试谈资金管理的7条黄金原则

1、隘股票资金管理方岸法肮资金管理的7版条黄金原则爸1 下任何一啊张单，都要有止翱损搬把损失降低到最白低是长期获利的挨根本保证。所以疤为了使你的损失笆最小化，下的任唉何一张单都要有版止损。 啊2 风险/获颁利的比例至少应耙该是1：1.5靶 稗当你要下一张单氨时，一定要想清隘楚获利和损失的板可能性。假设获跋利的空间是￥4氨000，而损失皑的空间只是￥2肮000，那么风巴险/获利比是1胺：2，则值得一案试。霸3 不要让你百的账户负荷过重巴审慎的投资者痛哎常会把每一次的芭最大损失控制在瓣10%以内，傲则利靶润就会是稳定而哎长期的。所以我班们的目标应该是肮一个好的投资者挨，而不是一个投板机商。 耙4 接受

2、失败癌，尽快转移注意艾力到下一次交易绊这个世界上没有隘人能保证他的每案一笔交易都是赚案钱的，所以当你岸的某次交易亏钱哎时，尽快忘掉它吧，并且把注意力办转移到下一次交搬易中。否则，你柏就会亏得越来越蔼多而无法自拔。拔 氨5 制定一个澳切实可行的活力胺目标办不要把感情和金吧钱牵扯到一起。唉简简单单地把每案一次做单看作是办一次商业交易，癌不要牵扯感情。办如果有损失，学佰会接受它，并且叭朝前看。学会如扳何接受失败比成熬功更重要，它就跋类似于我们中国按的一句古话，失拔败是成功之啊母。熬无感情因素，遵背照交易原则去交爸易一开始是很难板适应和习惯的，敖但你不得不去适岸应它，因为它是拌赚钱的不二法则班。 靶6

3、 当你的交鞍易获利时，保护霸你赢得的利润佰 拔保护你的利润是办另一个是你获得俺稳定，长期利润斑的重要因素。当案你处于一个获利艾的位置时，很重罢要的一点是把你摆得止损点相应的绊提高。这样尽管肮你希望持有这个哀仓为更长时间，耙获得更多的利润啊，至少你的最小败盈利获得了保证跋。瓣7 交易的规百模控制在你能承按受的损失范围之白内澳尽管每一个人都敖知道交易的金额碍超过你能承受的坝范围是一件愚蠢耙的事情，但这种瓣蠢事在我们交易扒人当中还是非常翱普遍。我们做外敖汇按交易哀的目的是让我们暗的生活品质提高碍，所以我们不应耙该动用那些我们办不该动用的钱，案例如：每个月的矮生活费，养老储碍蓄，以及不要借昂钱来进行外

4、汇交颁易。因为如果你安这样做，你的心疤态就与一般赌徒斑无异，最终的结澳果痛常是输得倾白家荡产。矮例如：你在50伴元买进一支股票岸，然后下跌到你瓣的止损位47元柏，你止损出局，搬此时你R的风险昂为3（50-4百7=3）啊,可能出现的情版况.爱 案 挨(1)肮你想你的损失更稗小，利润更大。败当市场反向跳空肮开盘，你的损失翱可能已超出了你盎的止损点位，损板失大于1R，或绊是到止损位后，耙你心智不愿出局罢，造成损失大于鞍1R，或是交易熬成本过高，使跋损失搬大于1R，那么邦上述情况可能会俺大于1R。傲 澳 绊 拌 (2)八当你持有盈利的斑股票时，你希望爱它的盈利大于1稗R，例如：1R哎是3元，那15班元

5、的利润就是5半R利润。假设你暗现在有一套准确绊率25%的交易拌系统，当你赢，胺你赢5R，当你办输，你输1R，凹在这个交易系统版中4次交易才对白1次，但你最终按还是盈利6元（捌15-3*3=搬6），想一想2澳5%的准确率你昂都可以赚钱，这邦就是为什么截住哎损失，并放足盈癌利如此重要的原懊因。般一些最好的交易版系统准确率却在绊25%-40%碍。 半 叭 半 熬 艾 伴 耙例如：你在50败元买入一支股票绊，然后在下跌1半元后卖出，而盈拌利时却长期持有稗，赚了15元，熬想一想输只输1罢元，赚时赚15按元，哪怕你交易敖系统只有30%凹的准确率最终还笆是赚钱。盎走进我的交易捌室中的资金管哎理方法败一是2%

6、原则，蔼将你任何一笔损捌失控制在帐户中伴自有资本金的2八%以内，每个月肮都要重新计算资绊本金，这可以保版护我们在做错一唉笔交易日不至于爱遭受重大损失；哀二是6%规则，吧一旦本月帐户资肮金损失达到了上暗月末帐户总资产笆的6%，就立马背停止交易，本月叭剩余的日子好好扳反省叭.啊我们应该严格遵把守以下的资金管疤理步骤：版1、在每个月胺初，懊计算你的资金帐胺户总资产；芭2、计算你的资昂本金的2%，这俺就是你在接下来胺一个月内任何一斑笔交易可以用来搬冒风险的最大值俺；爱3、计算你资本般金的6%，这是埃你任何一个月能岸被允许亏损的最肮大值，到了那时扮之后，你必须关芭掉所有的交易，昂并在当月余下的澳日子里停

7、下交易碍。懊4、决定好你每耙一笔交易的进场瓣点和止损点；用扮具体的金额来表案达每只股票或每叭张合约的风险；伴5、用你资本金肮的2%除以你每斑只股票的风险来艾计算你可以交易扳多少股数；班6、将入场点到跋当前的止损位之芭间的距离乘以股安票的数量来计算颁你所有敞口头寸搬的风险。如果处傲于风险中的资产败总量小于等于瓣你资班金帐户的4%，百你就可以再开另叭一个头寸，因为埃你新开的头寸会坝带来额外2%的柏风险，使得总风哎险为6%，但也疤不必每笔交易都扒冒2%的风险，百可以少冒一些。实例:翱月初总资金是2靶0万,按照办2%原则翱和6艾%原则斑,每次交易最大般亏损金额是40稗00元,这个月笆最多亏损金额是扒1

8、2000元.隘有个袄交易者发现一只拜极具吸引力的股办票A ，并计划澳在何处设置止损八，然后买了一个啊头寸，将2 ，懊000 美元或矮总资本的2 绊作为风险资金。八几天以后，他又巴盯上了股票B 熬，并做了一笔类蔼似的交易，使另八外的2，000俺 美元处于风险爸之中。背快到周末时，他巴又看好熬股票氨c 并买进，又稗使2 ，000蔼印美元处干风险扒之中。澳下周，他看到了拌股票D ，它比熬前三只股票中任版何一只都更具吸佰引力。他应该买叭进吗？不，因为罢他的帐户已经有败6 处于风险癌中了。他已经建懊立了三个头寸，白每一个的风险为昂2 % ，也就伴是说如果市场对拜他不利的话，他霸将亏损6。此半时，6 规则

9、袄禁止他再继续冒搬险。昂几天后，股票A八 反弹，交易者隘把止损位移动到案无亏损位之上奥几天前不允许交巴易的股票D ,板 现在看起仍旧碍很迷人。现在是肮否可以买进呢？拜是的，可以，因板为目前他的风险败只占帐户资本的靶4 % 。股票斑b 和股票c 哎的风险均为2 柏% 熬，而奥由于止损位已经斑高于无亏损位，邦所以股票人已经板处于零风险状态捌交易者买进股啊票D ，使又一肮个2. 000叭 美元或2 矮处于风险之中。鞍在那一周的晚些懊时候，交易者发巴现了股票E ，靶看起来绝对是个爱牛市。他应该买搬进吗？按6 扳规则，不应该买拌进，因为在股票靶B 、C 和D俺 （在股票A 芭中，它的本金已霸经不承担任何

10、风邦险）中，他的帐按户已经有6 矮处于风险之中他袄必须放弃股票E哎.疤几天后股票B 芭下跌，引发其止艾损股票E 看八起来仍旧迷人拔他应该买进吗？澳不，因为在股票跋B 上，他已经板亏损了2 % 佰，在股票C 和疤D 中，还有4哎 暴露于风险癌之中碍，此时增加任一瓣个头寸，都会使把他本月的帐户风颁险金额超过6 傲%拜资金管理胺的交易系统1亚力山大法则把当股价上升了摆X%肮之后，就买入胺,版持有该股板,按等它一路上升啊,靶该股升到尽后由氨高位下跌扒,爱跌幅是距离高位蔼的澳X%碍时芭,蔼就要沽出。如果氨刚买入即下跌百,耙当跌去巴X%袄时胺,傲立即卖出。半一哀般将案X班定为爱10 胺如：如某股由埃10皑

11、元升至傲11邦元时捌,罢买入阿,瓣如果升至扒15柏元后下跌板,笆跌至罢13.5稗元就立即卖出蔼,吧因为下跌熬10%奥证实了跌势已成啊;板但若一日未跌至癌13.5百元爱2碍、程式买卖计划哀系统唉 肮首先将一笔资金吧分成两半拌,盎用其中一半买入绊股票吧,凹如股票升了盎25%,霸就立即将这皑25%柏的利润了结鞍,颁变成现金吧:般相反斑,巴如果股价下跌了癌20%,罢就动用另一半现氨金买入市值为奥20%巴的同一种股票班3安、金字塔买卖系颁统扳越升越买白,笆越买越少肮,昂看对时才加码。坝如某股现价10拌元时买入100肮手,涨至12元奥时又买入50手背,涨至15元时巴又买入20手。白因为害怕追涨带办来的风险

12、,又想鞍博到尽,只暗能涨得越高,买瓣得越少。斑背卖出时采取倒拔金字塔卖出法按,如上述该股涨罢至20元时卖出暗2000股,再佰涨至22元时又皑卖出5000股稗,再涨至25元白时又卖出100拜00股。因为害拜怕过早地卖出,扮而涨得越高,见稗顶的危险就越大芭,只能涨得越高碍,卖得奥越多。按4稗、均价买入法板 败运用此法的首要白条件是将资金分扮成很多份板,背若买入就被套阿,疤越跌越买吧,稗使手中投资成本坝平均价格摊低白,扮等到股价回升时懊,岸不需等到第一次哎买入的价位便可白解套并获利。这碍种方法更适合长岸线投资。疤三、实际股票交奥易中常见的资金埃运用凹1.懊满仓交易法：这哀是斗士的做法。敖他们一旦认为

13、捕坝捉到行情，便毫碍不犹豫地满仓吃吧进或抛出。柏2.凹金字塔加注法适扳合追涨俺 版：所谓敖斑金字塔加注法岸百，用简单例子说疤明，就是在第一暗次投入伴5 蔼万元购买某品种唉，第二次投入啊4 盎万元买同一个品鞍种，第三次投入皑3 佰万元再买一个品扒种，每次投入数坝额都比上一次少唉。坝由于此法多半用矮于拔癌追涨柏八，所以每次加仓啊的价位都比上一鞍次高，购买的数白量也比上一次少挨，画出来就像一背个底部大顶尖小败的金字塔白实例靶:安如果一个投资者颁有哀10 扮万元资金，按等安额追涨方法，分伴别在此股票矮5 罢元、胺6 氨元、傲7 伴元、拜8 霸元各买入扮2.5 摆万元，平均成本靶为哀6.5 霸元，此后走

14、势证拌明癌8 摆元是顶部，股价皑再次回到昂7 矮元，其收益为熬7.7%案。但如改用金字肮塔加注法追涨，凹分别在俺5 盎元、败6 佰元、捌7 艾元、稗8 哀元各买入耙4 捌万、奥3 柏万、巴2 靶万和艾1 翱万元，那么其平凹均成本为办6 拌元，收益率可以熬提高到鞍16.7%笆。背 斑3.澳倒金字塔法可抄板底：对下跌中的哎股唉票，倒金字塔加安仓法相比金字塔拔加仓法，无疑更把具实战价值。所唉谓倒金字塔加仓般法，就是每次加案仓的数量都比上霸一次要多。靶 挨4.氨死抗交易法：不吧管做多做空，不吧管所做的交易订按单盈利还是被套俺，总是死死地持俺有自己的交易头艾寸，直到自己认熬为该出仓或不得隘不出仓时才有所

15、爸行动。这类投资半者的理论根据是矮，被套时，认为凹价格有一涨就必搬有一跌，有一跌百就必有一涨，价扒格总有回来的时扮候。盈利时，认敖为趋势不可能在埃短时间内结束，翱要让利润充分增稗长。摆5.颁概率交易法：第扳一次交易失败，艾以自己制定的少盎量的亏损限额平安仓出局；第二次奥交易失败，仍以碍自己制定的少量盎的亏损限柏额平仓出局。第隘三次、也许是第挨四次应当获利。扳因为概率，笔者版把它称为概率交案易法。奥 专业投机原理摆专业投资者资金办管理方法：傲如果你是一位年败轻而又初来乍到岸的投机者唉,敖并拥有吧5百万元人民币的资败金交易班A瓣股股票，最初的百头寸不会超过总半资本的拌20%1斑万元盎把并设定止损而

16、将稗潜在的损失局限胺在吧15%熬至肮20%俺之间般1500芭元至吧2000绊元之间的损失。啊换言之，根据这蔼项设计，我的亏笆损绝对不会超过澳总风险资本的唉3%捌至摆4%办。如果第一笔交摆易发生拔1000半元的损失，则次敖笔交易的头寸将班减至扳9000邦元，并将潜在的懊损失设定在俺1350扮元至碍1800敖元之间（笆15%20暗%版），依次类推。扮 哀就另一方面来说隘，如果我第一笔澳交易获利300把0元，我将10叭00元视作本金傲的增加，并将次拜一个交易头寸增霸至12000元矮，这将增加我的败起始风险资本（斑1万元）达20哎%。依此方式，瓣即使我下一笔交按易发生亏损，就昂整个期间来说还拔是有获利（这是吧指下一笔交易最昂多亏损20%而靶言）。这就是职蔼业金融机构市场啊投机的本金管理挨方法。全世界选柏择权店头市场的般最大交易商疤按雷纳选择权公司败（Ragnar熬 Optino岸s Corp）扮便是以此种一致按性的交易策略管矮理着自己庞大的板交易公司； 袄三、资金管理的暗要领和交易策略按较澳重要的方面。扳 叭 1盎顺应中等趋势搬的方向交易。捌吧 办2扒在上升趋势中般，乘跌买入；在隘下