企业IPO知识产权风险案例分析

1、企业IPO知识产权风险案例分析 嘉诚高新2010年8月，嘉诚高新向证监会递交首发申请，公司拟公开发行1700万股，在中小板上市，所募资金17838万元将用于年产1万吨硝基氯苯、3000吨对二氯苯、5000吨间二氯苯项目和年产5 万吨硝基甲苯技改扩能项目。 公司的募投项目之一为“1万吨/年硝基氯苯、3000吨/年对二氯苯、5000吨/年间二氯苯”对二氯苯装置工艺技术方案选择公司专有的专利技术塔式连续去硝基氯化法，以对硝基氯苯为原料公司之前没有生产对二氯苯、间二氯苯的实际经验公司对二氯苯装置的工艺技术方案与国内较成熟工艺技术路线不同公司相关专利并没有直接披露“塔式连续去硝基氯化法”本次募集资金投资

2、生产两个新产品对二氯苯和间二氯苯，新项目存在一定的技术风险 所处行业市场特点以及产品品种结构变化较大，因此你公司的持续盈利能力存在重大不确定性 基本信息招股说明书实际情况被否原因中山证券保荐人上海联合律师事务所发行人律师江苏公正天业会计师事务所审计机构中小板板块哈尔斯2010年8月，哈尔斯向证监会递交首发申请，公司拟公开发行1300万股，募集资金1.83亿元拟全部投资于年产1000万只不锈钢真空保温器皿项目 首次过会被否后，哈尔斯于2011年7月 再次提交申请，保荐人由华林证券更改为海通证券首次招股书中，公司当时对发展战略表述为：“由集研发、生产、销售为一体的“生产制造商”向以创新研发为先导、

3、以品牌运营为核心、以自主技术为依托、以关键制造为基础的“品牌运营商”转变 二次上会时，招股说明书全文未出现“品牌运营商”概念公司实际上主要从事不锈钢保温器皿的研发设计、生产与销售，属于金属制品业公司实际经营模式并未发生重大变化招股说明书披露了你公司从“生产制造商”到“品牌运营商”的转变，报告期内你公司的经营模式发生了重大变化招股说明书未对经销商、经销模式等进行充分披露经营模式的变化可能对你公司持续盈利能力构成重大不利影响 基本信息招股说明书实际情况被否原因海通证券保荐人国浩律师集团（杭州）事务所发行人律师天健会计事务所有限公司审计机构中小板板块佳力科技2011年6月，佳力科技向证监会递交首发申

4、请，公司拟公开发行2890万股首次过会被否后，佳力科技于2011年12月再次提交申请，但依然被否首次招股书中，募投项目是“年新增2500套1.5MW以上大型风力发电设备关键部件扩建项目 二次上会时，募投项目改为“年产5万吨2.5-6MW风电大型铸件关键部件项目，其中包括机加工能力2.5万吨”根据2009年9月国务院发布的关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知，确定风电设备为产能过剩产业该通知同时指出将重点支持研发2.5MW及以上风电整机的发展，推动风电装备产业大型化、国际化，培育有国际竞争力的风电装备制造业 发行人主要产品和募集资金投资项目不属于重点支持项目。上述情形

5、对发行人持续盈利能力构成重大不利影响，发行人未来持续盈利能力存在重大不确定性 基本信息招股说明书实际情况被否原因首创证券保荐人上海市广发律师事务所发行人律师立信会计事务所审计机构中小板板块贵州高峰贵州高峰石油机械股份有限公司于2010年6月4日上会，公司拟发行4200万股招股说明书披露，公司三个募投项目中的两个都是用于提高震击器、减震器、打捞工具的产能 公司核心技术产品震击器、减震器的收入占营业收入比重逐年下降，2007年为74.02%，08年为65.37%，09年为45.97%高新技术企业资格会对公司经营业绩产生影响如果剔除2000万元技术开发费用对净利润的影响，公司三年间净利润复合增长率仅

6、5.37% 高新技术企业的认定条件之一：高新技术产品（服务）收入占企业当年总收入的60%以上公司所有专利都为实用新型专利核心技术产品收入占营业收入比重逐年持续下降,且募投项目大幅增加现有主要产品的产能，对申请人持续盈利能力产生重大不利影响 基本信息招股说明书实际情况被否原因国元证券保荐人北京市君泽君律师事务所发行人律师大信会计师事务有限公司审计机构创业板板块苏州恒久苏州恒久在过会后被媒体报出核心专利失效，首次公开发行股票的行政许可随后被撤销证监会对发行人律师北京市天银律师事务所采取出具警示函的监管措施,对三名签字律师进行监管谈话、出具警示函,并在12个月内不受理其签名的与证券发行相关的文件 招

7、股书披露的核心技术包括4件外观设计专利以及1件实用新型专利 公司认为核心技术一旦失密将会对公司利益产生重要影响公司于2009年1月18日启动创业板上市工作，公司相关专利的终止事项于2010年2月初才公告 公司多项专利申请已于2008年4月被视为撤回公司的发明专利申请“多层结构的有机光导体”是已失效的专利“有机光导体”的改进技术，并已于2010年2月进入实质审查招股说明书和申报文件中披露的全部5项专利及2项正在申请专利的法律状态与事实不符 目前全部产品均使用被终止的4项外观设计专利，50的产品使用被终止的1项实用新型专利，总体上看，5项专利被终止对你公司存在不利影响 基本信息招股说明书实际情况被

8、否原因广发证券保荐人北京市天银律师事务所发行人律师江苏公证天业会计师事务所有限公司审计机构创业板板块三维科技杭州先临三维科技证监会对发行人律师北京市天银律师事务所采取出具警示函的监管措施,对三名签字律师进行监管谈话、出具警示函,并在12个月内不受理其签名的与证券发行相关的文件 招股书披露的核心技术包括4件外观设计专利以及1件实用新型专利 公司认为核心技术一旦失密将会对公司利益产生重要影响公司于2009年1月18日启动创业板上市工作，公司相关专利的终止事项于2010年2月初才公告 公司多项专利申请已于2008年4月被视为撤回公司的发明专利申请“多层结构的有机光导体”是已失效的专利“有机光导体”的改进技术，并已于2010年2月进入实质审查招股说明书和申报文件中披露的全部5项专利及2项正在申请专利的法律状态与事实不符