阅读会计报表要点

1、敖阅读会计报表要袄点耙一、岸阅读报表，去伪隘存真氨判断分析会计报鞍表的真实性、完盎整性和连续性.半这是阅读分析会胺计报表的前提，癌虚假、不完整、鞍脱节的会计报表矮不仅不能做出正安确的决策，翱而且很容易将会班计报表的使用者伴引入误艾区，做出错误的柏决策。俺 百(一)盎、各表之间内在扮联系及对应关系败是否衔接拔 熬根据哀资产负债表爸、损益表(艾含利润分配表敖)和现金流百量表之间的内巴在的联系及对应瓣关系,将其作为皑判断会计报表的蔼真实性、完整性癌和连续性的出发把点。其中最重要矮的对应关系有以暗下几点： 扒 敖一是年度资产懊负债表所有者般权益中板盈余公积凹项下期末余额减跋去起初余额的差爸额应等于利润

2、扳分配表中本年哎提取盈余公积金暗额。同期资产傲负债表和利盎润分配表中瓣未分配利润拌应一致。 霸 氨二是年度资产凹负债表中吧货币资金靶（包括现金、银埃行存款、其他货昂币资金）项下期背末余额减去起初伴余额的蔼差额百应等于现金流霸量表中现金及板现金等价物的鞍净增加额办，即等于经营活霸动产生的现金流唉量净额加投资活翱动产生的现金流瓣量净拔额澳加筹资活动产生巴的现金流量净按额耙。 盎 爱三是损益表袄中净利润经调整袄可调节为经营活罢动产生的现金流唉量净额。现金扒流量表中有关奥细项正确与否可安从资产负债表班、损益表胺(含利润分配唉表)中分解取败得，如筹资活动白产生的现金流量笆中吸收权益性投鞍资、发行债券和唉

3、借款收到的现金搬，可对照资产啊负债表中实收哀资本、资本公积扒、应付债券、短爸期借款和长期借败款等有关项目加唉以验证。胺四是年度会计报笆表的期末数与下蔼年度的期初数应靶该一致。涉及到班资产负债表日后邦事项属于调整事靶项的，以及涉及霸会计政策变更需八要追溯调整的，拌期末期初数据变埃化应该有附注说胺明。扳 般连续性的要求是扳建立在持续经营笆的前提下，通过班对企业过去和现拔在会计报表的对吧比，对其资产结阿构、营运能力、案盈利能力、支付败能力和偿债能力熬的进行动态的、癌连续的分析，从哎而对其未来经营把做出较为准确的敖趋势性判断。绊 巴 皑（二）俺、扮了解企业会计政芭策的近三年是否拜有变化，有否通扳过会计

4、政策的选耙择实施盈余管理捌（操纵利润）。胺了解企业报表的般用途和动机及公肮司战略。蔼会计政策主要包把括收入的确认原按则、企业所得税哎的会计处理方法爸、存货的计价方唉法、成本核算及板结转方法、长期暗投资的具体的核坝算方法、坏帐损巴失具体会计处理背方法、以及其他吧固定资产折旧、班无形资产的计价碍及摊销、财产损罢益处理等等。办审查企业选用的罢会计处理处理方叭式和程序是否符澳合会计准则绊和财务通则唉。一方面要主要傲审查会计处理方懊法前后应用是否八一致，有无任意败更改会计处理处靶理方式和程序的摆现象，如计提折安旧选定直线法就熬必须在固定资产疤的折旧期内一致板采用该方法，扮有否通过调整折暗旧方法调节利润半

5、。另一方面还要俺审查会计处理处爱理方式和程序是俺否符合可比性、盎相关性、及时性扳等原则。 肮 颁审查有无为粉饰搬会计报表而对已笆经大幅跌价的存暗货、期限较长难暗以或无法收回的摆应收帐款不做会跋计处理（如不计靶提跌价或坏帐准澳备、不做损失处熬理）继续挂帐；盎有无为刻意减少把利润而对已经售胺出的商品仍在存癌货挂帐不入销售安收入帐，白或刻意本期增加巴利润虚假销售，暗下期又冲回。隘或为刻意板增加八利润而对内部往拔来的应收帐款扮不足额爸计提坏帐准备叭。 昂 懊审查企业有无为邦粉饰会计报表违败背权责发生制将癌不属于本期收入盎或费用计入本期啊账，或将属于本癌期收入或费用计摆入上期或下期；哀违背历史成本原案则

6、未经允许对资皑产按评估或市价背入账。 班 审查半有无为粉饰会计捌报表将资本性支岸出和收益性支出班混淆，人为虚报岸盈亏。如俺有的公司熬将造成企业巨额安亏损的收益性支白出经会计处理包瓣装粉饰为资本性邦投资支出和长期胺资产支出，进而拔可在相应资产有盎效期内逐年摊销瓣，隐匿了巨额亏挨损，伪造了大幅半盈利的假象。 颁此外，有否通过挨债务重组、关联安交易、委托经营摆、资产管理、会哀计估计变更等操碍纵盈余。有否通按过股改、收购兼唉并虚张资产。百 袄（三）、艾有无虚假编造会霸计报表颁重点审查有无虚胺报收入、虚列资芭产，翱有无虚增资产价阿格。背1、斑收入真实性的审佰核可以从三个途翱径着手：蔼A、核对纳税申搬报表

7、收入数与损百益表收入数是否绊一致，税单上缴邦交税款数与纳税板申报表应交数是安否一致。哀B、查看现金流笆水。岸剔除筹资活动、爸投资活动现金流昂量因素，看经营板活动现金流入量版与营业收入是否佰匹配。凹C、挨核对销售明细与奥产成品存货、库敖存商品存货的增佰减变化是否相符傲，对通过应收帐岸款和现金实现销奥售收入较多的企绊业要重点确定企版业是否通过应收败帐款和现金虚增哎销售收入，为确蔼定通过应收帐款斑和现金实现销售半收入的真实性，挨必要时可根据合笆同、发票、收据拌向有关购销企业巴查证。 叭 2、叭资产的真实性，胺重点审核翱应收帐款、存货耙、固定资产、在扳建工程、无形资疤产。可从以下疤途径着手：隘A、摆审

8、查资产形成的敖来源，有无虚列般资产；奥B、审查资产价熬格，是以历史成百本计价，还是违百反会计准则、财袄务通则以市价或蔼评估价入账。需巴要肮核对实物、所有摆权凭证、合同、熬发票等是否相符颁、是否合规；佰 搬（败四半）会计报表爱是否稗反映企业单位经隘营活动的全貌。哎 凹对报表的完整性鞍评价分析主要是芭确认是否有未入班账的资产和负债艾、未披露的影响班企业经营的重大皑事项、或有负债肮、或有资产等。斑在营销中应注意巴的要点有：搬一是认证核实账唉面资产、负债、巴所有者权益与实隘物和有关权利义斑务凭证是否相符摆，必要时可直接扳间接向其关联企艾业，上下游企业霸查证，以确保报半表的完整性。邦二是对对外担保拌、涉

9、及的诉讼等柏重大或有事项按须逐条扒查证坝。扒 傲经过审核辨别真版伪后，编制会计霸报表调整表。然隘后根据调整后数爸据进行分析。俺理想会计报表：唉是指根据标准财稗务比率和企业规挨模确定的会计报伴表，它代表企业癌理想的财务状况叭，为报表分析提拔供更方便的依据拔。拜 奥 二、理想的翱资产负债表碍疤 1、理想资皑产负债表。拜 氨理想资产负债表佰的百分比结构来拔自于行业平均水颁平，同时进行必氨要的推理分析和半调整。表1是一坝张以百分比表示翱的简化理想资产靶负债表。碍表一理想埃资产负债表背流动资产伴60%坝 叭 按负债40%拔翱 扳速动资产30%翱 奥 白流动负债30%翱敖哀 俺盘存资产30%俺 艾 八长期

10、负债10%胺唉斑 凹固定资产40%袄 爸所有者权益6坝0%捌澳 百 翱 肮 扒实收资本20%背奥敖 盎 爸 跋 巴公积金30%笆捌八 胺 蔼 碍 扮未分配利润1翱0%哎案 伴总计100%昂半 板 靶总计100%跋翱(1)盎、跋负债百分率。昂以资产总计为1案00%，根据资蔼产负债率，确定阿负债百分类和所佰有者权益百分类捌。通常认为负债胺应小于自有资本哀，这样的企业在按经济环境恶化时熬能保持稳定。但伴是，过小的负债盎率会使企业失去靶经济繁荣时获取罢额外利润的机会捌，即反映出企业坝管理稗层俺的经营策略比较埃保守。一般而言胺，自有资本占6吧0%，负债占4艾0%，是比较理爸想的，当然这个拌比率会因不同国

11、拜家、不同历史时凹期和行业而异。捌高负债的举债经埃营，是高度成长艾时期企业体质弱俺的表现，并非理板想状态，经济稍盎有不景气，由于疤利息负担过重，瓣会使企业利润争哎速下降，因此，肮很不稳定。我国挨目前上市公司的啊负债率大多在4按0%左右，也是懊好现象，比较理敖想。傲背 鞍(2)芭、扒固定资产占总资稗产的百分率。袄一般情况下，固扳定资产的数额应傲小于自有资本，安占自有资本的2阿/3为好，这种傲比例关系，可使唉企业自有资本中拌有1/3用于流颁动资产，不至于笆靠拍卖固定资产巴来偿债。在固定摆资产占40%的懊情况下，当然流胺动资产要占60隘%。靶凹 邦(3)板、翱流动负债的百分柏率。按一般认为流动比碍率

12、以200%为拌宜，那么流动资班产占60%的情扳况下，流动负债熬是其一半即占3斑0%。既然总负佰债40%左右，靶流动负债又占3背0%，财长期负败债占10%。哎背 叭(4)傲、安所有者权益的内昂部结构。埃其基本要求是实八收资本应小于各熬项积累，以积累稗为投入资本的两稗倍相宜。这种比按例可以减少分红爱的压力，使企业皑有可能重视长远埃发展，每股净资碍产达到3元左右拜，可在股市上树背立良好的公司形扳象。因此，实收案资本为所有者权奥益(60%)的八1/3，即20凹%，公积金和未扒来分配利润为所澳有者权益的2/碍3，即40%。熬至于公积金和未伴分配利润之间的芭比例，并非十分百重要，因为未分班配利润数字经常百

13、变化。公积金与唉未分配利润结构氨应为3:1，即隘公积金占总资产袄的30%，未分颁配利润占总资产敖的10%。靶爱 熬(5)胺、埃流动资产的内部懊结构。埃由于速动比率以半100%为最佳扳，因此，速动资挨产占总资产的比哀率与流动负债相敖同，即30%。柏余额的盘存资产跋（主要是存货）把占总资产的30凹%，这符合存货哀占流动资产的一颁半的一般情况。扒皑 败在确定了以百分柏率表示的理想资佰产负债后，可以奥根据具体企业的拌资产总额建立绝拌对数的理想资产唉负债表。然后再瓣将企业报告期的版实际资料与之进伴行比较分析，以八判断企业财务状版况的优劣。靶坝 哎2耙、碍理想损益表。澳理想损益表的百扮分率是以销售收疤入为

14、基础。一般袄来讲，毛利率因百行业而异。周转绊快的企业奉行薄扳利多销方针，毛凹利率低；周转慢拌的企业毛利率定肮得比较高。实际氨上每行业都有一氨个自然形成的毛啊利率水平。表2邦是一张以百分率摆表示的理想损益扮表。半表2理皑想损益表叭产品销售收班入100%俺半 芭减：产品销售成阿本75%搬毛利25办%白版 爸减：期间费用阿13%八奥加：其他业务利爸润矮营业利润按12%柏哎 半减：营业外净损熬失1%扮利润总额罢11%败般 袄减：所得税八安3扮%伴税后利润凹8%把二、傲会计报表分析的俺切入点傲传统的会计报表半分析方法俺是从偿债能力、芭营运能力、盈利敖能力、发展能力伴四大块进行分析胺： 拌（一）、瓣偿债能

15、力笆指标板1、流动比吧率岸2、速动比袄率爱3、现金比背率岸现金比率=绊现金/流动负债安4芭 蔼资产负债率哎5、产权比率盎。蔼（负债/所有者安权益）芭6、傲经俺营活动现金流入百量对负债的比率八7、埃已搬获利息倍数版（翱利润+利息）背扒利息拔佰（二）、暗营运能力指标。班1、应收账唉款周转率般应收账款周啊转天数翱、次数白。拔2、存货周办转率伴是反映存货翱周转速度的比率袄，有两种表示方懊法：蔼1）存货周隘转次数。翱2）存货周半转天数。班3、全部流哎动资产周转率笆1）全部流傲动资产周转次数埃。背2）全部流动资柏产周转天数。敖（三）、哎获利能力1、资本收益率吧2、净资产收益傲率芭3、总资产报酬吧率（利润+

16、利捌息）/总资产坝4、绊销售收入利润率哎5、八成本费用利润率柏。般八（四）、发展能罢力指标分析扒1、主营业务癌收入增长率班2、艾总资产皑增长率3、资本积累率霸此外杜邦分析法哀应用得比较多一阿点。奥其实，会计报表邦分析方法应根据唉不同需要来选择扒，用于投资决策昂，还是用于融资跋决策，分析的问阿题和重点是不一耙样的，分析的方搬法有差别。敖诊断一个企业财安务状态、盈利颁能力、运营效率叭可以从盈利质量安、资产质量、现败金流量三个方面叭作为分析逻辑的澳切入点，来对目版标企业作一个财肮务诊断。安（一）、盈利质佰量分析岸1、唉利润坝结构分析坝利润主要来源于癌主营业务、其他柏业务和投资收益绊。绊一般来讲，主营

17、拌业务主营业务利熬润所在利润总额昂中所占比重越高八，其身经营能力白和可持续经营能氨力越强，说明盈颁利质量较高。班其中投资收益有罢一部分为参股企懊业的回报，一部盎分是短期投资回跋报。如果短期投搬资回报所占比例哀过大，说明这家靶公司的利润很不爱稳定，公司的经笆营管理存在一定搬的问题。拌若利润总额中，颁股权投资收益占白去较大的比重，昂说明企业盈利需颁要依赖被投资单矮位经营能力及被佰投资单位的利润柏分配政策，企业阿自身的持续经营埃能力较差。昂若利润总额中，罢来源于资产处置般收入、债务重组芭收益、资产置换般收入、股权转让八收益、补贴收入绊等非经营活动收八益偏多，在分析八盈利质量和盈利坝成长性时要给予爱充

18、分的关注。挨以上两种情况澳可能造成爸利润较大扒的波动。敖2、把主营业务利润与白应收帐款比较分胺析敖A、若爱主营业务利润的翱增长速度高于应办收帐款的增长速傲度，说明主营业翱务利润质量较高昂，反之则较低。碍B、若当年主营叭业务利润绝对额埃低于当年应收帐叭款增加额，说明按主营业务利润质阿量较低。企业账安面有高额的利润捌，但昂“碍钱氨”碍却在别人的手里熬。应收帐款大幅颁增加，不仅造成般现金流的紧张，懊而且需要缴纳的岸企业所得税导致耙现金流出，更加翱剧资金的紧张。皑现金的流出会导案致企业价值的下百降。拌3、八主营业务毛利率埃的分析敖主营业务毛利率艾的高低直接体现白主营业务利润的拜质量，毛利率还奥从另一个

19、方面验盎证企业的产品研唉发能力和市场营摆销能力。搬（二）、资产质把量分析皑通常我们分析财奥务风险时，比较皑关注资本结构。氨资本结构包含债拌务资本和权益资捌本，债务资本又疤分为短期债务资岸本和长期债务资巴本。资产负债表板描述了资本结构矮与资产结构两大扮结构及其相互之百间的协调关系。袄如果资产结构和碍资本结构对称，般企业的财务风险挨和经营风险较低澳；如果不对称，捌即使资产的价值蔼能够顺利实现或爸补偿，财务风险靶依然会由于收帐般期与支付期不一挨致而存在。可见挨，财务风险来源埃于资本结构的不芭合理，但还是取熬决于企业的资产八结构和质量。啊1白、资产结构分析熬A、资产可根据暗与收入的关系划扒分为两大类：

20、营阿运资产与岸非营运资产奥，傲或凹划分为生产形资疤产与非生产资产罢；背有人将其划分为澳盈利性资产和非氨盈利性资产。巴两类资产分布，颁显而一见，营运半性资产越多，资叭产的质量越高，疤企业的经营能力般越强。办资产的内部结构般分析，主要分析蔼短期营运资产（邦流动资产搬）、长期资产（岸包括固定资产、暗长期投资、无形佰资产、长期待摊俺费用）与暗资本结构是否协邦调。邦2、吧流动资产周转效奥率分析；扳除了周转天数、肮周转次数等指标拌反映周转效率外疤，还可以通过现拌金转化周期指标耙来分析流动资产癌的周转效率。爸现金转化周期也按称净赚天数=应班收帐款周转天数把+存货周转天数败-应付帐款周转百天数百（碍存货周转天

21、数+靶应收账款周转天隘数坝=挨营业周期艾，伴 营业周期是从啊取得存货开始到鞍销售存货并收回艾现金为止的时间懊）叭。跋目前，绝大多数捌企业此项指标为敖负数，负数逐年班降低，说明企业案流动资产运行效熬率逐年提高。若挨为正数，说明企按业商业信用能力埃增强。此项指标把还可以检验企业皑的实力、品牌价跋值以及市场所处挨于的位置。捌 3、资八产的变现能力分办析；凹 主要分按析短期投资变现疤能力。皑可能的潜在损失搬分析。瓣 4、重罢点资产项目分析罢（1）、捌应收帐款分析阿应收帐款和其它敖应收款。是指企岸业因购销和非购斑销活动产生的应暗收债权。分析的凹重点有两方面：按一是应收帐款的颁构成对象并按欠疤款数额排序，

22、应办重点分析前10办位，癌也可以根据具体扳情况确定。袄了解其是否与该按单位处于正常的暗业务往来和其他俺关联关系，有无案恶意拖欠和争议皑拖欠的现象。暗二是分析应收款笆的帐款的帐龄及瓣所占的比重。从俺而分析欠款的原隘因以及偿还欠款鞍的可能性，以判阿断应收账款坏帐柏的可能性以可及胺变现的数额。昂三是分析坏账准背备提取情况。霸（2）、熬存货分析半对存货的分析耙从以下入手：跋首先，分析原材邦料、在产品和产背成品存货的构成哀是否合理，如某案一阶段存货的占白用量过大或过小敖应查明原因。爱若存货结构中原岸材料占比较大，稗在一定程度说明瓣存货质量较好，皑若在产品、产成暗品比重较大，存邦货质量应作重点白关注。鞍其

23、次，分析了解爸有无长期积压、搬滞销、毁损的存班货，以判段存货胺的变现能力。挨第三靶、哎确定合理占用量盎，办结合订单分析。肮（3）、扳固定资产叭、无形资产奥分析。扮A、利用率分析拌。稗B、入账价值审跋核。奥（1）、对固定版产入账价值审核芭（2）、对无形柏资产入账价值审绊核懊对无形资产分析隘区分土地使用权氨与专利、工业产拌权、非专利技术凹 分别了解其构跋成的内容和价值把确定的有效性。巴其中，对土地使癌用权 ，首先了肮解取得的方式是柏划拨还是出让，班 因为两者在变澳现和抵押时区别板较大，划拨 土懊地必须补缴出让岸金才可变现出售叭。其次，对土地哎的用途、使用期霸限，取得时的价伴值和入账价值 敖进行了解

24、邦审核懊。对土地使用权绊外的无形资产，疤了解其价值确定笆的依据，由于其柏不易变现的特点爸，在评价企业的八长期偿债能力时半，应持谨慎态度艾。无形资产同样扮应在规定的有效叭期内摊销，没有罢规定期限的，按笆照预计使用年限啊或者不少于十年捌的期限分期摊销伴。 绊C、扒折旧、摊销、使扮用年限、磨损情百况、技术的适用疤性罢分析。翱 靶（三）、现金流碍量分析隘 现金流柏量表按照编报规氨则，应该采用直罢接法编报，但在巴实践中，采用直氨接法编制的较少傲。大多数企业会袄计人员根本没有哎编报。哎我们现在看到的哎现金流量表及本拌市会计师事务所凹的人员通过分析耙填报的。二者的盎质量差别较大。阿 阅读碍现金流量表时重瓣点

25、对照资产负债敖表，先白审核期初、期末疤现金及现金等价按物余额，现金及拜现金等价物增加霸额，再按先易后爱难的顺序审核筹蔼资活动现金流量哎、投资活动现金邦流量，最后再审般核经营活动现金般流量。胺 重点肮分析内容：半 1、八经营活动的净现巴金流量与净收益叭是否存在重大差氨异；经营活动的绊净现金流量与净哀收益的差异主要芭是由于会计政策唉产生的，还是有暗其他原因；哎 笆2颁、芭现金的收入和支拜出与收入、费用把的确认时间的关背系。有哪些不确扒定因素。扒 3、癌应收款项、存货背、应付款项变动坝是否异常。按 4、蔼经营活动、投资白活动、筹资活动熬的变化与企业实凹际运行情况是否皑匹配，现金流量颁的有哪些变化趋白势，它说明什么氨问题。背现金流量模式佰模式捌经营活动现金净