运营分析培训讲解

1、运营分析技能培训培训人：xxxx培训部门：xxxx运营分析是什么？企业运营分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。运营分析也叫经营分析是利用会计、统计、业务以及其他方面的数据信息，采用一定分析方法，依靠计算技术，来分析经济活动的过程及其结果，从而加强对企业的运行情况的把握，监控运行过程的问题，发现商业机会以及提炼经营管理知识，充分挖掘人力、物力、财力潜力，合理安排生产经营活动，提高经济效益的一门经营管理科学和活动。经营分析是一个从数据到信息，再到知识的转化过程，是一项较为完整的从技术到管理的活动。经营分析工作的主体是企业分

2、析人员，客体是相关的数据和信息，目标是为了经营活动决策提供支持，最终目的是提高公司经济效益，从而使公司的运行达到预定目标。运营分析是管理活动的一个部分，管理的目标、管理的内容决定了运营分析的内容。或者说，没有明确的战略和战术层面的管理目标，没有明确的达成管理目标的思路，运营分析就会失去其核心意义。运营分析是什么？注为什么要做运营分析？为企业提高经济效益指明方向第一，分析过去：营运能力分析可评价企业资产营运的效率。第二，揭示问题：营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。第三，营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。第四、改善现状，优化未来分析目的分析依赖的依据不同：运营分析包

3、括但远不限于财务资料；财务分析以财务资料及相关资料为主。分析内容不同：运营分析主要分析经营活动的过程及其结果，主要以过程及结果为导向；财务分析主要分析过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力，运营能力，偿债能力和发展能力等进行分析预评价的经济管理活动。分析涉及的范围不同：经营分析包含财务状况和管理活动；财务分析以财务状况为主，即对资产、负债及权益状况，盈利能力，现金流的分析分析方法分析技巧分析所依赖的财务数据相同与财务分析“异”“同”异同月份？累计？同比？环比？横比？纵比？分析对象？解决要分析、说明或者比较的内容？宗旨：面向用户（给谁看？），根据用户需求设计分析内容如何做

4、运营分析？标题：要求简明扼要，准确反映要突出的主题思想，有叙述（说明）型标题、评论型标题主体：充分考虑相关性，这是分析成功的关键，放置张冠李戴、移花接木。运营分析等同于议论文，要求摆事实、讲道理，以理服人，用论据来证明论点，是一个论证的过程。结语：简要概述标题主题结语与写文章一样，分析结构就是整个分析的谋篇布局二、分析结构一、设计规划注运营分析的步骤？1搜集资料搜集资料是一个调查过程，深入、全面、有目的的调查是运营分析的前提。根据运营分析内容要点，经常搜集积累有关资料。2筛选资料资料搜集好以后，要加以整理核实，保证其合法性、正确性和真实性，去伪存真。3整理资料对现有资料进行整理、分组、分档、汇

5、总，对数据进行再计算和加工，使其能够完整地诠释经营活动的特征。整理资料是运营分析工作中的中间环节，起着承上启下的重要作用。4解读资料对整理侯的资料进行解读，通过比较、分析，揭示问题和总结成绩；（技术要求：管理水平+专业技能+综合学识）如何做好运营分析？什么样的运营分析才能产生效果？什么样的运营分析才能引起共鸣？受分析篇幅资源的限制，在不同分析期间要注意分析的侧重点月份分析：受时间的限制，侧重局部，可作专题分析，如在不同月份对成本、费用、销售、采购等做专题分析季度、半年度或年度分析：全面分析，内容可包括经营概况、财务状况、经营结果、供产销-人财务资源配置、运营效率、投入产出、采购销售市场等多方面

6、分析运营分析24条黄金法则对公司层面的分析：在相对全面的基础上有重点的分析，抓大放小，揭示生产经营的突出问题对板块或行业层面的分析：侧重比较，进行横向、纵向比较，寻找差距并做合理性判断，分析差异、规避不足、挖掘潜力结构要清晰，要有分析目录，引导思维明确主次关系，将哪些方面列入分析，哪些方面重要分析、哪些方面简要说明，要体现层次感，避免出现“眉毛胡子一把抓”的情况对有逻辑关联的分析要按先后顺序排列，直观清晰法则1：要注意分析的数据期间法则2：要注意分析的层面法则3：要注意分析的结构法则4：要注意分析内容的排列法则5：要注意从多角度分析法则6：要注意从可控性来分析法则7：要注意分析用户需求运营分析

7、24条黄金法则对需要分析的项目，要结合相关联指标多角度分析。如：对管理费用分析内容：总额、单位费用、费用比率等分析；对库存分析内容：库存金额、周转率、周转天数、风险库存、近效期等分析分析要体现效果，那么要重点在可控方面分析，重要突出可控原则；不可控因素的分析突出：不为不可控找理由，多为可控想办法。分析是紧紧围绕用户需求来开展的，而用户需求是有差异性的。法则8：要注意掌握分析方法的使用主要方法：比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法运营分析24条黄金法则比较分析法说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以将实际与计划相比，本期与上期相比，也可以是同行业其他

8、企业相比。比率分析法通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。趋势分析法根据连续期间的数据，比较各个有关项目的金额、增减方向和幅度，从而揭示经营指标增减变化及其发展趋势。趋势分析可以绘成统计图标，可以采用移动算术平均数、指数滑动平均法等，但通常采用比较法，即将连续几期的同一类型报表加以比较。进行分析时，应注意以下几点：分析前剔除偶然性因素的影响；分析的项目应适合分析的目的；分析时需要突出经营管理上的重大特殊问题；比较数据不限于连续几期的财务报表数据，也可以将实际与计划数或其他标准相比较。可以用绝对数进行比较，也可以用相对数进行比较。因素分析法也叫连

9、锁替代法，是一种分析经济因素的影响，测定各个因素影响程度的分析方法。特点：在测定某一经济指标的各个因素的影响时，首先要以基期指标为基础，把各个因素的基期按照一定的顺序依次以实际数来替代，每次替代一个，就得出一个结论，并保持替代入的数据，将第二个因素的实际数继续进行替代，直到所有因素的实际数替代完为止。将每次替代后的指标与该因素未替代前的指标相比较，两者的差额就是某一因素的影响程度。将各个因素的影响数值相加，就是实际与基期指标之前的总差异在内部经营分析会上，尽可能使用常用语，少用专业术语；在外部刊物登载发表时，要多用专业术语。运营分析离不开数据支撑，分析时力求用数据说明经营异动情况，要做到言之有

10、“数”。内部数据，一定要可靠外部数据，要注明来源出处，并对数据口径进行注释公司关注的、领导关心的，要成为分析的重要内容之一。特别是对反复商榷、权衡的问题，要进行分析说明。企业的销售、收入、利润、市场容量等成长、发展类指标是衡量经营好坏的关键指标。但在经营中，难免受投资损益、其他业务、淡旺季、行业事件等内、外部系统因素的影响，分析时需要对异常因素的影响进行剔除，看其经营常态下的真实情况。法则9：要注意分析的使用环境（在什么环境用什么术语）法则10：尽量用数据说话、多用量化分析、避免定性分析法则11：要注意分析引用的数据要可靠、可追溯法则12：要注意捕捉经营的热点、敏感问题法则13：要剔除异常因素

11、看常态运营分析24条黄金法则运营分析是对企业档期经营行为的透视，经营指标是档期经营行为的结果表现，特别要注意重大异动指标的变化，并评估异动带来的影响。有价无市、量价齐升、价升量跌等与业务部门充分交流，将经营分析与业务部门沟通，在条件许可的前提下，邀请业务部门参与进来，一起分析突出分析的深度，体现分析的实用性法则17：少评价、描述异常结果，有业务部门解释法则18：运营分析用词不要带感情色彩法则14：要关注重大异动指标的变化法则15：要注意分析价、量间的变动关系法则16：要注意与业务部门的交流、互动总结成绩要不吝赞美，查找不足要客观中肯切忌使用感情色彩浓厚的语气和词汇，避免激化矛盾、引发对立情绪。

12、注意：经营分析会可以自我批评，但不是批斗会，更不是阶级斗争会。业务部门在经营一线，对一线情况最了解，对异动数据最有发言权尽可能避免使用结论性语句，少评价、多描述，分析的数据是当期业务结果的反映，让业务部门解释异动现象的原因。运营分析24条黄金法则法则19：运营分析要符合企业发展各个阶段的管理需求法则20：运营分析中存在的问题，应尽可能形成解决方案法则21：本期运营分析应对当前分析中提出的问题进 行整改的情况做跟踪法则22：要注意规避运营分析风险法则23：熟练使用办公工具法则24：要注意突出表现的方法运营分析24条黄金法则企业发展的各个阶段目标不一样，运营分析也要与时俱进要结合企业经营战略来开展

13、，与企业的发展方向要保持一致撰写运营分析是提出问题，会后要有解决方案并落实检验执行力，避免自娱自乐真正实现经营分析价值要：主次分明，突出重点；症结困扰，找准原因；逻辑清晰，层级推进。忌：是非颠倒，张冠李戴；主次不分，遍地开花。突出显示：如加粗、变字体、变色彩、下划线等动态展示、声音表现、配图展示目的：形成鲜明的视觉、听觉冲击效果，产生深刻的印象注意常见工具的使用环境运营分析的不足和困惑同行业相关信息来源缺乏、信息口径不一样，横向对比信息失真同一企业数据因核算口径、核算方法、经营政策等变动，还原难度大或不能还原，纵向对比信息失真是事后的反映，总有滞后效应受专业学识所限，难保证100%准确受看待问

14、题的角度所限，众口难一不足困惑反映企业资产营运能力的指标有许多，要正确分析评价企业资产营运能力，首先必须正确设计评价资产营运能力的指标体系。设计选择评价资产营运能力的指标，必须遵循以下原则：1、资产营运能力指标应体现提高资产营运能力的实质要求企业资产营运能力的实质，就是要以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间周转，产尽可能多的产品，实现尽可能多的销售收入，创造尽可能多的纯收入。2、资产营运能力指标应体现多种资产的特点企业的资产包括固定资产和流动资产，它们各有其特点。对于固定资产应考虑它的使用价值与价值相脱离的特点，指标计算上，从两方面加以考虑；对于流动资产，主要应体现其流动性的特点。3、资产营运

15、能力指标应有利于考核分析应尽量采用现行制度规定的考核指标，或根据现有核算资料可以计算并便于分析的指标，否则，指标再好也没有实际意义。指标筛选相关原则根据营运能力分析的含义与目的，企业营运能力分析的内容主要包括以下几方面(一)全部资产营运能力分析的内容包括：1、全部资产产值率分析；2、全部资产收入率分析；3、全部资产周转率分析。(二)流动资产营运能力分析的内容包括：1、全部流动资产周转率分析；2、全部流动资产垫支周转率分析；3、流动资产周转加速效果分析；4、存货周转率分析；5、应收账款周转率分析。(三)固定资产营运能力分析的内容包括：1、固定资产产值率分析；2、固定资产收入率分析。分析内容对企业

16、全部资产的营运效率进行综合分析，主要包括以下几个方面。一、反映全部资产营运能力的指标计算与分析 企业全部资产营运能力，主要是指投入或使用全部资产所取得的产出的能力。由于企业的总产出，一方面从生产能力角度考虑，可用总产值表示；另一方面从满足社会需要角度考虑，可用总收入表示；因此，反映全部资产营运能力的指标主要指全部资产产值率、全部资产收入率和全部资产周转率。全部资产营运能力分析(一)全部资产产值率的计算与分析 全部资产产值率是指企业占用每百元资产所创造的总产值，其计算公式为：全部资产产值率=总产值/平均总资产100% 在一般情况下，该指标值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业全部资产运营状况

17、越好。还可用另一指标表示，即百元产值资金占用，其计算公式为：百元产值占用资金=平均总资产/总产值100% 该指标越低，反映全部资产营运能力越好。对该指标的分析，可在上式基础上，从资产占用形态角度进行分解，即：百元产值占用资金=平均总资产/总产值100%=流动资产/总产值+固定资产/总产值+其他资产/总产值 依据上式，可分析全部资产产值率或百元产值占用资金变动受各项资产营运效果的影响。全部资产营运能力分析(二)全部资产收入率的计算与分析 全部资产收入率是指占用每百元资产所取得的收入额，其计算公式是：全部资产收入率=总收入/平均总资产100%该指标反映了企业收入与资产占用之间的关系。通常，全部资产

18、收入率越高，反映企业全部资产营运能力越强、营运效率越高。企业总产值往往既包括完工产品产值，又包括在产品产值；既包括已销售的商品产值，又包括库存产品产值。在市场经济条件下，企业产品只有销售出去，收入实现才是真正意义的产出。对全部资产收入率的分析，正是要考虑收入与产值的关系。其因素分解式是：全部资产收入率=总收入/平均总资产100%=（总产值/平均总资产）（总收入/总产值）100%=全部资产产值率产品销售率 可见，企业要取得较高的资产收入率，一方面要提高全部资产产值率，另一方面要提高产品销售率。全部资产营运能力分析(三)全部资产周转率分析 全部资产收入率从周转速度角度看，也称全部资产周转率（总资产

19、周转率）其计算与全部资产收入率相同，即：全部资产周转率=总周转额（总收入）/平均总资产 在全部资产中，周转速度最快的应属流动资产，因此，全部资产周转速度受流动资产周转速度影响较大。从全部资产周转速度与流动资产周转速度的关系，可确定影响全部资产周转率的因素如下：全部资产周转率=（销售收入/平均流动资产）（平均流动资产/平均总资产）=流动资产周转率流动资产占总资产的比重 可见，全部资产周转率的快慢取决于两大因素：一是流动资产周转率，因为流动资产的周转速度往往高于其他类资产的周转速度，加速流动资产周转，就会使总资产周转速度加快，反之则会使总资产周转速度减慢；二是流动资产占总资产的比重，因为流动资产周

20、转速度快于其他类资产周转速度，所以，企业流动资产所占比例越大，总资产周转速度越快，反之则越慢。案例1全部资产周转率分析根据ABC公司财务报表及附表的有关资料，计算该公司全部因素分析：流动资产周转速度变动对全部资产周转影响(0.991.15)51.18%=0.082流动资产占总资产比率变动对全部资产周转影响0.48(48.24%-51.18%)=0.029(次)可见ABC公司全部资产营运效率较差，在上年本来不高的周转速度基础上，本年又有所缓慢。全部资产周转速度较差的原因主要是流动资产周转速度过慢，本年周转不到1次。全部资产营运能力分析二、全部资产营运能力综合对比分析 将反映全部资产营运能力的指标

21、与反映企业流动资产和固定资产营运能力的指标结合起来进行分析。依据各类指标之间的相互关系进行，综合对比分析主要包括以下几方面的内容。(一)综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系 反映二者关系的有三个指标，即固定资产产值率、流动资产产值率、全部资产产值率它们可说明资产在生产过程的利用效果。从静态上对比这三个指标可分别反映固定资产、流动资产及全部资产利用效果的大小；从动态上对比达三个指标可反映总产值增长与固定资产增长、流动资产增长、全部资产增长的关系，以及资产结合的变化情况。(二)综合对比分析反映资产占用与收入之间的关系 反映二者之间关系的有三个指标，即固定资产收入率、流动资产周转率、全部资产收

22、入率或周转率，它们可正确评价各项资产营运效益的大小和资产周转速度的快慢。从静态上的对比可反映各项资产收入率的水平及其差距；从动态上对比，可反映固定资产、流动资产及全部资产与销售收入增长的关系。(三)将全部资产营运能力与全部资产盈利能力结合起来分析 从这个角度分析可说明企业资产经营盈利能力的高低，既取决于产品经营盈利能力，又受资产营运能力的影响。用一般关系式表示：资产经营盈利能力=资产营运能力产品经营盈利能力 其具体计算公式为：总资产报酬率=总资产周转率收入息税前利润率100%全部资产营运能力分析一、全部流动资产周转率的计算与分析 流动资产周转率，既是反映流动资产周转速度的指标，也是综合反映流动

23、资产利用效果的基本指标，它是一定时期流动资产平均占用额和流动资产周转额的比率，是用流动资产的占用量和其所完成的工作量的关系，来表明流动资产的使用经济效益。流动资产营运能力分析(一)流动资产周转率计算 一般可以采取以下两种计算方式：流动资产周转次数=流动资产周转额/流动资产平均余额 流动资产周转天数（周转期）=计算期天数（360）/流动资产周转次数=流动资产平均余额计算期天数/流动资产周转额 流动资产的周转次数或天数均表示流动资产的周转速度。流动资产在一定时期的周转次数越多，亦即每周转一次所需要的天数越少，周转速度就越快，流动资产营运能力就越好；反之，周转速度则慢，流动资产营运能力就越差。从上述

24、公式可知，流动资产周转期的计算必须利用“计算期天数”、“流动资产平均余额”“流动资产周转额”三个数据。对于计算期天数，为了计算方便，全年按360天计算，全季按90天计算，全月按30天计算。对于流动资产平均余额的确定一要注意范围，不同的周转率，流动资产的范围就不同；二要注意用平均占用额而不能用期末或期初占用额。周转额一般指企业在报告期中有多少流动资产完成了，即完成了从货币到商品，再到货币这一循环过程的流动资产数额。它应用销售额来表示，既可用销售收入，也可用销售成本表示。因此，企业全部流动资产周转率的计算公式是：全部流动资产周转次数=销售收入/全部流动资产平均余额 全部流动资产周转天数=全部流动资

25、产平均余额计算期天数/销售收入 或：全部流动资产垫支周转次数=销售成本/全部流动资产平均余额全部流动资产垫支周转天数=全部流动资产平均余额计算期天数/销售成本 流动资产营运能力分析(二)流动资产周转率分析 进行流动资产周转率因素分析，首先应找出影响流动资产周转率的因素。根据流动资产周转率的计算公式，可分解出影响全部流动资产总周转率的因素如下：流动资产周转次数=销售收入/流动资产平均余额 =（销售成本/流动资产平均余额）销售收入/销售成本 =流动资产垫支周转次数成本收入率 可见，影响流动资产周转次数的因素，一是垫支周转次数；二是成本收入率。流动资产垫支周转次数准确地反映了流动资产在一定时期可周转

26、的次数；成本收入率说明了企业的所费与所得之间的关系。当成本收入率大于1时，说明企业有经济效益，此时流动资产垫支周转次数越快，流动资产营运能力越好；反之，如果成本收入率小于1，说明企业所得弥补不了所费，这时流动资产垫支次数加快，反而不利于企业经济效益的提高。确定这两个因素变动对流动资产周转次数的影响，可用连环替代法或差额计算法，公式是：流动资产垫支周转次数影响=（本期流动资产垫支周转次数-基期流动资产垫支周转次数）基期成本收入率 成本收入率变动的影响=本期流动资产垫支周转次数（本期成本收入率-基期成本收入率） 在流动资产周转次数分析基础上，进一步对流动资产垫支周转次数进行分析；影响流动资产垫支周

27、转次数的因素可从以下分解式中得出：流动资产垫支周转次数=销售成本/流动资产平均占用额=（销售成本/平均存货）平均存货/流动资产平均占用额=存货周转次数存货构成率 运用差额计算法可确定存货周转次数和存货构成率变动对流动资产垫支周转次数的影响程度。流动资产营运能力分析案例21流动资产周转率分析因素分析：流动资产周转次数=流动资产垫支周转次数成本收入率 流动资产垫支周转次数影响=(0.66一0.75)152.75%=-0.14(次)成本收入率变动影响=0.66(149.75%l52.75%)=-0.02(次)分析结果说明流动资产周转率缓慢受流动资产垫支周转率缓慢和成本收入率下降两个因素共同影响，但垫

28、支周转速度缓慢是主要原因。2流动资产垫支周转次数分析 分析对象：0.660.75=0.09(次)因素分析：流动资产垫支周转次数=存货周转次数存货构成率 存货周转次数影响=(2.222.09)36.01%=0.05(次)存货构成率影响=2.2229.86%36.01%=0.14(次)可见，流动资产垫支周转次数的减少主要是存货构成率下降引起的缓慢0.14次；存货周转次数加快使垫支周转次数加快005次。流动资产营运能力分析二、各项流动资产周转情况分析 （一）企业存货周转情况分析 存货周转率是指企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数，或存货每周转一次所需要的天数。因此，存货周转率指标有存货周转次数和

29、存货周转天数两种形式：存货周转次数=销售成本/平均存货 其中：平均存货=(期初存货+期末有货)2存货周转天数=计算期天数/存货周转次数=计算期天数平均存货/销售成本 应当注意，存货周转次数和周转天数的实质是相同的。但是其评价标准却不同，存货周转次数是个正指标，因此，周转次数越多越好。（但过高的周转率也可能说明存货管理方面存在其他的一些问题）影响存货周转率的因素很多但它主要还受材料周转率、在产品周转率和产成品周转率的影响。这三个周转率的计算公式是：（1）材料周转率=当期材料消耗额/平均材料库存 （2）在产品周转率=当期完工产品成本/平均在产品成本 （3）产成品周转率=销售成本/平均产成品库存 这

30、三个周转率的评价标准与存货评价标准相问，都是周转次数越多越好，周转天数越少越好。通过不同时期存货周转率的比较，可评价存货管理水平，查找出影响存货利用效果变动的原因、不断提高存货管理水平。在企业生产均衡和产销平衡情况下，存货周转率与三个阶段周转率之间的关系可用下式表示：存货周转天数=材料周转天数材料消耗额/总产值生产费+在产品周转天数+产成品周转天数 运用因素分析法可确定出各因素变动对存货周转率的影响。流动资产营运能力分析（二）企业应收账款周转情况分析 应收账款周转情况分析，主要应通过对应收款周转率的计算与分析进行说明。应收款周转率的计算公式是；应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 其

31、中：赊销收入净额=销售收入现销收入销售退回、销售折让、销售折扣 应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)2，为未扣除坏账准备的应收账款余额。 应收账款周转率可以用来估计应收账款变现的速度和管理的效率。回收迅速既可以节约资金，也说明企业信用状况好不易发生坏账损失；一般认为周转率愈高愈好。反映应收账款周转速度的另个指标是应收账款周转天数，或应收账款平均收款期：其计算公式为：应收账款周转天数=计算期天数（360）/应收账款周转次数=应收账款平均余额360/赊销收入净额 按应收账款周转天数进行分析，则周转天数愈短愈好。影响该指标正确计算的因素有：第一，季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际

32、情况（淡季应收账款水平偏低）；第二，大量使用分期付款结算方式；第三，大量地使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。这些因素都会对该指标计算结果产生较大的影响。财务报表的外部使用人可以将计算出的指标与该企业前期指标、与行业平均水平或其他类似企业的指标相比较，判断该指标的高低。但仅根据指标的高低分析不出上述各种原因。流动资产营运能力分析（三）营业周期分析 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。营业周期的计算公式如下：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 把存货周转天数和应收账款周转天数加在一起计算出

33、来的营业周期，指的是需要多长时间能将期末存货全部变为现金。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快，管理效率高，资产的流动性强，资产的风险降低；营业周期长，说明资金周转速度慢，管理效率低，风险上升。因此，分析研究企业的营业周期，并想方设法缩短营业周期，对于增强企业资产的管理效果具有重要意义。流动资产营运能力分析三、流动资产周转加快效果分析 流动资产周转加快、一方面可使一定的产出所需流动资产减少；另一方面可使一定的资产所取得的收入增加。()加速流动资产周转所节约的资金 指企业在销售收入一定情况下，由于加速流动资产周转所节约的资金。其计算公式为：（流动资产平均占用额=赊销销售收入/流动资产周转次

34、数）流动资产节约额=报告期销售收入（1/基期流动资产周转次数-1/报告期流动资产周转次数）上式计算结果为正数时，表示流动资产节约；当其计算结果为负数时，说明企业流动资产周转缓慢浪费。案例4-3A企业上年度产品销售收入为14400万元，流动资产平均占用额为3600万元。该企业流动资产周转次数为14400/3600=4次，流动资产周转天数为3604=90天。假定企业本年度产品销售收入不变，流动资产周转速度由4次提高为5次，则该企业流动资产节约额为14400/4-14400/5=36002880=720万元假定企业本年度产品销售收入扩大到18000万元，流动资产周转速度由4次提高到5次，则流动资产节

35、约额为18000/4-18000/5=4500-3600=900万元流动资产营运能力分析流动资产由于加速周转而形成的节约额，可以区分绝对节约和相对节约两种形式；流动资产绝对节约，是指企业由于加速流动资产，因而可以从周转中拿出一部分资金支付给企业的所有者或还给债权人。流动资产相对节约，是指企业出于加速流动资产周转，可以在不增资或少增资的条件下扩大本企业的生产规模，因而有可能不需要或减少由债权人或所有者对企业的新投资。可见，流动资产绝对节约和相对节约的区别只在于运用的情况不同，后者是以节约的资金提供本企业扩大再生产之用，而前者则是以所节约的资金退出企业经营。区别与计算流动资产绝对节约额和相对节约额

36、可分别三种情况进行：(1)全部节约额都是绝对节约额。如果企业流动资产周转速度加快，而销售收入不变这时所形成的节约额就是绝对节约额；(2)全部节约额都是相对节约额。如果企业流动资产周转加速，而实际占用流动资产大于或等于基期占用流动资产，这时所形成的流动资产节约额就是相对节约额。(3)同时具有绝对节约额和相对节约额。如果企业流动资产周转加速，同时销售收入增加，流动资产占用额减少。这种情况下形成的流动资产节约额就同时具有绝对节约额和相对节约额；它们的计算公式是：绝对节约额=报告期流动资产占用额-基期流动资产占用额 相对节约额=流动资产总节约额-绝对节约额 当然，把流动资产节约分析中的各种条件反过来，

37、得到的就是流动资产的浪费额，它同样存在着绝对浪费额和相对浪费额。流动资产营运能力分析(二)加速流动资产周转所增加的收入 加速资产周转所增加的收入是指在企业流动资产占用额一定情况下，由于加速流动资产周转速度所增加的销售收入。其计算公式是：销售收入增加额=基期流动资产平均余额（报告期流动资产周转次数-基期流动资产周转次数） 上式计算结果为正数时，说明加速流动资产周转增加的销售收入；计算结果为负数时，说明流动资产周转速度缓慢所减少的销售收入。案例4-3A企业上年度产品销售收入为14400万元，流动资产平均占用额为3600万元。流动资产周转速度由4次提高到5次。流动资产周转速度加快增加的收入=3600

38、（5-4）=3600流动资产营运能力分析一、固定资产利用效率分析（一）固定资产产值率分析 固定资产产值率，是指一定时期内总产值与固定资产平均总值之间的比率，或每百元固定资产提供的总产值。其计算公式是：固定资产产值率=总产值/固定资产平均总值 公式中的分母项目是采用固定资产原值还是采用固定资产净值，目前尚有两种观点。一种观点主张采用固定资产原值计算，理由是：固定资产生产能力并非随着其价值的逐步转移而相应降低，比如，一种设备在其全新时期和半新时期往往具有同样的生产能力：再则，用原值，便于企业不同时间或不同企业进行比较，如果采用净值计算。则失去可比性。另种观点主张采用固定资产净值计算，理由是：固定资

39、产原值并非一直全部都被企业占用着，其价值小的磨损部分已逐步通过折旧收回，只有采用净值计算，才能真正反映定时期内企业实际占用的固定资金；实际上，单纯地采用哪种计价方法都会难免偏颇：为了既从生产能力又从资金占用两个方面来考核企业的固定资产利用水平，必须同时采用原值和净值两种计价标准，才能从不同角度全面地反映企业固定资产利用的经济效益。公式表示每元固定资产提供多少产值，提供的多，表明固定资产利用效果高，反之就低。反映总产值与固定资产关系的还可用另一指标表示，即百元产值固定资金占用，其计算公式为：百元产值占用固定资金=平均固定资产总值/总产值100 公式表示每百元产值占用多少固定资产，占用少，固定资产

40、利用效果就高，反之就低。固定资产营运能力分析固定资产产值率是一个综合性指标，受多种因素的影响，在众多的因素中固定资产本身的因素最为重要。全部固定资产原值平均余额中，生产用固定资产占多少，在生产用固定资产中，生产设备占多少，都会影响到固定资产的利用效果。将固定资产产值率进行如下分解：固定资产产值率=总产值/固定资产平均总值=（总产值/生产设备平均总值）（生产设备平均总值/生产用固定资产平均总值）（生产用设备平均总值/固定资产平均总值）=生产设备产值率生产设备占生产用固定资产的构成率生产用固定资产构成率 从分解后的公式中可以看出：生产设备产值率是反映生产设备能力和时间的利用的效果，它的数值大小直接

41、影响着生产用固定资产的利用效果，进而影响全部固定资产的产值率。生产设备占生产用固定资产比重和生产用固定资产占全部固定资产平均总值比重，反映了企业固定资产的结构状况和配置的合理程度，其比重越大，则全部固定资产产值率就越高。因此，在分析固定资产产值率时应从固定资产的配置和利用两个方面进行。特别是要提高生产设备的利用效果，不断提高其单位时间的产量，才能提高固定资产产值率。固定资产产值率的分析是以实际数与计划数、上期实际数或历史最好水平进行比较，从中找出影响该指标的不利因素，由此对企业固定资产利用效果做出评价。固定资产营运能力分析案例4固定资产产值率分析某企业有关固定资产产值率分析有关资料如下表：（单

42、位：万元）项目计划实际 工业总产值8000070000 生产设备平均总值12800 15750 生产用设备平均总值2560026260 全部固定资产平均总值3200035000 固定资产产值率250%200% 根据表中资料可进行因定资产产值率分析如下：1、分析对象：200%-250%=-50%2、因素分析：200%=（80000/12800）*（12800/25600）*（25600/32000）=625%*50%*80%250%=（70000/15750）*（15750/26260）*（26260/35000）=444%*60%*75%（1）生产设备产值率影响=（444%-625%）*50%*80%=-72.2%（2）生产设备构成率影响=444%*（60%-50%）*80%=35.5%（3）生产用固定资产构成率影响=444%*60%*（75%-80%）=13.3%可见，固定资产产值率降低主要是由于生产设备资产产值率下降所造成的，使百元固定资产产值降低了72.2元；在固定资产的组织安排上生产设备构成率有所提高使百元固定资产产值提高了35.5元，但生产用固定资产构成率却有所下降，使百元固定资产产值下降13.3元。必须说明，固定资产产值率是一个比