经济不景气之下的理财策略

1、經濟不景氣之下的理財策略莊萍莉專業理財規劃師 嘉順理財 2002年3月嘉順理財 在1999年成立為理財規劃師事務所 目前擁有超過15個理財規劃師與1,000個客戶 我們的理財規劃師透過理財規劃程序來幫助客戶管理他們的 財務，以達到他們的人生財務目標 人生財務目標包括購置房屋，子女教育基金，退休基金，遺 產稅規劃等等。我們的使命最好的建議 我們會針對您的金融狀況與理財目標提供建議給您。 最好的產品 我們從超過四十個世界知名的金融機構挑選合作夥伴，如怡富、富達、富蘭克林鄧普頓、和菱霸等等。.最好的服務 我們專業的理財規劃師與客服團隊透過廣泛的網路系統，讓您隨時隨地可以獲得您的理財資訊與服務 。我們

2、的服務 子女教育費用規劃 退休基金規劃 資本保值增長投資 共同基金仲介服務 共同基金投資組合管理服務 海外資產轉移與投資建議 員工福利規劃 個人與家庭的保障規劃我們的產品投資連結型保險儲蓄計劃產品透過投資連結型保險作單筆投資組合的產品保險產品傳統的股票基金傳統的債券基金平衡型基金貨幣市場基金保本基金絕對回報基金共享獲利基金我們的理財規劃程序 六大步驟:1. 從客戶處蒐集個人金融資料。2. 設定客戶的理財目標 。3. 分析財務狀況並判斷問題與障礙。 4. 準備書面提案並提供建議。5. 向客戶解釋提案與投資工具的操作策略。6. 定期陪同客戶檢視並修正該理財計劃。理財有道計劃將來 為子女的美好前途鋪

3、路 計劃理想的退休生活 對抗通貨膨脹為何要理財？你會選擇那一種理財途徑?投資股票投資外匯購買房地產做生意買樂透銀行存款股票市場波動資料來源：Standard & Poors (1/1/00 - 28/2/02)外匯市場波動資料來源：Thomson Financial Datastream (31/12/90 - 30/4/01)日元對美元91929394959697989900809010011012013014015001通貨膨脹蠶食你的金錢假設每年通貨膨脹 5.3%妥善的理財投資 助您達成個人需要投資理財五部曲了解個人的狀況確定目標訂立計劃 及早開始選擇合適的基金投資工具 稅務個人喜好投資

4、經驗和知識家庭背景年齡財政狀況工作收入時限風險承受能力了解個人的狀況確定目標收入增長期$年齡進取資產保守投資年期收入穩定期收入高峰期退休風險承受能力高風險中風險低風險預期回報率10%50%30%5%100%訂立計劃每月供款NT$5,000退休金供款年期10年或以上風險承受能力:中風險預期每年回報8%A君，35歲及早開始 時間令複利增長發揮無窮威力假設每月儲蓄NT$5,000，每年回報為8%30歲40歲65歲11,545,8754,786,833選擇合適的基金投資工具股票基金債券基金保本基金避險基金共享利潤基金不要費神捕捉入市時機以最少的資金進軍國際市場 多元化資產分布投資長線投資簡易方便為何投

5、資基金？多元化國際投資的好處過去20年全球表現最佳股市土耳其1999: 252%巴西1994: 66%土耳其1989: 547%香港1984: 47%南韓1998: 141%波蘭1993: 764%印尼1988: 258%挪威1983: 82%土耳其1997: 118%約旦1992: 40%日本1987: 43%瑞典1982: 24%俄羅斯1996: 153%阿根廷1991: 405%西班牙1986: 123%瑞典1981: 39%瑞士1995: 45%希臘1990: 90%奧地利1985: 177%以色列2000: 47% 提高回報資料來源：Thomson Financial Datastr

6、eam (摩根士丹利指數，以美元計)長線投資帶來可觀的回報02004006008001000120014001600累積回報： +676.2%平均每年回報： +11.2%資料來源：Thomson Financial Datastream摩根士丹利世界指數 (以美元計)石油危機股災墨西哥金融危機亞洲金融危機科技股調整828384858687888990919293949596979899000181保本基金系列年年派息本金回報基金 I - 高息保本基金113.5%本金回報年年派息 (首4年每年3.125%及到期日1%)100%本金保證投資於標準普爾AA+評級或以上的定息債券組合認購及贖回費用全免

7、基金 II - 中港增長保本基金105.5%本金回報 + 中港股票投資組合年年派息 (首4年每年1.375%)100%本金保證投資於標準普爾AA+評級或以上的定息債券債券及中港藍籌股票組合特設 “只算升；不算跌” 和 “鎖定投資回報” 機制認購及贖回費用全免什麼是 “只算升；不算跌” 的回報計算機制? 月份月底收市價每月投資回報(%)每月鎖定回報(%)開始價27.00_128.08+4%0.074%226.520%0%325.350%0%428.93+7.15%0.132%529.48+9.16%0.169%631.38+16.22%0.301%指數在 6 個月的每月平均升幅：+6.09%假設

8、例子：在到期日，投資者可盡享以下兩項回報：每年 1.375% 現金派息 x 4 年股票組合平均每月升幅 x 40%參與率加投資者如何得益?中港經濟極具發展潛力的行業中國香港地產金融旅遊通訊能源交通公司名稱公司名稱北京大唐發電長江實業招商局國際中電控股中國移動恆生銀行中國聯通香港中華煤氣中國海洋石油香港電燈駿威汽車匯豐控股華能國際電力和記黃埔中國石油地鐵公司上海實業電訊盈科中國石油化工新鴻基地產挑選的中港增長股票投資組合基金III - 絕對回報基金 基金目標 旨在每年獲得12% 15% 的美金絕對回報。透過結合多種避險基金的不同投資策略和表現特色，在任何的市場狀況中產生獲利。產生一個不受環球股票

9、和環球債券表現影響的回報。提供一個接觸全球最優秀避險基金經理的管道。 環球宏觀20-25%短線交易10-20%趨勢追蹤5-15%相關值套利20-35%股票作多/空15-30%統計套利0-10%信貸0-5%投資策略類別主要投資規範預先設定投資規範，使投資策略在不斷變化的市況中發揮最高效益。以上分佈可由董事會檢討和改變。*1991年2月 - 2001年9月過去業績過去 10 年，基金獲得： 13.5%* 年回報率 (已扣除所有費用)。儘管在不好的市況中，亦可以不斷獲得12個月期的正回報。提供很有利的風險/回報比率。與各環球指數均沒有明顯的相關性。 一個強健和高透明度的業績記錄優秀和持續的業績記錄資

10、料來源標準普爾基金服務2000/Laporte。過往業績並不代表將來的投資表現。1991年2月1日 2001年9月30日Olympia Star Series摩根士丹利世界Zurich Fund/Pool 每年平均回報 (%)13.516.427.62每年標準誤差 (%)7.3413.699.40夏普指數 (根據美國90日國庫債券)1.120.090.25正回報月份比例 (%)67.9760.5453.13Zurich Fund / Pool (美元)摩根士丹利世界指數 (美元)Olympia Star Series (美元)Cumulative return過去業績每月回報分析 %10月1.

11、903.512.53(0.29)0.533.65(0.61)(2.73)(1.56)11月(1.44)(0.14)(0.21)(0.07)1.395.590.530.504.6712月7.90(0.69)4.43(0.06)1.67(2.58)2.872.955.0319911992199319941995199619971998199920001月(2.40)0.46(2.33)0.171.881.582.050.771.792月1.880.374.43(1.96)(0.20)(0.52)2.540.590.215.023月3.620.36(2.19)0.603.620.82(0.61)4.

12、34(0.19)(0.66)4月0.880.111.33(0.14)0.242.17(1.11)(1.55)2.42(0.22)5月(2.82)(1.73)0.393.012.62(0.36)0.732.280.091.096月0.181.012.725.58(1.29)(0.79)(0.41)(0.57)1.210.547月(2.72)5.623.50(0.89)(2.68)(1.34)6.820.010.550.828月1.362.632.46(0.14)1.243.01(1.07)3.10(0.83)2.219月3.614.16(1.52)1.450.932.841.863.320.54

13、(0.56)年份14.7813.2319.644.608.3915.0013.6314.9713.4618.798.200.472.524.5120012.020.912.51(0.39)0.930.190.580.960.24業績分析以上結果均減除管理費。資料來源標準普爾基金服務2000/Laporte。過往業績並不代表將來的投資表現。基金IV - 增值保護基金離岸開放式基金5年期的每年預期複利報酬率是12% -15%大批購入AA 級或以上 共享利潤債券, 並因而獲得:最佳的息率不同共享利潤債券的分散投資透過英國商業銀行的借貸放大資產獲得最佳的息口降低交易成本共享利潤債券由人壽保險公司發行，

14、並受到英國法規嚴密監管，及萬一資不抵債時可獲最高九成的賠償.一般是5年投資期債券, 並有信貸評級特別為保守投資者設計 - 本金保證回報由兩部份組成每年紅利 (每年年初公佈一次，宣佈後不再受市場波動影響) 期滿紅利 (額外獲得)大部份共享利潤債券運作超過年，並有良好過往紀錄什麼機構可發行共享利潤債券?保險公司強大財務實力強大總資產值 公司名稱 基金資產值 信用評級財富500 CMI(Halifax) 219 億AA 327 英國保誠(Prudential) 1040億 AAA 56 Standard Life 525億 AAA 249基金走勢圖聯動投資的例子例子投資者聯動投資共享利潤債券投資US$100 US$300假設每年 10% 回報US$ 10 US$ 30 利息每年 - 6% 0 (US$ 18) 淨回報US$ 10 + US$1