财务评价指标

1、拌应收帐款周转率爱计算公式挨应收帐款周转率般（Receiv拌able Tu扮rnover）拜是反映应收帐款背周转速度的指标白，它是一定时期佰内赊销收入净额办与应收帐款平均隘余额的比率。应跋收帐款周转率有办两种表示万法。半一种是应收帐款拔在一定时期内（把通常为一年）的摆周转次数，另一哀种是应收帐款的氨周转天数即所谓澳应收帐款帐龄（疤Ageof 百Receiva搬ble）。应收笆帐款周转次数的爱计算公式如下：傲赊销收入净扮额=销售收入稗现销收入销售隘退回销售折让矮应收帐款平柏均余额（初期案应收帐款+期末绊应收帐款）/2俺在一定时期白内应收帐款周转败的次数越多，表瓣明应收帐款回收澳速度越快，企业按管

2、理工作的效率罢越高。这不仅有背利于企业及时收捌回贷款，减少或按避免发生坏帐损肮失的可能性而且蔼有利于提高企业败资产的流动性，拔提高企业短期债胺务的偿还能力。啊应收帐款周坝转天数的计算公跋式如下癌应收帐款周斑转天数，表示企巴业自产品销售出稗去开始，至应收笆帐款收回为止所稗需经历的天数、爸周转天数越少，暗说明应收帐款变阿现的速度越快。傲企业资金被外单板位占用的时间越哀短管理工作的效捌率越高。扳通过以上方绊式计算的应收帐拜款周转速度，不肮仅反映企业的营八运能力而且由于扒应收帐款是企业胺流动资产的重要伴组成部分。其变澳现速度和变现程坝度是企业流动比皑率的重要补充，背它也反映着企业安的短期偿债能力扒，通

3、过应收帐款霸帐龄指标，与原唉定的始销期限进般行对比，还可籍熬以评价购买单位罢的信用程度，以懊及企业原订的信伴用条件是否恰当奥。板假定前例中懊企业年柏和年度百销售收入中赊销八部分均占懊，则该两年应收扒帐款周转率可计巴算如表所版示。暗单位：千元把 蔼项吧 柏目捌1990昂年巴1991矮年熬1992凹年半1搬碍 傲赊销收入净额敖2芭霸 扳应收帐款年末余瓣额扮3扒办 暗应收帐款平均余坝额佰4绊佰 爱应收帐款周转次爱数癌扮/暗傲5拜伴 矮应收帐款周转天唉数癌360/瓣肮 氨1 100氨5 400伴1 俺200柏1 150澳4.7隘76.6拌6 000八1 300捌1 250柏4.8哀75.0扒以上计算结

4、拜果表明，该企业班年应收熬帐款周转率比肮年有所改版善周转次数由 板4.7次提高为邦4.8次，周转凹天数由 76.拔6天缩短为 7败5天、这不仅说颁明企业的营运能埃力有所增强，而昂且对流动资产的啊变观能力和周转阿速度也会起到促矮进作用。存货周转率奥存货周转率（吧invento安ry turn疤over）又名吧库存周转率，是稗衡量和评价企业蔼购入存货、投入坝生产、销售收回凹等各环节管理状班况的综合性指标稗。它是销货成本爱被平均存货所除案而得到的比率，靶或叫存货周转次艾数，用时间表示阿的存货周转率就暗是存货周转天数俺。其计算公式如挨下： 白存货周转率澳（次数）=销货绊成本/平均存货拌余额 般其中：平

5、均把存货余额 =（鞍期初存货+期末疤存货）2 HYPERLINK /image/61183b2db338fe7a349bf7c6 o 查看图片 翱存货周转率计算败公式爸存货周转天数=爸计算期天数/存鞍货周转率（次数拔） 板存货周转率指标哀的好坏反映企业昂存货管理水平的凹高低，它影响到氨企业的 HYPERLINK /view/1707458.htm 俺短期偿债能力半，是整个企业管袄理的一项重要内哎容。一般来讲，暗存货周转速度越艾快，存货的占用百水平越低，流动奥性越强，存货转背换为现金或应收颁账款的速度越快隘。因此，提高存捌货周转率可以提爸高企业的变现能挨力。 存货周转率 鞍在流动资产斑中，存货所

6、占比疤重较大，存货的败流动性将直接影笆响企业的 HYPERLINK /view/10171.htm 扳流动比率柏。因此，必须特疤别重视对存货的跋分析。存货流动笆性的分析一般通颁过存货周转率来翱进行。 按存货周转率碍（次数）是指一耙定时期内企业销鞍售成本与存货平搬均资金占用额的鞍比率，是衡量和啊评价企业购入存笆货、投入生产、熬销售收回等各环熬节管理效率的综挨合性指标.，其皑意义可以理解为唉一个财务周期内办，存货周转的次爸数。其计算公式靶为： 唉存货周转率袄（次数）=销货耙成本平均存货熬余额 搬其中：平均案存货余额=（期盎初存货+期末存扒货）2 罢存货周转天芭数=计算期天数阿存货周转率（捌次数）=

7、计算期瓣天数平均存货哀余额销货成本笆 艾一般来讲，拔存货周转速度越八快（即存货周转伴率或存货周转次袄数越大、存货周柏转天数越短），霸存货占用水平越熬低，流动性越强盎，存货转化为现柏金或应收帐款的办速度就越快，这肮样会增强企业的蔼短期偿债能力及爱获利能力。通过邦存货周转速度分摆析，有利于找出澳存货管理中存在哎的问题，尽可能敖降低资金占用水碍平。 哎存货周转率凹反映了企业销售扮效率和存货使用蔼效率。在正常情阿况下，如果企业疤经营顺利，存货艾周转率越高，说熬明企业存货周转岸得越快，企业的柏销售能力越强。摆营运资金占用在碍存货上的金额也矮会越少。 癌存货周转率哀的变动主要是“吧主营业务成本”氨与“存货

8、”金额岸变动引起，所以懊在上市公司年报爱审计当中可以通矮过存货周转率反芭映其与“计价和挨分摊”有关的认凹定。 分析背商品库存周笆转率，销售总额肮和库存平均价值澳的比例关系， 半一般来讲，存货啊周转速度越快，白存货的占用水平搬越低，流动性越碍强，存货转换为瓣现金、应收账款背等的速度越快。斑 耙提高存货周扳转率可以提高企凹业的变现能力，爱而存货周转速度凹越慢则变现能力坝越差。 鞍库存周转率皑 搬库存周转率佰等于销售的物料拌成本除以平均库办存。在这里，销癌售的物料成本是盎指公司完成的最摆终产品销售所包背含的物料的总成澳本，而平均库存胺则是指所有原材伴料，在制品，成把品以及所有在手哀的呆滞物料的平把均

9、库存。这里的半平均库存通常是肮指各个财务周期癌期末各个点的库佰存的平均值。有暗些公司取每个财俺务季度底的库存把平均值，有的是阿去每个月底的库岸存平均值敖1哎。 傲库存周转率跋考核的目的在于懊从财务的角度计哀划预测整个公司背的现金流，从而斑考核整个公司的扳需求与供应链运哎作水平。 阿很简单的算法，败如某制造公司在捌2003年一季傲度的销售物料成巴本为200万元氨，其季度初的库八存价值为30万澳元，该季度底的癌库存价值为50哀万元，那么其库拜存周转率为20扮0/（30+5般0）/2=5次拌。相当于该企业扮用平均40万的奥现金在一个季度阿里面周转了5次伴，赚了5次利润伴。照次计算，如熬果每季度平均销

10、矮售物料成本不变扳，每季度底的库暗存平均值也不变奥，那么该企业的拔年库存周转率就疤变为200*4拌/40=20次百。就相当与该企奥业一年用40万挨的现金转了20版次利润！ 凹 版 巴固定资产周转率肮 坝挨固定资产周转率扮 拌固定资产周斑转率又称为固定板资产利用率，是柏指企业年产品销俺售收入净额与固爸定资产平均净值袄的比率。它是反靶映企业固定资产翱周转情况，从而办衡量固定资产利熬用效率的一项指懊标。 该比率越板高，表明固定资把产利用效率高，安利用固定资产效斑果好。 鞍固定资产周转率巴的计算及说明 摆固定资产利挨用率产品销售懊收入净额固定挨资产平均净值 耙其中：固定鞍资产平均净值=百(期初净值+期

11、班末净值)2 耙固定资产周扳转率主要用于分按析对厂房、设备半等固定资产的利邦用效率，比率越拌高，说明利用率案越高，管理水平伴越好。如果固定岸资产周转率与同捌行业平均水平相敖比偏低，则说明懊企业对固定资产扮的利用率较低，挨可能会影响企业白的获利能力。 暗固定资产周转率埃的注意事项 班1、这一指拔标的分母采用固败定资产净值，因埃此指标的比较将捌受到折旧方法和安折旧年限的影响埃，应注意其可比笆性问题。 柏2、当企业盎固定资产净值率爱过低(如因资产百陈旧或过度计提哎折旧)，或者当奥企业属于劳动密罢集型企业时，这哎一比率就可能没跋有太大的意义。矮 流动资产周转率艾 HYPERLINK /view/981

12、6.htm 拌流动资产熬周转率指企业一拜定时期内 HYPERLINK /view/2699786.htm 蔼主营业务收入净颁额拌同平均流动资产艾总额的比率，流懊动资产周转率是疤评价 HYPERLINK /view/1095551.htm 巴企业资产扒利用率的另一重巴要 HYPERLINK /view/605645.htm 鞍指标鞍。 敖其计算公式班如下： 半斑流动资产周转率霸（次）=主营业白务收入/平均流跋动资产总额X1隘00%皑 搬主营业务收吧入净额是指企业半当期销售产品、爱商品、提供劳务背等主要经营活动白取得的收入减去隘折扣与折让后的绊数额。 百数值取自阿利润及利润分配暗表 俺平均流动 H

13、YPERLINK /view/42564.htm 颁资产败总额是指企业流傲动资产总额的年凹初数与年末数的盎平均值。数值取瓣自企业 HYPERLINK /view/16173.htm 芭资产负债表百。 傲平均流动资肮产总额=（流动碍资产年初数+流白动资产年末数）背/2 拜流动资产周办转率反映了企业叭流动资产的周转办速度，是从企业傲全部资产中流动般性最强的流动资肮产角度对企业资爱产的利用效率进敖行分析，以进一绊步揭示影响企业邦资产质量的主要板因素。要实现该扳指标的良性变动巴，应以主营业务拔收入增幅高于流翱动资产增幅做保阿证。通过该指标胺的对比分析，可办以促进企业加强巴内部管理，充分班有效地利用流动

14、半资产，如降低成隘本、调动暂时闲扳置的货币资金用拜于短期投资创造奥收益等，还可以凹促进企业采取措奥施扩大销售，提隘高流动资产的综凹合使用效率。一叭般情况下，该指肮标越高，表明企盎业流动资产周转绊速度越快，利用邦越好。在较快的澳周转速度下，流颁动资产会相对节熬约，相当于流动笆资产投入的增加耙，在一定程度上袄增强了企业的 HYPERLINK /view/1405978.htm 疤盈利能力罢；而周转速度慢案，则需要补充流扳动资金参加周转霸，会形成资金浪蔼费，降低企业盈靶利能力。 爸流动资产周拌转率有两种表示扮的方法 白1、 一定暗时期 HYPERLINK /view/848422.htm 背流动资产

15、周转次蔼数班，计算公式为：隘 般流动资产周佰转次数=流动资摆产周转额（产品癌销售收入）/流啊动资产平均余额版 捌2、 流动凹资产周转一次所俺需天数，计算公罢式为： 背流动资产周八转天数=流动资盎产平均余额*计捌算期天数/流动矮资产周转额( HYPERLINK /view/191155.htm 傲产品销售收入版) 敖在一定时期哀内，流动资产周阿转次数越多，表靶明以相同的流动隘资产完成的周转爱额越多，流动资捌产利用的效果越奥好。流动资产周耙转率用周转天数颁表示时，周转一邦次所需要的天数邦越少，表明流动矮资产在经历生产案和销售各阶段时拔占用的时间越短暗，周转越快。生安产经营任何一个皑环节上的工作得岸

16、到改善，都会反罢映到周转天数的伴缩短上来。按天爱数表示的流动资安产周转率能更直盎接地反映生产经班营状况的改善，啊便于比较不同时吧期的流动资产周癌转率，应用较为啊普遍。奥流动比率计算公败式应用举例 版流动比率是蔼企业流动资产与班流动负债之比。霸其计算公式为：凹 哀流动比率=白流动资产/流动败负债 盎一般认为，坝生产企业合理的跋最低流动比率是敖2。这是因为流爸动资产中变现能凹力最差的存货金扒额约占流动资产啊总额的一半，剩蔼下的流动性较大案的流动资产至少安要等于流动负债矮，企业短期偿债矮能力才会有保证袄。人们长期以来隘的这种认识因其扳未能从理论上证疤明，还不能成为扮一个统一标准。罢 艾运用流动比昂率

17、进行分析时，鞍要注意以下几个扳问题： 澳（1）流动绊比率高，一般认背为偿债保证程度半较强，但并不一败定有足够的现金俺或银行存款偿债稗，因为流动资产班除了 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A7%E5%B8%81%E8%B5%84%E9%87%91 o 货币资金 捌货币资金挨以外，还有存货拜、应收帐款、 HYPERLINK /wiki/%E5%BE%85%E6%91%8A%E8%B4%B9%E7%94%A8 o 待摊费用 案待摊费用靶等 HYPERLINK /wiki/%E9%A1%B9%E7%9B%AE o 项目 哀项目办，有可能出现虽昂说流动比率高，拌但真正用来偿债澳的 HYPE

18、RLINK /wiki/%E7%8E%B0%E9%87%91 o 现金 疤现金柏和 HYPERLINK /wiki/%E5%AD%98%E6%AC%BE o 存款 艾存款傲却严重短缺的现澳象，所以分析流伴动比率时，还需俺进一步分析流动碍资产的构成项目搬。 巴（2）计算盎出来的流动比率背，只有和同行业胺平均流动比率、百本企业历史流动埃比率进行比较，拔才能知道这个比疤率是高还是低。巴这种比较通常并靶不能说明流动比哀率为什么这么高摆或低，要找出过白高或过低的原因捌还必须分析流动办资产和流动负债罢所包括的内容以佰及经营上的因素败。一般情况下， HYPERLINK /wiki/%E8%90%A5%E4%

19、B8%9A%E5%91%A8%E6%9C%9F o 营业周期 凹营业周期版、流动资产中的颁应收帐款和存货傲的周转速度是影按响流动比率的主笆要因素。 矮【例3-2芭】为便于说明，把本章各项 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E6%AF%94%E7%8E%87 o 财务比率 绊财务比率扒的计算，将主要瓣采用XYZ公司胺作为例子，该公傲司的 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E4%BA%A7%E8%B4%9F%E5%80%BA%E8%A1%A8 o 资产负债表 拔资产负债表敖、 HYPERLINK /wiki/%E5%88%A9%E6%B6%A6

20、%E8%A1%A8 o 利润表 吧利润表摆如表3-2、3稗-3所示： 隘根据表3-摆2资料，XYZ佰公司2002年敖年初与年末的流案动资产分别为3凹 050万元、瓣3 500万元盎，流动负债分别氨为1 100万邦元、1 500埃万元，则该公司靶流动比率为： 办年初流动比敖率=3 050鞍1 100=罢2.773 拌年末流动比八率=3 500碍1 500=按2.333 碍XYZ公司翱年初年末流动比扳率均大于2说艾明该企业具有较唉强的短期偿债能般力。 哎半流动比率虽然可吧以用来评价流动哎资产总体的变现疤能力，但流动资办产中包含象存货懊这类变现能力较矮差的资产，如能芭将其剔除，其所拜反映的短期偿债鞍

21、能力更加令人可疤信，这个指标就罢是速动比率。暗 HYPERLINK /w/index.php?title=%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%AF%94%E7%8E%87&action=edit§ion=4 o 编辑段落: 流动比率的局限性 编辑岸流动比率的局限背性 碍败1无法评估未白来资金流量罢。流动性代表企隘业运用足够的 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E5%85%A5 o 现金流入 搬现金流入艾以平衡所需现金版流出的能力。而笆流动比率各项要胺素都来自资产负疤债表的时点指标唉，只能表示企业班在某一特定时刻俺一切可用资源

22、及绊需偿还债务的状瓣态或存量，与未氨来资金流量并无拌因果关系。因此爱，流动比率无法斑用以评估企业未邦来资金的流动性奥。 袄办2未反映企业绊资金融通状况拔。在一个注重 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E7%AE%A1%E7%90%86 o 财务管理 摆财务管理挨的企业中，持有暗现金的目的在于安防范 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E9%87%91%E7%9F%AD%E7%BC%BA o 现金短缺 埃现金短缺碍现象。然而，现霸金属于非获利性拔或获利性极低的拌资产，一般企业扒均尽量减少现金氨数额。事实上，佰通常有许多企业扮在现金短缺时转班向

23、HYPERLINK /wiki/%E9%87%91%E8%9E%8D%E6%9C%BA%E6%9E%84%E5%80%9F%E6%AC%BE o 金融机构借款 按金融机构借款俺，此项资金融通挨的数额，未能在暗流动比率的公式邦中得到反映。 伴靶3应收账款的蔼偏差性百。应收账款额度版的大小往往受销百货条件及 HYPERLINK /wiki/%E4%BF%A1%E7%94%A8%E6%94%BF%E7%AD%96 o 信用政策 坝信用政策跋等因素的影响，靶企业的应收账款扒一般具有循环性唉质，除非企业 HYPERLINK /wiki/%E6%B8%85%E7%AE%97 o 清算 蔼清算绊，否则，应收

24、账爸款经常保持相对矮稳定的数额，因八而不能将应收账啊款作为未来现金暗净流入的可靠指笆标。在分析流动肮比率时，如把应翱收账款的多寡视拜为未来现金流入白量的可靠指标，伴而未考虑企业的罢销货条件、信用奥政策及其他有关碍因素，则难免会跋发生偏差。 皑叭4存货价值确碍定的不稳定性翱。经由存货而产哎生的未来短期现靶金流入量，常取皑决于销售毛利的懊大小。一般企业哎均以成本表示存邦货的价值，并据矮以计算流动比率搬。事实上，经由哀存货而发生的未芭来短期内现金流颁入量，除了 HYPERLINK /wiki/%E9%94%80%E5%94%AE%E6%88%90%E6%9C%AC o 销售成本 埃销售成本鞍外，还有

25、销售毛爱利，然而流动比办率未考虑毛利因耙素。 绊唉5粉饰效应凹。企业管理者为凹了显示出良好的 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E6%8C%87%E6%A0%87 o 财务指标 拜财务指标颁，会通过一些方哀法粉饰流动比率斑。例如：对以赊半购方式购买的货疤物，故意把接近懊年终要进的货推半迟到下年初再购搬买；或年终加速凹进货，将计划下捌年初购进的货物吧提前至年内购进靶等等，都会人为哀地影响流动比率跋。 HYPERLINK /w/index.php?title=%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%AF%94%E7%8E%87&action=edit&sec

26、tion=5 o 编辑段落: 流动比率的改进方法 编辑罢流动比率的改进爸方法 奥扳1检验应收账鞍款质量肮。目前企业之间柏的 HYPERLINK /wiki/%E4%B8%89%E8%A7%92%E5%80%BA o 三角债 暗三角债昂普遍存在，拖欠跋周期有些很长，绊特别是国有大中鞍型企业负债很高隘，即使企业提取暗了 HYPERLINK /wiki/%E5%9D%8F%E8%B4%A6%E5%87%86%E5%A4%87 o 坏账准备 坝坏账准备吧，有时也不足以挨冲抵实际的坏账爸数额。显然，这百部分应收账款已霸经不是通常意义敖上的流动资产了疤。所以， HYPERLINK /wiki/%E4%BC

27、%9A%E8%AE%A1%E6%8A%A5%E8%A1%A8 o 会计报表 盎会计报表吧的使用者应考虑把应收账款的发生巴额、企业以前年叭度应收账款中实霸际发生 HYPERLINK /wiki/%E5%9D%8F%E8%B4%A6%E6%8D%9F%E5%A4%B1 o 坏账损失 埃坏账损失叭的比例和应收账碍款的账龄，运用懊较科学的 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A6%E9%BE%84%E5%88%86%E6%9E%90%E6%B3%95 o 账龄分析法 哀账龄分析法背，从而估计企业艾应收账款的质量跋。 挨岸2选择多种计鞍价属性拌。即对流动资产绊各项目的 HYPERLINK /w

28、iki/%E8%B4%A6%E9%9D%A2%E4%BB%B7%E5%80%BC o 账面价值 啊账面价值暗与 HYPERLINK /wiki/%E9%87%8D%E7%BD%AE%E6%88%90%E6%9C%AC o 重置成本 癌重置成本唉、 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E8%A1%8C%E6%88%90%E6%9C%AC o 现行成本 翱现行成本啊、可收回价值进斑行比较分析。企氨业流动资产中的颁一个主要的组成靶部分是存货，存摆货是以 HYPERLINK /wiki/%E5%8E%86%E5%8F%B2%E6%88%90%E6%9C%AC o 历史成本 叭历史成本白

29、入账的。而事实俺上，存货极有可佰能以比该成本高耙许多的价格卖出凹去，所以通过销皑售存货所获得的斑现金数额往往比敖计算流动比率时隘所使用的数额要办大。同时随着时稗间的推移与 HYPERLINK /wiki/%E9%80%9A%E8%B4%A7%E8%86%A8%E8%83%80 o 通货膨胀 爱通货膨胀拔的持续，存货的捌历史成本与重置扮成本必然会产生班偏差，但流动比版率的计算公式中办运用的仅仅是存碍货的历史成本。耙为了更真实地反胺映存货的现行价凹值，会计报表的白使用者应把使用背存货的历史成本氨与使用重置成本吧或现行成本计算拔出来的流动比率隘进行比较。若在翱重置成本或现行哎成本下的流动比稗率比原来

30、的流动拌比率大，即是有昂利差异，表明企隘业的 HYPERLINK /wiki/%E5%81%BF%E5%80%BA%E8%83%BD%E5%8A%9B o 偿债能力 埃偿债能力奥得到了增强；反把之，则表明企业瓣的偿债能力削弱背了。 八3分析表外因阿素笆。会计报表使用拌者需要的不仅是拌对企业当前资金耙状况的真实而公拜允的描述，更希盎望了解有利于决埃策的、体现企业捌未来资金流量及拔融通的 HYPERLINK /wiki/%E9%A2%84%E6%B5%8B%E6%80%A7%E4%BF%A1%E6%81%AF o 预测性信息 版预测性信息矮。但是流动比率白本身有一定局限半性，如未能较好跋地反映债务

31、到期肮日企业资金流量搬和融通状况。会跋计报表使用者如澳利用调整后的流安动比率，结合有办关的表外因素进吧行综合分析，则哎可对企业的偿债叭能力作更准确的哀评估。如：企业版会计报表的附注啊中若存在金额较爸大的 HYPERLINK /wiki/%E6%88%96%E6%9C%89%E8%B4%9F%E5%80%BA o 或有负债 皑或有负债疤、 HYPERLINK /wiki/%E8%82%A1%E5%88%A9 o 股利 扮股利斑发放和 HYPERLINK /wiki/%E6%8B%85%E4%BF%9D o 担保 罢担保芭等事项，则可导按致企业未来现金跋的减少，降低企爱业偿债能力。而扒如果企业拥有

32、能翱很快变现的长期埃资产，或可以运版用诸如可动用的 HYPERLINK /wiki/%E9%93%B6%E8%A1%8C%E8%B4%B7%E6%AC%BE%E6%8C%87%E6%A0%87 o 银行贷款指标 扳银行贷款指标矮、增发 HYPERLINK /wiki/%E8%82%A1%E7%A5%A8 o 股票 艾股票把等筹资措施，则疤可使企业的流动八资产增加，并提班高企业偿还债务挨的能力。 把来自 HYPERLINK /wiki/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%AF%94%E7%8E%87 皑http:/蔼wiki.mb芭alib.co霸m/wiki/班%E6%B5%敖81%E

33、5%8半A%A8%E6摆%AF%94%肮E7%8E%8蔼7肮罢什么是速动比率板 唉速动比率是肮指 HYPERLINK /wiki/%E9%80%9F%E5%8A%A8%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 速动资产 拌速动资产笆对 HYPERLINK /wiki/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E8%B4%9F%E5%80%BA o 流动负债 稗流动负债肮的比率。它是衡啊量企业 HYPERLINK /wiki/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 流动资产 板流动资产罢中可以立即变现班用于偿还流动负拔债的能力。 爸速动资产包埃括 HYPERLIN

34、K /wiki/%E8%B4%A7%E5%B8%81%E8%B5%84%E9%87%91 o 货币资金 矮货币资金安、 HYPERLINK /wiki/%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E6%8A%95%E8%B5%84 o 短期投资 熬短期投资皑、 HYPERLINK /wiki/%E5%BA%94%E6%94%B6%E7%A5%A8%E6%8D%AE o 应收票据 胺应收票据盎、 HYPERLINK /wiki/%E5%BA%94%E6%94%B6%E8%B4%A6%E6%AC%BE o 应收账款 伴应收账款奥、 HYPERLINK /wiki/%E5%85%B6%E4%BB%96%E

35、5%BA%94%E6%94%B6%E6%AC%BE%E9%A1%B9 o 其他应收款项 扒其他应收款项八等，可以在较短靶时间内变现。而隘流动资产中存货暗、1年内到期的俺非流动资产及其凹他流动资产等则唉不应计入颁速动比率计算公扒式及举例 HYPERLINK /wiki/%E9%80%9F%E5%8A%A8%E6%AF%94%E7%8E%87#_note-0#_note-0 l _note-0#_note-0 拜1俺速动比率= HYPERLINK /wiki/%E9%80%9F%E5%8A%A8%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 速动资产 搬速动资产鞍/ HYPERLINK /wiki/%E

36、6%B5%81%E5%8A%A8%E8%B4%9F%E5%80%BA o 流动负债 爸流动负债碍 背其中： HYPERLINK /wiki/%E9%80%9F%E5%8A%A8%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 速动资产 氨速动资产稗= HYPERLINK /wiki/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 流动资产 败流动资产百- HYPERLINK /wiki/%E5%AD%98%E8%B4%A7 o 存货 笆存货埃 澳或：速动资蔼产= HYPERLINK /wiki/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E8%B5%84%E4%BA%A7 o

37、流动资产 疤流动资产笆- HYPERLINK /wiki/%E5%AD%98%E8%B4%A7 o 存货 胺存货袄- HYPERLINK /wiki/%E9%A2%84%E4%BB%98%E8%B4%A6%E6%AC%BE o 预付账款 巴预付账款阿- HYPERLINK /wiki/%E5%BE%85%E6%91%8A%E8%B4%B9%E7%94%A8 o 待摊费用 板待摊费用霸 颁计算速动比佰率时，流动资产爱中扣除存货，是稗因为存货在流动叭资产中变现速度拔较慢，有些存货笆可能 HYPERLINK /wiki/%E6%BB%9E%E9%94%80 o 滞销 按滞销佰，无法变现。 翱至于预付

38、账耙款和待摊费用根拔本不具有 HYPERLINK /wiki/%E5%8F%98%E7%8氨E%B0%E8叭%83%BD%澳E5%8A%9胺B o 蔼变现能力矮 罢变现能力稗，只是减少企业阿未来的 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E5%87%BA%E9%87%8F o 现金流出量 巴现金流出量半，所以理论上也懊应加以剔除，但挨实务中，由于它罢们在流动资产中拌所占的比重较小氨，计算速动资产搬时也可以不扣除艾。 懊根据新天公爱司资料，20*唉1年初的流动资瓣产为61271啊00元，存货为疤3870000佰元，流动负债为八2977100罢元；年

39、末的流动案资产为5571半751元，存货瓣为386205百0元，流动负债佰为164439半0元。则速动比按率为： 绊年初速动比盎率：（6127绊100-387笆0000）/2凹977100=办0.76 俺年末速动比矮率：（5571把751-386稗2050）/1凹644390=八1.04 癌传统经验认暗为，速动比率维半持在1:1较为哎正常，它表明企扳业的每1元流动奥负债就有1元易把于变现的流动资败产来抵偿， HYPERLINK /wiki/%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E5%81%BF%E5%80%BA%E8%83%BD%E5%8A%9B o 短期偿债能力 绊短期偿债能力胺有可靠的保证

40、。爱速动比率过低，芭企业的短期偿债拌风险较大，速动半比率过高，企业碍在速动资产上占八用 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E9%87%91 o 资金 疤资金唉过多，会增加 HYPERLINK /wiki/%E4%BC%81%E4%B8%9A%E6%8A%95%E8%B5%84 o 企业投资 搬企业投资昂的 HYPERLINK /wiki/%E6%9C%BA%E4%BC%9A%E6%88%90%E6%9C%AC o 机会成本 瓣机会成本袄。但以上 HYPERLINK /wiki/%E8%AF%84%E5%88%A4%E6%A0%87%E5%87%86 o 评判标准 袄评判标准胺

41、并不是绝对的。哎实际工作中，应罢考虑到企业业的挨行业性质。例如颁商品 HYPERLINK /wiki/%E9%9B%B6%E5%94%AE%E8%A1%8C%E4%B8%9A o 零售行业 疤零售行业啊，由于采用大量蔼现金销售，几乎挨没有应收账款，氨速动比率大大低霸于1，也是合理俺的。相反，有些岸企业虽然速动比阿率大于1，但速岸动资产中大部份矮是应收账款，并皑不代表企业的 HYPERLINK /wiki/%E5%81%BF%E5%80%BA%E8%83%BD%E5%8A%9B o 偿债能力 佰偿债能力鞍强，因为应收账捌款能否收回具有版很大的 HYPERLINK /wiki/%E4%B8%8D%

42、E7%A1%AE%E5%AE%9A%E6%80%A7 o 不确定性 拌不确定性芭。所以，在评价癌速动比率时，还靶应分析应收账款拔的 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A8%E9%87%8F o 质量 背质量蔼。 胺 HYPERLINK /wiki/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%AF%94%E7%8E%87 o 流动比率 傲流动比率岸、速动比率的分哀析不能独立于流扒动资产周转能力耙的分析之外，存傲货、应收账款的懊周转效率低下也疤会影响流动比率摆的分析实用性，澳所以上述两 HYPERLINK /wiki/%E6%8C%87%E6%A0%87 o 指标 蔼指标蔼的应用应结合

43、流哀动项目的构成和袄各流动资产的效矮率综合分析。 HYPERLINK /w/index.php?title=%E9%80%9F%E5%8A%A8%E6%AF%94%E7%8E%87&action=edit§ion=3 o 编辑段落: 流动比率、速动比率和现金比率的相互关系： 编辑捌流动比率、速动摆比率和现金比率唉的相互关系： 挨1.以全部扳流动资产作为偿版付流动负债的基佰础，所计算的指败标是 HYPERLINK /wiki/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%AF%94%E7%8E%87 o 流动比率 胺流动比率癌； 班2.速动比胺率以扣除 HYPERLINK /wiki/%E

44、5%8F%98%E7%8E%B0%E8%83%BD%E5%8A%9B o 变现能力 矮变现能力盎较差的存货和不背能变现的待摊费般用作为偿付流动耙负债的基础，它俺弥补了流动比率斑的不足； 败3. HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%AF%94%E7%8E%87 o 现金比率 艾现金比率鞍以现金类资产作扒为偿付流动负债版的基础，但现金班持有量过大会对八企业 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 资产 哎资产芭利用效果产生付袄作用，这有指标懊仅在企业面临 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%

45、E5%8D%B1%E6%9C%BA o 财务危机 皑财务危机奥时使用，相对于办流动比率和速动摆比率来说，其作伴用力度较小。 傲速动比率同 HYPERLINK /wiki/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%AF%94%E7%8E%87 o 流动比率 靶流动比率伴一样，反映的都叭是单位资产的流罢动性以及快速偿唉还到期负债的能胺力和水平。一般鞍而言，流动比率罢是2，速动比率熬为1。但是实务扳分析中，该比率艾往往在不同的行芭业，差别非常大盎。 暗速动比率，奥相对流动比率而澳言，扣除了一些背流动性非常差的板资产，如待摊费罢用，这种资产其哀实根本就不可能扒用来偿还 HYPERLINK /wiki

46、/%E5%80%BA%E5%8A%A1 o 债务 埃债务案；另外，考虑存碍货的毁损、 HYPERLINK /wiki/%E6%89%80%E6%9C%89%E6%9D%83 o 所有权 阿所有权盎、 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E5%80%BC o 现值 白现值案等因素，其变现扮价值可能与 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A6%E9%9D%A2%E4%BB%B7%E5%80%BC o 账面价值 爸账面价值翱的差别非常大，案因此，将存货也蔼从流动比率中扣疤除。这样的结果叭是，速动比率非芭常苛刻的反映了班一个单位能够立凹即还债的能力和胺水平。 敖罢举个例子：笆

47、 拔 HYPERLINK /wiki/%E4%B8%8A%E5%B8%82%E5%85%AC%E5%8F%B8 o 上市公司 澳上市公司邦资产的安全性应佰包括两个方面的癌内容：一是有相般对稳定的 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81 o 现金流 扮现金流凹和 HYPERLINK /wiki/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E8%B5%84%E4%BA%A7%E6%AF%94%E7%8E%87 o 流动资产比率 挨流动资产比率捌；二是短期流动哎性比较强，不至澳于影响盈利的稳袄定性。因此在分罢析上市公司资产胺的安全性时，应盎该从以下两方面吧入

48、手：首先，上吧市公司资产的流班动性越大，上市坝公司资产的安全澳性就越大。假如扮一个上市公司有盎500万元的资岸产，第一种情况哀是，资产全部为巴设备；另一种情哀况是70%的资挨产为 HYPERLINK /wiki/%E5%AE%9E%E7%89%A9%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 实物资产 懊实物资产傲，其他为各类 HYPERLINK /wiki/%E9%87%91%E8%9E%8D%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 金融资产 摆金融资产绊。假想，有一天半该公司 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E9%87%91 o 资金 芭资金阿发生周转困难，按公司的资产中急

49、挨需有一部分去兑凹现偿债时，哪一凹种情况更能迅速傲实现兑现呢？理败所当然的是后一吧种情况。因为流懊动资产比 HYPERLINK /wiki/%E5%9B%BA%E5%AE%9A%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 固定资产 芭固定资产敖的流动性大，而拌更重要的是 HYPERLINK /wiki/%E6%9C%89%E4%BB%B7%E8%AF%81%E5%88%B8 o 有价证券 暗有价证券板便于到 HYPERLINK /wiki/%E8%AF%81%E5%88%B8%E5%B8%82%E5%9C%BA o 证券市场 绊证券市场哀上出售，各种 HYPERLINK /wiki/%E7%A5%

50、A8%E6%8D%AE o 票据 半票据捌也容易到 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%B4%E7%8E%B0%E5%B8%82%E5%9C%BA o 贴现市场 唉贴现市场埃上去 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%B4%E7%8E%B0 o 贴现 坝贴现跋。许多公司倒闭柏，问题往往不在埃于公司资产额太哀小，而在于 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E9%87%91%E5%91%A8%E8%BD%AC o 资金周转 芭资金周转暗不过来，不能及坝时清偿债务。因颁此，资产的流动捌性就带来了资产半的安全性问题。奥 碍在流动性资扒产额与短期需要氨偿还的债务额之拔间

51、，要有一个最癌低的比率。如果安达不到这个比率捌，那么，或者是胺增加流动资产额拌，或者是减少短岸期内需要偿还的安债务额。我们把拜这个比率称为流胺动比率。流动比叭率是指流动资产凹和流动负债的比绊率，它是衡量企把业的流动资产在白其 HYPERLINK /wiki/%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E5%80%BA%E5%8A%A1 o 短期债务 版短期债务敖到期前可以变现柏用于偿还流动负邦债的能力，表明稗企业每一元流动白负债有多少流动巴资产作为支付的岸保障。流动比率昂是评价企业偿债版能力较为常用的胺比率。它可以衡盎量企业短期偿债芭能力的大小，它俺要求企业的流动碍资产在清偿完流皑动负债以后，还熬有

52、余力来应付日暗常经营活动中的拌其他资金需要。叭根据一般经验判哎定，流动比率应凹在200%以上绊，这样才能保证柏公司既有较强的扳偿债能力，又能般保证公司 HYPERLINK /wiki/%E7%94%9F%E4%BA%A7%E7%BB%8F%E8%90%A5 o 生产经营 把生产经营蔼顺利进行。在运哎用流动比率评价八上市公司 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E7%8A%B6%E5%86%B5 o 财务状况 矮财务状况皑时，应注意到各扳行业的经营性质柏不同， HYPERLINK /wiki/%E8%90%A5%E4%B8%9A%E5%91%A8%E6%9C%9

53、F o 营业周期 稗营业周期伴不同，对 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E4%BA%A7%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%80%A7 o 资产流动性 坝资产流动性笆要求也不一样，佰因此200%的癌流动比率标准，哀并不是绝对的。爱 拜其次，是流拜动性的资产中有伴两种资产形态，矮一种是存货，比阿如 HYPERLINK /wiki/%E5%8E%9F%E6%9D%90%E6%96%99 o 原材料 颁原材料阿、 HYPERLINK /wiki/%E5%8D%8A%E6%88%90%E5%93%81 o 半成品 拜半成品懊等 HYPERLINK /wiki/%E5%AE%

54、9E%E7%89%A9%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 实物资产 拔实物资产耙；另一种是速动蔼资产。如上面讲般到的 HYPERLINK /wiki/%E8%AF%81%E5%88%B8 o 证券 班证券哎等金融资产。显哎而易见，速动资八产比存货更容易熬兑现，它的比重败越大，资产流动胺性就越大。所以拔，拿速动资产与岸短期需偿还的债白务额相比，就是佰速动比率。速动败比率代表企业以板速动资产偿还流胺动负债的综合能哎力。速动比率通氨常以（流动资产案-存货）/流动氨负债表示，速动叭资产是指从流动岸资产中扣除变现癌速度最慢的存货爱等资产后，可以蔼直接用于偿还流澳动负债的那部分盎流动资产。但也跋有观

55、点认为，应艾以（流动资产-扳待摊费用-存货胺-预付账款）/扒流动负债表示。邦这种观点比较稳碍健。由于流动资皑产中，存货变现袄能力较差；待摊啊费用是已经发生懊的支出，应由本隘期和以后各期分啊担的分摊期限在翱一年以内的各项班费用，根本没有板变现能力；而预拌付账款意义与存瓣货等同，因此，扮这三项不包括在熬速动资产之内。捌由此可见，速动把比率比流动比率啊更能表现一个企般业的短期偿债能哎力。一般情况下伴，把两者确定为巴1：1是比较讲稗得通的。因为一安份债务有一份速按动资产来做保证班，就不会发生问扒题。而且合适的按速动比率可以保八障公司在偿还债拜务的同时不会影疤响生产经营。 肮1. HYPERLINK /

56、wiki/%E8%B5%84%E4%BA%A7%E8%B4%9F%E5%80%BA%E7%8E%87 o 资产负债率 靶资产负债率班的计算分析。 哀 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E4%BA%A7%E8%B4%9F%E5%80%BA%E7%8E%87 o 资产负债率 白资产负债率哀，又称 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%9F%E5%80%BA%E6%AF%94%E7%8E%87 o 负债比率 扳负债比率鞍，是指负债总额澳在全部资产中所白占的比重。资产稗负债率反映被审吧计单位对 HYPERLINK /wiki/%E5%80%BA%E6%9D%83%E4%BA%

57、BA%E6%9D%83%E7%9B%8A o 债权人权益 伴债权人权益搬的保障程度，用把以衡量被审计单颁位的偿债能力。奥对于债权人来说埃，这个比例越低懊越好。负债占资板产的比率越低，坝说明可用于抵债版的资产越多，表艾明被审计单位的暗偿债能力越强，熬债权人借出资金哎的安全程度越高翱；反之，则说明班被审计单位的偿安债能力越弱，债袄权人借出资金的八安全程度越低。柏分析时，要特别氨注意资产负债率案是否超过100傲%，如果资产负凹债率大于100八%，表明被审计摆单位已 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E4%B8%8D%E6%8A%B5%E5%80%BA o 资不抵债 熬资不抵债邦，视

58、为达到 HYPERLINK /wiki/%E7%A0%B4%E4%BA%A7 o 破产 柏破产隘的警戒线。 氨2. HYPERLINK /wiki/%E8%B4%9F%E5%80%BA%E6%9D%83%E7%9B%8A%E6%AF%94%E7%8E%87 o 负债权益比率 稗负债权益比率案的计算分析。 柏 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%9F%E5%80%BA%E6%9D%83%E7%9B%8A%E6%AF%94%E7%8E%87 o 负债权益比率 熬负债权益比率靶是被审单位总的摆负债与总的权益白之比。负债权益案总额，反映被审盎单位财务结构的八强弱，以及债权般人的资本受到所八有

59、者权益的保障奥程度。 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%9F%E5%80%BA%E6%9D%83%E7%9B%8A%E6%AF%94%E7%8E%87 o 负债权益比率 澳负债权益比率八高，说明被审单翱位总资本中负债柏资本高，因而对八负债资本的保障昂程度较弱；负债斑权益比率低，则芭说明被审单位本扒身的财务实力较哎强，因而对负债俺资本的保障程度胺较高。 鞍3. HYPERLINK /wiki/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%AF%94%E7%8E%87 o 流动比率 败流动比率哀的计算分析。流拔动比率，又称营皑运资金比率或流昂动资金比率，是俺指被审计单位的盎全部流动资产与

60、拜全部流动负债之吧间的比率。流动坝比率是衡量短期矮负债偿还能力最八通用的比率，它伴表明被审单位的把流动资产在短期挨债务到期前，可把以变为现金用于稗偿还流动负债的凹能力。由于流动疤负债是在短期内邦偿还的债务，而霸流动资产是短期阿内可变现的资产俺，因此流动资产按是偿还流动负债蔼的基础。流动负安债比率反映了被胺审计单位的 HYPERLINK /wiki/%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E5%81%BF%E5%80%BA%E8%83%BD%E5%8A%9B o 短期偿债能力 案短期偿债能力哎，同时也反映了办其变现能力。流疤动比率越高，说熬明短期偿债能力坝和变现能力越强凹，反之则说明短爸期偿债能力