能源价格形成机制

1、能源价格形成机制（能源法征求意见稿第87条：国家按照有利于反映能源市场供求关系、资源稀缺程度、 环境损害成本的原则，建立市场调节与政府调控相结合、以市场调节为主导的能源价格形成 机制。）一、能源价格机制形成的基本方式与一般竞争性产业不同，能源产业中存在的垄断（尤其是电力工业中的输配电环节以及 天然气管线等具有自然垄断的特点）及其外部性（对能源的不可恢复性破坏、造成的环境污染 等）是政府干预能源价格形成过程和机制的经济学理由。无论是垄断还是外部性，都意味着参 与能源市场的各主体之间存在着竞争地位上的不平等，如供给垄断会导致需求方处于弱势地 位而容易被收取能源高价；在能源生产和使用过程中，对环境的

2、破坏要由居住在资源地的居 民来承担。如果不考虑能源行业的这些特性而单纯由市场机制形成能源价格那这一价格的 内容就是不完全的，即不能完整反映供给一消费成本，市场调节实际上是处于低效状态的。能源产业的这一特点决定了能源价格的形成不是一个完全的市场过程，而是一个必须 要有政府参与和干预的过程。政府要为价格的形成培育竞争的市场环境、通过各种行政手段 和税收政策将外部性尽可能地内部化，在政府和市场的共同作用下，形成相对公平和真实反 映供给一消费成本的能源价格。二、影响能源价格形成机制的因素（一）能源价格风险英国著名研究者汤姆詹姆斯在他的能源价格风险一书中列出了五类主要风险：1、金融风险价格风险在能源市场

3、上由于价格变动而遭受损失。通常情况下，当价格下降时，生 产者会遭受损失；价格上升时，使用者会发现自己赔钱了。信用风险由于合约对方违约而遭受损失的风险。流动性风险由于能源衍生品市场不具有流动性所造成损失的风险。现金风险是一个组织无法获得现金以履行其衍生品义务的风险。2、基差风险这是指由于两种价格之间预期价差反向变动而受到损失的风险。在能源市场上，诸如糟 糕的气候条件、政治形势、自然事件或是制度变化等都可能引起市场价格变化。下列情况可 能会引发基差风险：（1）由于运输问题，某地的原材料无法缓解另一地方的短缺。（2）没有其他产品能够替代严重短缺的能源产品。（3）没有足够的时间运输或生产能源产品以缓解

4、市场的短缺。3、法律风险是指在某些环境中，能源衍生品的合约可能无法正常执行。4、操作风险是指能源衍生品的交易过程和结算由于人为的错误和疏忽所导致的风险。5、税收风险当以某种方式直接影响能源产品市场或者影响原材料标的市场的税收规定发生变化时， 税收风险就会发生。（二）国际能源价格变动左右国际能源价格变动的因素主要有三个：1、欧佩克（OPEC）欧佩克是国家间的石油卡特尔组织，现有12个成员国。尽管欧佩克产量仅占全球的40%,但因其组织凝聚力较强,对国际原油市场影响巨大。2、能源金融市场真正对石油定价的，是位于英美两个交易所的石油期货交易。这里交易所确定的价格， 直接成为石油市场价格的指导。资金能力

5、极强的西方数大基金,成为除欧佩克以外对石油有 相当定价权的力量。3、供求关系总的来讲，影响国际能源价格变动的主要因素是供求关系。由于原油的特殊性，即资源 的有限性与不可再生性，使得原油的供应受现有油田与生产设备的制约，从而导致原油供应 存在瓶颈，一旦对原油需求增加或者预期增加而产能又不能相应增加，剩余生产能力不足，就 会导致油价上涨。即使在需求不变的情况下，可能导致供应减少的突发事件的出现，也会使原 来脆弱的供求关系失衡，导致油价上涨。三、不同领域能源价格形成机制的特点（一）石油天然气石油行业中无论是在原油开采、成品油炼制还是批发零售环节，引入竞争机制就会出现 多个供给者和消费者，会在供需竞争

6、的基础上形成最有利于资源配置的市场价格。天然气如果没有液化，则须经专门的管道运输才能流通，因而该行业的技术、经济特性与 电力行业（有专门输电的电网）较为相似。就天然气行业各环节的价格形成来看，在“井、网、 售”分离的基础上，天然气井口价格和终端用户价格应该市场化,而管道运输价格则需要在政 府监管下形成。（二）电力行业在电力行业,发电环节完全可以实行竞价上网，发电企业与用户（包括配电公司）在合理 的市场交易规则下竞争形成价格，可以促进发电企业降低成本，提高效率，优化资源配置;售 电环节同样不具有自然垄断性，通过引入竞争性零售商制度，让用户对供电方享有充分的选 择权，在销售电价与上网联动的机制下，

7、实行竞争性可中断电价;由于电网经营具有自然垄断 特性,不适合引进竞争机制，因此，需要政府对输配电环节的价格进行管制，按照成本加利润 的方式形成有利于电网健康发展的输配电价格。（三）煤炭行业我国煤炭的勘探和开采领域已经实现了市场定价，但由于煤炭产地和煤炭消区在地理位 置上的不一致，导致煤炭必须经长途运输才能进入消费领域，煤炭的运输费用构成了煤炭价 格的重要组成部分。此外，由于我国煤炭大部分用于发电,而电力价格的管制和电力产业的高 度集中使得电力企业有较强的市场势力，电煤价格仍没有实现彻底的市场化。从煤炭价格的 市场化改革方向来看，规范煤炭运输企业的经营行为，努力构建竞争性的煤炭运输市场是实 现煤

8、炭价格市场化的重点改革环节。电力价格的市场化改革是电煤价格市场化的前提没有 电力价格的市场化,就没有电煤价格的市场化。四、我国能源价格机制存在的问题（一）全面反映市场需求的能源价格机制尚未形成1、不能反映能源稀缺状况在经济体系中，较高的价格表明能源具有较高的稀缺程度，人们会因收入约束而尽可能 地减少对这种能源的消费，同时选择使用价格水平低而相对丰富的能源，最终实现能源的供 求平衡和高效使用。由能源的稀缺程度（相对于需求）而产生的市场价格就是市场均衡价格, 这一价格真实地反映了能源的稀缺程度，并调节供需，使之实现平衡。如果能源的价格被人为 地限定在均衡价格以下，那么这一价格向市场传达的信号就是这

9、种能源的供给比较充裕，消 费者可以增加消费。我国目前的能源价格就属于这种情况。长期以来，为了支持经济尤其是 工业的发展,中国能源价格被人为地控制在低于市场均衡价格的水平，即使是在经历了近30 年的改革开放的今天，这一问题仍没有得到解决。较低的能源价格水平不能反映资源稀缺的 真实性。较低的价格导致相对于能源供给的过度需求，表现为高耗能行业的盲目扩张和其他经济 领域能源使用的低效率。从能源总量来看，我国处于世界能源储量大国的行列,能源总量居世 界第三位，但从人均能源占有量来看，人均占有量不足世界平均水平的一半，石油仅为1/10, 是典型的“贫能国”。我国能源价格改革进展缓慢,并且在未来一段期间内也

10、仍然无法到位。 偏低的、不能及时和充分地反映市场供求与稀缺程度的能源价格缺乏对投资者、经营者和消 费者的激励和约束作用。市场机制在能源配置中的基础性作用得不到发挥,由此形成的经济 增长方式是粗放的，能源产出是低效率的。2、不能反映国内和国际能源市场的供求格局国际市场上，能源需求的快速增长和供给的弹性偏低导致了价格的快速上升。但是，由于 能源仍然实行政府定价或控制，国内能源价格不仅低于国内市场的均衡价格，而且普遍较大 幅度地低于国际价格。与此同时，由于中国的能源供需形势与世界能源市场联系越来越紧密, 中国需要以世界能源价格为参照系来形成国内能源价格，但是国内能源价格的形成机制在较 大程度上屏蔽了

11、世界能源价格上涨的信息,世界能源稀缺程度对于中国能源供需的调节效果 非常有限。总体来看，目前国内能源价格既不能反映国内能源的供需状况，更不能反映国际能源市 场供需关系的变化。这种扭曲的能源价格会对能源出口产生激励，加剧国内能源的供需紧张 程度，会导致国内产业结构变动背离能源稀缺的客观现实。3、不能反映能源安全与环保等外部性问题目前国内能源价格基本上是实行政府定价或政府指导价。在这种机制下形成的价格只反 映了能源的开发成本，而没有全面覆盖环境破坏成本和安全生产成本，也就是说能源使用者 并没有为能源开发支付环境成本和安全生产成本，或者说目前的能源价格内容是不完整的。 不能反映能源安全和环保等外部性

12、问题的国内能源价格,导致了对能源的过度需求、对中国 自然环境的过度透支和对能源生产安全的投入不足。（二）能源金融市场发展不足1、在国际市场上没有话语权金融市场有两个基本功能，即定价和风险规避。金融市场集中了各方面的参加者，集聚了 成千上万种基础资产的供求信息和市场预期，通过交易所类似拍卖方式的公开竞价，形成了 市场均衡价格。能源衍生品市场的发展，使得国际能源期货市场价格成为最主要的定价基准。 能源金融市场发展缓慢，能源衍生品交易品种太少，导致我国在能源领域不具备定价话语权, 只能被动地接受国际价格，造成很大损失。2、无法进行有效的风险规避在进行风险规避时，金融衍生品有两个基本策略：一是用确定性

13、代替变动性，如期货；二 是保留有利变动，消除不利变动,如期权。通过衍生品工具可以平抑价格波动,减少不确定性 在实体经济领域产生的损失。我国正是由于缺少这些能源衍生品工具，企业不能通过金融市 场去化解价格波动的风险，并进行相应的套期保值操作；结果是企业独自承受着巨大的成本 上涨压力,或者由政府承担价格的上涨，再通过税赋转嫁给全体国民。（三）能源基本法律制度亟待完善长期以来，我国没有法律意义上的能源战略。能源战略被称为一国能源对策的核心，在我 国往往表现为领导讲话或学者研究，这极大地影响了我国能源行动的战略性和长期性。能源法征求意见稿的出台，虽然在能源立法进程上跨出了历史性的一大步，但这一步毕 竟

14、只出了一脚，还未真正通过，且前景也并不明朗；能源基本法律制度尚未形成能源安全 与能源效率得不到保障，妨碍了能源市场的发展。五、出路建立市场化的能源价格形成机制（一）如何建立（以石油市场为例）建立由市场竞争形成的石油价格体系，首先要改革成品油价格形成机制，解决从滞后油 价向实时油价转变，使国内成品油价格与国际接轨；其次是切实放开成品油批发环节，改变 由两大石油集团公司集中批发的现状，在对外开放之前先对内开放；最后要逐步放松对油源 的控制，在石油进口上真正实现竞争。在这三项内容中，成品油价格形成机制改革已成为当 务之急。国务院发展研究中心邓郁松研究员所建议的，完善成品油价格体制可以分两步走，第一

15、步仍然由国家发改委制订零售价格，但是从滞后油价变成实时油价，实时跟紧国际油价的变 动；第二步，等竞争主体多元化以及相关法规完善之后，实行市场定价。我认为这是一个较 为科学化的进程。（二）多元化市场主体能源价格的市场化，以竞争性市场的存在为前提，而竞争性市场需要多元化的交易主体。 如果能源行业的主要企业都属于同一个老板，是不可能真正形成竞争的，也不可能在此基础 上形成反映市场供求关系的市场价格。因此，能源法如果想要建立以市场调节为主的能源价 格形成机制，必须首先研究如何实现能源领域的主体多元化。没有主体多元化，价格市场化 就无从实现。然而，能源法在提出能源领域实行投资主体多元化的同时，更强调的是

16、国有控 股资本的主体地位，而这种主体地位通常就是垄断地位。（三）建立能源储备体系，进一步增强政府的能源供给调控能力和能源价格间接干预能力能源品作为大宗商品交易的主要品种，其价格不仅受到国际经济变化的影响，还会受到 投机资金的影响，如国际原油价格在2007年下半年的飙升和2008年下半年的大幅下跌的反 常走势就与国际投机资金有着密切的联系。在这种特殊的情况下，如果国家有大量的能源储 备，则可以在很大程度上避免国际价格大幅波动传导到国内造成的不利影响。因此，能源价 格开放应建立相当规模的储备，在价格低的时候增加储备的规模，在价格高的时候减少储备 以缓解市场上的能源产品高价，达到稳定能源价格的目的。（四）推进能源金融市场体系建设，加强国际合作，完善能源立法能源市场化改革，同时也是发展能源衍生品市场的基础。建立和完善中国的期货市场， 以远期合同交易方式降低近期价格风险。目前，全球期货交易所已发展到100多家，共有商品 期货和期权93类、267个上市合约品种。我国目前仅用6个期货品种，严重制约了期货市场 经济功能的发挥和国际价格的参与程度。中国应该建成多个能源交易所改变当下的不利状 态。在国际领域，除了开展和能源生产国之间的合作之外，更应当加强与能源消费