财务成本分析规范准则

1、俺财务成本分析细碍则第一章 总述安第一条 分析扒内容懊公司财务分析具芭体分为公司基本挨情况、公司经济佰运行特点、预算背指标完成情况、拔损益分析、成本搬费用分析、量本绊利分析、资产负按债分析、现金流懊分析、税收分析案、股票分析、综坝合分析（产品经罢营分析、四大能百力分析、经营协般调性分析、经营哀风险及财务风险跋分析）、专题分摆析等部分。懊第二条 单位扒基本情况伴财务成本分析应肮首先介绍单位的昂基本情况，主要扒介绍内容有：单靶位的性质、单位瓣的产权关系、单稗位的资产规模状暗况、单位的人员版构成、单位的财爱务报表体系等。半该部分一般在年爱度分析时采用。叭第三条 公司拌经济运行特点办一、经济运行总邦体

2、评价肮通过对本公司本啊期经济运行情况哎的分析，得出关柏于产销量、销售肮收入、利润总额搬、资产规模、现拜金流、经济运行艾质量，企业发展颁趋势等方面的特绊点。以文字描述凹为主。摆二、主要财务指隘标跋本分析主要采用氨列表方式进行，傲分析本期与去年斑同期或去年年末挨的变化情况，主哎要目的在于使阅佰读者大致了解公摆司的财务经营状白况。表示模型见败表1。摆三、损益项目变瓣化趋势分析。敖分析产量、存量罢、销量、销售收盎入、主营业务利拔润率、销售费用扒、管理费用、财柏务费用、利润率稗按月的变化情况啊，并与去年实际哀和预算情况比较拌，分析差异及变哎化趋势，发现变半化的规律。以趋蔼势图和文字说明搬为主。表示模型埃

3、见图1。表1胺项半 昂目蔼单位奥2004年末或氨1-4月办较胺2003年1-摆4月暗较版03年末增减跋03年1-4月扒增减额捌增减率白03年末颁增减额巴增减率案销售收入挨万元背其中：军品白万元搬利润总额八万元办资产总额瓣万元笆 疤其中：银行存款案万元盎 隘应收账款（净值艾）爸万元白 啊存货（原值）傲万元百 拜固定资产总额靶万元耙负债总额挨万元氨 跋其中：长期借款白万元凹 般短期借款版万元扒 所有者权益总阿额笆万元搬 暗 少数股权总额半万元办经营活动净现金埃流八万元叭生产汽车傲辆昂销售汽车隘辆霸库存汽车拌辆奥销售发动机艾台图1扳第二章 预算捌执行情况简要分坝析捌第四条 预算按指标完成情况板一、经

4、济指标预败算完成情况艾主要分析本单位疤完成年初预算、鞍本期预算、时间澳进度情况，重点颁分析指标未完成爱的原因及解决方跋案。主要以表（耙表2）列示和文摆字说明为主。表2稗序号八指标项目跋单位班年度跋预算伴本期哎预算矮本期实际办实际数罢与本期预算差异啊完成年度预算傲（%）扒差异额矮差异率%柏1靶2挨3八4埃5拜6版7=6-5熬8=7/5挨9坝=袄6/4碍一伴销售收入敖万元袄奥绊矮碍哎二伴利润总额案万元拜案安奥把蔼三岸经营活动净现金颁流埃万元疤哎敖百百矮四蔼主营业务利润率板%罢暗袄矮半八五坝成本费用利润率矮%疤佰八白板暗六奥投资收益率安%袄七般应收账款周转率把次肮/佰年碍拜吧矮把叭八癌存货周转率白次

5、霸/巴年胺颁岸叭班奥（二）预算指标伴的实际完成数的翱计算：败1、绝对额预算鞍指标的实际数为啊本时间段的实际佰数癌2、相对预算指背标的实际数傲（1）分子分母艾同时间段的为本氨时间段的实际数哎。如成本费用利办润率=本期利润爱总额/本期成本俺费用总额。耙（2）分子分母挨不同时间段，如扮分子（母）为时敖点数，分母（子扒）为时期数的指哀标，实际数应将爱时期数换算为全邦年数，以便和年澳度预算指标相比盎较。如应收账款熬周转率=产品销半售收入*12/碍（应收账款平均白余额*本期月份袄数）俺二、费用指标预搬算完成情况伴根据年初或调整跋下达的费用指标按，按单位分析各矮单位人均费、专扳项费用、归口管摆理费用的控制情

6、懊况。重点分析超凹支本期预算的单瓣位或项目的原因伴，提出解决措施罢。主要以表（表皑3）和文字说明疤为主。表3吧序号碍单位名称搬费用项目拔年度拜预算胺一季度哎二季度翱三季度肮四季度拔费用名称案控制碍/考核耙预算艾实际肮差异板预算翱实际班差异暗预算叭实际叭差异版预算啊实际盎差异挨一拔单位八1拌人均费用挨考核暗般跋败耙柏俺阿邦摆昂癌熬氨专项费用澳专项疤1氨控制捌傲盎搬扮挨阿背案耙碍扒百百专项挨2艾考核盎哎摆巴八啊懊哀颁傲唉瓣袄蔼合计爸澳版般哎碍巴俺敖班拔拜昂哀哀归口费用笆控制暗白把办挨艾扳版爸捌邦暗办扒合计绊哀靶隘半柏靶版邦疤跋皑柏瓣背二白单位拜2敖人均费用背考核昂艾翱昂懊哀八耙啊碍跋隘案岸专项费用

7、扳专项板1叭控制爱艾艾熬伴熬百唉敖半懊扮扮斑专项拌2耙考核岸坝盎跋败碍皑袄哀靶百翱敖案合计搬扳癌扒靶八安耙袄拜爸暗唉艾皑归口费用摆控制蔼暗班巴埃坝笆按佰啊挨佰胺昂合计霸昂柏唉蔼把斑袄案按袄坝俺拔伴叭.哀办肮敖扒芭跋斑暗隘案板败靶叭捌凹哀合计癌人均费用凹考核疤啊埃扒半百办巴碍翱傲办昂按专项费用哀专项伴1懊控制瓣扳鞍佰拌搬半肮瓣霸柏佰瓣艾专项案2芭考核巴半哀瓣搬傲稗叭阿耙板拜盎八合计叭爸傲挨傲暗伴把坝鞍哀爱阿唉暗归口费用搬控制俺皑暗叭拜案般碍把吧哎柏百胺合计半爱绊翱艾埃盎版版扮疤办案扮懊第三章 资傲产负债权益、损罢益、现金流分析澳第五条 损益拜分析埃一、销售收入分败析百（一）、利用柱凹形图分析销售

8、收靶入与去年同期比哎变化的情况，并癌分析增减影响因袄素即分析销售价柏格差异（价差）伴，产品销售量差巴异（量差），产澳品销售结构差异芭（结构差）三个哎因素对收入的影拜响。其计算方法靶为：捌1、产品销售价蔼格变动对销售收叭入的影响按价格变动对销售袄收入的影响额=氨鞍分析期产品销疤售数量*（分析安期产品单位销售百价格 凹捌 基期产品单位扒销售价格）伴2、产品销售量唉变动对销售收入奥的影响鞍产品销售量变化挨=斑耙基期单位产品稗销售价格*（分板析期产品销量-靶基期产品销量）矮懊3、产品销售结敖构变动对销售收捌入的影响案产品销售结构变爱化=销售收入变鞍化总额俺霸销售价格影响总哀额摆昂产品销售量影响佰总额暗

9、销售收入增减变颁化=产品销售价安格变动对销售收翱入的影响额+产昂品销售量变动对傲销售收入的影响邦额+产品销售结岸构变化对销售收绊入的影响额唉（二）、利用饼柏图按产品（单位哀）分类分析销售巴收入的来源，与摆去年同期比分析芭收入来源的变化邦情况；重点说明捌变化产生的原因耙，注意分析重要叭产品和新产品对肮总收入的贡献情哎况。阿二、毛利增减分岸析扮毛利=销售收入邦 拌癌 销售成本办利用价差、量差拜、成本差异、结按构差异分析毛利哎总额的增减变化碍情况及原因，同巴时重点跟踪分析蔼新品的毛利贡献搬情况。芭销售毛利分析按芭可比产品和不可把比产品两大种类颁进行。挨可比产品是指分奥析期和基期均有半的产品，不可比隘

10、产品是指分析期拔和基期仅有一期俺的产品。凹可比产品的毛利叭变化需要按增减板利因素分析进行按，即分销售数量白（量差）、销售安成本（成本差异芭）、销售价格（蔼价差）和品种结罢构（结构差异）伴四个因素进行分把析。对不可比产败品的毛利增减分颁析统一归入销售癌品种结构的变化半影响。袄（一）、产品总叭毛利增减额按产品总毛利增减暗额=可比产品毛扮利增减额+不可柏比产品毛利增减摆额吧（二）、可比产板品毛利增减分析岸1、产品销售数般量变动对毛利的蔼影响唉销售数量变动对靶利润的影响额=盎基期产品毛利总扮额*（销售数量矮完成率 般癌 1）岸其中：销售数量八完成率=100斑%*瓣扒（分析期产品销坝售数量*基期单吧价）

11、哎埃（基期产品销售板数量*基期单价绊）办2、产品销售成败本变动对毛利的靶影响盎销售成本变动对按利润的影响额=白稗分析期产品销笆售数量*（基期按产品单位生产成澳本 隘佰 分析期产品单蔼位成本）坝3、产品销售价拜格变动对毛利的坝影响捌价格变动对利润捌的影响额=八班分析期产品销霸售数量*（分析凹期产品单位销售盎价格 盎岸 基期产品单位巴销售价格）哎4、产品品种结安构变动对毛利的盎影响办品种结构变动对癌利润的影响额=背昂（分析期产品皑销售数量*基期吧产品单位毛利）按 昂芭 基期产品毛利昂总额*销售数量袄完成率瓣可比产品毛利增啊减额=产品销售佰数量变动对毛利奥的影响额+产品柏销售成本变动对耙毛利的影响额

12、+胺产品销售价格变胺动对毛利的影响唉额+产品品种结哀构变动对毛利的懊影响额氨（三）、不可比澳产品毛利增减分罢析般不可比产品毛利岸增减额=分析期坝不可比产品毛利奥总额 半半基期不可比产品伴毛利总额鞍三、销售税金及俺附加分析瓣主要分析应税收俺入和税率的变化芭对销售税金及附矮加的影响。跋（一）、应税收岸入变化对销售税拌金及附加的影响翱额=碍巴基期税率*（昂分析期应税收入罢蔼基期应税收入）哀罢（二）、税率变捌化对销售税金及挨附加的影响额=捌伴分析期应税收拜入*（分析期税般率暗吧基期税率）凹销售税金及附加扮增减额=应税收碍入变化对销售税巴金及附加的影响盎额+税率变化对癌销售税金及附加啊的影响额癌四、其它

13、业务利般润分析半主要按其他业务扮利润的内容分析鞍其变化原因挨五、投资收益分扳析案分析投资收益总把额同比增减的变柏化情况。爸六、利润总额分哀析吧（一）、分析利敖润总额增减因素班主要根据以上项爱目的分析列示增懊减利因素，并填敖列增减利分析表霸。重点是对增减肮因素的原因解释唉。奥（二）、分析利吧润总额的来源，巴一是按单位来源败分析。分析单位搬利润贡献、盈利安或亏损面。二是斑按利润项目分析霸。分析营业利润艾、投资收益、补败贴收入和营业外瓣收支对利润总额叭的构成和影响。肮第六条 成本安费用分析柏一、制造成本分岸析（一）总额分析袄分析制造费用总把额同比变化情况碍。分析直接材料矮、燃料动力、直氨接工资、专用

14、工白装、废品损失、霸制造费用的总额翱变化情况。癌（二）单位产品熬成本分析隘说明制造成本的凹分摊方式。按制疤造成本六大要素摆，分析单位可比百产品成本的变化氨情况，分析不可白比产品的成本水班平。与预算目标半相比，分析其控碍制情况。佰（三）可比产品澳升降分析扳计算可比产品成埃本降低总额和降胺低率。暗可比产品成本降靶低总额=班鞍艾单位产品分析期按产量*（分析期巴产品单位成本佰板基期品单位成本扮）柏可比产品成本降斑低率=凹唉啊单位产品分析期胺产量*（分析期坝产品单位成本疤稗基期产品单位成凹本）/肮 凹罢绊单位产品分析期佰产量*基期产品百单位成本坝通过上述分析，按重点分析出成本哀增减变化的原因办，提出加强

15、管理罢的措施。霸二、期间费用分敖析奥利用柱形图分析鞍销售费用、管理矮费用、财务费用办总额的变化情况办，分析各费用占蔼销售收入比重的般变化情况，深入板分析各费用中异案动项目的变化情按况及原因。具体熬讲分为：绊（一）、总额比扒较分析拜对期间费用应至翱少选取两年以上斑的总额进行分析扮，说明总额的升八降。并找出影响袄总额升降的要素佰。销售费用、管绊理费用总额升降皑要素即为报表项板目的增减额。财啊务费用总额升降扮要素分解为以下拜几项进行。百1、利息收入增按减：存款额的变扒化，存款利率的疤变化。吧存款额的变化=澳挨（傲分析期平均存款跋额 皑凹 基期平均存款耙额）*上期平均凹存款利率。稗存款利率的变化瓣=搬

16、板（坝分析期平均存款班利率 艾白基上期平均存款跋利率）*分析期霸平均存款额。耙2、利息支出增罢减：贷款额的变碍化，贷款利率的氨变化，减免利息办的变化。百贷款额的变化=捌巴（唉分析期平均贷款捌额 叭敖基期平均贷款额扳）*上期平均贷暗款利率。拔贷款利率的变化奥=办捌（隘分析期平均贷款版利率 艾斑 基期平均贷款颁利率）*分析期奥平均贷款额。艾3、汇兑收益变昂化。袄4、汇兑损失变柏化。艾5、手续费变化哀。摆另外，管理费用办还应重点进行人鞍均费和专项费分叭析。人均费为：胺差旅费、办公费柏、会议费、物耗耙及低耗、劳保费半、修理费、印刷笆费、运输费。败（二）、费用水般平比较分析凹期间费用水平是岸指期间费用占

17、销懊售收入的比重。疤期间费用水平比捌较分析主要是分凹析期间费用与销拔售收入增长的关斑系。一般来说，背期间费用水平在案销售收入增加的败情况下应呈逐年半下降趋势。为进摆一步揭示费用水颁平的影响原因，办应分别按销售费摆用、管理费用和邦财务费用进行费癌用水平比较分析哀。其中销售费用澳水平应再重点分绊解为运费、三包疤费等费用水平分哎析。蔼（三）、期间费半用结构分析埃对期间费用进行傲结构分析，主要扳反映销售费用、霸管理费用和财务伴费用之间的比重奥变化情况，为分稗析和控制提供工半作重点对象。班通过期间费用分案析，指出期间费矮用增减是否合理罢，销售费用和管摆理费用有无控制埃不严或控制失效俺，财务费用是否矮增长

18、过大，通过澳费用水平分析，傲得出费用是否得傲到收入的有效补奥偿。版三、成本费用要啊素分析昂成本费用按用途拌进行分析后，还肮应着重进行要素阿分析。即分析对案象是成本费用的搬要素，除生产成疤本要素外，销售盎费用的要素也纳艾入本分析。主要昂有：工资及附加阿、外购燃料及动氨力、折旧费、利斑息支出、税金、肮办公费、差旅费案、运输费、三包按费、印刷费等，把并划分成本习性把。本分析采用简百单方法确定变动胺成本和固定成本傲比例。癌对变动成本费用澳应结合产量因素盎和单位产品成本跋分析其变化情况扮。矮本分析重点在于熬固定成本。分析唉内容是固定成本蔼总额构成情况。艾主要分析说明固挨定成本总额同比矮或与预算期比较稗变

19、化情况以及固搬定成本费用构成懊情况。挨四、企业办社会鞍费用支出分析胺企业办社会主要扳是指学校、医院颁、幼儿园、经警隘、消防等单位或柏部门。分析企业哀办社会费用总量班，人员结构、工懊资结构，以及其鞍占总人数、总工耙资的比重，说明癌企业承担的社会佰负担，分析发展碍趋势，提出管理安建议。皑第七条 量本扒利分析八按成本习性把成捌本分为固定成本搬和变动成本。主叭要分析产品边际碍贡献、边际率、翱盈亏平衡点、安柏全边际率等内容吧。可用图2表示疤。绊一、边利（边际哀贡献）：单位产氨品边利=单位产版品销售价格-单碍位产品变动成本霸。班在进行单位产品懊边利额分析时应颁将单位产品的边吧利额进行同期比阿较分析，并分解

20、霸影响变化因素。败影响单位产品边案利的因素有产品伴的销售价格变化耙和变动成本变化佰。变动成本变化阿又分解为原材料霸、燃动等变动成拌本。分析时应对翱每一因素进行详暗细分析，特别要安对无边利和边利碍为负的产品加以艾重点分析，并根班据掌握情况预计暗边利走势，以便把为产品生产提供傲决策资料。岸二、总边际贡献凹：总边际贡献=百单位产品边利之版和。跋三、边际率：边疤际率=总边际贡挨献/销售收入绊巴100%。拔四、盈亏平衡点俺：是指企业收入拜和成本相等的经摆营状态。可用图啊2表示。半盈亏平衡点=固凹定成本总额/边扒际率蔼通过分析，可以跋判断企业处于亏隘损、持平、盈利哀的经营状态；分肮析亏损时，企业岸是停止生

21、产，不摆是继续生产；分白析扭亏为盈的管板理措施。如：2啊003年某公司阿亏损2000万哎元，通过计算，凹本年该企业固定凹成本为3000案万元，产品提供霸的总边际贡献为扮1000万元。班通过量本利分析哀说明，该公司亏翱损的主要原因是搬产品提供的总边邦际贡献不能补偿蔼总固定成本，一巴方面可能是该单鞍位的生产规模太安小，还未达到盈袄利水平；或者产凹品盈利能力太低把，企业今后的主般要任务应摆在产唉品生产量和提高捌产品盈利能力上吧。另一方面说明扒企业的固定成本肮太高，企业应加暗强成本费用的控盎制。销售收入（S）盈利区图2变动成本（V）金额亏损区固定成本（F）盈亏平衡点坝 把 半 奥 胺 俺 敖 昂销售收

22、入量本利图形挨五、安全边际率八：是用来评价企傲业现有生产是否鞍安全。安全边际奥是指正常销售额斑超过盈亏平衡点靶销售额的差额。澳安全边际=正常袄销售额-盈亏平昂衡点销售额。芭安全边际率=安艾全边际/正常销办售额绊爸100%。矮安全边际率的数耙值越大，企业发瓣生亏损的可能性邦越小，企业越安哎全。一般判断标芭准如下表5。安全性检验标准般安全边际率霸40%以上袄3040%柏2030%按1020%氨10%以下袄安全等级稗很安全叭安全般较安全稗值得注意鞍危险蔼第八条 资本伴负债分析柏主要进行同比总芭额分析和结构分笆析，以概括反映颁流动资产、长期阿投资、固定资产扒、无形资产、流颁动负债、长期负笆债、所有者权

23、益熬的总体情况。碍同时，应对资产耙来源进行分析，吧资产来源为负债埃和所有者权益。拜在负债和所有者板权益之间无往来八时，资产和负债岸及所有者权益有哀直接的正相关关袄系，即资产随负拔债及所有者权益霸的增减而增减。阿由此便可判断资百产的增减的原因爸。唉在对资产进行来胺源分析时，应分傲析流动负债的去叭向。主要看流动背负债是否流入固阿定资产等长期资懊金中。该结论主安要通过分析流动稗比率是否合理，拌是否符合标准值隘来得出。拌通过分析，得出霸资产结构是否改扮善和恶化，资产班增减来源是否理蔼想（如：是靠借按债增加资产或是胺靠盈利增加所有邦者权益而增加资拔产），各项会计阿要素的升降是否疤合理，有无短贷爱长投的现

24、象，是瓣否与公司的生产瓣经营状况相匹配哀等。皑一、流动资产分罢析白分析流动资产内拌项目的增减变化板情况和比重结构哀变化情况，重点艾分析异动项目的岸变化。蔼（一）货币资金肮分析昂分析货币资金增叭加的来源，主要熬来源于经营活动把、投资活动或筹氨资活动，判断分爸析期货币质量。白分析最佳货币持阿有量，判断现有案货币量是否合理哀及持有的原因。（二）短期投资佰陈列短期投资明肮细，预计投资收敖益，分析其存在凹的风险，并提出艾管理建议。八（三）应收款项澳分析俺应收款项主要包爱括应收账款、预氨付账款、其它应鞍收款项。主要采暗用总额分析、结安构分析和帐龄分拌析进行，主要与敖上年同期和上年八年末进行比较分巴析。重点

25、分析：版帐龄分析、应收皑账款潜在损失分哎析、销售分公司伴应收账款分析、盎货款回收分析。1、帐龄分析扳首先，应按应收肮款项的内容构成摆、最大十大客户伴单位、主要变动碍客户列示应收账胺款的内容和帐龄隘，按帐龄列示应凹款项。其次，按邦内容进行的帐龄稗分析，主要要搞盎清楚军品、汽车扒、发动机应收账摆款帐龄的长短，鞍找出加强应收账埃款工作重点的方暗向。第三、按单稗位进行的帐龄分巴析，主要要搞清盎楚帐龄长的应收坝账款主要存在于傲何单位、何地，绊为应收账款潜在摆损失的防范指明肮方向。第四、按败异动客户分析，昂跟踪应收账款潜袄在的风险。第五懊，按帐龄进行分吧析，结合我公司挨规定的计提坏帐把准备标准进行计胺提坏

26、帐准备，并疤和坏帐准备余额摆比较分析，以判捌断应收账款帐龄哎对管理费用潜在把的影响。扮2、应收账款潜阿在损失分析板应收账款潜在损摆失主要来源于以按下两个方面：扒（1）债务人失罢踪、破产或死亡疤；挨（2）债务人逾斑期未履行偿债义按务超过三年。背因此，在进行应胺收账款分析时，阿必须进行应收账敖款确认工作。该澳工作一般在年中靶、年终各进行一版次，并对公司特巴别是销售公司的颁应收账款存在的按潜在损失进行评爱估。碍在进行应收账款哎分析时，应结合扳公司的商务政策办和信用政策进行唉。皑通过分析，得出佰公司应收账款管翱理水平是否改善艾，应收账款增高傲趋势是否得到抑跋制，坏帐准备有扳无增提可能，潜爱在坏帐损失风

27、险癌是否得到化解等按。伴3、货款回收分般析埃在进行应收账款八分析的同时，应胺结合货款回收状熬况进行分析。货捌款回收分析主要疤进行货款回收总袄额的构成和回收把率的分析。货款叭回收总额由于受摆销售收入规模变靶化的影响较大，胺故进行货款回收白总额分析具有较扒大不可比性。该百分析重点在于货敖款回收率的分析百。拜货款回收率为当斑期货款回收额（扳不含以前清欠回芭款）与当期含税癌销售收入的比值拜。该指标的高低芭反映公司的货款办回收管理质量。唉通过与同期比值熬、预算比值比较傲以及与产品销售翱收入增幅比较，搬分析得出公司货扮款回收管理措施胺是否得当，是否扳有成效。叭如果公司预付账拔款、其他应收款罢异常，应参照以

28、坝上应收账款分析八方法进行。（四）存货分析凹存货分析主要采靶用同比总额分析蔼、结构分析和帐氨龄分析进行。该敖分析的重点在结耙构分析和帐龄分百析。内容重点在坝于军品、汽车、罢发动机（分明细昂）、库存引进散俺件等方面。主要爸分析存货形成的熬原因。盎计算储备金周转办率、在产品周转盎率、产成品周转皑率、存货周转率半。联系产销存分班析，分析期末余拌额是否合理。斑通过存货分析要把反映出存货高低斑的原因，与可变埃现净值的比较情耙况，潜在的损失般，指明公司存货扳管理的成绩与不佰足，为公司盘活奥资产指明方向。（五）待摊费用耙列示待摊费用内摆容。异动时，分瓣析原因。八二、固定资产分绊析坝固定资产分析包按括固定资产

29、原值跋、固定资产净值澳、累计折旧、固罢定资产理清、在稗建工程、工程物百资等内容。主要叭进行总额比较、罢结构分析，并结把合固定资产周转澳率进行分析。皑固定资产总额比般较主要说明公司耙的资产规模变化白情况，结构分析袄主要说明固定资般产构成状况，说坝明固定资产、在唉建工程、工程物俺资所占比重以及柏增减变化的原因肮，分析有无无效懊资产（未使用资搬产、不需用资产邦、报废待处理资伴产、在建工程）癌所占比重过大的叭情况。耙进行该分析时，版应计算固定资产伴周转率（计算公蔼式为销售收入与鞍平均固定资产的拔比值），以分析碍反映公司利用固绊定资产的情况。爸该指标越高说明爱公司较充分利用把固定资产，该指靶标过低，结合

30、分胺析期公司的状况鞍说明公司未能充芭分利用固定资产搬，或无效资产较坝多，或未能与生叭产规模匹配而盲捌目投资，或在建懊工程投入过大等般问题。扒三、长期投资分绊析瓣长期投资分析应哀说明截止分析期班的基本情况、长暗期投资的结构、拜长期投资减值可搬能、投资回报分芭析等。该分析重摆点在于投资减值伴可能、投资收益傲分析。把（一）、长期投巴资减值可能分析鞍该分析主要借助暗公司的投资领域捌分布和投资单位皑，结合国家宏观巴经济的走势（如八有无对行业的限柏制性措施等减利般政策），分析判笆断公司的长期投斑资在未来几年内芭有无减值的可能案，即有无投资单板位无效益而导致艾公司投资不能在稗预算期内有效回碍收的可能。百（二

31、）、投资回拔报分析坝投资回报分析主凹要应采用投资收拌益比较分析（总拔额比较、投资收哎益率与当期银行半存款利率比较、板投资收益与期望捌收益比较）和结绊构分析两种。背投资收益总额比敖较主要是比较分癌析期和同期投资俺收益的增减情况笆。一般采用图示班阿柱形图的方式进奥行。熬投资收益率与当安期银行存款利率唉比较主要是分析叭投资回报能否达盎到钱存银行的盈熬利水平。如果低爱于当期银行存款翱利率，则说明投百资效果差，反之霸则好。一般采用澳图示般奥折线图的方式进把行。折线分别为按投资收益率和当哎期银行存款利率班。敖投资收益率与期搬望收益进行比较办，期望收益率在绊银行存款利率的巴基础上考虑投资百风险，一般以股安市

32、平均投资回报佰率为依据，目前皑期望投资收益率绊为10%。隘（三）、投资回盎报结构分析主要案是进一步分析投奥资效果，主要是耙看投资收益来源疤类型的构成状况皑，必要时也应结昂合投资收益来源矮单位进行分析，芭从而分析出公司扒投资领域或单位佰的投资效果的好澳坏。一般采用图案示爱挨圆饼图的方式进叭行。扒通过分析，指出靶公司投资是否合罢规（主要通过投胺资额不能超过单叭位净资产的50哀%；技改任务重稗的单位不能对外把投资；投资预期阿回报率低于银行岸存款利率的不能碍投资的三个条件拔进行判断），投办资分布和方向是伴否合理，投资有案无效益，投资有邦无减值的潜在可佰能等。靶四、八项减值准半备分析安八大减值准备是熬指

33、短期投资跌价熬准备、委托贷款瓣减值准备、往来昂款项环账准备、捌存货跌价损失准奥备、长期投资减胺值准备、固定资拌产减值准备、在半建工程减值准备挨、无形资产减值颁准备。主要分析坝八大减值准备总百额的变化情况，皑以及对利润的影疤响。五、负债分析阿分析负债内项目捌的增减变化情况疤和比重结构变化懊情况，重点分析吧异动项目的变化邦。懊（一）应付款项阿分析斑应付款项主要包白括应付账款、预捌收账款、其它应矮付款。主要采用半总额分析、结构奥分析和帐龄分析埃进行，主要与上坝年同期和上年年熬末进行比较分析柏，分析潜在的收蔼益。阿（二）、银行债皑务分析柏银行债务包含短颁期借款、长期借胺款等项目。主要疤采用总额分析、颁

34、结构分析和帐龄版分析进行，与上爸年同期和上年年啊末进行比较分析版，同时分析偿债澳期限和偿债能力盎。哎（三）潜在风险蔼分析八潜在风险主要包矮括对外借款、对翱外担保、或有事哎项分析。主要分皑析其明细及潜存爸风险。胺六、所有者权益哀分析捌分析实收资本、颁资本公积、盈余板公积、未分配利肮润的增减变化情罢况及原因，评价艾国有资本保值增吧值情况。般第九条 现金盎流分析艾现金流分析主要班内容有：现金收八支分析，现金流巴量结构分析，现哎金流动性分析，坝获取现金能力分氨析和收益质量分胺析。（现金含银跋行存款和现金等俺价物）扮一、现金收支分爱析哀现金收支主要是哀通过列明现金的颁收入和现金的支佰出的构成，用以邦反映

35、分析期的收吧支状况，从而分爸析资金是否入不颁敷出，是否靠借扳款来维持运转。暗二、现金流量结疤构分析安通过现金流入分熬析现金收入的主阿要来源，并判断班来源的合理性。柏通过现金流出分氨析现金使用的主肮要去向，并判断扳使用的科学性。佰同时进行流入流阿出比分析：蔼经营活动流入流把出比：该比值越懊大越好。翱投资活动流入流盎出比：该比值较颁低说明公司处于叭扩张发展期，比埃值太高有可能表挨明公司处于衰退颁或缺少投资机会扳。斑筹资活动流入流背出比：该比值小案于1，说明还款白可能大于借款，袄反之则小于借款拌。岸对健康成长的公昂司来说，经营活爸动现金应是正数拜，投资活动的现按金流量是负数，耙筹资活动的现金癌流量是

36、正负相间扮的。搬三、现金流动性捌分析俺现金流动性就是翱指将资产迅速转爸变为现金的能力斑。该分析主要通蔼过指标来分析。背指标有：现金到般期债务比和现金凹债务总额比两指败标。俺现金到期债务比跋=经营活动现金搬净流入/本期到柏期的债务，该比蔼率越高，说明企爸业偿还本期到期疤债务的能力强。啊现金债务总额比艾=经营活动净现盎金流入/债务总癌额，该比率越高板，企业承担债务安的能力越强。伴四、获取现金能氨力分析俺获取现金能力，翱是指经营现金净巴流入和投入资源斑的比值。该分析瓣主要通过指标来爸分析。指标有：绊销售现金比率、败每股营业现金净伴流量和全部资产伴现金回收率。摆销售现金比率=蔼经营活动现金净岸流入/销

37、售额，盎该比率反映每元阿销售得到的净现艾金，其数值越大胺越好。霸每股营业现金净搬流量=经营活动袄现金净流入/普拜通股股数，该指癌标反映企业最大懊的分派股利能力哎，超过此限度，案就要借款分红。罢全部资产现金回矮收率=经营活动爱现金净流入/全芭部资产，该指标芭反映资产产生现笆金的能力。矮五、收益质量分佰析案收益质量分析主百要是分析会计收柏益和净现金流量挨的比例关系。评氨价收益质量的财哀务比率是营运指瓣数。捌收益质量指数=佰经营活动现金净蔼流入/经营所得败现金安经营所得现金=澳经营活动净收益八+非付现费用邦经营活动净收益跋=净收益-非经版营收益半营运指数小于1颁，说明收益质量把不好。班第十条 税收拜

38、情况盎主要分析本期应捌交、未交、已交碍税金情况，重点昂分析本期享受的半优惠政策以及税吧赋对公司利润的艾影响。按第十一条 上翱市公司分析爸上市公司分析主拜要内容有：跋“埃*哀”唉股票走势分析，暗上市公司指标分皑析等内容。主要啊通过与同行业股八票进行比较分析巴。岸通过分析，说明瓣公司股票的市场埃表现，并为公司邦资本运作服务。肮第四章 综氨合分析板第十二条 产拔品经营分析笆产品生命周期分隘析拌产品生命是有限颁的，一个企业不蔼可能永远靠某一罢个产品而生存。拔因此，分析企业蔼的产品生命周期搬显得格外重要。皑根据产品销售量隘、主营业务利润暗、销售收入、销跋售增长率、主营拌业务利润率、产笆品收入利润贡献耙率

39、、产品销量比矮重等指标可把产懊品分为投入期、啊成长期、成熟期拌、衰退期和淘汰叭期，并判断产品佰各个生命周期的奥延续时间，从而搬描绘出产品链的疤历史状态和未来熬几年的预测状态癌。单位可以根据白产品在不同的生瓣命阶段制定一系蔼列战略，以确定敖产品的经营政策斑，确保企业的可搬持续发展。摆产品生命周期分鞍析要注意分析有捌无以下问题：盎1、有无开发或绊开拓失败的产品霸，即产品没有走佰完生命周期就被佰淘汰。暗2、有无产品投半入或成长期过长埃的情况，如有可霸能表明产品开拓邦市场的进程太慢翱。盎3、有无产品成办熟期过短的情况爱。如有可能表明拜保持产品颠峰的岸措施不当，因为埃企业总是希望延笆续产品的成熟期按。班

40、4、有无成熟产肮品单一的情况。岸如有表明单位的把产品经营风险较巴大，单位的经营半状况随时有可能胺出现危机。稗5、有无产品链八断裂的情况。如办有则应引起单位伴的高度重视，必柏须采取有力措施暗，加快产品开发懊进程，确保产品癌链的延续。产品生命周期示意图成长期成熟期投入期衰退期淘汰期暗二、新品贡献分碍析俺新品贡献主要内瓣容有：新品对销瓣售收入的贡献，艾对销售毛利的贡胺献，对边利的贡爱献。主要采用比斑重比较分析法。扳（一）、对销售俺收入的贡献分析爸主要分析新品所凹产生的销售收入翱占公司总销售收疤入的比重。比重跋越大，贡献越大巴。矮（二）、对销售半毛利的贡献埃主要分析新品所昂产生的销售毛利袄占公司总销售

41、毛八利的比重。比重岸越大，贡献越大笆。同时，还应分罢析其销售毛利率熬并与同类产品或矮标准值进行比较隘，以分析其是否稗有超同类的盈利伴能力。百（三）、对边利肮的贡献熬主要分析新品所昂产生的边利占公啊司边际贡献的比凹重。比重越大，鞍贡献越大。同时罢，还应分析其边啊利率并与同类产邦品或标准值进行阿比较，以分析其板是否有超同类的败盈利能力。邦在进行新品贡献背分析时，还应结把合技术开发费投搬入情况进行分析绊。通过投入的技埃术开发费占贡献拌的销售收入比例挨分析技术开发费巴的使用效果。并氨得出是否有投入佰大，产出少的结澳论。傲（四）、新品贡蔼献等级分析笆在有两个以上新氨品时，一般要将拌新品贡献进行排八序。通

42、过比较各袄新品贡献占总贡版献的比例并打分败得出级次。模型叭为：扳贡献项目按权重懊产品名称拌贡献金额鞍贡献比重%安得分拌1敖2按3伴4鞍5耙6=5*2伴销售收入安20扒甲产品敖乙产品安小计熬销售毛利办30班甲产品背乙产品半小计肮边际贡献绊50蔼甲产品凹乙产品芭小计叭合计版100爱甲产品罢乙产品矮小计熬注：1、某新品白贡献比重某新般品贡献金额该颁贡献项目总额昂 2、某瓣新品销售毛利和瓣边际贡献若为负败值，则该产品该板项得分为稗“巴0瓣”胺，其销售毛利和罢边际贡献不参与熬计算。胺通过以上新品贡扒献分析，得出新扒品贡献大小的结百论。扒第十三条 哎风险分析叭风险分析主要包拔含经营杠杆分析扮和财务杠杆分析

43、扮。主要用来衡量拜企业的经营风险皑和财务风险。昂一、经营杠杆系拌数分析八经营杠杆被用来爸衡量经营风险的板大小，衡量企业熬因经营上的原因版而导致利润变动伴的风险。是息税爱前盈余变动率与傲销售额变动率之芭间的比率。计算办公式为：爸（一）、经营杠敖杆系数的计算艾经营杠杆系数（把DOL）=息挨税前盈余变动额拌（碍懊EBIT）/变拔动前息税前盈余捌（EBIT）熬/销售变动量蔼（氨挨Q）/变动前销版售量（Q）把在企业的本量利熬保持线性关系，碍可变成本在销售斑收入中占的比例扒不变，固定成本斑也保持稳定的情唉况下，经营杠杆败系数计算可简化埃如下：挨经营杠杆系数（靶DOL）=销翱售额（S） 瓣办 变动成本总额搬

44、（VC）/般 销售额（S）半 挨啊 变动成本总额拔（VC）澳肮 总固定成本（把F）皑（二）、通过计吧算经营杠杆系数稗，可以分析说明疤以下问题：埃1、在固定成本斑不变的情况下，奥经营杠杆系数说挨明了销售额增长碍或减少所引起利芭润增长或减少的瓣幅度。懊2、在固定成本岸不变的情况下，肮销售额越大，经鞍营杠杆系数越小佰，经营风险也就隘越小；反之，销唉售额越小，经营案杠杆系数越大，蔼经营风险也就越扮大。百3、在销售额处奥于盈亏临界点前拜的阶段，经营杠白杆系数随销售额哀的增加而递增；皑在销售额处于盈昂亏点后阶段，经扒营杠杆系数随销笆售额的增加而递芭减；当销售额达斑到盈亏临界点时罢，经营杠杆系数拌趋近于无穷

45、大。绊（三）、降低经阿营杠杆系数和经笆营风险的措施：俺1、增加销售金柏额。芭2、降低产品单拌位变动成本。扮3、降低固定成巴本比重。疤二、财务杠杆系霸数把财务杠杆被用来盎衡量财务风险的唉大小。衡量全部摆资本中债务资本安比率的变化带来耙的风险。是普通拜股每股收益变动霸率与息税前盈余瓣变动率的比率。蔼计算公式为：癌（一）、财务杠霸杆系数的计算岸财务杠杆系数（癌DFL）=变动盎前息税前盈余（办EBIT）/扳变动前息税前盈邦余（EBIT）袄耙债务利息（I）摆哎（二）、通过计稗算财务杠杆系数傲，可以分析说明芭以下问题：袄1、该系数说明绊息税前盈余增长挨所引起的每股收安益的增长速度。般2、在资本总额靶、息税

46、前盈余相凹同的情况下，负按债比率越高，财阿务杠杆系数越高阿，财务风险越大板，但预期每股收班益也越高。颁（三）、降低财芭务杠杆系数和财巴务风险的措施：白1、合理安排资绊本结构。2、适度负债。三、总杠杆系数皑（一）、总杠杆皑系数计算公式伴DTL=DOL版*DFL唉（二）、总杠杆按说明：耙1、估计销售额瓣变动对每股收益扳造成的影响。罢2、为达到总杠岸杆系数可以合理八组合经营杠杆系疤数和财务杠杆系靶数。百第十四条 板四大能力评价 吧 一、雷达图评价佰四大能力主要是笆指企业的盈利能爸力、偿债能力、败发展能力和管理隘能力。指标体系傲如下：叭1、盈利能力指岸标：净资产收益矮率、总资产报酬班率、资本保值增胺值

47、率、主营业务捌利润率、销售净哀利率、成本费用耙利润率绊2、偿债能力指邦标：资产负债率矮、已获利息倍数扮、流动比率、速昂动比率、现金流熬动负债比率、长跋期资产适合率、矮经营亏损挂帐比扒率白3、发展能力指绊标：销售增长率捌、资本积累率、捌总资产增长率、岸固定资产成新率隘、三年利润平均芭增长率、三年资矮本平均增长率巴4、管理能力指啊标：总资产周转氨率、流动资产周爸转率、存货周转挨率、应收账款周颁转率、不良资产绊比率、资产损失哀比率、营业周期唉对企业的四大能癌力通过与行业标敖准和历史同期指班标比较，通过雷埃达图直观和清晰稗地反映出企业的拜差距，从而发现扳问题所在，为企按业经营决策指明凹方向。白二、绩效

48、打分评袄价邦绩效评分可以通鞍过两种模型实现胺：吧1、根据财政部把、国家经贸委、碍人事部和国家计捌委联合发布的凹国有资本金效绩安评价规则进行耙打分评价。具体氨方法参见国有懊资本金效绩评价拔规则。2、综合比重法碍综合比重评分分百析法的基本框架靶为：拔注：各单位应及瓣时结合当时实际班情况进行调整有澳关行业最高值和傲标准比率。肮通过综和评分，霸得出公司财务状绊况在行业中的水班平地位。鞍第十五条 氨经营协调性分析肮企业经营协调就笆是企业资金在时巴间上和数量上的笆协调，不但要求阿在某一时点上保安持静态的协调，岸而且还要求在某昂一期间保持动态俺的协调。主要包扒括企业长期投融癌资活动协调性分捌析、企业的生产暗

49、经营活动协调性霸分析、企业的现半金收支的协调性坝分析和企业经营肮的动态协调性情爱况分析。固定资按产、长期投资、安无形资产、其它哀资产之和称为结板构资产，长期负安债、少数股东权稗益、所有者权益跋称为结构性负债芭，企业把“胺资产=负债+所背有者权益版”袄的总平衡式可写岸为唉“傲流动资产+结构碍性资产=流动负搬债+结构性负债罢”皑。八一、长期投融资败活动协调性分析板长期投融资活动阿的协调，主要是斑指企业购置固定阿资产、增加长期绊投资或在建工程哀与企业通过发行巴债券、股票，吸癌收直接投资，向跋银行借款等筹资班活动的协调，即凹企业结构性资产盎与结构性负债之扳间的协调。可通矮过营运资本、固爱定比率、企业投

50、般资和筹资的协调氨情况分析三个方俺面进行分析。（一）营运资本白企业的结构性负安债不但要保证企哎业的长期资金占澳用（结构性资产袄），而且还应向阿企业提供一定的爸生产经营资金（霸流动资产）。通拌常用营运资本指碍标来判断，营运靶资本=结构性负艾债-结构性资产吧。白一般情况下，要哎求企业的营运资疤本为正，且其数昂额能满足企业生哎产经营活动对资办金的需求。一般袄认为，在工业企俺业，营运资本相疤当于13个月拌的营业额时，才拔算比较安全合理胺。营运资本为负扮，对大多数工业懊企业来说，表明蔼企业的结构性资叭产占用资金过多鞍，一部份来自结案构性负债，一部哀份来自流动负债半，企业长期资金靶失衡，企业流动班资产不足

51、以抵偿霸流动负债，企业八面临资金支付困摆难。营运资本为背正，说明了企业暗结构性负债（长隘期资金）保证了败结构性资产，并蔼能为企业运营过扮程提供充足的资肮金，企业长期资蔼金基本平衡；若伴营运资本为正，搬但低于企业生产搬经营活动对资金捌的需求，说明企捌业生产经营所需绊部份资金仍然没啊有稳定的资金来白源保证，日常生盎产经营的资金日疤趋困难。（二）固定比率昂固定比率是固定芭资产与企业自有矮资金之比，反映扳企业自有资金对伴企业固定资产投笆资的保障程度。阿即：固定比率=般固定资产总额/捌所有者权益总额俺。佰一般认为该指标般在100%比较埃好，说明企业应翱依靠自有资金增白加来添置设备等绊固定资产，这样岸即使

52、发生固定资罢产损失，也不受瓣制于人，若使用败借款，偿还时，摆固定资产一般难佰以变现，会给企埃业带来很大的资爸金困难。笆（三）企业投资拔与筹资协调情况背分析霸企业进行产品结叭构、品种的调整班或转换，只改变板流动资产的构成拌往往是难以实现绊的，需要进行结懊构性资产的调整案，从而要求结构案性负债进行相应跋的变化。在通常罢情况下，营运资胺本增加，企业生俺产经营的独立性芭提高，企业应付熬风险的能力增加蔼，重点分析企业跋的投资协调情况背；营运资本减少傲，表明企业资金半趋向紧张，重点案分析企业的筹资斑情况挨二、企业的生产翱经营活动协调性阿分析熬企业生产经营活柏动的协调，主要胺是指企业购置原凹材料、增加存货耙、增加或降低应澳收账款、增加或白降低应付账款等伴日常生产经营活吧动中资金使用和扳资金来源的协调挨，使企业的日常翱生产经营活动能办够顺利开展。它阿反映企业生产经癌营活动对资金的坝需求，一般用鞍“肮营运资金需求熬”拔指标来表示。扳运营资金需求=版存货+预付账款靶+应收账款+待哀摊费用-预收货袄款-应付账款-翱应付税金-预