投资指南项目介绍

1、新兴投资学生公寓项目介绍高度，新兴投资，不得用作其他用途项目概述项目为学生公寓项目，位于大学城内。项目占地6.67英亩（40.5亩），总投资约1250万，开发约300张床位。项目周边5英里范围内有4个大学，一个富人区，拥有约10万名学生，且未来将持续增长。项目交通方便，配套齐全，周边有湖泊、超市和连接城市与学校的主干奥道，邻近魔术队中心，项目附带免费停车场。收购的不良资产，土地价格仅项目土地来源是通过为现市场价格的1/4，具有明显的成本优势，可以确保项目收益丰厚。项目是针对学生开发的区域内项目，也是周边唯一一个可以一床一租的单床位分租项目，具有很强的市场竞争优势。项目管理团队经验丰富，且拥有当

2、地优秀的开发团队。项目退出方式为整体转让或房地产商回购，收益来源为及资产增值，预计回报率为20%以上。*该指标指的是出租率达到95%以上时的数据。1高度，新兴投资，不得用作其他用途床位300张项目总投资1250万月/床550年收入*198万退出时每床售价63,814退出时整体售价1914万项目位置本项目地理位置优越，主要著名的四所大学都坐落在其周围，方圆5英里范围内拥有学生人数近10万名，且未来会持续增长。本圣人公56里（60,0003,000生）（18,000（15,0002高度，新兴投资，不得用作其他用途周边大学介绍学院（Rollins College）成立于 1885年，是一所因教学质量

3、而享有盛誉的私立文理院校，同时也是整个佛达州历史最悠久的正规大学。2012US News & World Report排中达大学(University ofCentral Florida)是一所公立综合大学，是达州第二大的大学，还是全美第三大的大学。名，学院在南部127所大Profiles of American Colleges大学年鉴，最好的学科是工程、商科管理和计算科学。学中名列第一。全航大学(Full Saiiversity)是最著名的从事影视项目所在的艺术和技术教育的公司之一，学习被为“游克(Wark)区域戏专业中的哈佛大学”，被授予苹果公司的教育创新者奖。该校还与ESPN（世界著名

4、体育电视网）在某些项目及学生就业方面有合作关系。全航大学的毕业生都拥有较高的薪酬，平均年薪约5-7万。该校实行双周招生，2013年将扩招20000-25000名学生。是最古老的著名富人区，拥有很多高端别墅。3高度，新兴投资，不得用作其他用途项目竞品介绍（）550/（）57英The Gatherings545/ ）14（Sterling Central月609/床）已36 英5里University House730/用1（2里Cus Crossing at College Sion（月565/床）（使用13）9Orion on Orton 575/（已54高度，新兴投资，不得用作其他用途项目地

5、块及周边环境多身中术魔术中心内有房、篮球馆以及其他等运动设施，是市魔术篮球队为捐建的，为附近的市民提供运动休闲场所。另外，本案圣人学生公寓的学生可以免费到该中心进行活动。5高度，新兴投资，不得用作其他用途项目规划本项目生开游泳池的公项目床的床湖泊停车场77套学生公寓喷泉果6高度，新兴投资，不得用作其他用途及床95方尺经济概述项目投资明细、来源及收入如下:投资明细金额（）占比备注土地费用建安成本及费用2,187,5009,905,00017.5%79.24%已确定费用正式投入前，相关合同已签订，费用已确定，并由总承包商担保。在不可预见费用407,5003.26%合计12,500,000100%来

6、源金额（）占比备注股权债权6,250,0006,250,00050%50%股权和债权同时进入合计12,500,000100%月/床年收入正常年净经营收益退出资本化率LP税前回报率5501,980,0001,231,7916.5%20%以上预计退出时每床约63,814。在退出之前的年收益预计为8%-10%。退出途径为整体转让给房地产基金或保险基金，或房地产商回购。高度，新兴投资，不得用作其他用途7市场概述过去几年中，学生住房需求强劲，而供给却严重。近几年来，的在不断上涨，同时空置率也在不断下降。学生公寓的退出资本化率在不断走低，其整体转让价格及收益在不断升高。大学学生生CBRE预计市场的未来资本

7、化率将继续降低来源：National Center for Education Sistics8高度，新兴投资，不得用作其他用途学 生 人 数 （ 千 人 ）资本化率平均值资本化率奥率走（CB E（仕 是全大年份年空置率（%）变化（%）历史数据2007-1 15 42008-12010-1 07 420112 46 420123 45 4预测数据20133 95 720143 56 020153 65 820163 55 5项目预计时间节点组织投资人到（各自承担费用）募集完成: 项目开发贷完成:开始施工:建设完成:参观项目2013年10月2014年8月新建公寓租赁开始:租赁完成:项目出售/ 资

8、本化调整:2014年9月2015年8月2016年4月9高度，新兴投资，不得用作其他用途投资条款基金总投资额：600万投资人最低投资额：100万期限：2年+1年（可能提前退出）投资类型：投资该项目89.1%的股权，不承担任何债权责任回报：税前目标IRR为20%以上（退出后支付）募集期：2013年6月至2013年10月底10高度，新兴投资，不得用作其他用途管理队新兴投资一家总部设在西安的资产管理公司，目前旗下管理资产约1亿美的房地产市场。新兴投资的主要发起人（CHLN）的创始人和主要股东，中华房屋地产开发企业。元。主要投资重点和）也是中华房屋土地开发是一家在纳斯达克上市的中新兴投资的合作伙伴Mat

9、thew T. Lenehan在新港合伙企业(“LNP”)是由Christopher J. Arruda 和房地产市场的复苏时期创建的。新兴投资团队，拥有超过30年以上的丰富经验以及超过15亿的房地产投资业务。新兴投资的另一合作伙伴Nvi开发公司是一家总部设在提供全面服务的房地产开发管理公司。成立于2006年，Nvi的关键人物综合了几十年的开发，建设，设计和管理专长，并已完成超过1,500个住宅产品，总价值超过5亿。11高度，新兴投资，不得用作其他用途团附件.城市介绍12高度，新兴投资，不得用作其他用途项目位于的旅游中心的迪世界占地47平方英里，是全世界最大的迪乐 园。它设有 24个景 区，四

10、个主 题公园，两 个水上公园，还有5个夫球场，36 家酒店，拥 有员工人数 超过6.6万人。本达州一年四季阳光明媚，气候宜人，环境优美。6个除了迪世界还有以下主要公园：迪魔法王国（世界的主要公园：Kingdom ），1700万游客量（世界海洋世界（SeaWorld）影城（Universal Studios）乐高乐园（LEGOLAND）肯尼迪航天中心（Kennedy Space Center）群岛探险（Universal Island of Adventure）花园（Busch Gardens）第一）未来世界（Epcot），1100万游客量（世界第5）迪迪好莱坞影城（Hollywood Stud

11、ios），1000万游客量（世界动物王国（Animal Kingdom），1000万游客量（世界第8）第7）台风湖（ Typhoon Lagoon）暴风滩（Blizzard Beach）13高度，新兴投资，不得用作其他用途市-“游客最多的城市”和6个迪是中心。达州的一个主要城市（210万），是达州的商业是“世界乐园），公园的首都”，华特迪世界和迪度假村之家（影城，乐高乐园，海洋世界以及肯尼迪航天中心。“福布斯”(Forbes)杂志是第一的旅游城市是游客最多的城市，每年吸引5700万游客来此进行商务、教育、会议及游玩公园，纽约第二，每年约有5500万游客。14高度，新兴投资，不得用作其他用途市F

12、AST COMPANY杂志对一些地区的高科技创新能力进行比较，结果显示，达州高科技的创新能力在全美第一名。在生物科技以及领域具有较强的创新能力。市和州将作为生物进行投资。同时也吸引了很多学生和白领来到此地区。快速成长为领先的生物。15高度，新兴投资，不得用作其他用途综合家庭住房市场合家庭住房市场现和16高度，新兴投资，不得用作其他用途2013 年一季度- 当前季度市场表现历史表现（年）2013一季过去1年过去3年过去5年度平均值平均值平均值平均值竞品项目(5英里半径范围）出租率96.4%95.9%95.0%94.0%增长0.9%5.2%1.6%2.0%商圈-东北部436/551-大学林荫大道出

13、租率96.7%95.8%94.3%93.6%增长0.6%1.5%1.1%0.4%大都市统计区出租率94.7%93.9%92.0%91.8%增长0.6%3.3%1.3%0.6%出租率前82名的大都会区95.7%周边市场概述生公Sterling Central金University House涨Orion on Orp ngton奥就业 (总岗位数)庭市2,033,0001,100,000物业The GatheringsCusCrog at CollegeS ion12100Renaissance Ct大都市统计区综合家庭住房库存地址12100 &12101Sterling Lane3.3英里-东

14、南2010/115073200 NAlafaya Trail12700Orp ngton Street3961Gathering Drive1970年以前1970-19791980-19891990-19991999年以后5%21%34%23%17%111,00047626%60%83%6.6英里-东南20124168.4英里-东南20071564.9英里-东部1999967.2英里-东南200076建总套数总物业数从2002年到2007年，有23,000 套公寓从库存中移除大都市统计区的租赁每月总每床 每$2,436$609 1,411$2,920$730 1,580$ 5$2,300$57

15、5 1,295$ 7$2,180$545 1,500$ 5$2,260$565 1,312$ 72$ 成交额物业数量套数资本化率2001年2011年公寓交易公寓交易$7资本化典型的地方及区域销售如下所示低有引该项目的土地以134万的价格获得(每床$4,644)。liT e P v nNo t联合LC n中达大学最近土地销售数据表明，这个价格低于市场公平市场价格的。南达大公会阿拉巴马大学-阿拉巴马州2011学大学U ii中v r南i达大学C m u Ci l达州800 Basin St塔拉哈西-2010/12$8,689,500 688$ 2-州2010/11达-达奥-达州1998市邻近校园地址

16、城市/州建造日期价格床位数床达大学州3200 N Alafaya Trail4200 E Fletcher Ave2009-2010/10达州-2012/3达州达州507316287194月月月013年7月$12,700,000 995$ 2$5,550,000 539$295 8%6 1%5 9%6 15%值本案预计2015年退出时的退出资本化率为6.5%17高度，新兴投资，不得用作其他用途$ 4 370 372 45328367 3538 6%$1%本案公寓4808 N.Golden Rod Road1.7英里-东北201477$2,200$550 1,250$ 7附件.学生公寓市场18高

17、度，新兴投资，不得用作其他用途学生公寓概述Y一代”包含于向综合家庭住在15-32岁的个人，现在他们代表业转换阶段。的25%，正处由于高校招生的快速扩张，而且通过经济时期证明了教育类资产的相对稳定性，学生住房已经成为一项稳定的投资类别。学生公寓的总机构需求是强劲的，2012年交易额达到35亿增长82%。，比2011年2012年总体平均价格为每床位58,357，比2008年。时期增长29% ，而A类产品的交易价格在每床位97,706整体资本化率约为6.5% ，而新的、位置优越的物业交易在中间5%的范围。19高度，新兴投资，不得用作其他用途学生人数不断增长图1 中学毕业生继续上大学的比例全日制高等教

18、育呈现积极趋势进的来中 业生且预计未来保持强劲留学生巩固全年需求6图3 留学生规模图2 历史以及的高校招生总规模，7700人2们0加59，学生生的，约数占一人人20高度，新兴投资，不得用作其他用途留 学 生 规 模百 万学生公寓市场的季资合中的资生投资者需求已反弹导致综合家庭住房的资本化率下降学生公寓价格快速上升生9量90资为生资本 学生住房的资本化率VS综合住房的资本化率已资生他资产的本化90有 9亿元产。的生60债收倍 学生住房的资本化率 综合住房的资本化率 每个床位的价格趋势21高度，新兴投资，不得用作其他用途百 万床的附件.项目测算22高度，新兴投资，不得用作其他用途出租期测算概要23

19、高度，新兴投资，不得用作其他用途假设第1年第2年第3年年增长率0%3%3%空置率98%42%5%年费用增长率3%3%3%退出时资本化率6.5%初始月/床$550正常年份年收益$2,034,680正常年份年经营费用$798,002正常年份年净收益$1,231,791项目总投资$12,500,000出租期年净收益/总成本回报率9.85%出租期年净收益/总股本回报率14.71%项目成本和资本结构结构：1250万注：1) 土地成本较低，仅为现市场价格的1/4。2) 项目成本按地上建筑面积计约为1390/平方米。24高度，新兴投资，不得用作其他用途开发贷：625万新兴投资基金：约556.875万其他合作

20、伙伴出资：约63.125万项目直接成本、间接成本等共计约：1031.25万土地成本：约218.75万项目成本结构：1250万退出策略：25高度，新兴投资，不得用作其他用途位于南 里达大学附近的 The province 项目于 2011年7月成功退出，退出资本化率5.9%；位于阿拉巴马大学附近的 sterling crimson 项 目 于 2011年12月成功退出，退出资本化率6.1%；位于福 达州市的sterling central 项目于 2011年12月成功退出，退出资本化率5.8%。有意投资学生公寓的大型金融与保险机构；房地产基金、地产私募基金及其他投资人。项目达到租赁稳定期后，基金

21、公司将通过对交易价格和 等方面的整体考量，寻求最佳的退出方案和时机将项目公司股权整体出售或转让给房地产 基金或保险基金，或房地产商回购。在未来市场的允许下，基选择通过资本市场实现退出。成功案例潜在买家退出方式基金将在项目租赁稳定后，通过资本市场、资产出售或股权转让的方式退出。主要运营假设和敏感性分析及长假（金床）2013201420152016月/床增长率5503.00%5673.00%5843.00%6013.00%年26高度，新兴投资，不得用作其他用途低本化6.75%初床$550年租长3%PI18.95%本范6.50%6.00%$550$5503%3%20.69%24.51%5.75%$575 3%30.14%退出时间2016年2月退出资本化率