高收入群体的亚群体划分模型分析

1、伴高收入群体的亚肮群体划分零点啊价值观测量模型啊 在本期拔的指数研究中，捌我们仍然采用了捌零点价值观测量笆模型来对高收入坝群体的价值观和扳理财观进行跟踪般研究。因子聚类爸的研究结果，把叭本期受访者分为靶以下四个群体：巴精明型群体：啊主要特征是在进案行消费时注重实邦用，消费决策过败程相对较长，会盎对多家商品进行半详细比较后才决埃定购买哪家的产爸品，投资理财或柏做生意时相对谨俺慎，比较注意回捌避风险，比较精瓣明。把事业型群体：般这个群体比较注背重事业上的成功拔，而且把财富的阿多少作为重要的败衡量成功的标准邦，做事情有计划半，果断，会是一稗些最新技术的最哀早尝试者。爸时尚型群体：柏这个群体喜欢流颁行

2、与时尚，消费盎决策比较率性而熬为，在投资过程捌中愿意冒一定的袄风险，不太恋家俺。百家庭型群体：佰这一群体较为看办重家庭生活，喜吧欢花较多的时间捌与家人在一起。笆同时，此类人群扳较为讲究饮食，疤喜欢健康积极的懊生活方式。癌 四类群扒体的分布较为平肮均，家庭型和精般明型各占约30柏%左右，时尚型傲和事业型则各占扳约20%左右板 1、不皑同价值观群体的啊基本特征背 将四类澳不同价值观群体百与人口学特征为疤变量，进行多元白对应分析，可将哎四类人群的人群拜特征归纳如下：案附图：四类群体啊多元对应分析图哎时尚型：受过大捌学本科教育，3靶0岁上下，进行罢投资决策时更自氨主。 肮家庭型：重视家啊庭幸福，30-

3、阿40岁之间，以懊专业人士为主，肮愿意听取投资专疤家意见，敢于从佰事短线和新品投澳资，投资理财模颁式更接近于朋友肮商议型。 邦精明型：大专为办主，实际利用专碍业人士较多，对爱专业投资理财知胺识掌握较好，善靶于运用避险手段敖回避投资风险。拌投资理财模式与伴家庭型一样，也拜有更多的人在进艾行投资决策时首拔先与专家朋友商败议。 安事业型：40-哎50岁，教育程笆度要么较高，要霸么较低，以私营吧经济拥有者和企靶业中高层管理人懊员为主，在投资搬决策中，主要与疤配偶商量。澳 2、更八倾向于朋友商议坝理财的精明型群瓣体理财指数最高袄 从四种哀群体分别的指数皑得分来看，精明办型群体和家庭型懊的指数较高，均按超

4、过总指数，分艾别达到65.5百9和64.27笆，而事业型群体按和时尚型群体两败个群体的指数要安低于总指数，分熬别为61.71挨和63.23。按 通过未耙加权的二级指标伴进一步分析，我八们发现在宏观环翱境变动和整体收背支变动两个方面板，不同价值观群捌体的评价比较一俺致，而理财能力叭和理财工具价值坝认同评价两个方八面出现了一定的暗差异。结合多元扒对应分析，可以熬看到理财模式更瓣多为朋友商议的柏精明型和家庭型蔼两个群体的在理瓣财能力和理财工扮具价值认同评价板上要高于另外两凹个群体，这也进拌一步证明能否有肮效地利用专家为昂自己进行理财是哎提高指数得分的颁一个重要方面。胺四、理财工具价啊值认同评价奥（一

5、）各理财工叭具分项指数整体扒上升，保险、房翱地产和子女教育肮基金综合得分最般高跋 本期指靶数中第四部分理办财工具价值认同阿评价得分11.芭77，比去年的靶得分11.48扒上升了2.53胺%，我们将各理疤财工具(由于储摆蓄未算入最终指扮数，因此我们主哎要分析其他14败种理财工具)相阿应评分与上期进坝行比较，发现本岸期指数最高的三班个理财工具分别癌是保险、房地产叭和子女教育基金鞍。作为专家权重耙最高的股票，得八分却被保险、子跋女教育基金和国埃债等保障型投资癌品超过，说明目岸前高收入群体在翱房地产市场走向斑未明，股市低迷爸的情况下，更多颁地把投资方向转笆向了保障和保值把型投资。上升幅板度最大的两种理

6、澳财工具，分别为斑黄金珠宝和私募柏基金，分别较上版期提升34.8俺7%和31.5碍3%。但较上期昂各类理财工具平挨均30%的增长皑速度，总体增长澳趋势有所放缓。艾同时，从三期各拔理财工具价值认隘同变动看，各理佰财指数均呈持续耙上升趋势，这表扮明高收入近期对背各类理财工具的爸综合能力有所提暗升。班 纵向比百较2004年首搬期和终期高收入柏群体在七个方面稗对理财工具价值唉的认同，我们发把现高收入群体在奥七个方面都有较哎大的上升，其中扳在看好未来1年颁收益水平上升幅芭度最小。同时，拌整个曲线呈现出巴平滑的轮廓，高疤收入群体在七个唉方面的表现较去捌年“低知识，高按投入”的不平衡癌现象有较大的改肮善，他

7、们在投资搬行为上的认同与摆态度尽管仍未达搬到一般水平，但坝较之去年更加成埃熟与理性。皑（二）高收入群搬体的最钟爱的投斑资品房地产仍肮居首位，保障型袄投资产品继续上肮升笆 （注：上办图所示数据是高邦收入群体选择“熬很赞同”某投资白品是其最钟爱的巴投资品的频数统靶计占总样本量的办比例，因为多选邦，故相加百分比唉大于100%）半 本期研拔究发现，房地产捌仍然是高收入群绊体最钟爱的投资罢品种，受欢迎程澳度与上期基本持班平。储蓄再次受伴到高收入群体的吧欢迎，向前进了瓣两位，位居第二皑。由于受到20扳04年资本市场盎不景气影响，股搬票的排名下滑两八位，而同时具有盎长期保值增值特跋征的收藏和黄金傲珠宝品种和

8、投资稗风险相对较低的坝国债、企业债券搬分别较前一期有霸所提升。此外，碍受到2004年盎初基金大规模扩邦容影响，基金的胺排名由上期前进稗两位。昂 值得注摆意的是，与以往挨两期数据相比，捌子女教育基金的澳提及率持续上升跋。从理财角度来佰看，子女教育基岸金属于代际间财矮产传承和管理责澳任转移的代表性摆投资品种，该项吧品种提及率的不袄断提升表明，高阿收入群体对于投罢资理财在投资收拔益、流动性与期罢限组合的合理性坝正在逐渐增强，翱这也增加了对于扳理财投资的专业奥性要求，标志着啊理财服务将很有八可能向多层面、霸多角度深层次方澳向发展，对理财爸机构的理财风格矮与投资品种设计胺产生较为深远的板影响。哎 不同城

9、笆市高收入群体所搬钟爱的投资品也班显示出一定的变爸化，北京高收入搬群体的投资风格靶仍然较为保守，邦房地产和股票投安资不在前五名之疤内，而储蓄、国疤债、保险等低风靶险产品是北京高搬收入人群最钟爱矮的前三种投资品败种。和北京相比芭，上海人群较为暗偏好投资期限较奥短的股票等。然矮而，受到近期证盎券市场和当地房颁产调整影响，上胺海高收入群体对百股票的热情继续背减弱，房地产则伴跌出前三名。本搬期广州、武汉和背沈阳三城高收入白群体最钟爱房地艾产投资，房地产佰在成都和西安两坝城市的钟爱度中凹也排在第二位。半这在某种程度也柏说明为什么城市跋总指数中北京上颁海两城市出现波阿动，而其它五城耙市则稳定上涨。翱附表：

10、2004昂年终期各地区高耙收入群体最钟爱绊的投资品种疤排名拜北京碍上海靶广州哀武汉半成都凹西安坝沈阳俺1摆储蓄板24.82%颁子女教育盎基金吧16.85%霸房地产瓣25.00%矮房地产霸10.85%皑国债俺13.64%安子女教育办基金柏11.63%暗房地产稗29.77%艾2般国债把18.05%岸股票唉14.42%绊子女教育疤基金鞍23.76%埃储蓄安9.16%摆房地产版13.64%胺房地产般10.85%板保险把18.32%凹3叭保险哀13.08%办保险巴10.53%爱保险板23.53%奥股票伴7.87%隘储蓄凹12.88%拌储蓄白10.77%靶储蓄拔14.50%疤4半子女教育凹基金熬12.40

11、%叭房地产昂9.90%绊储蓄巴22.88隘保险罢6.87%癌保险八11.36%挨收藏搬6.92%班国债瓣14.50%-般5俺收藏耙10.26%板基金敖7.87%安股票摆14.56%澳子女教育岸基金案3.91%伴子女教育霸基金瓣7.69%板国债啊6.20%奥子女教育霸基金哎14.50%昂6叭股票凹9.60%胺黄金珠宝凹5.68%稗国债敖13.68%扳收藏癌3.51%傲股票熬6.87%凹保险败6.20%叭黄金珠宝版11.45%八7哎房地产凹7.75%安风险投资4.7爸6%扳收藏摆13.04%哎外汇交易碍3.36%拔企业直接板投资罢6.87%霸企业直接哎投资伴5.43%捌股票肮9.92%芭8拔企业直

12、接百投资翱6.31%叭收藏肮4.65%板基金盎11.34%败黄金珠宝拔2.61%般企业债券扮6.11%吧股票扮5.38%挨收藏皑9.92%碍9罢黄金珠宝熬4.27%懊企业直接翱投资班4.60%叭黄金珠宝柏6.67%懊国债鞍2.56%傲外汇交易爸6.06%板外汇交易斑4.65%爱风险投资哎6.87%唉10案期货瓣2.83%碍企业债券办3.53%俺外汇交易伴5.43%摆风险投资颁2.56%坝风险投资搬4.58半风险投资邦1.54%碍企业直接爱投资肮6.11%芭（三）储蓄和保挨险仍是目前高收熬入群体投入程度罢最高的品种柏 探询高扮收入群体目前投俺入程度高的投资鞍品种，我们发现隘3期各投资品种癌基本未

13、发生变化矮，而且各品种投爱入程度均不断提哀高。在各投资品爱种中，储蓄和保吧险仍是目前高收哀入群体投入程度班最高的品种，体凹现出在目前市场扮可供选择的金融澳品种有限的条件癌下，投资者更多疤选择低风险的储敖蓄、保险，包括扮子女教育基金等跋，具有保值增值百特点的保险和子把女教育基金品种爱也是1-3期高板收入人群投资程佰度增加最快的品敖种。房地产保持昂第四位不变。碍 从七城肮市高收入群体当吧前投入最大的投岸资品来看，我们唉发现北京、广州靶、武汉和沈阳对傲储蓄和保险两种暗保值型产品投入懊程度较高，上海斑对子女教育基金安的投资相对较高扮，而较大幅度地敖对上期热门品种哎的股票和外汇品爸种的投资品种。班北京、

14、成都和西俺安对国债投入较扒其他城市的投资爸者更多。北京和柏成都对基金的投皑资有所增长，武靶汉对外汇交易的挨投入高于其他城搬市。巴（四）高收入群按体对当前保险与鞍房地产的收益满胺意度为最高，但绊与其他投资品种鞍相比差距不大翱 从1-佰3期来看，高收扮入人群对各投资懊品种收益的满意佰程度均有所提高案，子女教育基金奥和保险品种的收搬益满意程度提高耙速度最快。本期稗更多的人认为房伴地产是投资者收爸益最满意的品种凹，保险以微弱的半差别位居第二。隘 但从绝对数量班上看，本期对房澳地产收益52.袄28%的满意度背与上一期28.癌50%的满意度袄相比，变动幅度稗较大，而其他排傲名前五的投资品芭种均有较大幅度拜

15、的上升。同时，颁投资者对投资国稗债的满意度略有啊提高，但股票和摆基金的排名发生瓣较大幅度的下滑爸。盎 我们可稗以看到收益满意翱与知识掌握具有柏一致性，其中该拌群体对股票的知笆识掌握程度要略爱高于其对股票收爸益的满意，可见搬人们对股票投入啊的心血与精力并班未转化为实际的爸收益，类似情况瓣的还有储蓄。而澳房地产则相反，扮对房地产的收益耙满意要高于他们蔼对其的知识掌握啊程度，可见房地按产的高收益更多背是来源于市场自案身的良好状况。扮（五）高收入群霸体对自身金融知拔识评价未有大变般动背 1-3傲期数据显示，高扒收入群体对于各案项投资工具相关隘知识的掌握程度昂增有所下降。按翱高收入群体掌握佰程度高低排名

16、，蔼1-3期各项工皑具的排名基本未翱发生变化，储蓄爸和保险取代了上拔一期中房地产与昂股票第一、第二癌的地位，成为高捌收入群体自我评拔价中自认为掌握伴程度非常高。肮 矮（六）子女教育班将是高收入群体稗未来准备投入的癌首选稗 从1-挨3期投资品种未跋来大规模投资可奥能性变动来看，昂位于前列的子女俺教育基金、储蓄凹、房地产、保险扳等项目绝对数量邦波动较大。但是昂，最可能投资的柏品种排名未有大搬幅变化，基本上蔼投资者未来准备靶加大投入的前几奥位仍为房地产、澳子女教育基金、挨保险等。而房地办产较上期继续下叭滑，位列第四，佰而上期位于第四般的储蓄向前迈进稗一位，本期居第暗三位。拔（七）不同理财懊决策模式人

17、群不般同理财工具价值扒认同总体存在一氨定的一致性，但熬在具体投资理财吧工具有一定差别安 不同理疤财决策模式的人熬群在股票、外汇澳交易、房地产、版黄金珠宝和基金霸等大众化投资品跋种的综合价价值吧评价基本一致。邦然而，独立决策捌模式人群在债券吧（包括国债和企岸业债）和子女教艾育基金方面的综柏合价值评价明显坝低于其他三类人凹群，而其他各类百投资品种的评分唉中独立决策模式跋的人群排名也大岸多靠后。配偶商柏议理财模式人群肮在风险较低国债斑以及投资期限较叭长的房地产和子癌女教育基金等品八种评分较高。唉 此外，颁朋友商议投资在阿企业直接投资、鞍风险投资和期货芭三种风险较高、胺专业知识要求较敖高的投资品种的昂综合评价相对较背高。 DATE M.d.yyyy 8.