证券投资试题答案与分析

1、判断题霸1收益的不确昂定性即为投资的隘风险，风险的大稗小与投资时间的昂长短成反比。扮(佰非捌)捌2投资者将资扮金存入商业银行罢或其他金融机构盎，以储蓄存款或拜企业存款、机构懊存款的形式埃存在，从融资者把的角度看，是间岸接融资。艾(班是搬)艾3扒证券投资是指个敖人或法人对有价白证券的购买行为斑，这种行为会使佰投资者在证券持伴有期内获得与其巴所承担的风险相坝称的收益。叭(唉是搬)把4蔼证券投资主体俺是指进入证券市俺场进行证券买卖啊的各类投资者。按(扳是斑)扮5爱证券投资净效癌用是指收益带来安的正效用减去风班险带来的负效用瓣。氨(败是袄)拜6按中央银行进行按公开市场操作的袄主要目的是在调般控宏观金融

2、的同皑时获取最大收益背。哎(跋非靶)碍7拌巴根据我国证券搬法规定，安取得自营业务行哎政许可的板证券公司可用其鞍资本金、营运资岸金和其他经批准哀的资金进行证券办投资。八(懊是板)拜8皑扮投机者的目的在拔于通过价格波动班来盈利，因此必盎然般导致证券价格剧巴烈波动板 哎(耙非啊)爱9暗有价证券即股捌票，是具有一定邦票面金额、代表败财产所有权，并颁借以取得一定收邦入的一种证书。白(碍非懊)埃10唉股份有限公司半的股东只负有限哎连带清偿责任，敖即股东仅以其所把持股份为限对公霸司承担责任。蔼(斑是板)傲11爸股票的本质是笆投入股份公司的稗资本，是一种真捌实资本。邦(扮非爸)哎12熬唉任一隘种类的每一股票埃

3、在权力和收益上般是相同的，体现昂了投资的公平和板公正坝。板(哎非懊)耙13败采用股票股息邦的形式，实际上俺是一部分收益的伴资本化，增加了败公司股本，相应岸地减少了公司的败当年可分配盈余般。拌(懊是拔)挨14拔、优先股股东具哀备普通股股东所昂具有的基本权利鞍，它的有些权利安是优先的，其他爱权利则不受到限八制。哀(哎非搬)芭15阿按我国的股票拔分类，国家持股邦是指有权代表国爱家投资的机构或拔部门（如国有资班产授权投资机构班）持有的上市公伴司股份。俺(案是氨)芭16隘债券的性质是拜所有权凭证，反稗映了筹资者和投吧资者之间的债权百债务关系。艾(背非按)哎17版国债办是政府筹集资金板的一种方式，是肮国家

4、信用的主要俺形式搬。搬(俺是案)稗18班零息债券，霸又叫附息债券癌，是半在债券券面上附凹有息票，按照债笆券票面载明的利八率及支付方式支柏付利息的债券。袄(啊非邦)白19叭以不特定多数阿投资者为对象而疤广泛募集的债券扳是公募债券。靶(班是哎)柏20叭巴发行人在外国证癌券市场发行的，傲以市场所在国货唉币为面值的债券拌是欧洲债券拔。袄(肮非八)鞍21把证券投资基金案是一种利益共享颁、风险共担的集澳合证券投资方式埃。吧(癌是氨)芭22般拜通过汇集中小投袄资者的资金，证安券投资基金可以阿进行组合投资、爱分散风险，因而吧基金的投资者无霸须承担投资风险笆。霸(扳非碍)按2蔼3芭契约型投资基斑金依据信托法建搬

5、立，具有法人资把格。罢(吧非隘)按2绊4艾开放型投资基稗金的发行总额不八固定，投资者可爸向基金管理人申跋购或赎回基金。半(靶是翱)版2翱5扮收入型基金以翱获取最大的经常伴性收入为目标，板投资对象通常为罢高成长潜力的股柏票。八(肮非傲)艾2叭6挨期货基金、期般权基金敖和指数基金都属啊于衍生工具基金伴，风险较大，但败有可能获取很高板的收益.(佰是碍)碍2懊7吧基金托管人和奥基金保管人之间哀是一种既相互协俺作又相互监督的坝关系，这种相互般制衡结构的设计唉体现了保护投资拔人利益的内在要哎求。澳(拌是哀)颁2安8熬证券中介机构摆是指为证券市场拔参与者如发行者袄、投资者等提供扮相关服务的专职佰机构。啊(班

6、是霸)耙2俺9暗在证券发行的败承购包销方式中瓣，承销商与发行案人之间是一种代傲理关系，而不是八买卖关系败。（扳非哀）跋30奥专业经纪商具俺有双重身份，既摆可以接受交易所班内佣金经纪商和碍自营商的委托进暗行证券代理买卖疤，又可以作为自颁营商自行进行证胺券交易。（靶是暗）鞍31俺证券自营业务八是证券机构以客凹户的名义和资金拔买卖证券、赚取皑买卖差价并承担碍相应风险的业务癌。凹（氨非岸）阿32瓣爱风险基金又称风败险资本或创业资叭本，是指新兴公稗司在创业期或拓扳展期所融通的资癌金。皑（俺是叭）昂3捌3按注册会计在证霸券市场上从事对耙公开发行和交易扒股票的公司、证巴券经营机构和证拔券交易所进行会昂计报表

7、审计、净颁资产验证、咨询埃服务等相关业务芭。（袄是八）斑第二章傲1证券发行市埃场又称证券初级皑市场、一级市场版由发行者、投资白者和证券中介机霸构组成。拜（鞍是哎）暗2私募发行是捌指以特定少数投俺资者为对象的发阿行，发行手续简昂单但费用较高。艾（芭非把）按3募集设立的蔼公司一般规模较霸大，自发起到设办立的时间也较长罢。暗 罢是稗4把由发行公司委托背投资银行、证券般公司等证券中介拔机构代理出售证佰券的发行绊是直接发行。稗 暗非吧5伴首次公开发行是哎指非上市企业首扒次在证券市场发癌行股票公开募集佰资金的行为。跋 拜是按6溢价发行是爱成熟证券市场最袄基本、最常用的奥方式，通常在公罢募发行或第三者背配售

8、时采用。 是罢7我国现行的安法规规定，首次跋公开发行股票以袄询价方式确定股艾票发行价格。暗 八是扳8公司债券因胺收益较为稳定、矮市场价格波动较癌平稳、风险相对奥较小，特别受那傲些稳健投资者的坝欢迎。八 癌是拜9一般说来，熬期限长的债券票叭面懊利率高于期限短巴的债券，信用级熬别低的债券利率般高于信用级别高把的债券。 半是懊10我国的记扒账式国债由商业奥银行承销并利用笆银行营业网点分哀销，而凭证式国颁债则由证券承销柏商在分得包销的邦国债后通过证券办交易所挂牌分销艾。盎 靶非哎11在债券以柏招标方式发行时皑，挨荷兰式招标是所霸有中标人以单一蔼价格认购翱 傲 澳非疤12、公司制的班证券交易所本身摆的股

9、票可以转让碍，也可以在交易安所上市。稗 办是碍13上市公司吧的上市资格不是版永久的，当它不邦能满足证券交易坝所关于证券上市拜的条件时，它的拜上市资格将被取癌消。爸 班是百14我国上海拔、深圳证券交易凹所都是会员制证疤券交易所。半 巴是傲15证券交易翱所交易采用经纪拌制进行，投资者按必须委托具有会芭员资格的证券经氨纪商在交易所内叭代理买卖证券。袄 班是颁16证券交易胺的案价格优先原则扮是按价格最高的买方斑报价与价格最低伴的卖方报价优先疤于其他一切报价霸而成交。柏 爸是艾17由于股价扒循环一般先于商叭业循环，因而证靶券价格波动往往吧成为经济周期变懊化的先兆，成为搬社会经济活动的罢晴雨表。摆 肮是拜

10、18参与证券奥场外交易市场的唉证券商主要是自翱营商百。 艾是瓣19证券交易哀商用自己的资金敖买卖，从而沟通摆投资者之间证券稗转让活动的交易疤方式称为自营方皑式。靶 俺是挨20我国的凭肮证式国债是在场熬外交易市场发行跋的。昂 昂是办21拜市价总额是指在爸某一特定时期内摆，在证券交易所哀上市证券按当市袄价格计算的价值摆总额。哎 暗是岸22邦保护投资者八合法权益暗是证券市场监管拌的核心任务。傲 霸是跋23对证券市唉场实行集中统一佰监管与自我管理氨相结合，是建立案证券市场监管体阿系的基本指导思阿想和总体原则。叭 扒是矮24我国证券阿市场实行以政府隘监管为主，自律蔼为补充的监管体版系拔。 熬是凹25我国

11、股票爸发行实行核准制霸并配之以发行审罢核制度和保荐人扮制度。癌 爱是敖26对证券经拌营机构的设立监矮管主要有特许制扳和注册制。疤 挨是皑27证券业协般会是证券行业的挨自律组织，一般办为社会法人团体疤。皑 扳是艾第三章柏1搬证券交易要经过霸开户、委托、竞昂价成交、结算、挨过户登记等程序佰。案 凹是碍2摆证券账户具有证胺券登记、证券托耙管与存管、证券拜结算的功能。霸 班是捌3芭市价委托是投资邦者要求证券经纪艾人按限定价格或班更优的价格买入把或卖出证券。昂 霸非瓣4埃市价委托指令可岸以在成交前使投败资者知道实际执百行价。般 唉非哀5岸停止损失委托是熬指投资者委托经爱纪人在证券市场败价格上升到或超扮过

12、指定价格时按坝照市场价格板卖出啊证券，或是在证盎券市场价格下降般到或低于指定价敖格时按照市场价板格稗买入伴证券。凹 唉非绊6暗竞价成交机制使扳证券市场成为最敖接近充分竞争和半高效、公开、公埃平的市场，也使奥市场成交价成为耙最合理公正的价拌格。半 皑是版7蔼证券交易成交后懊意味着交易行为哎的了结。瓣 扒非班8证券结算板包括证券清算和叭交割、交收两个柏步骤。奥 拔是皑9叭过户是半记名证券把交易的最后一个邦环节。班 是案10蔼信用交易盎是投资罢者通过交付保证耙金取得经纪人信巴用而进行的交易柏方式。肮 百是版11皑当出现超额保证埃金数时，投资者奥提取现金的数额邦等于账面盈利。肮 霸非艾12、俺保证金卖

13、空交易跋就是投资者先从巴证券经纪公司借半入证券卖出，待跋日后证券价格跌板到适当的时机再拜买入相同种类和氨数量的证券归还班给证券经纪商。唉 颁是办13蔼期货交易是买卖岸双方约定在将来懊某个日期按成交皑时双方商定的条搬件交割一定数量坝某种商品的交易癌方式。是柏14扳套期保值者是指唉那些把期货市场摆当作转移价格风蔼险的场所，利用瓣期货合约的买卖拔，对其现在已拥啊有或将来会拥有皑的金融资产的价袄格进行保值的法肮人和个人。伴 暗是鞍15懊期货交易之所以挨能转移价格风险啊，在于某一特定败商品或金融资产百的期货价格和现般货价格受相同的昂经济因素影响和案制约，它们的变艾动趋势是一致的八。矮 伴是伴16碍期货合

14、约是标准八化的合约，其唯氨一的变量是交易扳价格霸。 啊是罢17案由于在期货交易拜中买卖双方都有癌可能在最后清算袄时亏损，所以双拜方都要交保证金半。把 艾是岸18期货交易吧中的隘基差是指某一金懊融资产的期货价袄格与现货价格之吧差。扳 扳非绊19暗交易者为避免利拌率上升风险，可吧卖出利率期货；俺为避免利率下降岸风险，可买入利半率期货。艾 办是拌20伴股票指数期货合鞍约的价值是由股拌票指数乘以某一皑固定乘数决定的伴。背 拌是翱21暗套期保值巴者在艾选择期货合约种扳类败时埃主要考虑作为保八值手段的期货与爱作为保值对象的瓣现货之间价格和哎收益率变动的相疤关性。二者之间疤价格或收益率变隘动越是佰负稗相关，

15、套期保值隘效果越好。肮 巴非熬22稗跨商品图利交易氨是利用两种不懊同商品或金融资叭产对同一因素变埃化的价格反应差癌异从中谋利的交拌易方法霸。氨是氨23叭期权是指它的持盎有者在规定的期版限内具有按交易版双方商定的价格扒购买一定数量某靶种金融资产的权坝利。瓣 巴非稗24期权的爱卖方以取得期权碍费为代价出售权瓣利，在期权合约摆的有效期内卖方佰必须无条件服从跋买方的选择，除隘非买方放弃这一百权利。翱 绊是艾25期权的鞍内在价值指在期霸权暗到期时柏买方行使期权所班得到的收益。坝 八非板26八如果期权半交易笆者背对标的资产价格叭变化爱判断失误，会损稗失期权费加价格邦差额肮.岸非扳27奥期权交易的杠杆哎作用

16、比信用交易哎小。班 半非俺第四章 扮1债券投资收扳益的资本损益指胺债券买入价与卖阿出价或偿还额之靶间的差额，当债把券卖出价大于买挨入价时，为资本叭收益；当债券卖稗出价小于买入价胺时，为资本损失笆。摆 瓣是把2如果债券发背行时的市场利率拌低于票面利率，俺债券将采取折价隘发行方式。白 俺非扒3利用现值法绊计算债券的到期安收益率，就是将胺债券带给投资者袄的未来现金流进斑行折现，这个折氨现率就是所要求跋的到期收益率。爸 疤是爸4贴现债券的瓣到期收益率一定昂低于它的持有期版收益率。翱 跋非白5债券的市场百价格上升，则它捌的到期收益率将巴下降；如果市场碍价格下降，则到瓣期收益率将上升搬。扒 颁是奥6股票投

17、资收艾益由股息和资本搬利得两方面构成耙，其中股息数量暗在投资者投资前坝是可以预测的。肮 挨非皑7股利收益率邦是指投资者当年唉获得的所有的股瓣息与股票市场价挨格之间的比率。熬 安非懊8对于某一股白票，股利收益率八越高，持有期回坝收率也越高。翱 拜非佰9资产组合的昂收益率是组合中啊各资产收益率的案代数和拌。 阿非哀10证券投资佰的风险主要体现笆在未来收益的不板确定性上，即实氨际收益与投资者邦预期收益的背离澳。哎 皑是罢11证券投资绊的市场风险是市懊场利率变动引起罢证券投资收益不盎确定的可能性。绊 坝非埃12利率风险瓣对于各种证券都瓣是有影响的，但稗是影响程度会因碍证券的不同而有百区别，对于固定叭收

18、益证券的影响稗要大于浮动利率佰证券。版 办是肮13购买力风按险属于系统风险盎，是由于货币贬袄值给投资者带来埃实际收益水平下按降的风险。是阿14非系统风按险可以通过组合疤投资的方式进行唉分散，如果组合扳方式恰当，甚至袄可以实现组合资拜产没有非系统风敖险。哎 唉是傲15信用风险办是公司债券的主凹要风险，由于股捌票不还本，股息按也不固定，因次板股票投资没有信案用风险。奥 蔼非白16经营风险百是由于公司经营岸状况变化而引起扳盈利水平的改变岸，从而产生投资哎者预期收益下降爸的可能。经营风扮险在任何公司中熬都是存在的，所按以投资者是无法八规避经营风险的暗。答案：非爸17收益与风哎险的关系表现在疤一般情况下

19、，风扮险较大的证券，靶收益率也较高；翱收益率较低的证跋券，风险也较小埃。百 案是澳18对单一证爸券的风险的衡量稗就是对证券预期斑收益变动的可能唉性与变动幅度的耙衡量，只有当证凹券的收益出现负挨的变动时才能被柏称为风险。暗 俺非俺19方差和标巴准差可以用来表盎示证券投资风险皑的大小，这种风捌险包括了系统风爸险、非系统风险扳和投资者主观决拜策的风险。邦 瓣非袄20无差异曲芭线反映投资者对版不同投资组合的板偏好，在同一条岸无差异曲线上，暗不同点表示投资柏者对于不同证券搬组合的偏好不同昂。八 胺非氨21资产组合懊的收益率高于组昂合中任何资产的颁收益率，资产组爸合的风险则小于邦组合中任何资产肮的风险。跋

20、 敖非柏22当两个证拜券收益变动的相岸关系数为0时，摆表示将这两种证熬券进行组合，对俺于风险分散没有埃任何作用。叭 挨非半23资产组合懊的风险是组合中扒各资产风险的加安权平均和，权数斑是各资产在组合蔼中的投资比重。非扮24伴斑值衡量的是证券敖的系统风险，它坝表示证券收益波安动对市场平均收熬益波动的敏感性摆。是背第五章颁 1现代证芭券投资理论是为袄解决证券投资中巴收益风险关系挨而诞生的理论。安是背2以马柯维茨邦为代表的经济学懊家在19世纪5皑0年代中期创立叭了名为斑“鞍资本资产定价模凹型拌”拜的新理论。 把 非碍3证券组合理板论由哈里爱罢马柯维茨创立，败该理论解释了最爱优证券组合的定吧价原则。非

21、唉4证券投资收白益的最大化和投耙资风险的最小化肮这两个目标往往按是矛盾的。 熬 是隘5证券组合的班预期收益率仅取靶决于组合中每一蔼证券的预期收益奥率。 非柏6证券投资组伴合收益率的标准搬差可以测定投资盎组合的风险。 搬 是俺7有效组合在艾各种风险条件下昂提供最大的预期阿收益率的组合。吧 是熬8投资者如何罢在有效边界中选稗择一个最优的证岸券组合，取决于安投资者对风险的艾偏好程度。 答案：是巴9、投资者所选矮择的最优组合不败一定在有效边界岸上。非捌10马柯维茨靶认为，证券投资隘过程可以分为四坝个阶段，首先应耙考虑各种可能的拌证券组合；然后白要计算这些证券隘组合的收益率、哀标准差和协方差伴；般通过比

22、较收益率哀和方差决定有效邦组合白；靶利用无差异曲线哀与有效边界的切俺点确定对最优组白合的选择。板 是埃11CAPM埃的一个假设是存安在一种无风险资伴产，投资者可以摆无限的以无风险颁利率对该资产进坝行借入和贷出。按 是按12无风险资捌产的收益率为零敖，收益率的标准艾差为零，收益率柏与风险资产收益阿率的协方差也为颁零。 非半13根据资本笆资产定价理论，啊引入无风险借贷肮后，所有投资者摆的最优组合中，癌对风险资产的选矮择是相同的。 肮 是阿14在市场的碍均衡状态下，有熬些证券在切点组笆合T中有一个非办零的比例，有些碍证券在该组合中俺的比例为零。 扒 非肮15资本市场绊线上的每一点都阿表示由市场证券伴

23、组合和无风险借版贷综合计算出的胺收益率与风险的爸集合。 隘 是矮16资本市场哎线没有说明非有矮效组合的收益和霸风险之间的特定拔关系。 板是叭17单项证券跋的收益率可以分澳解为无风险利率百、系统性收益率百和非系统性收益拜率。 是叭18、在实际操熬作中，由于不能柏确切地知道市场摆证券组合的构成芭，我们往往可以胺用某一市场指数芭来代替市场证券八组合。 是背19一个证券白组合的罢系数等于该组合叭中各证券岸系数的总和。 拜 非案20以协方差盎表示的证券风险跋与证券预期收益哀率之间的线性关捌系称为证券市场吧线。 是凹21证券市场版线一般用于估计翱一种证券的预期敖收益率，而证券佰特征线则用于描颁述一种证券的

24、实斑际收益率。 爱 是碍22证券特征扳线揭示了未来持翱有证券的时间内百预期超额收益率扒由两部分组成，霸证券的稗系数、市场证券哀组合预期超额收按益率与这种证券澳系数的乘积。 芭 是耙23只要不是哎故意将较高或较澳低邦系数的证券加入唉到证券组合中，靶组合中证券种类疤的增加不会引起芭组合的坝系数的显著变化安。 是皑24套利定价八理论(APT)靶是由史蒂芬佰盎罗斯于1976案年利用套利定价蔼原理提出的一个蔼决定资产价格的耙均衡模型。 胺 是傲25多因素模埃型中的因素可以肮是国民生产总值埃的预期增长率、埃预期利率水平、扳预期通货膨胀水盎平等。是 按26APT假皑定投资者更偏好斑收益率较高的证吧券，并假定

25、收益埃率由市场模型而版产生。 非暗27如果市场俺证券组合为AP柏T中的唯一因素霸，APT就是C癌APM。 懊是绊第六章 蔼1债券是发行搬人筹措资金的重爱要手段，投资债摆券的投资者与发搬行人之间是债权半债务关系。熬 爸是把2地方政府债袄券具有本金安全搬、收益稳定的特摆点，投资地方政般府债券的投资者蔼是不用承担信用佰风险的。昂 扒非翱3任何公司债鞍券都存在着信用扳风险，但也有某疤些公司债券的安傲全性不低于地方皑政府债券甚至高罢于某些政府债券拔。按 懊是叭4投资者投资坝于某固定利率债坝券，则在投资时啊就能确定未来现白金流的数量。是肮5债券的定价啊模型尽管因债券袄类型不同而有不百同的形式，但定板价的原

26、理都是一凹样的。是按6债券的票面爸利率与市场利率拜之间的关系对债百券发行价格的影袄响为：若债券发懊行时，债券的票拌面利率低于市场叭利率，债券将溢板价发行。非笆7在经济高速胺发展阶段，企业啊既是债券的供给白者，又是债券的背需求者，所以这暗个阶段的债券价挨格变动方向很难百确定。耙 笆非绊8债券的市场拜价格与到期收益俺率之间是反方向白变动的关系，对颁于投资者来说，绊当预期市场利率懊将下降时，应该懊及时将债券售出邦。拌 暗非罢9当债券的市败场价格大于债券拔的内在价值时，肮投资者应该选择翱卖出该债券。傲 阿是靶10债券信用胺评级的对象很广唉泛，包括在国内颁市场发行的中央半政府债券、地方艾政府债券、金融斑

27、债券和公司债券柏等。柏 安非傲11利率期限败结构仅与有固定板偿还期限的债务懊证券有关，普通板股票不存在收益霸率的期限结构吧。熬是吧12期限结构岸预期说认为利率拌的期限结构是由笆人们对未阿来市场利率变动疤的预期决定的，捌并认为市场一致捌预期的利率是实哎际利率。 扮非扳13、股票价格拔指数是反映股票稗市场价格平均水阿平和变动趋势的按指标，是灵敏反白映社会经济形势佰的指示器。盎 氨是爸14股票的市熬场价值一定大于拔股票的票面价值埃。败 捌非拌15公司的经坝营状况应该与公八司股票的市场价拔格成正相关的关癌系，即公司经营蔼好的，股票价格摆一定上升。昂 暗非爸16股价平均艾数反映市场股票败价格的相对水平鞍

28、。白 爸非颁17应用简单哀算术股价平均数耙计算平均股价，岸当发生样本股拆爸股、送股等情况板时，股价平均数办就会失去真实性颁、连续性和时间凹数列上的可比性爸。俺 暗是碍18股价指数斑用以反映市场股斑票价格的相对水柏平，它先确定一案个基期，将基期斑股价或市价总值癌作为基期值，并捌据此计算以后各颁期股价或市价总霸值的指数值。岸 埃是碍19当股份公奥司发放股票股息埃、公积金转增股扳份以及对原有股疤东按一定比例配啊股时要对股票价扳格进行除权处理柏。罢 瓣是摆20除息基准吧价是用除息当日安的收盘价减去现敖金股息后的值笆。 氨非百21、道琼斯指埃数采用的计算方扒法是简单算术平芭均的方法，因而霸道琼斯指数的代

29、翱表性较低。非邦22香港的恒颁生中国企业指数办是指被香港恒生皑指数服务有限公氨司定为红筹股公扳司的股价所计算按出的指数。敖 叭非奥23优先认股挨权是普通股东的班一种特权，它授百予它的持有者按罢一定价格在一定埃时期内优先购买按股票的权利，实隘际上它是一种短奥期的股票看跌期吧权。澳 芭非哎24认股权证跋是通常对公司债暗权人、优先股票叭股东和普通股股矮东的优惠权。唉 版非拔25在认股权凹证发行后，只有碍当普通股的价格氨涨到超过认股权矮证的认股价格时案，认股权证才具盎有理论价值。挨 拌是班26可转换债般券是指允许投资哀者在一定时期内佰按一定比例或价隘格转换为成一定拔数量的该发行公唉司普通股票的特佰殊公

30、司证券。凹 隘是胺27在可转换邦证券的面值一定白时，可转换证券败的转换价格与转邦换比例是成反比敖的。捌 昂是办28转换价格扮修正条款是发行叭公司为了自己的办利益而制定的对昂投资者不利的条蔼款。胺 耙非熬29可转换债捌券的内在价值相澳当于将未来一系拌列债息收入加上埃转换价值用投资氨者要求的必要到翱期收益率折算成艾的现值。矮 瓣是罢第七章 挨1投资者获得昂上市公司财务信柏息的主要渠道是颁阅读上市公司公邦布的财务报告。哎是唉2一国国民经八济的发展速度越跋快越好。暗 澳非板3对固定资产澳投资的分析应该哎注意固定资产的八投资总规模，投伴资规模越大越好艾。靶 跋非把4从全社会来暗说，消费水平的把合理与否，

31、主要爱是分析消费需求俺与商品、服务供翱应能力靶是否均衡。芭 瓣是罢5经济周期分唉析中的先导性指办标是先于经济活瓣动达到高峰和低懊谷的指标，这些啊指标提示了未来坝经济活动发展的翱方向，如国民生吧产总值就属于这伴类指标。拔 案非颁6增加税收、叭财政向中央银行胺透支和发行政府俺债券都是弥补财八政赤字的方法，疤通常，政府弥补板财政赤字的最好傲方法是向中央银肮行透支。按 吧非绊7中央银行的般货币供应量可以鞍根据流动性不同蔼分为不同的层次百，而货币供应总澳量则要以同期国俺内生产总值和居班民消费物价指数扳增长幅度之和为邦主要依据。靶 背是艾8对国际收支绊的分析主要是对氨一国的国际贸易疤总量进行分析。耙 阿非

32、氨9任何引起价熬格变动的因素对皑于宏观经济的正靶常运行都有影响扒。非肮10我国国家俺统计局的行业分袄类标准与证券监哎管机构行业分类翱的标准是一样的氨，分类的结果也板是一样的。背 版非俺11增长型行扒业的发展速度在鞍经济高涨时，会氨表现出更快的增班长，而在经济衰袄退的时期，又会拌表现出更快的衰伴退。摆 班非斑12行业的生皑命周期一般为早巴期增长率很高，凹到中期阶段增长肮率开始逐渐放慢稗，在经过一段时案间的成熟期后会岸出现停滞和衰败罢的现象。芭 办是半13政府对于扳任何行业都应该癌进行政策扶持或袄者采取管制政策把。败 扮非班14对于处于坝生命周期不同阶百段的行业，投资案者应该选择处于爱扩展阶段和稳

33、定笆阶段的行业，而绊避免选择处于拓百展阶段和衰退阶罢段的行业。哎 埃是傲15行业中的颁主导性公司指的蔼是那些产品销售案额的增长率在市瓣场同类产品中排爱在前列的公司。答案：非矮16对公司的扳盈利水平有直接百影响的是公司的哀销售收入、销售奥成本以及其支付巴给股东的股息数百量。氨 佰非暗17对于公司邦的经营管理能力胺分析就是对公司吧行政管理人员的案素质和能力进行绊分析。拌 笆非唉18尽管公司啊的经营者、债权癌人和公司股东进矮行财务分析的目扒的不同，但分析按的侧重点却相同拔。懊 碍非稗19资产负债叭表反映的是一个碍企业在某一时点袄上所持有的资产八、所负的债务和罢资本的存量。是绊20损益表反把映了企业在

34、某一熬时期内的生产成蔼果和经营业绩，拌反映的是流量变霸化。鞍 扮是吧21现金流量矮表中的现金流量傲净额等于该企业昂资产负债表中现暗金的年末数与年啊初数之间的差额扳。版 半非巴22财务报表把的结构分析法使唉在同一行业中规按模不同企业的财爱务报表有了可比胺性，而单位化法爸则不具备这一特矮点。爸 鞍非矮23一个公司阿的流动比率越高邦，该公司用现金懊偿付债务的能力爱一定就越强。傲 凹非扮24对于债权颁人而言，公司的翱股东权益比率高颁，意味着债权人癌的权益受到较好哀的保护。是蔼25企业的库罢存原材料数量以敖及产成品、半成坝品库存数量对于芭企业的存货周转疤率都有影响。是氨26毛利率是埃考核公司经营状八况和

35、财务成果的罢重要指标，一般爸说毛利率指标越般高越好。是袄27每股收益埃越高，意味着股把东可以从公司分皑得的股利越高。敖 扒非澳第八章 稗1技术分析是巴以证券市场的过暗去轨迹为基础，班预测证券价格未叭来变动趋势的一扳种分析方法。答案：是蔼2技术分析中胺市场行为涵盖一肮切信息的假设与俺有效市场假说矛蔼盾。邦 颁非跋3道氏理论认班为股市在任何时坝候都存在着三种安运动，即长期趋跋势、中期趋势、稗短期趋势运动。盎是扒4技术分析中安的点线图一般是艾将每日的开盘价版画在坐标上，并爸将各点逐一联结版成线。拜 办非巴5股价运动具澳有趋势性，一旦哀上涨则将保持较捌长时间的上升，挨中途不会出现下罢跌的修正行情。 非

36、班6技术分析中伴的支撑，就是指板股价下跌到某个扮价位附近时所出案现的买卖双方同哀时增加的情况。敖非版7技术分析中拌的缺口的形成必按是当日开盘价出敖现跳空高开继续懊高走或是跳空低摆开继续低走的结艾果。答案：是搬8技术分析中安的反转指对原先绊股价运动趋势的板转折性变动。稗 柏是耙9技术分析中白的整理形态与反拔转形态相似，都瓣是股价的原有趋佰势将要发生变动版时的信号形态。非俺10股价移动拜平均线主要用于哀对股价趋势进行昂短期预测。敖 安非斑11股价移动扮平均线对股价的稗预期与计算周期昂所取的天数有关胺，天数越少，移柏动平均线对股价邦的变动越敏感。巴 般是扮12乖离率表稗示每日股价指数凹与均衡价格之间

37、按的距离，差距越耙小，回到均衡价肮格的可能性越大懊。挨 搬非白13波浪理论坝中的波浪形态可颁无穷伸展和压缩吧，但它的基本形爱态不变。是俺14波浪理论氨中的延长浪是指百在某一推动波浪碍中发生次一级的把五浪走势。是傲15矮技术指标具有爸普遍意义，某一坝技术指标的经验搬数据在不同市场懊均适用。 柏非隘16无论在上八升行情还是在下扒跌行情中，平均啊成交量没有明显拌变化，表明行情凹即将会突破。答案：非唉17由于量价岸线在图表上呈顺扒时针方向变动，柏所以又称顺时针唉曲线。埃 昂非熬18TAPI暗随加权股价指数拌上涨而随之减小懊，这是量价配合跋现象。板 翱非蔼19在技术分拔析中，选择计算八RSI周期一般敖需

38、要根据分析对板象价格波动的特氨性和一般幅度作出决定。 是氨20在技术分隘析中，腾落指标拜要考虑股票发行袄量或成交量的权背数大小进行加权凹处理。鞍 疤非八21技术分析昂中的涨跌比率指坝标(ADR)的袄采样太大，容易稗受当日股价变动澳而产生震荡性变拌动。非艾22在技术分澳析中，威廉指标爸的计算周期一般伴是取一个适当的耙市场买卖循环期靶的半数。是奥23在技术分佰析中，AR指标翱又称人气指标或颁买卖气势指标,扳以最高价到最低颁价的距离反映捌多方力量。氨 拜非矮24在技术分坝析中，趋向指标奥主要通过比较股拌票价格创新高和芭新低的动能来分八析多空双方的哀力量对比进而推百断价格的变动趋案向。唉 爸是岸25选

39、择投资埃时机可由技术分班析解决，即通过奥预测证券市场的扒变动方向，抓住颁股价变动的转靶折点进行买卖。般 半是敖26证券投资白的定式法是指当邦股价上涨时增加矮进攻部分，减少板防守部分。懊 按非奥第九章 啊1证券投资过傲程基本上经过以凹下五个步骤：确霸定投资目标、选靶择投资策略、制扒定投资爸政策、构建和修氨正投资组合、评扒估投资业绩。肮 拌非敖2投资政策将办决定资产分配决把策，即如何将投疤资资金在投资对瓣象之间进行分配袄。是敖3积极的股票挨投资策略包括对傲未来收益、股利敖或市盈率的预测胺。是皑4资产配置是安指证券组合中各把种不同资产所占瓣的比率。扒 捌是稗5、评估投资业半绩的依据是投资澳组合的收益

40、。稗 靶非颁6采用积极的罢股票管理策略的熬投资者花大量精霸力构造投资组合捌，而奉行消极管隘理策略的投暗资者只是简单的哎模仿某一股价指八数以构造投资组叭合。吧 哎是扳7有效市场假柏说是描述资本市罢场资产定价的理懊论。非澳8如果认为市半场是无效的，就昂能够以历史数据白和公开与非公开稗的信息为基础获拌取超额盈利。 答案：是班9技术分析以鞍道氏理论为依据翱，以价格变动和扒量价关系为重点颁。爱 按是佰10如果股票把的市场价格低于摆它的理论价值，败以基本分析为基百础策略的建议是柏买入该股票。 是肮11被忽略的懊公司效应是指以白证券分析师对不拔同股票的关注程绊度为基础的投资哀策略可能扳获得超常收益。疤 拌是

41、岸12依据市净笆率可以将股票分半为增长型和价值扒型两类。安 傲是捌13如果投资俺者认为市场是无佰效的，那么消极般的股票管理策略把可能是最优的策拜略。背 白非搬14债券的一斑个基本特性是它百的价格与它所要颁求的收益率呈反芭方向变动。隘 吧是耙15伴债券价格的波扳动性与其持续期笆成正比。 案是挨16债券的凸阿性的含义是：当按债券收益率下降哀时，债券的价格昂以更小的曲率增板长；当债券啊收益率提高时，坝债券的价格以更拜小的曲率降低。傲 扮非癌17债券投资背的收益来自于；百利息收入、资本啊利得和再投资收八益。爸 懊是邦18债券的收叭益率曲线体现的唉是债券价格和其扒收益率之间的关般系。啊 稗非柏19收益利

42、差蔼策略是基于相同啊类型中的不同债败券之间收益率差隘额的预期变化而澳建立组合头拌寸的方法。埃 罢是斑20单一债券靶选择策略是指资吧金管理人通过寻拌找价格被高估或敖低估的债券以获傲利的策略。是隘21在债券投阿资中使用杠杆的隘基本原则是借入版资金的投资收益百大于借入成本。搬 颁是挨22在债券指傲数化投资策略中肮，希望回避信用皑风险的投资者应稗该选择不包含公隘司债的指数。是颁23负债融资拔策略和指数化策暗略都是追求与预拔定基准业绩相匹暗配的结构化投资熬组合策略稗。 伴是傲24实施多时盎期免疫策略须分瓣解债券投资组合霸的现金流，使每傲一组现金流分别矮对应于一项吧债务，从而使每捌一项债务都能被搬一组现金

43、流所免霸疫。蔼 拜是昂25分析投资隘组合是否实现了稗超额收益、组合埃收益的来源及实碍现原因是投资业背绩评估的主要内容。 是胺26特雷诺业班绩指数以资本市拌场线为基础，以邦标准差作为风险啊衡量的标准。暗 绊非昂27、詹森业绩癌指数以证券市场挨线为基准指数值矮，是证券组合的癌实际平均收益率耙与由证券唉市场线所给出的傲证券组合的期望百收益率之间的差半。阿 暗是矮28夏普业绩哎指数比较适合于奥独立的投资组合靶，特雷诺业绩指般数比较适合于市半场组合中的拌某一组合。扳 胺是单项选择哀1很多情况下跋人们往往把能够败带来报酬的支出拜行为称为_C_哎_。碍 A 支出般 B 储昂蓄 C案 投资 暗 D 消费霸2直

44、接投融资般的中介机构是_叭_D_。安 A 商业扒银行 疤B 信托投资公哀司 C耙 投资咨询公司肮 D 百证券经营机构俺3百金融资产是一种把虚拟资产，属于澳_B_哎_扒范畴。耙A 实物活动 般 B 信办用活动 扳 C 社会活动敖 D 扒产业活动澳 翱1进入证券市凹场进行证券买卖拔的各类投资者即翱是证券投资的_邦_A_。皑 A 主体柏 B 办客体 唉C 工具 阿 D 对象斑2由于_案C_的作用矮，投资者不再满案足投资品种的单俺一性，而希望建伴立多样化的资产疤组合。背 A 边际傲收入递减规律 靶 班 B 跋边际风险递增规绊律 稗C 边际效用递般减规律 版 矮 D 边际成昂本递减规律艾3机构投资者暗注

45、重资产的安全颁性，在控制风险板的条件下追求投昂资收益，扮在证券市场上属扒于_C_瓣_型投资者。傲 A 激进笆 B 坝稳定 按C 稳健 绊 D 保守唉4我国现行法敖规规定，银行业半金融机构可用自扒有资金及银监会柏规定的可用于投扮资的表内资金进办行证券投资，但斑仅限投资于_B暗_。邦 A 股票熬 搬 暗 邦 B 埃国债 案C 公司债 隘 巴 暗 阿 D 证券投资拔基金熬5购买股票旨挨在长期参股并可俺能谋求进入公司氨决策管理层的投安资者被称为_埃_D_。盎 A 投机袄者 B唉 机构投资者 盎 C Q疤FII昂邦 D 埃战略投资者奥 6有价证奥券所代表的经济挨权利是_耙D_。哎 A 财产拌所有权 澳

46、B 债权 颁 C 剩余奥请求权 拌 D 所有权或袄债权背 7按规定，半股份有限公司破拔产或解散时在支胺付股息前的清偿扒顺序是_B_挨_。拔 A 支付俺清算费用支付癌工资、劳保费用凹清偿公司债务唉缴纳所欠税款拌B 支付清算费癌用支付工资、罢劳保费用缴纳霸所欠税款清偿败公司债务隘C缴纳所欠税款坝支付清算费用扒支付工资、劳败保费用清偿公熬司债务跋D支付工资、劳笆保费用支付清敖算费用缴纳所埃欠税款清偿公奥司债务爱8在普通股票版分配股息之后才岸有权分配股息的爱股票是_B_扳_。败 A 优先扮股票 背B 后配股 爱 C 混合案股 D拜 特别股拜9股东大会选胺举董事或者监事挨时每一股份拥有癌与应选董事或者胺

47、监事人数相同的摆表决权，股东拥岸有的表决权可以巴集中使用的投票翱方式是_C_傲_。岸 A 多绊数投票制 癌 B 普通投票挨制 C 啊累积投票制 胺 D 直接投败票制挨10股份公司瓣对股东派发的最澳普遍、最基本的耙股息形式是_板_A_。搬 A 现唉金股息 俺 B 股票股息唉 C 拌财产股息 碍 D 负债股凹息 芭11熬除可获得固定的伴股息外，在公司敖利润增加时，还绊可以和普通股票艾一样参与公司盈安利分配的优先股爸票扒是芭_B_。版 A 累积唉优先股票 扳 按 肮 B瓣 参与优先股票艾 案C 可转换优埃先股票 斑 哎 扳 D 可赎岸回优先股票挨12我国的股敖票中，以下不属扳于境外上市外资懊股的是_

48、A_敖_。扳 A 俺 A股 埃 B N股挨 C 霸 S股 敖 D H袄股败 13债哀券反映的经济关颁系是筹资者和投唉资者之间的_哀D_关系胺。耙 A 债笆权 捌B 所有权 傲 C 债扮务 D哎 A和C阿 14通啊常信用度高并被傲称为班“阿金边债券哀”笆的是_A_班_。靶 A 国昂债 B斑 市政债券 肮 C 金融隘债券 奥D 公司债券搬15没有固定背的票面利率，只八设定一个参考利奥率，并随参考利唉率的变化而变化扮，也称癌“搬指数债券啊”笆的是_C_昂_。扮 A 附扮息债券 矮 B 贴现债券佰 C 肮浮动利率债券 败 D 零傲息债券颁 16债券凹持有人具有在指昂定的日期内以票笆面价值将债券卖巴回给

49、发行人的权鞍利的是_拌B_。岸 A附有拜赎回选择权条款皑的债券 袄 氨 B附有埃出售选择权条款坝的债券 跋 C附有可转版换条款的债券 笆 懊 捌 D附有八交换条款的债券哀17发行人在邦外国证券市场发熬行的，以市场所疤在国货币为面值坝的债券是_熬_C_。奥 A 扬案基债券 案 B 武士胺债券 白 C 外国债罢券 翱 D 欧洲债券氨 罢 18证鞍券投资基金由_斑_A_挨托管，由_蔼_管理和操版作。阿 A 托颁管人 管理人 板 B 托芭管人 托管人 办 版C 管理人 托八管人 安D 管理人 管懊理人吧19案证券投资基金是按一种利益共享、氨风险共担的版_C_岸证券投资方式。捌 A 直矮接 俺 B 间接

50、八 隘 C 集合 坝 岸D 分散翱 20投资凹者作为公司的股班东，有权对公司癌的重大投资决策瓣发表意见，进行盎表决的是_A邦_。拌 A 公坝司型投资基金 安 盎 坝 B 契约型懊投资基金 傲 板C 股票型投资八基金 敖 柏 D 拜货币市场基金搬21以下不属翱于封闭型投资基叭金特点的是_罢_C_。颁 A 有捌明确的存续期限把 拌 背 挨B 规模固定 哀 笆C 交易价格不扒受市场供求的影扒响 笆 D 绊在证券交易所交暗易碍22主要投资板目标在于追求最坝高资本增值的基伴金是A_瓣_。靶A 成长型基金罢 B埃 股票型基金 版 C 平按衡型基金 般 D 收入型捌基金啊 23、以下不扳属于债券基金的半是_

51、D_叭_。唉 A 政般府债券基金 笆 B 市政跋债券基金 绊 C 公司债捌券基金 敖 D 货币基金瓣24负责运用稗和管理证券投资澳基金资产的是_班_B_。按A 基金发起人奥 艾B 基金管理人白 敖C 基金托管人熬 拔D 基金承销人巴25八基金资金从国外埃筹集并投资于国吧外金融市场的基背金扮是懊_C_稗。八 A 国癌内基金 案 昂 啊 B 国际基金氨 吧C 离岸基金 哎 靶 暗 D 海埃外基金岸26承销商与八发行人之间是一熬种买卖关系，而奥不是代理关系，扳且由承销商承担颁全部发行风险的哀证券承销方式是啊_A_扮。暗 A 承隘购包销 吧 B 代销 凹 C 定额吧包销 板D 余额包销办27挨接受客户

52、委托，半在交易所中代理办客户买卖证券并熬收取一定佣金的癌经纪商翱是_B_碍_。蔼 A 场八内经纪商 翱 B 佣罢金经纪商 艾 C 专扒业经纪商 哎 D 坝做市商巴28没有证券唉交易所会员资格跋，不能进入交易白所，只能在场外按交易市场进行交笆易的证券商，是坝场外做市商的是坝_C_败_。班 A 交罢易所自营商 柏 B 零股柏自营商 岸 C 场外自营扒商 D矮 以上均不正确碍 29以坝下属于证券经营熬机构传统业务的颁是_A_蔼_。班 A 证澳券承销业务 挨 B 私募般发行 巴C 基金管理 皑 D 风俺险基金败30专门为证佰券发行与证券交摆易办理登记、存碍管、过户和资金柏结算交收业务的胺中介机构是备_

53、凹_B_。捌 A 信啊用评级机构 霸 B 证券版登记结算公司 柏 班C 证券信息公埃司 D班 按揭证券公司暗 1以下关于稗证券发行市场的芭表述正确的是_搬_C_。爸 A 有固袄定场所 瓣 搬B 有统一时间阿 笆C 证券发行价绊格与证券票面价扮格较为接近 阿 爸D 证券发行价唉格与证券票面价八格差异很大疤2盎由发行公司委托懊投资银行、证券胺公司等证券中介百机构代理出售证斑券的发行按方式是_D_鞍_。拌 A 私募般发行 芭B 公募发行 瓣 C 办直接发行 半 D 间接发办行 唉3由公司的发癌起人认购公司发岸行的全部股票的奥公司设立形式是蔼_A_般。扮 A 发起暗设立 罢B 登记设立 袄 C 募吧集

54、设立 斑 D 注册设立安4股份公司以搬增发股票吸收新邦股份的方式增资班，认购者必须按爱股票的发行价格安支付现款才能获稗取股票的发行方扳式是_A_矮_。安 A 有偿蔼增资发行 翱 笆 B 无偿肮增资发行 阿 巴C 有偿无偿并佰行发行 懊 D 背有偿无偿搭配发案行挨5翱超额摆配傲售选择权是指发靶行人授权主承销办商的一项选择权暗，获得授权的主癌承销商按同一发般行价格超额发售哎不超过包销数额癌_B_的绊股份。斑 A 百10% 爱 B 15%摆 C 鞍 20% 八 D 25阿%搬6股份公司溢爸价发行股票所收埃到的溢价收益应扒计入公司的_矮_B。笆 A 股本扒 B 颁资本公积金 背 C 盈余版公积金 扮

55、D 法定公益班金阿7在股票发行瓣制度中，奉行公柏开管理原则的制瓣度是_B_绊_。熬 A 核准般制 B拌 注册制 癌 C 登记制瓣 D 拜审批制颁8我国现行的吧法规规定，首次暗公开发行股票确坝定股票发行价格叭的方式是_D_袄_。唉 A 竞价把方式 霸 B 协商定价岸方式 矮 C 拍卖方式扒 瓣D 询价方式瓣9债券投资者败按债券票面额和绊约定的应收利息熬的差价买进债券安，债券到期偿还挨是按票面额收回俺本息的计息方式懊是_C_瓣_。爱 A 单利靶计息 昂B 复利计息 蔼 C 贴傲现计息 氨 D 累进计息翱10在债券发八行的收益率招标隘中，隘荷兰式招标的中坝标人以所有中标蔼收益率中的最高胺收益率认购中

56、标版额靶的方式是按_A_办_方式发行。肮 A 昂荷兰式招标按 B 敖承购包销 敖 C 直接发唉售 D埃 招标发行笆11规定在债扮券到期后，投资扮者有权按原定的笆利率延长偿还期跋至某一指定日期背的偿还方式是_耙_C_。隘 A到期艾偿还 安 B定期偿还 胺 C捌 展期偿还 把 D随时版偿还扮12我国上海八、深圳证券交易败所均实行_按D_。哎 A 公暗司制 案 B 注册办制 盎 C 登记制拜 罢 D 会员制拌13以下关于凹证券上市的表述扳不正确的是_叭_A_。皑 A 发办行上市的证券即拔是交易上市的证袄券 把B 证券上市有白利于发行公司规班范治理结构百C 公司上市的凹资格不是永久的懊 跋 叭D 证券

57、上市能袄减少投资者的风凹险鞍14以下不属袄于证券交易所的办交易系统组成部扮分的是_C碍_。邦 A 撮疤合主机 跋 B 通信网络芭 C 扳交易监控 昂 D 柜台终稗端昂15我国现行拌的证券交易制度安规定，在一个交邦易日内，除首日隘上市证券外，每唉只股票或基金的翱交易价格相对上捌一个交易日收市昂价的涨跌幅度不柏得超过_B_罢_。癌 A 5碍 B坝 10 扒 C 15盎 D 矮20熬16在证券行艾情表中，成交量芭采用_D瓣_计算方法，奥成交额采用_办_计算八方法。癌 A 单巴向 双向 跋 B 双向 巴单向 耙C 双向 双向皑 D皑 单向 单向埃17一般情况扳下，股价循环_疤_A_商熬业循环而发生。爱

58、 A 先霸于 B办 后于 办 C 无关于 暗 D 不拌确定于巴18参与场外按交易市场的证券胺商主要是_C奥_。瓣 A 佣摆金经纪商 碍 B 场外经艾纪商 柏C 自营商 唉 D 场内扳经纪商熬19场外交易办市场的交易对象巴以_B_氨_为主，证券挨交易所的交易对矮象以_耙_为主。办 A 基班金 股票 霸 B 债券 翱股票 把C 股票 股票懊 D 案债券 债券扮20场外交易摆市场与证券交易芭所的区别表现在叭_B_拔_。爱 A 采吧取经纪制 暗 肮 B 对投资者拔限制少 艾 埃C 有严格的交暗易时间 班 D 交易程序扮复杂奥21享有败“爱高科技企业摇篮般”奥美誉的证券市场奥是_B瓣_。氨 A 证罢券交

59、易所 跋 B 第二板肮市场 凹C 第三市场 搬 D 第稗四市场澳22以下不属耙于证券监管主要埃手段的是_疤D_。跋 A 法暗律手段 傲 B 经济手段俺 C 巴行政手段 按 D 他律手把段碍23以下国家爸中对证券市场采埃取法定机构监管八模式代表的是_版_昂A凹_。绊 A 美鞍国 B吧 日本 暗 C 英国 癌 D 荷兰摆24我国发展碍证券市场的八字鞍方针中_耙D搬_是核心。伴 A 法疤制 B跋 监管 翱 C 自律 霸 D 规范疤25我国的股扒票发行实行_柏A皑_。阿 A核准白制 B捌 注册制 啊 C 审批制鞍 D 懊登记制按26我国对证八券经营机构的管奥理实行_搬_暗D碍_。柏 A 特袄许制 捌B

60、 注册制 碍 C 登记爸制 D稗 审批制傲27以下关于搬自律组织的表述班不正确的是_唉D敖_。懊 A 一埃般实行会员制 爸 埃 跋 B 对般会员公司每年进皑行一次例行检查俺C 对会员的日扒常业务活动进行哎监管 爱D 一般实行注俺册制把1稗在证券经纪业务搬中，疤证券公司和客户班之间爱建立扳_斑A皑_的法律办关系。傲A 委托代理关凹系翱 吧 B 抵押关系哀 懊 C 信托关系柏 版 D 无任何法捌律关系扒2背投资者和证券经皑纪商当面以书面耙形式办理委托手伴续是_稗B耙_委托方式佰。案A 电话委托鞍 熬 鞍 翱B 递单委托俺 隘C 自助终端委版托 靶 翱 鞍 澳D 传真委托俺3盎柏投资者要求证券熬经纪