设立担保公司可行性研究分析报告

1、设立担保有限公司可研报告项目名称：设立担保有限公司发起单位：市中小企业信用担保服务中心法定代表人：编制单位：市中小企业信用担保服务中心联系电话：编制人员：按姓氏笔画排序目录245677899101113181921212224市中小企业信用担保服务中心概况设立市中小企业投资担保有限责任公司的目的设立市中小企业投资担保有限责任公司的必要性设立公司是投资担保机构实现体制创新的需要 设立公司是实现投资主体多元化，资本来源多渠道，业务范围多样性的需要设立公司是规避和降低业务风险、提高防范能力的需要 设立公司是促进全市经济快速健康进展的需要 设立市中小企业投资担保有限责任公司的可行性设立公司符合国家政策

2、设立公司有明确的法律依据 设立公司的优势 市场分析 设立公司筹资募股的多方案分析及选择效益分析设立市中小企业投资担保有限责任公司的风险分析设立市中小企业投资担保有限责任公司前景展望设立市中小企业投资担保有限责任公司存在的要紧困难及解决的途径设立市中小企业投资担保有限责任公司的步骤为了进一步贯彻落实“十六大”精神和“中小企业促进法”，全面建设小康社会，迎接我国新经济周期的到来，改善投融资环境，满足企业担保需求，使投资担保业务实现市场化、规范化运作，依照国内外中小企业信用担保体系建设和进展的成功经验，按照原省长关于我省信用担保体系进展的指示精神，结合我市实际情况，我们就设立担保有限公司（以下简称公

3、司）编写了此可行性研究报告。一、市中小企业信用担保服务中心概况市中小企业信用担保服务中心（以下简称市信保中心）是市人民政府2000年初批准设立的专门从事中小企业信用担保的事业法人单位，隶属于市经贸委，实行监管会领导下的主任负责制,法定代表人，现有法律顾问2名，财务会计、评估审计、金融投资、经济治理等专家顾问十几名，办公地点在市政府第二综合办公楼二楼。市政府规划资本金5000万元，差不多到位600万元。为关心和解决中小企业融资担保困难，支持中小企业进展，市信保中心在市经贸委、监管会的直接领导下，在市政府、省信保中心的大力支持下，坚持以“争先晋位，加快进展”为指导，以支持服务中小企业进展为己任，牢

4、固树立“老实守信、严谨认真、团结高效、创新进展”的经营理念，积极为中小企业提供信用担保，不断拓展融资渠道，成功地为中小企业和金融机构之间架起了一条相互促进、共同进展的信用桥梁。市信保中心成立以来，为我市经济快速进展发挥了重要作用，其经济杠杆作用日渐显现：有力地支持了我市投融资环境的改善，截止2002年底已累计为16户企业办理融资担保业务31笔，融资金额4424万元；有力地支持了我市就业与再就业空间的拓展，截止2002年被保企业职工就业3623人，比被保前职工就业人数新增998人；有力地支持了我市财政增收及财源建设，截止2002年被保企业当期实现利税5214万元，其中实现税金3135万元，比被保

5、前同期新增利税3474万元，其中税金1880万元；有力地支持了我市经济进展和出口创汇，截止2002年被保企业当期实现销售67889万元，其中出口创汇1500万美元，比受保前同期新增销售26350万元；有力地支持了我市招商引资，截止2002年通过与省信保中心联保，引进郑交行资金2700万元。二、设立市中小企业投资担保有限责任公司的目的由于市信保中心实际到位的资本金与政府规划的资本金相差太大，又受资本金来源渠道等多种因素的限制，三年来市信保中心担保资本金仅仅600万元，资本金少、担保能力弱，远不能达到企业的担保需求，制约了市信保中心的业务进展。因此，广开资金来源渠道、壮大资本实力、提高担保能力，规

6、范机构运作、降低财政风险、满足企业担保需求、改善融资环境是设立公司的目的所在。按照公司法规定，建立产权清晰、责权明确、治理科学、政企分开的现代企业制度，形成决策、执行、监督三位一体的法人治理结构，按照商业化运作、企业化经营，使投资担保业务稳定、健康、快速进展，是设立公司的目的之一。2、实现投资主体多元化、资本来源多渠道、业务范围多样性，是设立公司的目的之二。3、信用担保是高风险行业，公司在扩充资本、规避担保业务风险、降低财政风险上更能发挥其作用，是设立公司的目的之三。三、设立市中小企业投资担保有限责任公司的必要性市信保中心作为市政府经济调控的工具和手段，发挥着不可或缺的作用，但也存在着一定的局

7、限性。一是经营目标受到限制。市信保中心是以提供担保服务为最终目标，不以盈利为目的的事业法人组织，专门难适应市场规律的要求，无法实现市场化运作。二是扩充资本金受到限制。由于市信保中心的经营目标限制，资本金扩充渠道只能是政府一家，加之我市财力有限，按现在财政每年划拨200万元的扩充速度，达到政府规划5000万元还需要20多年。这与国家立即出台的担保机构进展规范意见规定的“都市担保机构资本金规模不低于5000万元”的要求相差太大，与满足企业的担保需求相差太大。三是经营范围受到限制。担保机构属于“准金融”机构，它的经营范围相当广泛，其产品也相当多。国内大多数担保机构普遍采取的经营范围是：投资、担保、中

8、介“三位一体”，使之相互匹配、相互补充、相互促进，以达到担保机构业务规模的扩张和风险防范的目的。而市信保中心的服务对象和经营范围仅限定在中小企业担保上，使投资、中介、咨询等业务开展受到阻碍。四是一定程度上难以避开行政干预。由市信保中心等单位发起设立公司能够扬长避短、克服自身的局限性，实现经营机制转换，加快投资担保业务的进展，更大地发挥其经济“杠杆”作用是十分必要的。1、设立公司是投资担保机构实现体制创新的需要。目前，从全国来看，中小企业信用担保机构有企业法人、事业法人和社团法人等多种组织形式。组织形式的不同决定了其运作方式的不同，要紧表现在资金来源、经营决策、财务体制、劳动用工以及政府扶持和治

9、理政策等方面存在较大差异。依照我国现实情况，假如担保资金仍然采取行政手段运作，将难以幸免过去政府直接投资和发放财政周转金的覆辙。近年来的担保实践差不多证明，真正按照企业化治理和实现市场运作的担保机构，才能实现良性运营。只有按照现代企业制度要求，实行政企分开、健全法人治理机构，依法理顺政府、出资人和担保机构之间的关系，将经营决策、风险责任、机构生存与进展等权、责、利集中于担保机构，才能实现担保机构依法自主经营和市场化运作，使其自我约束、自我进展。这就应该依据公司法将担保机构设置为有限责任公司或股份有限公司。结合我市实际情况，设立有限责任公司比较现实。2、设立公司是实现投资主体多元化，资本来源多渠

10、道，业务范围多样性的需要。担保机构的公司化运作，其经营目标明确，追求利润最大化，更能拓宽资本来源渠道，吸引更多的投资者，更能改变市信保中心投资主体单一、融资渠道狭窄、资本积存缓慢、担保能力弱的弊端；其经营范围广泛，能够科学合理地分配投资、担保、中介等业务比例，最大限度地盘活资本金，使资本金发挥最大效益。3、设立公司是规避和降低业务风险、提高防范能力的需要。投资担保是高风险行业，操纵和防范风险是投资担保机构的一项重要职责。创立公司能够更有效地规避和降低风险，其一公司化运作后，可减少不必要的行政干预，其二公司各股东之间实行的是“风险共担、利益共享”原则，有利于调动经营者的责任心，激励其更加关注自己

11、的经营业绩。即便公司出现风险损失，市信保中心作为投资人之一，尽以出资为限承担有限责任。改变了市信保中心目前所承担的无限责任。其三降低风险关键在于对单一客户承保余额占资本总额的系数，公司成立后，资本金规模增大，实力增强，更能“符合大数定律”要求，即使一旦出现一些风险，其风险系数较小，对公司生存可不能造成大的阻碍。4、设立公司是促进全市经济快速健康进展的需要。我市中小企业约占全市企业总数的99%，就业人数约占全市从业人员的70.7%，产值占全市总产值的85.7%。在我市国民经济和社会进展中占有重要的地位，对全市经济和社会进展阻碍重大。加快我市投资担保事业的进展，进一步改善中小企业的投融资环境，显得

12、更为迫切和重要，其作用表现如下：一是具有“四两拨千斤”经济杠杆作用。美国和欧洲的担保机构基金放大系数是25至40倍，日本、新加坡、台湾、韩国等一些亚洲国家和地区担保机构的基金放大系数为60倍，我国规定担保机构的放大系数为10倍，我省及市政府规定市信保中心的放大系数为5倍。从各国和地区担保机构资本金的放大系数看，尽管有大有小，各不相同，但差不多上放大的，充分体现和讲明了担保机构的资金放大功能和倍数效应。二是能够有效地发挥政府的政策导向作用。担保机构利用它的“信用”和“担保”两大稀缺资源，能够引导社会资金流向、体现政府政策导向的产业，提高整个社会经济效益。入世后，外资进入我国担保行业差不多成为现实

13、。目前，已有国外基金、资本开始进入国内的投资担保行业，为投资担保行业利用外资，加快进展提供了难得的机遇。同时，也面临着生存危机和更大的挑战，这就要求我们必须加快公司组建步伐，同时加快其进展。四、设立市中小企业投资担保有限责任公司的可行性按照原省长对我省担保体系建设要按照“市场运作，企业化治理”的指示精神，省公司已于年月日顺利设立，为全省信保体系建设起到了带头作用，从实践上再一次讲明，走公司化道路，不仅必要，同时可行。同时也为我市设立公司提供了参照依据。1、设立公司符合国家政策。建立中小企业信用担保体系工作，已纳入中央经济工作总体部署。党中央、国务院明确提出了“加快建立以中小企业特不是科技型中小

14、企业为要紧对象的信用担保体系，制造融资条件”。江泽民、朱镕基多次强调中小企业在解决就业，促进经济增长和推动科技创新中的重要作用，同时要求加快建立和完善中小企业信用担保体系。2000年8月，国务院办公厅印发的关于鼓舞和扶持中小企业进展的若干政策意见和国家经贸委关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见都明确了中小企业信用担保机构能够设立为国有控股或组建为国有参股的企业法人、事业法人、社团法人。设立公司是信用担保体系建设的重要组成部分，是中小企业融资服务体系中的重要组成部分，也是政府、银行和中小企业之间融资关系的纽带和桥梁，不仅便利了中小企业融资，还在调节经济资源配置中发挥着经济杠杆的作用，成为政

15、府实施财政政策和产业政策的有效工具。设立公司完全符合国家政策要求。2、设立公司有明确的法律依据。2003年1月1日起实施的中华人民共和国中小企业促进法，确立了中小企业进展基金的来源、用向，确立了对中小企业投资机构的税收政策，确立了专业担保机构设立的合法性，为公司今后的进展提供了法律依据；中华人民共和国公司法对公司的设立条件、设立程序、组织机构、活动原则、法律责任等作出了严格规定，为规范公司的组织行为和经营行为，爱护投资人和其它市场主体的合法权益提供了法律依据；中华人民共和国合同法、中华人民共和国担保法等相关法律为规范公司具体业务提供了法律依据。3、设立公司的优势政策优势 = 1 * GB2 中

16、华人民共和国中小企业促进法第十三条规定，“支持建立中小企业信用担保体系”是国家中小企业进展基金“八大”用向之一；第十七条明确了“国家通过税收政策鼓舞各类依法设立的风险投资机构，增加对中小企业的投资”； = 2 * GB2 国家财政部财经200177号文件同意担保机构所得税前提取担保未到期责任预备金和风险预备金； = 3 * GB2 国家税务总局对担保机构实行免征营业税政策，并同意从直接担保业务收入中转缴再担保部分； = 4 * GB2 省人民政府关于贯彻落实国务院办公厅转发国家经贸委关于鼓舞和促进中小企业进展若干政策意见的通知的实施意见规定“对由政府出资设立的中小企业担保机构，可按其业绩每年适

17、当补充担保资本金。对业绩较好，进展较快的担保机构，财政补充担保资本金数额原则上不予封顶”。 = 5 * GB2 省第十届人民代表大会通过了省中小企业进展基金财政预算；天时、地利、人和优势 = 1 * GB2 天时。年初市政府在全省领先批准建立市中小企业信用担保机构，并将信用担保资金纳入财政预算，在全省反响深刻。省经贸委、省信保中心对市委、市政府的果断决策，十分欣赏，评价极高。由于市委、市政府的关怀和重视，市经贸委、市财政局等部门的支持，市信保中心的业务进展始终走在全省前列，要紧表现在开办担保业务最早，与省信保中心开展联合担保最早，联保融资最多，创新能力最强等方面。这些优势为设立公司奠定了业务基

18、础，并为公司今后进展提供更大的进展空间制造了条件。 = 2 * GB2 地利。我市地处、三市中间位置，地理条件优越，新区建设环境较好。依照省公司的进展趋势，今后将在全省构建区域性分支机构，不失时机地设立公司可为省公司落户制造条件。对此，省信保中心领导对我市设立公司明确表示支持。 = 3 * GB2 人和。市信保中心有一支作风正、能力强、善经营、明白治理、具有投资担保业务经验的骨干队伍，与省信保中心和省公司有着紧密的合作关系，在省信保中心及全省同行业中阻碍较大。市信保中心主任同志在年9月省企业信用担保协会设立大会上当选为理事、副会长；在2002年12月省公司设立大会上被选为公司监事，是各地市担保

19、机构和中小股东进入公司董事监事层的唯一代表。这将为市公司的设立和进展以及获得省协会、省信保中心和省公司的支持制造先机。4、市场分析目前，我市差不多涌现出了一批治理水平较高，技术水平较为先进，创新能力较强，机制灵活、贴近市场，进展前景十分看好的中小企业群体，在他们之中蕴含着强烈的进展原动力，同时也有着巨大的进展机遇。能够可能，伴随和围绕中小企业的进展，将会为拟设立公司的投资、担保、中介等项业务带来巨大的商机。同时，公司的进展又为中小企业投融资环境的改善起到全然作用。 = 1 * GB2 按照市委、市政府制定的“争先晋位，加快进展”和“两超两提高”战略方针要求，在今后5年内我市国民经济进展速度将可

20、不能低于两位数。2002年我市全口径企事业单位总产出可能为256亿元，今后5年按递增10%计算，将要达到412亿元，比2002年净增156亿元，资金周转按每年周转3次计算，需要新增资金52亿元（目前我市企业资金周转次数实际不到2次），才能保证经济目标的实现。拟设立的公司假如承担10%的新增资金担保量，其业务量最低在5.2亿元。 = 2 * GB2 2002年全市金融机构贷款余额85亿元，其中新增7.2亿元，比2001年增长11.8%。按照我市国民经济进展速度，现有金融机构新增贷款递增也可不能低于10%，按此计算， 5年后新增贷款至少达到52亿元，才能保证经济进展目标的实现。2002年由市信保中

21、心担保的贷款资金1900多万元，占全市金融机构新增贷款的2.6%。随着公司的设立，资本金的增加，担保贷款按平均占金融机构逐年新增贷款10%计，在今后5年公司担保业务量将占金融机构新增贷款也可达到5.2亿元以上。 = 3 * GB2 设立公司的近期目标是解决银行发放中小企业贷款难和中小企业借款难；长期目标是分担社会及民间投资的风险，促进中小企业的健康进展，发挥中小企业在扩大就业，促进技术创新和增加企业效益，增加当地财政收入等方面的作用。因此，不失时机地设立公司，不仅能为当地社会投资提供支持，同时也将为吸引市外投资者到我市创业提供支持。面对我国新经济周期的到来及特点，谁能抢先占据社会投资，谁将占据

22、进展先机。也确实是讲，那个地点能为社会民间投资者提供更宽松的投融资环境，那个地区在经济进展上就越快。浙江是我国经济发达地区，他与内地欠发达地区相比，要紧区不是那儿的中小企业异常活跃，放开搞活的政策和投融资环境优于内地。近几年担保机构在那儿进展也十分迅速，浙江省委常务副省长吕祖善讲：“担保机构的建立，政府必须参与，特不是设立初期，政府出资的比例要高一些”。专家认为，由政府出资为中小企业融资提供担保，是政府发挥政策性资金的经济杠杆功能，按照政府政策导向扶持中小企业的一种间接方式，这也是美国、日本等一些发达国家的通用作法。市委、市政府把招商引资作为我市社会经济进展的战略重点，也会为公司的进展提供更大

23、的市场。 = 4 * GB2 上市公司涉入投资担保公司，不仅为众多企业参与投资担保公司奠定了信心，同时也为投资担保公司提供了更大的市场。继证券公司、基金治理公司、都市商业银行之后，准金融机构担保公司又成为上市公司的新宠。从2001年3月起至今，已有思达高科、华晨集团、一汽金杯、燕京啤酒、双鹤药业、清华同方、北京巴士、冶金自动化等近50个上市公司涉足担保机构，并受益非浅。 = 5 * GB2 公司所经营的担保业务品种繁多，市场潜力专门大。面对繁多的投资担保和中小企业贷款担保外，目前履约担保在国内正式兴起，同时履约担保的项目品种专门多，开发也比较容易。在上海、北京、山西、广东、大连等地履约担保异常

24、风靡，使债权人、债务人和保证人达到了三赢。除此之外，以公司提供的保证担保方式，将会为公司赢得更大的市场。随着社会信用工程的开展和全民信用意识的不断增强，以信用提供的保证担保方式将越来越优于其它担保方式，相对目前普遍采纳的抵押担保方式，投资担保公司提供的保证担保方式具有6个方面的优势：其一，选择保证担保方式能够使企业资产信用放大。保证人要求债务人提供反担保时一般使用信用保证或少量资产抵押的形式；而抵押担保方式则以企业资产打折计算提供担保。其二，保证担保能够关心企业专门快提升其社会信用；而抵押担保只能使企业社会信用度降低，因为一个企业单位的社会信用要紧取决于其资本实力、资本的流淌性和人员素养。假如

25、一个企业的资产都抵押给他人，事实上力何在？其流淌性何在？可试想那个企业的社会信用如何。其三，企业选择专业保证人担保，能够借助专业保证人那个跳板，有选择地面对金融机构融资，使企业融资渠道越来越宽；而选择抵押担保，特不是企业资产大部分抵押他人时，企业只能面对抵押权人，其它金融单位一般情况下可不能涉足。其四，保证担保方式是以法人组织和自然人存在的保证人，是法律关系的主体；而抵押担保方式是以实物财产存在的，处理抵押物障碍多、变现难。其五，保证人向债权人提供担保前，对债务人要进行评审、认定，并有一套较为科学的风险操纵方法，使债务人增加风险意识和偿债意识，按期履约；而以实物财产抵押的方式是做不到这一点的。

26、其六，一旦债务人不履行约定，在追债和变现的难易程度上，保证担保方式要比抵押担保方式程序少，操作简便，比较容易，尤其是专业保证人，更是以老实信用为立业为本。综合分析这6个方面，能够看出，投资担保公司提供的保证担保方式对债权人和债务人双方都有利，因此今后的市场只会进展。 = 6 * GB2 公司的资本运作市场宽敞。其一对风险高、收益较高的业务，能够办理委贷业务；其二对前景性好，效益好的成长型小企业给予少量投资；其三借助省公司平台参与上市公司的发起，或借助省公司上市。 = 7 * GB2 公司将带动咨询、中介服务产品全面进展。总之，在我市设立公司具有独特的社会地位，再加之省信保中心或省公司的指导、协

27、调和参与，其信息量大、市场机遇多，介入能力强，其市场前景十分宽敞。5、设立公司筹资募股的多方案分析及选择按照投资公司注册资本最低限额1000万元的规定；按照担保机构要符合大数定律和国家将要实施的担保机构规范意见中规定的都市担保机构资本金最低限额5000万元的要求；依照我市财力和各发起人的承受能力及出资的可能性，我们设计了公司筹资募股三个方案，限额分不是1000万元、3000万元和5000万元，具体分析见下表： 方案要素1000万元3000万元5000万元1、发起人71222省中心或公司111市中心111企业及其它拟定5人以上拟定10人以上拟定20人以上2、作用效果符合法定资本杠杆作用差不符合资

28、本金规划要求筹资募股容易符合法定资本杠杆作用相对显现接近资本金规划要求筹资募股比较可行符合法定资本杠杆作用相对较大符合资本金规划筹资募股比较困难3、章程制定一致一致一致4、名称确定一样一样一样5、经营场所和条件相同相同相同6、设立程序相同相同相同7、组织机构相同相同相同8、固定费用差不多相近差不多相近差不多相近9、最大担保余额（都按5倍放大）5000万元15000万元25000万元10、风险大中小11、服务对象50户100户170户12、经营范围小适中适中13、人员配备数相等相等相等在目前情况下，选择3000万元的筹资募股方案较为现实，不仅符合法定注册资本，而且为达到规范意见规定的最低限额奠定

29、了基础。公司成立后，能够通过政府的接着扶持、公司的增资扩股等尽快实现国家关于担保机构规范意见规定的最低限额。同时也能满足企业的担保需求，使其经济杠杆作用进一步发挥。6、效益分析公司遵循“专业治理、科学决策、组合投资、分散风险”原则，与省公司合作，作为高新企业创业板上市的“孵化器”，对多家拟上市高科技企业实施参股、控投、上市包装，促成其成功上市；对中小企业提供担保、再担保和托付贷款；参与省公司上市；广开中介产品，服务于中小企业。通过担保、中介和资本运作三大主业的有机结合与协调进展，为股东制造稳定的回报，谋取最大利益。同时制造最大的社会效益。 = 1 * GB2 公司的社会效益显著。据统计，一个小

30、型企业制造一个工作岗位需投资5万元，按此推算，假如公司设置3000万元股本，按照市政府规定的5倍放大系数，可为中小企业融资1.5亿元，可新增就业3000余人，假如按盘活闲置资产或对正在生产经营的企业进展给予支持，增加就业的机会更多；按资金周转三次推算，可新增销售4.5亿元，可为当地财政增收4500万元。同时在改善我市投融资环境、招商引资、解决部分企业担保问题、促进地点经济进展等方面也发挥着不可低估的社会效益。 = 2 * GB2 公司的经济效益较高，股东获得的回报较高。业务收入：打算1000万元的资金用于投资托付理财、买卖国债、企业债券和托付贷款，按年10%的综合收益率计算，收入可达100万元

31、；担保业务按5倍放大，年担保额1.5亿元，按2.5%的年收费率计算，收入可达375万元；中介服务产品可达收入5万元；合理调度资金，实现存款利息及其它收益50万元。上述四项合计业务总收入在530万元以上。成本费用：依据担保业务收入打算，按规定提取两项预备金总额338万元（合同解除，从资本科目返回收益科目188万元）；营业税金及附加等按规定计征税费10万元；工资福利费用40万元；业务招待、差旅费用、会议费用、培训费用等10万元。总支出合计398万元。经济效益：依照以上业务收入和成本费用，正常年份可实现利润132万元，按规定缴纳所得税后公司净利润为88万元。考虑按规定提取担保风险预备金及未到期责任预备金338万元，作为公司权益存在，股东每股净收益达14.2%，比其他一般行业回报高。除了这些直接回报外，由于公司在功能上的专门性，还能够为股东带来许多便利和潜在的不可预见的回报，能够为股东搭建一个资本运作的平台，还能够为股东疏通融资贷款的渠道。五、设立市中小企业投资担保有限责任公司的风险分析公司在筹建和经营运作过程中，可能会存在一定的风险。要紧有以下三个方面：一是在筹备成立过程中，因各种缘故导致筹建失败，会给出资者造成一些人力、物力和财力等