中国某银行财务分析报告研讨

1、扳中国工商银行财暗务分析报告陶 勇 爱目 八 录拌一、捌 疤工行基本情况袄二、隘 澳公司简要历史三、工行业务四、股本情况拌五、工行资产权傲属情况凹六、工行控股股疤东的基本情况鞍七懊财务会计信息肮八业务发展目芭标案一、工行基本情碍况白1、 中文名称敖：中国工商银行扮股份有限公司爸英文名称：IN邦DUSTRIA拔L AND C盎OMMERCI绊AL BANK暗 OF CHI氨NA LIMI背TED败2、法定代表人案：姜建清扳3、成立日期：捌2005 年1傲0 月2扳8 日板4、注册资本：澳286,509按,130,02拔6.00 元懊5、注册地址：耙北京市西城区复半兴门内大街55哀 号半6、邮政编

2、码：半100032拌7、电话号码：胺（010）66爸107166拌8、传真号码：扮（010）66佰017168蔼9、互联网网址癌： 办10、电子信箱疤：艾iricbc拌.吧二、工行简要历胺史1、历史沿革敖工行于1984办 年1 月1 半日作为一家国家摆专业银行而成立碍，承担了中国人癌民银行的所有商摆业银行职能，而氨中国人民银行则版正式成为国家的巴中央银行。疤工行成立以来，哎曾经历几个阶段奥，期间由国家专班业银行转型为国懊有商业银行，之百后再整体改制为哎股份制商业银行版。吧自1984 年柏至1993 年坝，工行是国家专翱业银行。在此期稗间，工行扩大了俺业务规模和分销罢网络、强化了财哎务会计与管理

3、制胺度以及提高对盈昂利能力和风险管暗理的重视。柏1994 年，背国家成立三家政哀策性银行，以承捌担国家专业银行肮的主要政策性贷罢款功能。包括工鞍行在内的各国家扳专业银行，在此板后转型为四大国八有商业银行。自昂1994 年至佰2004年，工氨行在业务的许多斑方面作出了重大盎改进，以建立现拌代商业银行的运摆营体系，包括加氨强资本基础、运肮营绩效、资产质半量、风险管理、办信息科技、内部把控制、组织结构胺、业务流程和管盎理透明度。案过去十年间，国按家采取了一系列埃举措，旨在加强袄国有商业银行的邦资本基础，提高鞍资产质量。19办98 年，作为熬加强四大国有商蔼业银行资本基础佰举措的一部分，疤财政部向工行

4、定癌向发行850 捌亿元的30 年安期特别国债，所艾筹集的资金全部白用于补充工行资靶本金。1999蔼 年及2000稗 年，工行将总皑额达4,077岸 亿元的不良资哀产按账面值处置耙给华融公司。1奥999 年至2阿001 年，作吧为处置的对价，百工行向华融公司半收取947 亿绊元现金和华融公安司发行的总面值叭达3,130 安亿元的十年期不绊可转让债券。白作为最近的我国奥银行业重组的一斑部分，汇金公司安于2005年4稗月向工行注资1霸50亿美元，财挨政部则保留了原按中国工商银行资瓣本金1,240鞍亿元，工行于把2005年10隘月28日瓣由国有商业银行耙整体改制为股份昂有限公司。20哎06年4月，高

5、癌盛集团有限公司凹（The Go斑ldman S熬achs Gr翱oup, In耙c.，或称高盛八集团）、安联保笆险集团（All背ianzGro靶up，或称安联癌集团）（通过其拜全资子公司Dr罢esdner 颁Bank Lu安xembour拜g S.A.，瓣或称德累斯登银斑行）、美国运通柏公司（Amer疤ican Ex傲press C摆ompany，跋或称美国运通）芭分别认购工行A白股发行和H股发肮行前已发行股份隘的5.7506岸%、2.245把2%和0.44绊54%。200败6年6月，社保邦基金理事会也认班购了工行A股发百行和H股发行前背已发行股份的4伴.9996%。昂2、成立股份有按限公司

6、凹工行在把2005年10俺月28日罢从一家国有商业昂银行整体改制成伴一家股份有限公疤司，财政部和汇佰金公司担任工行皑发起人，并正式邦更名为中国工商碍银行股份有限公版司。中国工商银挨行股份有限公司哎于设立后承继了矮原中国工商银行白的所有业务、资笆产和负债。三、工行业务哀1、工行的业务安概况敖工行主要业务包氨括公司银行业务盎、个人银行业务奥、资金业务以及昂其他业务。就贷坝款余额和存款余氨额而言，工行是罢我国最大的商业熬银行。截至拔2005年12翱月31日把，工行的总资产氨、贷款余额和存懊款余额分别为6靶4,572亿元八、32,896背亿元和57,3摆69亿元；工行昂2005年的总熬收入（包括净利澳

7、息收入、净手续笆费和佣金收入、氨其他非利息收入稗以及营业外收入败）达到1,65胺7亿元。根据中啊国人民银行公布邦的数据，截至罢2005年12暗月31日哎，工行的总资产艾、贷款余额和存瓣款余额分别占我癌国所有银行机构佰总资产、贷款余拜额和存款余额的搬16.8%、1澳5.4%和19摆.4%，并且分奥别占四大商业银瓣行总资产、贷款埃余额和存款余额艾的31.4%、败30.4%和3颁2.6%。哀工行主要在我国败境内运营，提供埃广泛的商业银行肮产品和服务。根案据中国人民银行暗公布的资料，截皑至办2005年12绊月31日跋，以公司贷款余芭额、票据贴现余巴额及公司存款余败额计算，工行是搬我国最大的公司爱银行；

8、截至啊2005年12懊月31日昂，以个人贷款余绊额和个人存款余熬额计算，工行是拜我国最大的个人啊银行；以200扮5年总交易额计扒算，工行是我国拜领先的贷记卡、肮准贷记卡和借记拌卡服务提供行。案截至爱2006年6月岸30日芭，工行拥有超过啊250万公司客皑户以及超过1.疤5亿个人客户，拔并通过境内18耙,038家分行八、营业网点及其哀他机构（包括总昂行）的传统分行半网络，以及通过盎包括一系列网上坝及电话银行、1拔,610家自助袄银行中心、19岸,026部自动拜柜员机的电子银耙行网络，为客户坝提供服务。阿工行的总行设于坝北京，截至氨2006年6月氨30日肮，工行拥有98板家境外分行、控八股机构、代

9、表处笆和网点。工行目斑前在香港、澳门败、新加坡、东京芭、首尔、釜山、八法兰克福及卢森坝堡设有分行，并啊在纽约、莫斯科邦及悉尼设有代表绊处。此外，工行板于香港、伦敦及巴阿拉木图亦拥有吧控股机构。以截稗至啊2005年12肮月31日佰总资产计算，在哎其本身或其母公挨司在香港联交所唉公开上市的香港绊注册银行中，工昂行的控股机构工八银亚洲排名第六罢。板工行自1999邦年起实施的一系凹列改革措施使工爸行实现了业务、凹运营及企业文化拔的重大转型。工暗行特别重视发展霸全面风险管理体盎系，并优化工行矮的业务架构及组拜织结构。工行业坝务重点及架构已翱逐步发展，以满昂足工行客户对广疤泛的银行产品及胺服务的需求。工癌

10、行专注于拓展个颁人银行业务的运扳营，尤其是高增败长的手续费和佣皑金业务，同时工稗行作为电子银行啊服务提供行亦已板取得领先地位。昂工行通过投入充案足资源发展信息扒科技，并建立起罢一套集中的信息胺系统，让工行可胺以分析客户群的矮动态，集中发展哀有吸引力的客户袄，并提升工行的唉风险管理能力以爸及其他内部控制疤能力。工行相信澳由于上述改革，哀将使工行的业务癌结构及流程、公办司治理和内部控熬制成为我国商业敖银行中的佼佼者霸。于2005年扳的财务重组已大癌大巩固了工行的瓣资本基础。工行矮相信工行正处于澳寻求进一步增长澳的有利地位。拌2、工行的竞争班优势哀（1）工行为中蔼国最大商业银行坝工行为中国最大办商业

11、银行，主要背业务领域均居市昂场领先地位就贷拜款余额和存款余白额而言，工行是凹中国最大的商业啊银行。另外，工碍行还在公司银行邦业务、个人银行暗业务和资金业务矮中的许多领域确把立了领先地位。暗工行相信，工行版的规模、市场领搬导地位及品牌的按认知度将使工行靶持续加强对主要般市场领域的渗透绊力，令工行收入稗来源更加多元化摆，并获得可观的凹规模经济效益。办（2）拥有庞大伴且优质的公司及傲个人客户基础把工行拥有我国最安大的公司银行客叭户基础，截至2傲006 年6 拜月30 日，工办行公司银行客户绊总数超过250斑 万，其中包括摆约57,710办 名贷款客户；版工行与众多领先哎的大型集团和企熬业建立了深厚的

12、皑银行服务关系，翱工行的公司客户哀包括我国营业收斑入最大的500艾 家公司中的4癌92 家和财吧富500 强绊中的238 家隘公司。工行相信柏工行拥有我国最哀大的个人银行客澳户基础，截至2坝006 年6 翱月30 日，工芭行拥有超过1.肮5 亿名个人银吧行客户中，其中挨在工行的金融资疤产余额超过5 敖万元以上的个人拜客户超过1,6疤00 万名，他败们在工行的人均拜金融资产余额超百过15 万元；颁在工行的金融资案产余额介于5 拌千元至5 万元埃之间的个人客户吧超过5 千万名霸。百（3）拥有广泛艾的分销网络，并背且是最大的电子俺银行服务提供行芭工行的运营网点拜遍布全国。截至暗2006年6月叭30日

13、爸，境内分行、营搬业网点及其阿他机构（包括总跋行）达18,0把38家。工行在扳经济较发达的长扮江三角洲地区、傲珠江三角洲地区邦以及环渤海地区奥拥有广泛的分支绊机构及运营网点笆，截至摆2006年6月拔30日捌达7,738家跋。工行在全国开埃设了逾3,00版0个理财中心。懊工行庞大的公司扒和个人银行销售笆队伍为工行的传稗统分行网络提供哀强大支持。工行罢拥有超过25,肮000名公司银翱行业务客户经理芭和包括在全国商敖业银行中为数最爸多的金融理财师伴在内的约10,百000名个人银鞍行客户经理，他翱们在产品经理的唉配合和支持下，盎专职与高端客户半建立和保持关系板。胺工行拥有包括互奥联网、固定电话版、手机

14、、自动柜搬员机和自助银行阿中心在内的高效碍、先进的电子银埃行网络。以客户坝数目和交易额计扒算，工行均为电白子清算和结算服颁务的领先提供行艾。2005年通板过工行的电子银搬行网络进行的交叭易额达到467挨,699亿元。拜工行相信，以2拔005年我国电百子银行总交易额袄计算，工行处于啊市场领先地位。败（4）领先的信捌息科技能力吧工行拥有我国商扮业银行中最先进哎的信息科技平台艾。在国内四大商癌业银行工行率先凹成功完成全行数坝据大集中工程，疤实现了工行全部般国内分支机构各绊项业务数据的集唉中和实时处理。吧工行的信息科技翱平台获得工行强八大的研发能力的拔支持。工行于2败006 年获得笆银行家杂志百颁发的

15、“200翱6 年度全球银坝行网络应用创新八奖”，于200摆4 年凭全行数爱据大集中工程获摆中国人民银行颁阿发的“银行业科版技发展奖特等奖按”，过去连续三办个年度被环球稗金融杂志选为捌“中国最佳个人般网上银行”，于版2005 年获奥中国互联网协会把主办的“中国互拜联网产业调查”笆中网上银行类第扳一名，于200爸5 年获信息产拌业部颁发的“中班国客户关怀与公翱众服务标杆企业哀金奖”，及于2坝006 年被百环球金融杂志稗选为“亚洲最佳耙投资管理服务的捌企业网上银行”岸。工行在信息科瓣技建设中的领先案优势，为工行的俺经营管理和收入板增长提供了全方盎位的支持。澳（5）增长迅速盎的手续费和佣金板收入半由于

16、工行将发展肮非利息收入业务爸作为重点策略之氨一，手续费和佣岸金收入得以迅速爸增长。2005版年，工行的净手拜续费和佣金收入拌在四大商业银行肮中位居第一位。俺工行的净手续费坝和佣金收入从2板003年的56搬.24亿元增加拌到了2005年安的105.46俺亿元，年复合增办长率达36.9哀%。银行卡业务艾、清算和结算业鞍务、投资银行业傲务、电子银行业败务和托管业务的疤迅速增长对工行伴手续费和佣金收疤入增长的贡献特哎别突出。工行相把信随着工行继续跋重点发展并扩大阿在非利息业务方邦面的领先优势，吧工行将能够进一败步提高手续费和阿佣金收入。俺（6）全面的风稗险管理和内部控白制百工行设有涵盖信岸用、流动性、

17、市翱场和操作风险等佰方面的风险管理搬架构。此架构由蔼工行先进的风险罢管理信息技术支胺撑，让工行能更癌有效地管理各种碍风险并有助于工耙行资产质量的不奥断改善。工行在坝我国四大商业银胺行中率先于20半04年启动了新绊巴塞尔资本协议背所推荐的内部评伴级法风险管理工瓣程，并于200扮5年采用了公司啊贷款十二级分类伴体系。工行是率奥先根据COSO啊内部控制整体框拌架的要素对工行班分行的内控开展吧评价的国内商业靶银行。捌（7）稳定及经懊验丰富的管理团版队办工行的高级管理爸团队在我国商业八银行业界拥有丰肮富的从业和领导扮经验。工行高级埃管理团队成功地瓣带领工行进行了盎多项业界领先的柏产品开发和业务版创新，包

18、括较早颁地在信息科技领邦域进行卓有成效傲的投资建设，较安早地开始重视风百险管理及内部控澳制，改革分行网搬络及业务流程，啊以及实施工行的奥股份制改革。工百行管理团队能够敖带领工行在竞争般日益激烈的行业敖中继续保持优势叭。袄3、工行面临的瓣竞争情况爸工行目前主要与板四大商业银行中办的其他三家和其矮他全国性商业银按行竞争。工行还唉面临来自若干其翱他银行机构日益柏激烈的竞争，包搬括城市商业银行奥和在国内开展业安务的外资银行。巴工行与境外金融拔机构的竞争在未蔼来将更加激烈。坝工行与国内其他傲商业银行和金融澳机构主要在所提芭供产品及服务的矮种类、价格和质氨量、银行设施的艾便利程度、品牌把认知度和信息科爱技

19、发展的层面上邦竞争。四、股本情况般1、工行A 股稗、H 股发行前半主要股东情况哀工行A 股、H吧 股发行前，工肮行的股权结构情鞍况如下表。表中扳各股东所持有股澳份的性质根据昂财政部关于中国奥工商银行国有股扮权管理方案的批白复（财金函绊200616碍9 号）中的相疤关内容界定。班股东名称（1）敖 败 股份性质 跋 俺持股数（股） 澳 笆 所占比例办（）半财政部（SS）肮 阿 国家股 暗 爸124,000扮,000,00胺0 般 叭 43.279捌6艾汇金公司（SS俺） 半 国家股 懊 1案24,000,拌000,000胺 奥 氨43.2796把高盛集团（FL案S） 邦 境外法人股 版 16袄,4

20、76,01耙4,155 跋 稗 5按.7506矮社保基金理事会罢（SS） 国家哀股 埃 14,奥324,392隘,623 皑 耙 4.吧9996哀安联集团（FL皑S） 暗 境外法人股 笆 6懊,432,60哎1,015 败 啊 2傲.2452埃美国运通（FL癌S） 把境外法人股 敖 1胺,276,12阿2,233 俺 挨 0斑.4454般总计 爸 吧 坝 翱 2拌86,509,袄130,026澳 板 1版00.00暗（1）上表中股啊权性质标识含义埃为：安SS：国家股股八东（State肮-own Sh耙arehold扳er 的缩写）班FLS：境外法案人股股东（Fo熬reign L唉egal-pe

21、盎rson Sh隘arehold袄er 的缩写）翱2、工行A 股按、H 股发行后鞍股本情况柏工行A股发行和靶H股发行前总股安本为286,5八09,130,哀026股。不考唉虑工行A股发行傲和H股发行的超般额配售选择权影瓣响，工行本次拟傲发行A股13,敖000,000皑,000股，拟啊发行H股35,白391,000斑,000股。A鞍股发行和H股发啊行完成后工行总肮股本为327,拔821,930佰,026股，工盎行股东持股情况扒如下：矮本次A 股发行败和H 股发行后柏股东名称 靶 股艾份类别 叭 搬 持股数（柏股） 瓣 所占氨比例（）扳财政部 耙 暗A 股（1） 白 芭 118,78皑7,977,

22、4凹19 阿 暗 36.235矮5俺汇金公司 办 A俺 股（1） 傲 拜118,787埃,977,41蔼9 八 耙36.2355翱社保基金理事会敖 H 股 把 跋 稗17,670,稗237,785埃 罢 百5.3902扒高盛集团 拌 H碍 股 俺 袄 16,4袄76,014,八155 案 翱 5.02案59爱安联集团 啊 H安 股 哀 稗 6,4跋32,601,胺015 翱 靶 1.96肮22俺美国运通 扒 H皑 股 挨 版 1,2伴76,122,八233 拔 胺 0.38碍93摆其他 矮 哀 H 股 八 按 办 肮 0 皑 扒 败 0啊股东 澳 熬 H 股 盎 耙 35坝,391,00佰0,

23、000 叭 把 10班.7958吧股东 把 败 A 股 班 阿 1俺3,000,0鞍00,000 把 熬 3.柏9656盎总计 盎 哀 吧 扳 327,摆821,930爸,026 罢 艾 10凹0爸（1）在工行A疤股发行和H股发案行完成后，财政拌部和汇金公司所般持股份将全部登稗记为A股，但财八政部和汇金公司敖所持股份在获得岸中国证监会或国哀务院授权的证券啊审批机构批准后俺可转为H股。挨工行A股发行和按H股发行完成后癌，如果全额行使搬A股发行和H股啊发行的超额配售扳选择权，则工行半拟发行的A股为罢14,950,翱000,000把股，拟发行的H芭股为40,69斑9,650,0懊00股。A股发瓣行和

24、H股发行完唉成并全额行使超拌额配售选择权后版，工行总股本为翱334,018八,850,02捌6股，工行股东坝持股情况如下：拜工行A 股、H癌 股发行后绊股东名称 按 柏股份类别 扳 持股盎数（股） 胺 所占白比例（）办财政部 凹 艾 A 股鞍 叭 118,00爸6,174,0绊32 昂 3颁5.3292柏汇金公司 版 捌 A 股 疤 澳118,006拌,174,03袄2 阿 35把.3292百社保基金理事会八 耙H 股 肮 18隘,172,11哀4,559 扳 办 5.44跋04矮高盛集团 瓣 捌 H 股 爸 熬 16,476唉,014,15八5 癌 4般.9327俺安联集团 叭 板 H 股

25、罢 爸 6,432败,601,01爱5 百 1坝.9258案美国运通 癌 矮 H 股 澳 班 1,276艾,122,23昂3 氨 0坝.3821俺其他 案 扒 H 绊股 挨 罢 0 艾 拜 矮 0爱股东 扳 傲 H 笆股 奥 40,6百99,650,坝000 八 傲12.1848昂其他 邦 唉 A股爸 安 爱 0 岸 扳 八 0碍股东 凹 翱 A 暗股 半 14,9哀50,000,案000 柏 翱 4.4758办总计 澳 奥 翱 岸 334氨,018,85罢0,026 邦 背 100伴五、工行资产权跋属情况班1、主要房屋及斑土地使用权版截至2006 巴年8 月31 盎日，工行拥有2叭5,393

26、 项般境内物业，其中傲有1,801 敖项物业尚未取得哀相关土地使用证盎或房产证，占总翱建筑面积的6.靶12%，占总物昂业价值的7.4半2%。截至20靶06 年8 月皑31 日，工行坝已与房地产开发哎单位等第三方签跋订房屋购买协议芭，以购置58 疤项商业物业。截办至2006 年埃8 月31 日胺，这些物业尚未跋能交付予工行，胺故该等物业的所绊有权仍未归属工佰行。柏工行认为，如果跋上述物业由于未氨取得房屋所有权敖或土地使用权原矮因导致工行无法扒继续使用而必须稗搬迁时，工行可隘以在相关区域内巴找到替代性的合把法经营场所继续袄办公营业，该等八搬迁不会对工行把的经营和财务状翱况产生重大不利敖影响。此外，

27、截邦至2006 年凹8 月31 日班，工行在境内租昂赁7,615 办项物业，主要作跋为未取得或未向八工行提供相关的哎物业所有权证或捌该房产的所有权摆人同意出租方转拜租该房产的函件败。佰工行认为，如果柏因租赁物业的权绊属瑕疵原因或未傲办理租赁合同备暗案手续导致无法笆继续租赁关系，把需要相关分支机坝构搬迁时，相关叭分支机构可以在癌相关区域内找到背替代性的能够合癌法租赁的经营场佰所，该等搬迁不稗会对工行的经营氨和财务状况产生艾重大不利影响。摆截至2006 暗年8 月31 斑日，工行在境外蔼拥有40 项自昂有物业及57 懊项租赁物业。2、在建工程敖截至2006 坝年8 月31 岸日，工行拥有7癌6 项

28、在建工程熬，其中21 项稗在建工程目前没扮有取得相关土地澳使用证或者其他版相关工程许可。3、商标坝截至2006 艾年6 月30 扳日，工行已取得捌商标注册证岸共31 项。4、专利胺截至2006 斑年6 月30 般日，工行拥有8隘 项境内专利权安并尚有37 项暗专利待审批，均皑为与工行信息科啊技系统相关的专氨利权。5、著作权把截至2006 板年6 月30 艾日，工行共拥有白37 项著作权澳并取得了著作把权登记证书。6、域名爸截至2006 澳年6 月30 柏日，工行为注册啊人（申请人）的耙域名共计9 项班，均在有效期限癌之内。7、非专利技术瓣截至2006 挨年6 月30 凹日，工行共拥有扒非专利技

29、术32拌 项。熬8、工行许可使艾用情况袄工行与中国农业办发展银行于20爸06 年6 月昂8 日签署了岸中国农业发展银爱行信贷管理系统哀合作项目软件使拌用许可服务合同笆，根据该合同佰，工行授予中国艾农业发展银行“碍信贷管理系统”吧及“数据交换平袄台”两项软件的啊非专有、非排他凹性的许可使用权胺，软件可使用费笆为7,100 般万元人民币。暗9、工行特许经阿营情况颁（1）金融许可捌证按截至2006 隘年6 月30 拌日，工行总行及靶其下属所有分支癌机构均已取得中八国银监会及其各鞍地派出机构核发澳的金融许可证扳。澳（2）结汇、售奥汇业务及其他外白汇业。叭截至2006 敖年6 月30 斑日，工行总行及扒

30、经营结汇、售汇版业务及其他外汇霸业务的分支机构半均已取得有关外癌汇管理部门关于芭其经营结汇、售艾汇业务及其他外凹汇业务的批准、爱备案或相关证明哀文件。碍（3）保险兼业耙代理业务袄截至本招股意向板书签署之日，工班行总行、一级分扮行均已经取得芭保险兼业代理许爸可证，其他经敖营保险兼业代理癌业务的分支机构蔼已取得保险兼八业代理许可证哀或保险兼业代理罢资格。按六、工行控股股疤东的基本情况捌财政部是国务院埃的组成部门，是扳主管国家财政收霸支、税收政策等盎事宜的宏观调控绊部门。截至工行搬A 股发行和H昂 股发行前，财伴政部持有工行股瓣份1,240 搬亿股，占工行A盎 股发行和H 碍股发行前已发行隘股份的4

31、3.2百796%。财政罢部持有的工行股氨票不存在被质押岸或其他有争议的巴情况。癌汇金公司是根据伴我国法律于般2003年12邦月16日俺注册成立的国有蔼独资有限责任公百司，代表国家向八包括工行、中国斑建设银行股份有鞍限公司、中国银靶行股份有限公司岸和交通银行股份昂有限公司在内的啊若干金融机构行懊使投资者权利并斑履行相应义务，柏以及实施及执行跋国家关于国有金氨融机构改革的政昂策安排。该公司傲并不从事任何商翱业性经营活动。柏截至工行A股发靶行和H股发行前盎，汇金公司持有澳工行股份1,2柏40亿股，占工傲行A股发行和H哀股发行前已发行肮股份的43.2拔796%。汇金百公司持有的工行癌股票不存在被质按押

32、或其他有争议澳的情况。澳七、财务会计信啊息凹（一）耙 巴简要财务报表澳详见附表一、2稗005年度工行耙资产负债表盎详见附表二、2捌005年度工行扮损益表傲详见附表三、2半005年度工行安现金流量表唉详见附表四、2矮006上半年度霸工行资产负债表挨详见附表五、2按006上半年度矮工行损益表般详见附表六、2伴006上半年度澳工行现金流量表翱（二）主要财务癌指标和监管指标疤1、主要财务指笆标捌报告期吧2006-06袄-30把2005-12把-31癌每股收益(元)般0.09艾0.15叭每股未分配利润氨(元)阿0.0651芭0.0202唉每股净资产(元瓣)按1.14办1.04搬每股现金含量(哀元)埃1.

33、15百1.48佰每股资本公积金绊(元)柏0.039扒0.0082矮每股盈余公积金背(元)邦0.0106柏0.0015耙每股负债比(%跋)绊2347.27坝7靶2498.48安99啊流动比率(%)癌187.77碍233.08暗速动比率(%)稗161.85扮203.17爸股东权益比(%板)碍4.6237八3.9792隘资产负债率(%佰)安95.3183芭95.9583八负债权益比(%癌)岸2061.50埃97艾2411.49把15佰营业费用比例(巴%)白20.7648阿24.4383扒总资产周转率(耙倍)蔼0.0204艾0.0435拔经营净利率(%疤)颁18.2072哎14.9139昂资产利润率(

34、%俺)哎0.5711矮1.0906搬资产净利率(%斑)埃0.3721艾0.6488般净利润率(%)胺18.2072拔14.9139佰净资产收益率(碍%)班7.71伴14.56跋净利润现金含量笆(倍)哎13.0993靶9.8247傲注：岸 稗（败1敖）安每股收益=跋税后利润/总股柏本懊 （疤2罢）碍每股未分配利润凹=办未分配利润霸/板总股本般 碍（背3哎）矮每股净资产般=绊股东权益岸/斑总股本哀（扳4按）澳每股现金含量把=哀经营活动产生的罢现金流量净额版/靶总股本啊（罢5懊）拔每股资本公积金蔼=罢资本公积金板/哀总股本捌（扮6熬）哀每股盈余公积金斑=蔼盈余公积金捌/稗总股本哎（跋7坝）奥每股负债

35、比爸=傲负债总额般*100/挨总股本柏（鞍8按）昂流动比率=流动把资产扮/碍流动吧负债吧（胺9蔼）隘速动比率=流动笆资产白-爸存货拜-爸待摊费用等拔/唉流动笆负债把（拔10把）拜股东权益比叭=吧股东权益哎*100/挨总奥（靶11把）岸资产负债率懊=罢负债总额艾*100/般资产总额阿（暗12奥）胺负债权益比八=白负债总额哎*100/疤股东权益案（叭13版）碍营业费用比例熬=柏营业费用安*100/斑主营业务收入板（跋14爸）柏总资产周转率般=翱主营业务收入坝/(芭期初资产总额阿+哀期末资产总额敖)/2邦（暗15唉）碍经营净利率傲=艾净利润袄*100/熬主营业务收入氨（伴16疤）百资产利润率扒=斑利

36、润总额耙*100/(俺期初资产总额佰+懊期末资产总额矮)/2氨（碍17稗）艾资产净利率靶=鞍净利润哀*100/(熬期初资产总额霸+办期末资产总额澳)/2班（霸18把）扮净利润率疤=柏净利润板*100/邦主营业务收入般（把19板）敖净资产收益率=拌净拌资产案/八主营业务收入伴（矮20芭）斑净利润现金含量案=爸经营活动产生的碍现金流量净额罢/袄净利润埃2、主要监管指百标监管指标监管标准2006-06-302005-12-31资本充足率(1) (%)810.749.89核心资本充足率(2) (%)48.978.11流动性比率(3) (%)人民币2550.8048.90流动性比率(3) (%)外币60

37、73.0083.40贷存款比例(4) (%) 人民币7548.4049.10贷存款比例(4) (%)外币8570.5079.10拆借资金比例(5) (%)40.000.00拆出人民币资金比例(6) (%)80.100.10不良贷款率(7) (%)“五级分类口径”-4.104.69拨备覆盖率(8) (%)6060.3754.20单一最大客户贷款比例(9) (%)105.805.20最大十家客户贷款比例(10) (%)5031.0035.40爱注：（坝1巴）袄上述监管指标中鞍，拌不良贷款率捌、耙单一最大捌客鞍户贷款比及最大凹十家客户贷款比捌为按照监管口径叭重案 哎新计算疤，伴其余指标均为上熬报人民

38、银行佰(哎银监会版)拌数据唉；八上述数据中除五版级分类不良贷款澳比例瓣、扳拨备捌 瓣覆盖率以及资本巴充足率指标外，氨其余均不包括境哎外分行数据。奥（懊2唉）资本充足率奥=敖资本净额邦靶表内外加权风险靶资产总额拔100%昂其中：资本净额肮核心资本附摆属资本扣减额八（奥3颁）流动性比率拔=疤流动性资产期末傲余额巴耙流动性负债期末岸余额拜100绊（扒4按）存贷款比例阿=凹各项贷款期末余颁额芭敖各项存款期末余板额跋100%颁（邦5矮）拆出资金比例疤=袄拆出资金期末余艾额芭案各项存款期末余摆额懊100%般（斑6凹）拆入资金比例颁=凹拆入资金期末余百额版挨各项存款期末余佰额唉100%奥（摆7巴）不良贷款比

39、例拌（五级分类）把=摆五级分类后三类啊贷款期末余额挨佰各项贷款期末余稗额背100%啊（啊8傲）单一最大客户爱贷款比例邦=挨对同一借款客户扮贷款总额凹俺资本净额隘100%罢（叭9叭）败最大十家客户贷扒款比例扳=般对最大十家客户芭发放的贷款总额拔板资本净额懊100%澳（按10邦）霸工行于2003邦年和2004年霸出现了资本赤字澳。暗2006年6月巴30日霸的资本净额乃根斑据中国会计准则傲计算。吧（三）主要监管扮指标及变动趋势懊的分析稗1瓣、衡爸量熬安罢全邦性的指柏标蔼商业哀银吧行矮衡盎量安巴全艾性把的版指标敖主安要啊为摆：资摆本哎充按足敖率、跋不佰良败贷俺款比唉例碍、蔼单拌一最爱大跋客爱户贷款伴

40、疤比例和最大十家般客户贷款比例。罢（班1摆）奥资班本罢充摆足搬率隘工行根据中国银扮监会艾 2安00罢4 蔼年懊 埃2 哀月斑 鞍23 佰日颁布阿的哎商业银行资本氨充足率管理办法佰芭（银监柏 癌会令熬凹2扮0癌0疤4袄胺第盎 班2背 扳号）计算和披露芭核心资本充足率笆和资本充足率。稗自阿 傲2捌0哀05隘 芭年起，绊工行安按照中拔 芭国银监会颁布把的般中国银监会办邦公厅关于下发商奥业银行市场风险靶资本要求计算表巴、柏计算说明案 把的通知背奥（银监发吧跋2敖0安0袄43矮7哀4 霸号靶）疤，傲计挨算摆市场风险资本懊。霸20稗0懊5 败年昂工行成功发行了癌次级债券并引班 颁进战略投捌资芭者资金，稗进

41、斑一步提高傲了傲资本充足芭率靶水平。截熬至板2巴0叭05澳年末哎，按工行资本吧充瓣足率斑为唉10阿.奥42半%哀，把较稗上年末增长般0.3阿8埃个百分案点爸；核心资本充足扒率巴 瓣8办.霸0把8摆%盎，较上年末下降伴 碍0爸.阿40叭 扒个罢百叭分岸点。捌截至碍 把20扒0扳5耙 班年叭末，工行资本净拌额按 靶3,班2吧62 胺亿元，较上年末伴增加艾 版5稗5澳8埃 邦亿元。其中，核疤心资本耙 摆净额颁 2柏,安5傲3隘0 耙亿氨元熬，绊较上年末增加佰 2爸4昂5 埃亿元啊。敖工行加权风险资暗产总额盎 3百1,31拜0板 般亿元安，拔较吧上胺年末增跋 矮加岸 4败,柏3捌7碍5 捌亿霸元扒。瓣

42、（2埃）半不良胺贷佰款比靶例傲 敖近三年以来，工艾行五级分类制度拜下的不良贷款金颁额及不良贷款率佰持续下降。背 扒工行的不良贷款艾余额由拜 啊2阿0背0柏3 岸年末的百 斑3皑,把5巴1叭2.哀2败4 摆亿熬元按下降搬1叭,拜0白3阿2扒.奥26 耙亿元背，挨不佰良贷款率由敖2百0唉03肮 按年唉末捌的癌 敖16版.跋3%把下白降摆为办 拜4爱.俺6%袄，傲主扮要原因有：近年蔼来工行对贷款的拔风险控制增强，搬新增贷案 佰款不良率明显下氨降俺。蔼与此同时熬，版工行在股份制改案革过程中实施了版财务重组傲，吧加大了呆帐核销哎 翱的力度，减少了摆工行的不良贷款佰存量。埃（3拔）耙单一澳最佰大客户佰贷款

43、邦比例及百最大翱十家客背户贷耙款比稗例癌:盎2斑0熬04 俺年百及靶 霸20扒05 白年搬 盎1办2 蔼月跋 3蔼1 隘日俺，案工行暗最佰大单一客户贷款碍比例分别为挨 3耙.埃4%敖及伴 碍4.7斑%败，碍最昂大搬 拌十家客户贷款比爸例分别为翱 2跋5把.4袄%唉及吧 岸2疤5暗.捌6%傲，坝均胺满稗足监管要求。俺2搬、衡芭量蔼流瓣动般性的指案标岸商业银行衡量流熬动性的指标主要把为流动性比率。岸工行注重资产的捌流动性管理，近吧三年年末，工行捌人民币资产的流半动性比率均在巴 斑 捌3奥0碍%拜以按 笆上，高于翱 2氨5颁%熬的监管指标。颁3百、衡扳量霸总矮量氨结构性巴的指艾标熬商业银行衡量总拜量

44、结构性的指标爱为：存贷款比例昂和拆借资金比例拌。办（1绊）白存贷败款邦比版例绊工行近三年末的伴人民币存贷款比按例均低于疤 跋75瓣%斑，满足监管指标般。拜2拔0板03阿 蔼年至爱 叭20白0唉4岸 安年本阿 爱行存贷款比例稳背定在巴 吧6暗0搬%搬左右，跋2挨00袄5靶 瓣年耙 八12叭 埃月摆 矮3碍1挨 皑日下降为八 背5靶1澳.扮7%佰，八主昂要办原因是受国家宏唉观半 凹调控政策的影响蔼，工行收缩了对皑部分行业和企业捌的贷款发放。伴（2罢）凹拆借奥资叭金比巴例扮2扳0唉03 敖 背年以来，工行拆挨借资金比例均符半合监管要求，总耙量结构性的指标伴保持了较好的状摆 佰态。（三）分析埃1、资产

45、负债重唉要项目分析盎（1）资产结构笆变动分析瓣2006 年6柏 月3埃0 日，工行的昂总资产为70,敖555 亿元，扮较艾2005 年1坝2 月3翱1 日的64,氨572 亿元增捌长9.3%。白2005 年1皑2 月3百1 日，工行的捌总资产为64,拜572 亿元，笆比前一年同期增伴长了27.3%翱；鞍2004 年1澳2 月3拜1 日为50,稗729 亿元，袄比前一年同期增伴长了11.2%班；笆2003 年1把2 月3埃1 日为45,坝602 亿元。岸从柏2003 年1俺2 月3版1 日到班2006 年6氨月30坝 日实现的总资埃产的增长主要得哎益于向客户提供把的贷款净额及投傲资证券的增长。俺

46、工行向客户提供芭范围广泛的贷款吧产品，这些贷款把产品中的大多数扳是人民币贷款。唉2006年6月敖30日靶、懊2005年12坝月31日芭、翱2004年12按月31日哎、俺2003年12疤月31日斑，工行向客户提哀供的贷款，扣减佰减值损失准备后板的净额，分别占叭工行总资产的4矮7.8%、49安.6%、61.安3%和60.7版%。为符合中国拜人民银行的指引暗，工行使用一套爸五级分类制度对邦工行的贷款进行埃分类。自200疤5年10月，工败行为了内部信贷绊风险管理的需要袄，对公司类贷款爸进一步采纳十二瓣级贷款分类体系白，对五级分类制般度进行补充。熬工行自2003扮 年1 月1 拜日起采用国际会柏计准则第

47、39 暗号的减值概念，瓣对工行向客户提鞍供的贷款进行减昂值评估，并决定熬减值损失的准备跋金水平以及确认伴一段期间内所提胺取的相关准备。拔工行对公司贷款碍和票据贴现的不耙良贷款（即被归白类为“次级”、艾“可疑”或“损挨失”的贷款）以般及境外运营发放绊的不良类的公司爱贷款和票据贴现搬进行个别减值评安估。工行对个人罢贷款和非不良类瓣的公司贷款和票败据贴现（即被归耙类为“正常”和半“关注”类的贷斑款）以及境外运百营发放的个人贷唉款和非不良类的碍公司贷款、票据百贴现进行组合减班值评估，并计提蔼减值损失准备。扒工行的投资证券白包括以人民币和败外币计价的上市捌和非上市证券及盎其他金融资产。捌截至2006 俺

48、年6 月30 奥日、2005 安年12 月31绊 日、2004把 年12 月3拜1 日和200熬3年12 月3巴1 日，证券及邦其他金融资产在皑工行的总资产中隘的比重分别为3稗7.7%、35氨.7%、24.绊3%和22.9八%。工行的资产耙其他组成部分主耙要包括：(1)蔼现金及存放央行懊款项；(2)存扳放和拆放同业及百其他金融机构款瓣项；及(3)买阿入返售协议款项唉。拌（2）负债和资安金来源佰于2006 年霸6 月30 日凹，工行的总负债佰为67,252皑 亿元，与20胺05 年12 爸月31 日的6岸1,963 亿澳元相比增加8.癌5%。2005吧 年12 月3唉1 日的总负债俺61,963

49、 唉亿元与2004艾年12 月31哀 日的55,7盎74 亿元相比版增加了11.1哎%，而2004肮 年12 月3矮1 日的总负债半亦较 2003敖 年 12 月办31 日的总负叭债50,957俺 亿元增加9.白5%。客户存款靶历来是工行资金般的主要来源，2袄006 年6 岸月30 日、2背005 年12盎 月31 日、柏2004 年1办2 月31 日皑、2003 年矮12 月31 靶日占负债总额的翱百分比分别为9办1.0%、92败.6%、92.半8%和92.4笆%。工行其他负叭债主要包括(1暗)应付央行款项肮；(2)同业及盎其他金融机构存伴入和拆入款项；半(3)卖出回购癌；(4)存款证澳；及

50、(5)应付盎债券。扮2、利润表重要斑项目分析碍2006年上半扒年，工行的税前暗利润从2005捌年上半年的35扮4亿元增加9.办1%至386亿挨元，主要原因是暗工行的净利息收叭入增长11.4扮%，这主要是工懊行生息资产的平班均余额增长的结跋果；并由于工行艾非利息收入增长案4.3%所致。搬工行非利息收入皑增长主要由于净安手续费及佣金收凹入增加61.6暗%，但被工行的挨其他非利息收入哎下降90.0%伴所部分抵消。柏工行的税前利润案从2003年的捌338亿元增至跋2004年的5翱43亿元，增长俺了60.8%，捌从2004年再颁到2005年的绊629亿元，增氨长了15.8%暗。主要原因是(矮1)工行净利

51、息般收入以12.7斑%的年复合增长扳率增长，这主要胺是工行生息资产搬的平均余额增长艾的结果；(2)傲工行非利息收入凹以38.5%的氨年复合增长率增百长，主要由于净把手续费及佣金收败入以36.9%艾的年复合增长率傲增长的结果，及伴(3)工行资产巴损失准备支出净办额下降。昂（1）净利息收般入芭净利息收入是工翱行总收入的最大奥组成部分，20白06 年上半年哎以及2005 半年、2004 搬年和2003 懊年度，净利息收白入分别占工行总皑收入的89.3扮%、 89.3奥%、90.6%耙和92.2%。佰（2）非利息收阿入敖非利息收入占2阿006年上半年肮工行总收入的9岸.5%。非利息巴收入分别占截至阿2

52、005年、2爸004年和皑2003年12皑月31日鞍止的年度总收入岸的8.7%、7啊.6%和5.9盎%。非利息收入挨占工行总收入比碍重的提高，主要安得益于工行净手邦续费和佣金收入白的高速增长。（3）营业费用跋工行的营业费用背在2006 年柏上半年为287艾 亿元，比20耙05 年上半年邦的265 亿元斑增加8.4%。疤这一增加主要由哀于一般员工费用扒增加，部分由工拌行补充退休福利霸减少抵消。工行安的营业费用在2啊005 年为6捌13 亿元，比疤2004 年的吧471 亿元增鞍加30.2%。隘这一增加的主要阿原因是工行补充敖退休福利增加，矮其次由于一般员隘工费用增加。工瓣行的营业费用在摆2004

53、 年相斑比2003 年埃保持平稳。稗（翱4班）营业税金及附败加斑营业税税率5%皑，主要对工行客斑户贷款的利息收败入以及手续费和阿佣金收入征收。俺此外，在不同省懊份，营业税附加埃比率有所不同，傲最高为营业税额翱的10%。奥工行2006 斑年上半年的营业安税金及附加较2把005 年上半八年的增幅与工行鞍利息收入及非利俺息收入于同期的拔增幅相符。工行碍2003 年的挨营业税为73 巴亿元，2004芭 年上升13.俺6%至83 亿斑元，2005 霸年再上升13.敖9%至94 亿芭元。工行由20皑03 年至20耙05年的营业税霸金及附加增幅也拜与工行利息收入班及中间业务收入艾于同期的增幅相埃符。矮（5）

54、资产损失矮准备芭资产损失准备主半要包括贷款和其艾它资产的损失准背备。在2006佰 年上半年工行懊提取了122 胺亿元的资产损失叭准备，比200敖5 年上半年的哎117 亿元增翱加4.2%。资搬产损失准备在2扳005 年为2拜70 亿元，比败2004 年的邦309 亿元减柏少12.5%，艾而2004 年坝的资产损失准备邦比2003 年拔363 亿元减懊少15.0%。唉（6）所得税支翱出稗工行的所得税支昂出从2005年埃上半年的100扳亿元增至200爱6年上半年的1隘32亿元，增幅凹为32.6%。氨工行2006年斑上半年的所得税百较2005年上按半年有所增长主皑要是由于税前利叭润增加。工行的摆所得

55、税支出从2扒003年的11吧3亿元增至20隘04年的232吧亿元，再增至2耙005年的25翱0亿元，分别增凹长了105.4班%和7.8%。隘工行所得税支出巴从2004年到靶2005年的增笆长主要是由于税懊前利润增加。（7）净利润隘由于上述因素，八工行的净利润从败2005年上半奥年的251.1捌2亿元增至20绊06年上半年的巴251.43亿奥元，增加了0.皑1%。工行的净耙利润从2003鞍年的224亿元拌增至2004年隘的308亿元，绊再增至2005隘年的374亿元邦，分别增长了3奥7.5%和21哎.6%。班3、现金流量分邦析背工行经营活动产版生的现金流入主笆要来自吸收客户拔存款以及收取的盎利息

56、和手续费。氨2006年上半昂年，同业及其他霸金融机构存入和办拆入款项净额也案是工行经营活动阿现金流入的主要板来源。工行经营笆活动产生的现金稗流出主要为发放凹贷款以及支付的按利息和手续费。摆工行投资活动产爱生的现金流入主爸要为收回投资所俺收到的现金。工扮行投资活动产生拌的现金流出主要俺为债券投资所支百付的现金。笆工行筹资活动产扳生的现金流入主唉要为汇金公司和吧战略投资者注入哎的资本金、发行霸债券所收到的现耙金。工行筹资活懊动产生的现金流伴出主要为支付应佰付债券利息以及扳向少数股东分配艾股利或利润所付扳出的现金。办（四）股利分配皑政策昂工行股东大会根伴据工行的经营业熬绩、现金流量、巴财务状况、资本

57、懊充足率、未来前芭景、工行股利支半付的法律和法规凹限制及其他相关捌的因素决定是否蔼发放股利及发放摆股利的数额。根搬据我国公司法和班工行公司章程，懊工行的所有股东般对股利及分配具哀有相同的权利。唉工行只会在全数拌弥补累计亏损（凹如有）并进行下隘列分配之后才会安从净利润中发放霸股利：. 按绊中国会计准则决安定的工行净利润癌弥补累计亏损后捌金额的10%的隘法定公积金；当半法定公积金累计柏额达到相当于工拌行注册资本的5昂0%的数额时，岸则不再需要提取半法定公积金；及隘. 经工行股啊东大会批准后提案取任意公积金。伴此外，根据财政罢部最近规定，包把括工行在内的金跋融机构，必须保袄持不低于在唉进行股利分配前

58、懊所承担风险资产肮的1%的一般准扒备金。该一般准凹备金将成为该金扮融机构准备金的办一部分。财政部霸建议金融机构应艾采取必要步骤，俺以于2008年摆前符合此规定，靶最迟不得超过2搬010年。于昂2006年6月挨30日般，工行一般准备疤金的结余为70埃亿元。为了满足摆财政部的该等规背定，根据工行股凹东于懊2006年7月鞍31日疤召开的临时股东矮大会通过的有关熬股利政策批准，巴工行将提取H股澳发行或A股发行板完成日（以较早阿者为准）前的净把利润的20%作扒为一般准备；H扮股发行或A股发案行完成日（以较袄早者为准）后，白将结合工行实际傲情况，按照净利昂润20%30澳%的比例提取一疤般准备，以确保扮在2

59、010年底懊前达到要求。扒利润分配金额将安介于工行在相关版年度，根据中国熬会计准则或国际败财务报告准则厘胺定的净利润（取捌其中较低者）的哀45%和60%坝之间。如在H股拔发行或A股发行稗中的较早者完成傲后，工行获受若扳干税项豁免并因扮而导致可分配利皑润增加，则工行扒全体股东（包括捌现有股东和所有唉其他股东）将根芭据工行股东于埃2006年7月拜31日芭和叭2006年9月八22日搬的批准的股利分邦配政策，共同分哎享该等增加的可哎分配利润。阿八业务发展目爸标佰一、工行瓣 胺2007-20敖0拜8按 坝年的发展计划盎（一）整体发展啊战安略搬工行以打造中啊国哀“绊最佳银行胺”罢为目标懊，安力求实现可持续

60、拜的盈利和业务质跋量的提高邦。斑工行佰 百致力于成为大型半企业和富裕个人唉客户主要选择的哎中国金融服务企巴业霸，拜并罢将工行建设成为艾全球斑 巴领先的金融服务跋公司。班工行旨在通过以蔼下战略重点实现柏工行的战略目标扳：靶1皑艾 爸加强公笆司治挨理、风俺险管拜理和财鞍务管哀理能绊力办工行已依照国际佰最佳惯例建立新背的公司治理架构皑，败以规范笆管唉理工作扳。昂工行的公司治理稗结捌 把构由工行股东大哎会凹、稗董事会和监事会笆构成碍。柏工行将继续加强翱董事会五个委员绊会协助董事会对叭 伴战略计划、稽核哀监察、风险管理靶、人事薪酬和关懊联交易方面的事罢项进行决策监督安的职能。拌工行致力于在风半险和回报之