简述艾略特波浪理论

1、目录 TOC o 1-5 h z 摘要1关键字1 HYPERLINK l bookmark16 o Current Document 一、什么是艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）?1 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 二、艾略特波浪理论的基本要点、特点和三个关键部分1 HYPERLINK l bookmark24 o Current Document （一）基本要点1 HYPERLINK l bookmark38 o Current Document （二）基本特点1 HYPERLINK l bookmark46 o Cu

2、rrent Document （三）三个关键部分1 HYPERLINK l bookmark50 o Current Document 三、艾略特波浪理论的三个原则1 HYPERLINK l bookmark54 o Current Document （一）修正波纵深原则1 HYPERLINK l bookmark58 o Current Document （二）费波纳奇原则1 HYPERLINK l bookmark65 o Current Document （三）交替原则1 HYPERLINK l bookmark71 o Current Document 四、波浪理论现存的缺陷以及关于自

3、然法则的探讨1 HYPERLINK l bookmark75 o Current Document （一）缺陷1 HYPERLINK l bookmark78 o Current Document （二）关于自然法则的探讨1参考文献1摘要：在20世纪30年代，拉尔夫纳尔逊艾略特曾发现股票市场指数以 可识别的模式趋势运动和反转。他辨认出的这些模式在形态上不断重复，但并不一 定在时间上或幅度上重复。艾略特分离出了十三种这样的价格运动模式或称“波浪”， 它们在市场的价格数据中反复出现。他给各种模式命名，逐个定义并图解。他随后 解释了它们是如何连接在一起，形成其自身的更大的版本，以及它们是如何依次相

4、连形成大一级的相同模式。依此类推，从而产生结构化的价格行进。艾略特称这种 现象是波浪理论。尽管波浪理论是现存最好的预测工具，但它主要不是一种预测工 具；它是对市场行为的细致刻画。这种刻画的确传达了有关市场在行为连续统一体 中所处位置，及其随后的运动轨迹方面的学问。波浪理论的主要价值在于它为市场 分析提供了一种背景。这种背景既提供了严密思考的基础，又提供了对市场总体位 置及前景的展望。关键字：波浪理论理解一、什么是艾略特波浪理论(Elliott Wave Theory)?美国证券分析家拉尔夫.纳尔逊.艾略特根据发现他提出的一套相关的市场分 析理论，精炼出市场的13种型态或谓波，在市场上这些型态重

5、复出现，但是出现的 时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性；尔后他又发现了这些呈结构性型态之图 形可以连接起来形成同样型态的更大图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用 来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波 段理论，又称波浪理论。艾略特波浪理论是股票技术分析的一种理论。认为市场走 势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。艾略特波浪理论 将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波是横跨200年的超大型周期，而 次微波则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪 构成这一点是不变的。这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依

6、五波的顺序波动，逆主趋势而行 时，则依三波的顺序波动。长波可以持续100年以上，次波的期间相当短暂。艾略特理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波 段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的，后三个则是看跌的；而前五个波 段中，第一、三、五，即奇数序号，是上升的，第二、四、六波段，即偶数波段中 的六波段偶数序号是明显看跌的；第七为奇数序号则是反弹整理。因此奇数序波段 基本上在不同程度上是看涨的或反弹，而偶数序波段则是看跌或回跌。整个循环呈 现的是一上一下的总规律。而从更长的时间看，一个循环的前五个波段构成一个大 循环的第一波段，后三个波段构成大循环的第二个波段。整个大循环

7、也由八个波段 组成。就空头市场看，情形则相反，前五个波段是看跌行情，后三个则呈现看涨行 情。前五个波段中，又是第一、三、五奇数序波段看跌，二、四偶数序波段反弹整 理，看涨行情的三段中，则第六、八段看涨，第七回跌整理。整个循环依然是一上 一下的八个波段。在空头市场，一个循环也构成一个大循环的第一、二个波段，大 循环也由八个波段组成。无论是多头市场还是空头市场，第三波段是最长的，即上升时升幅最大，下降 时跌幅也最大。艾略特为人类智识做出了一次重要贡献，波浪理论是描述股市的一种语言，帮 助无数股民洞悉股市，艾略特波浪理论是最常用的趋势分析工具之一，也被称为“市 场行为的关键”。二、艾略特波浪理论的基

8、本要点、特点和三个关键部分（一）基本要点1、一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。2、波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。3、.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。4、1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。5、假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅 度会趋一致。6、调整浪通常以三个浪的形态运行。7、黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。8、经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。9、第四浪的底不可以低于第一浪的顶。10、艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为 序。（11）艾略特波

9、段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。（二）基本特点1、股价指数的上升和下跌将会交替进行；2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致 的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5 浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。3、在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下 一个八波浪循环；4、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪 可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。总之，波浪理论可以用一句话来概括：即八浪循环（三）三个关键部分投资者应了解艾

10、略特的波浪理论其关键主要包括三个部分：第一，为波浪的形态；第二，为浪与浪之间的比例关系；第三，作为浪间的时间间距。而这三者之间，浪的形态最为重要。波浪的形态，是艾略特波浪理论的立论基 础，所以，数浪的正确与否，对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。 波浪理论并不是独立存在的，他与道氏理论、技术分析、经济基本面分析、以及与 新闻价值型都有一些神奇的相关联的关系。众多投资人士称：“道氏理论告诉人们何 谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。三、艾略特波浪理论的三个原则（一）修正波纵深原则用来衡量修正波回撤幅度，通常修正波会达到小一级别4浪低点附近。在强势 行情中，只创新高不创新低，此时的

11、小一级别4浪低点会是一个很好的阻力位，可 以借此跟进止损。（二）费波纳奇原则即波动比率呈现费波纳奇数列。例如：3浪为1浪的1.618、2.618；2浪回调 为1浪0.382、0.5、0.618； 4浪回调为3浪的0.382、0.5； 5浪为13浪的0.618。 在时间上同样呈现此原则。1、黄金比例既可以帮我们实现很好的进场，又可以实现很好的出场，如果你能 与市场融为一体，这些神秘的黄金数字会成为你的终身伴侣。2、1.618可以反过来加以确定眼前的3浪是否是真正的3浪，如果3浪连1浪 的1.618都到不了，那它多半不是3浪。如果你能判断市场要出现延长的大行情， 那么市场通常会到前面一浪的2.61

12、8倍位置上，给予了一个非常好的参考目标。3、在趋势初期，回撤幅度多为0.618，如果回撤以平台形进行，则多为0.5 ；在 趋势中期，当趋势逐渐明显时，市场回撤0.618的概率开始下降，而是期待偏向于 0.5的回调位；（三）交替原则即简单与复杂、上升与下跌、推动与调整、规则与不规则。修正波呈现交替现 象，如2浪为锯齿，则4浪可能为平台型或三角形等，反之亦然；在时间上也存在 此现象，2浪急剧回调，则4浪可能长时间复杂调整，反之亦然；复杂程度上，2 浪简单，则4浪复杂，反之亦然。若第2浪为“复式”，则第4浪便可能为“单式”。1、小的调整匹配着小的推动，中等调整也预示着中等的驱动，大的调整则是在 蓄积

13、一波大幅的推动行情，眼前是一个小级别的调整则做好小推动的操作打算，眼 前是一个大级别的调整则做好大推动的操作计划。2、如果2浪出现了简单性调整，则4浪多以复杂的调整，如果2浪调整的时间 很短，基本可以判断4浪调整的时间不会很短，可以用已知的去预知即将到来的， 从而提高了操作胜算。如果2浪走出了很规则的形态，要注意4浪可以走出不太规 则的形态。四、波浪理论现存的缺陷以及关于自然法则的探讨（一）缺陷第一，波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人， 很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？ 有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看

14、错的后果却可能十分 严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。第二，甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数 绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该 计算入浪里面。数浪完全是随意主观。第三，波浪理论有所谓伸展浪，有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候 或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自 启发，自己去想。第四，波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都 是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都 仍然是在下跌浪。只要是升

15、势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这 样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。第五。艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是 受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机 会大于一切。第六，波浪理论不能运用于个股的选择上。（二）关于自然法则的探讨波浪理论存在的部分原因是人类拒绝从历史中汲取教训，因为我们总能指望他 误入歧途地相信二加二可以得到，也确实能得到五。他可能误入歧途地相信自然法 则并不存在（或更通俗的说，“不适用于这种情况”），要消费的东西不必先得生产出 来，借来的东西不必偿还，承诺等同于实质，

16、纸币即是黄金，收益无需成本，只要 视而不见或挖苦嘲弄有理由的担忧也会烟消云散。在许多自然法则中，在目前的艾略特大循环浪中最被人熟视无睹是，除了家庭 和慈善机构之外，自然环境中的每种生物，要么为它自己的存在提供条件，要么被 灭绝自然中最美的是它的功能多样性，因为每个生命元素都与其他生命元素紧密相 连，它们仅通过供养自己就供养了其他许多生命元素。没有什么活着的东西比人更 需要邻居的支持，因为那是他的权利，就像世上没有这种权利一样。每棵树、每朵 花、每只鸟、每只兔子，每匹狼都向自然界索取，对自己邻居的努力既不支持也不 奢望；这样做会减缓这些邻居的茁壮成长，以及整个自然界的发展。正像波浪理论指出的那样

17、，人类进步的趋势永远向上。但是，发展的道路不是笔直的直线， 而且永远不会如此，除非消除自然法则之一的人类本性。从最广的意义上说，艾略特波浪理论说明了这种观念，即塑造生物和星系外形 的相同法则，在人类群体的灵魂和活动中是固有的。因为股票市场是世界上最好的 大众心理反射器，所以它的数据产生了对人的社会心理状态和趋势的最佳记录。这 种群居人类的生产企业自我估价波动的记录，证明了前进与倒退的各种特定模式。 波浪理论说的是，人类的前进（对此股票市场是一种由大众确定的估价）不是沿一 条直线发生，也不是随机地发生，更不是循环地发生。倒不如说，前进以“三步前 进，两步倒退”的方式发生，这是一种自然界青睐的形态。在我们看来，波浪理论 与其他自然现象的大量相似之处，仅仅因为太多的无知而被忽略了。就概率的平衡 而言，我们已经