《行为金融学》课程教学大纲

1、行为金融学课程名称行为金融学（Behavioral Finance）课程代码020303201211课程属性专业知识课程课时/学分32/2课程性质选修实践学时0责任教师课外学时0课程属性：公共基础/通识教育/学科基础/专业知识/工作技能，课程性质：必修、选修一、 课程介绍1.课程描述： 行为金融学是在经典金融经济学理论基础上发展起来的，基于心理和行为偏差，研究金融决策的前沿性探讨性学科。在本课程中，将首先系统介绍经典金融经济学框架与理论，其次分析经典金融学框架在解释市场现象中存在的问题和不足，在此基础上重点探讨不确定环境下个体决策中的心理与行为偏差，以及由此对个体理性假设下的经典金融决策理论的

2、挑战与修正；在后续章节中，系统探讨行为金融学对金融学理论各个领域的发展和应用，包括行为资产定价、行为公司金融、行为投资策略等；最后探讨行为金融学最新发展前沿。2.设计思路： 本课程在修完经济学基础课程、金融学主干课程、概率论与数理统计后开设。通过掌握其他课程的理论与方法来学习行为金融学，学习思路如下:课程与其它课程的关系：决策理论上以微观经济学为考察对象；研究方法上以实验心理学为基础；实证研究层面以金融市场理论和已有的研究成果为标尺；是传统微观金融学的修正，是行为经济学在金融学的应用。二、课程目标教学总体目标：“顶天立地”，既能进行行为金融前沿学术研究，又能基于行为投资策略进行实践。具体教学目

3、标：培养对金融学学习和研究的兴趣，形成和建立金融决策思维，系统掌握行为金融学理论框架，了解行为金融学最新发展前沿，能够进行初步的金融学术研究，并能够将行为金融学思维与理论运用于实践，指导投资活动。三、学习要求 （1）态度要求：按时上课,上课认真听讲，积极参与课堂讨论、随堂练习和测试。本课程将包含较多的随堂练习、讨论、小组作业展示等课堂活动，课堂表现和出勤率是成绩考核的组成部分。 （2）理念要求：正确理解行为金融学和传统金融学的关系：行为金融学是传统金融理论的有效补充，可以为传统的分析框架在一些特定情形下提升预测力，其所改变的只是传统金融学的一些非本质假设，却可以达到更好的预测目的。虽然如此，由

4、于行为金融学没有统一的逻辑基础，所以还难以系统的替代传统金融学。 四、教学进度序号主题计划课时主要内容概述1第一章 绪论31.1贪婪与恐惧1.2 2002年诺贝尔经济学奖与行为金融学1.3 什么是行为金融学1.4 传统金融学理论2第二章 市场异常42.1赢者的诅咒2.2 金融泡沫2.3 股市的季节性现象2.4股票溢价之谜2.5 股票价格的过渡波动性2.6股市的可预测性2.720世纪90年代的网络股异常3第三章 套利的有限性43.1套利的成本约束3.2 套利的风险约束3.3套利者激励结构的约束3.4政治、制度规则与文化约束3.5 套利有限性的证据4第四章 心理学（上）：信念54.1经验法则4.2

5、过度自信4.3 过度乐观4.4 控制力幻觉4.5 信息幻觉与专家幻觉4.6 对随机性与回归平均值的误解4.7事后聪明与低估偶然性的作用4.8自我归功与过度自信4.9自我控制4.10一厢情愿思维5第五章 心理学（下）：偏好45.1展望理论5.2 厌恶损失5.3厌恶模糊与寻求模糊5.4 框架效应5.5心理会计5.6偏好逆转5.7原赋效应与维持现状偏好6第六章 前景理论26.1 预期效应理论的修正6.2前景理论的形成6.3前景理论价值与权重函数7第七章 金融市场的个体偏差47.1处置效应7.2 过度交易7.3 注意力驱动交易7.4 羊群效应7.5 本土偏差7.6 恶性增资8第八章 金融市场的群体行为

6、48.1金融市场泡沫8.2 个体行为与金融泡沫8.3 机构投资行为与金融泡沫10课程复习 2重点知识的复习 五、参考教材与主要参考书1、选用教材（告知学生需要购买的教材）行为金融学，饶育蕾，上海财经大学出版社，2003年5月第一版2、主要参考书 （注明编者，出版社，出版时间及版次）：行为金融理论与实务，周战强，清华大学出版社，2004年7月第一版；并非有效的市场（行为金融学导论），史莱弗（美），人民大学出版社，2003年6月第一版；行为金融学-理论及中国的证据，李心丹，上海三联书店，2004年3月第一版；行为金融学，周爱民，经济管理出版社，2005年11月第一版；行为金融学，易宪荣、赵春明，社

7、会科学文献出版社，2004年8月第一版；行为金融学，王稳，对外经济贸易大学出版社，2004年11月第一版。六、成绩评定（一）考核方式 A ：A.闭卷考试 B.开卷考试 C.论文 D.考查 E.其他（二）成绩综合评分体系： 成绩综合评分体系比例%1.课下作业、课堂讨论及平常表现302.期末考试成绩70总计100附：作业和平时表现评分标准1）作业的评分标准作业的评分标准得分严格按照作业要求并及时完成，基本概念清晰，解决问题的方案正确、合理，能提出不同的解决问题方案。90-100分基本按照作业要求并及时完成，基本概念基本清晰，解决问题的方案基本正确、基本合理。70-80分不能按照作业要求，未及时完成

8、，基本概念不清晰，解决问题的方案基本不正确、基本不合理。40-60分不能按照作业要求，未及时完成，基本概念不清晰，不能制定正确和合理解决问题的方案。0-30分2）课堂讨论及平时表现评分标准课堂讨论、平常表现评分标准得分资料的查阅、知识熟练运用，积极参与讨论、能阐明自己的观点和想法，能与其他同学合作、交流，共同解决问题。90-100分基本做到资料的查阅、知识的运用，能参与讨论、能阐明自己的观点和想法，能与其他其他同学合作、交流，共同解决问题。70-80分做到一些资料的查阅和知识的运用，参与讨论一般、不能阐明自己的观点和想法，与其他同学合作、交流，共同解决问题的能力态度一般。40-60分不能做到资料的查阅和知识的运用，不积极参与讨论，不能与其他同学合作、交流，共同解决问题。0-30