展望2021那些新车值得关注

1、正文目录 HYPERLINK l _TOC_250014 上汽集团：多款车型或在 2021 年迎来改款 3 HYPERLINK l _TOC_250013 广汽集团：多款新车型将于 2021 年上市 4 HYPERLINK l _TOC_250012 长安汽车：2021 年新车型持续上市 5 HYPERLINK l _TOC_250011 长城汽车：2021 年产品周期持续强劲 6 HYPERLINK l _TOC_250010 吉利汽车：2020 年 1-10 月销量表现相对平稳 7 HYPERLINK l _TOC_250009 一汽集团：2021 年一汽丰田和一汽大众均有新车型上市 8

2、HYPERLINK l _TOC_250008 宝马：2021 年或有两款新能源车型投放 9 HYPERLINK l _TOC_250007 奔驰：2021 年或有主力车型换代 10 HYPERLINK l _TOC_250006 奥迪：2020 年 1-10 月零售销量正增长 11 HYPERLINK l _TOC_250005 特斯拉：国产化促进 2020 年销量增长 12 HYPERLINK l _TOC_250004 蔚来汽车：2020 年销量快速增长，持续推出新车型 13 HYPERLINK l _TOC_250003 小鹏汽车：新车型驱动 2020 年销量增长 14 HYPERLI

3、NK l _TOC_250002 威马汽车：2020 年前 10 个月销量下滑 15 HYPERLINK l _TOC_250001 理想汽车：2020 年前 10 个月销量爬坡较快 16 HYPERLINK l _TOC_250000 风险提示 17上汽集团：多款车型或在 2021 年迎来改款据 ThinkerCar 数据，2020 年 1-10 月上汽大众车险上牌数同比-25%，上汽通用车险上牌数同比-13%，上汽通用五菱车险上牌数同比-24%，上汽自主品牌车险上牌数同比-28%。3 月份以来，上汽各主要品牌车险上牌数均呈现出环比改善的的状态。图表1： 上汽集团：2H20 销量逐月恢复(万

4、辆)上汽大众上汽通用上汽通用五菱上汽自主80706050403020102019/012019/022019/032019/042019/052019/062019/072019/082019/092019/102019/112019/122020/012020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/092020/100资料来源：ThinkerCar，图表2： 上汽集团 2021 年主要新车型计划汽车制造商车型品牌细分市场更新模式上汽乘用车RX5 轿跑版荣威SUV新车型上汽大众速派斯柯达轿车更新换代上汽大众途昂大众SUV中期改款上汽大

5、众帕萨特大众轿车中期改款上汽大众ID4.X大众SUV新车型上汽通用英朗别克轿车更新换代上汽通用昂科威别克SUV更新换代上汽通用五菱一款 SUV五菱SUV新车型资料来源：汽车之家，易车网，网上车市，据网上车市报道，上汽荣威将打造 RX5 轿跑版本（或定名 RX5 Coupe），该车拟于 2021年上市，基于以上市的 RX5 PLUS 打造，沿用荣威品牌最新的前脸造型设计风格，动力方面将搭载 1.5T/2.0T 发动机，同时提供 1.5T PHEV 系统。据汽车之家报道，上汽通用五菱 2021 年也将有一款 SUV 车型上市，该车是五菱品牌首款“银标”系列 SUV，车型造型较为硬派，动力配置或可参

6、考已经上市的五菱凯捷车型。图表3： 上汽荣威 RX5 轿跑版样车图表4： 上汽通用五菱一款新 SUV 样车资料来源：汽车之家，资料来源：汽车之家，广汽集团：多款新车型将于 2021 年上市据 ThinkerCar 数据，2020 年 1-10 月广汽本田车险上牌数同比-6%，广汽丰田车险上牌数同比+13%，广汽传祺车险上牌数同比-35%。我们认为广汽丰田车险上牌数取得正增长主要得益于其产品力较强，且品牌在国内消费者中口碑较好。图表5： 广汽集团：2020 年前 10 个月广汽丰田销量恢复较好(万辆)广汽本田广汽丰田广汽传祺2520151052019/012019/022019/032019/0

7、42019/052019/062019/072019/082019/092019/102019/112019/122020/012020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/092020/100资料来源：ThinkerCar，图表6： 广汽集团 2021 年主要新车型计划汽车制造商广汽传祺广汽传祺广汽传祺车型 GS8 EMPOW55M6品牌传祺传祺传祺细分市场SUV轿车MPV更新模式更新换代新车型中期改款广汽传祺AION Y传祺SUV新车型广汽丰田致享/致炫/致炫 X丰田轿车更新换代广汽丰田C-HR丰田SUV更新换代广汽丰田威兰达

8、PHEV丰田SUV新车型广汽丰田凌尚丰田轿车新车型广汽本田思域姊妹版本田轿车新车型资料来源：汽车之家，易车网，网上车市，据汽车之家报道，广汽丰田凌尚基于 TNGA 架构打造，整体的造型风格与雷凌运动版较为接近，该车定位介于雷凌和凯美瑞之间，在动力方面，该车搭载 TNGA 2.0L 发动机和 CVT变速箱。据搜狐汽车报道，本田汽车在华实施“双车战略”，即在广汽本田和东风本田推出姊妹版车型，以获取更大的市场份额。目前东风本田在售的第十代思域也接近产品周期尾声，广汽本田的思域姊妹版车型或将于 2021 年推出市场。图表7： 广汽丰田凌尚样车图表8： 广汽本田思域姊妹版样车资料来源：汽车之家，资料来源

9、：汽车之家，长安汽车：2021 年新车型持续上市据 ThinkerCar 数据，2020 年 1-10 月长安自主车险上牌数同比+20%，长安福特车险上牌数同比-13%。我们认为，长安自主车险上牌数取得正增长主要得益于其较强的产品周期，如 2020 年上市的 CS75 PLUS 和 UNIT-T 等车型。图表9： 长安汽车：2020 年前 10 个月长安自主销量表现较好(万辆)长安福特长安自主1614121086422019/012019/022019/032019/042019/052019/062019/072019/082019/092019/102019/112019/122020/0

10、12020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/092020/100资料来源：ThinkerCar，图表10： 长安汽车 2021 年主要新车型计划汽车制造商长安自主车型Unit-K品牌V 标细分市场SUV更新模式新车型长安自主CS55 PLUSV 标SUV更新换代长安福特一款 SUV福特SUV新车型长安福特新蒙迪欧福特轿车更新换代长安福特林肯 MKZ林肯轿车新车型长安福特Mustang Mach-E福特SUV新车型资料来源：汽车之家，易车网，网上车市，据汽车之家报道，UNIT-K 为长安自主 UNIT 系列第二款产品，该车定位中大

11、型 SUV，该车将搭载新一代蓝鲸 2.0T 发动机和爱信 8AT 变速箱，该车造型具有较强的科技感，将于 2021 年上市。据汽车之家报道，林肯 MKZ 将在 2021 年推出新一代产品（或更名为 Zephyr），并将由长安福特引入国产，该车将基于福特 CD6 后驱平台打造，有望推出燃油版和 PHEV版车型，预计匹配 10AT 变速箱。图表11： 长安汽车 UNIT-K 样车图表12： 长安福特林肯 MKZ 实车资料来源：汽车之家，资料来源：汽车之家，长城汽车：2021 年产品周期持续强劲据ThinkerCar 数据，2020 年 1-10 月长城车保险上牌数同比-9%，公司保险上牌数自 2Q

12、20以来呈现月度环比改善趋势。我们认为长城车险上牌数环比改善主要得益于其 2020 年新车型的贡献，比如长城炮、第三代哈弗 H6、哈弗大狗、WEY 坦克 300 和哈弗初恋等。图表13： 长城汽车：2020 年 3 月以来车险上牌数环比改善(万辆) 1614121086422019/012019/022019/032019/042019/052019/062019/072019/082019/092019/102019/112019/122020/012020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/092020/100资料来源：Thi

13、nkerCar，图表14： 长城汽车 2021 年主要新车型计划汽车制造商长城汽车车型首款 SUV品牌光束细分市场SUV更新模式新车型长城汽车全新 VV7WEYSUV更新换代长城汽车全新 VV6WEYSUV更新换代长城汽车全新 VV5WEYSUV更新换代长城汽车全新 SUVWEYSUV新车型长城汽车哈弗 F7哈弗SUV更新换代长城汽车哈弗 H9哈弗SUV更新换代资料来源：汽车之家，易车网，网上车市，长城汽车自 2020 年 9 月第三代哈弗 H6 上市以来，开启新一轮产品周期。据汽车之家报道，第三代哈弗 H6 内外饰相比第二代 H6 有较大的变化，同时在智能化方面具备 FOTA能力，支持 L2

14、 级别自动驾驶，动力方面采用 1.5T/2.0T 发动机和 7DCT 变速箱，该车上市之后颇受消费者好评，11 月单月批发销量已经突破 2 万辆。据汽车之家报道，该车造型较为运动越野，与第三代哈弗 H6 均出自公司的柠檬平台，动力方面采用 1.5T/2.0T 发动机和 7DCT 变速箱，11 月单月批发销量达到 8,555 辆。图表15： 长城第三代哈弗 H6 实车图表16： 长城哈弗大狗实车资料来源：汽车之家，资料来源：汽车之家，吉利汽车：2020 年 1-10 月销量表现相对平稳据 ThinkerCar 数据，2020 年 1-10 月吉利车险上牌数同比-13%，7 月份以来，公司车险上牌

15、数呈现环比改善的态势。2020 年公司主力车型，如博越和新帝豪，逐渐进入上一轮产品周期末尾，2021 年将迎来换代，据易车网报道，公司 2021 年有数款新车型上市。图表17： 吉利汽车：2020 年前 10 个月销量表现相对平稳(万辆) 20181614121086422019/012019/022019/032019/042019/052019/062019/072019/082019/092019/102019/112019/122020/012020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/092020/100资料来源：Thin

16、kerCar，图表18： 吉利汽车 2021 年主要新车型计划汽车制造商车型品牌细分市场更新模式吉利汽车领克 ZERO领克轿车新车型吉利汽车领克 07领克SUV新车型吉利汽车博越吉利SUV更新换代吉利汽车几何 T吉利轿车新车型吉利汽车新帝豪吉利轿车更新换代资料来源：汽车之家，易车网，网上车市，据汽车之家报道，吉利星瑞于 2020 年 11 月上市，该车属于吉利 4.0 时代车型，基于 CMA平台打造，配备沃尔沃 Drive-E 系列 2.0T 发动机和 7DCT 变速箱，该车支持 OTA 升级，搭载了 GKUI 吉客智能生态系统，具备车道保持辅助、自适应巡航、抬头显示、自动泊车等辅助驾驶功能，

17、上市首月批发销量超过 7000 辆。据易车网报道，领克品牌首款基于 SEA架构的纯电动车型领克 ZERO 有望于 2021 年上市，该车 NEDC 续航里程有望超过 700公里，百公里加速 4 秒以内。图表19： 吉利星瑞实车图表20： 吉利领克 ZERO 样车资料来源：公司官网，资料来源：公司官网，一汽集团：2021 年一汽丰田和一汽大众均有新车型上市据 ThinkerCar 数据，2020 年 1-10 月一汽大众车险上牌数同比-15%，一汽丰田车险上牌数同比+1%。图表21： 一汽集团：2020 年前 10 个月一汽丰田销量正增长，一汽大众销量负增长(万辆)一汽大众一汽丰田3025201

18、51052019/012019/022019/032019/042019/052019/062019/072019/082019/092019/102019/112019/122020/012020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/092020/100资料来源：ThinkerCar，图表22： 一汽集团 2021 年主要新车型计划汽车制造商车型品牌细分市场更新模式一汽大众SMV concept大众SUV新车型一汽大众ID4 Crozz大众SUV新车型一汽丰田威驰丰田轿车更新换代一汽丰田傲澜丰田轿车新车型一汽丰田Harrier丰田

19、SUV新车型一汽丰田汉兰达姊妹版混动丰田SUV新车型一汽丰田RAV4 PHEV丰田SUV新车型一汽丰田奕泽混动丰田SUV新车型资料来源：汽车之家，易车网，网上车市，据汽车之家报道，一汽丰田 2021 年预计推出一款全新轿车（或名傲澜），定位在卡罗拉和亚洲龙之间，有望搭载亚洲龙同款2.0L 发动机加Direct-shift CVT 变速箱，与广汽丰田2021年的新车型凌尚属于姊妹版车型。据爱卡汽车报道，一汽大众 2021 年有望推出一款全新中大型 SUV（前期样车名为 SMV concept），该车基于 MQB-B 平台打造，可视作上汽大众途昂的姊妹版车型，作为中大型 SUV，该车预计提供 6

20、座和 7 座版供消费者选择。图表23： 一汽丰田傲澜样车图表24： 一汽大众 SMV concept 样车资料来源：汽车之家，资料来源：汽车之家，宝马：2021 年或有两款新能源车型投放据 ThinkerCar 数据，2020 年 1-10 月华晨宝马车险上牌数同比+13%，进口宝马车险上牌数同比-11%，宝马品牌在华合计车险上牌数同比+7%。我们认为华晨宝马车险上牌数取得正增长主要得益于豪华车需求增长、公司较好的品牌认知度以及宝马5 系的中期改款上市。2020 年 1-10 月华晨宝马销量占宝马中国销量比例达到 77%（2019 年 1-10 月 73%）。图表25： 宝马：2020 年前

21、10 个月销量正增长(万辆)华晨宝马进口宝马109876543212019/012019/022019/032019/042019/052019/062019/072019/082019/092019/102019/112019/122020/012020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/092020/100资料来源：ThinkerCar，图表26： 宝马 2021 年主要新车型计划汽车制造商车型品牌细分市场更新模式宝马宝马 i4宝马轿车新车型宝马宝马 iX宝马SUV新车型宝马宝马 X5宝马SUV更新换代资料来源：汽车之家，易车

22、网，网上车市，据易车网报道，宝马 i4 纯电动轿车有望于 2021 年上市，该车基于 CLAR 平台打造，将搭载第五代宝马 eDrive 系统，WLTP 续航里程可以达到 600 公里，百公里加速在 4 秒左右。同年上市的还有宝马 iX 纯电动 SUV 车型，该车同样搭载第五代宝马 eDrive 系统，WLTP续航里程可以达到 600 公里，百公里加速在 5 秒以内。从新车计划来看，宝马汽车或将增加新能源车型的投放力度。图表27： 宝马 i4 样车图表28： 一汽大众 SMV concept 样车资料来源：汽车之家，资料来源：汽车之家，奔驰：2021 年或有主力车型换代据 ThinkerCar

23、 数据，2020 年 1-10 月北京奔驰车险上牌数同比+7%，进口奔驰车险上牌数同比+3%，奔驰品牌在华合计车险上牌数同比+6%。我们认为北京奔驰汽车车险上牌数 取得正增长主要得益于豪华车需求增长、公司较好的品牌认知度以及新车型 B 级车上市等。 2020 年 1-10 月北京奔驰销量占奔驰中国销量比例达到 80%，与去年同期持平。图表29： 奔驰：2020 年前 10 个月销量正增长(万辆)北京奔驰进口奔驰9876543212019/012019/022019/032019/042019/052019/062019/072019/082019/092019/102019/112019/12

24、2020/012020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/092020/100资料来源：ThinkerCar，图表30： 奔驰 2021 年主要新车型计划汽车制造商车型品牌细分市场更新模式奔驰C 级轿车梅赛德斯奔驰轿车更新换代奔驰CLS梅赛德斯奔驰轿车更新换代奔驰EQA梅赛德斯奔驰SUV新车型奔驰EQB梅赛德斯奔驰SUV新车型资料来源：汽车之家，易车网，网上车市，据易车网报道，奔驰有望在 2021 年推出 EQA，该车是一款纯电动 SUV，从外观来看，与 GLA 较为接近，该车将搭载 60kWh 电池组，续航里程或达到 500 公

25、里。同年有望也推出 EQB，该车也是一款纯电动 SUV，从外观来看，与 GLB 较为接近，该车续航里程也有望达到 500 公里。除此之外，2021 年奔驰 C 级车也有望更新换代。从新车计划来看，奔驰汽车或将增加新能源车型的投放力度。图表31： 奔驰 EQA 样车图表32： 奔驰 EQB 样车资料来源：汽车之家，资料来源：汽车之家，奥迪：2020 年 1-10 月零售销量正增长据 ThinkerCar 数据，2020 年 1-10 月一汽奥迪车险上牌数同比+9%，进口奥迪车险上牌数同比-18%，奥迪品牌在华车险上牌数合计同比+7%。2020 年 1-10 月一汽奥迪销量占奥迪中国销量比例达到

26、93%（2019 年 1-10 月 91%）。图表33： 奥迪：2020 年前 10 个月销量逐月恢复(万辆)一汽奥迪进口奥迪9876543212019/012019/022019/032019/042019/052019/062019/072019/082019/092019/102019/112019/122020/012020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/092020/100资料来源：ThinkerCar，图表34： 奥迪 2021 年主要新车型计划汽车制造商车型品牌细分市场更新模式奥迪e-tron奥迪SUV新车型奥迪

27、A3奥迪轿车更新换代奥迪Q3奥迪SUV中期改款资料来源：汽车之家，易车网，网上车市，据汽车之家报道，2021 年奥迪有望将其首款纯电动 SUV e-tron 引入国内进行生产，该车 NEDC 续航里程达到 470 公里，百公里加速 5.7 秒。同年，奥迪主力车型 A3 有望实现换代，A3 是奥迪的入门级车型，该车搭载 1.4T 发动机加 7DCT 变速箱。图表35： 奥迪 e-tron 实车图表36： 奥迪 A3 实车资料来源：汽车之家，资料来源：汽车之家，特斯拉：国产化促进 2020 年销量增长据 ThinkerCar 数据，2020 年 1-10 月特斯拉在华车险上牌数同比+202%至 1

28、0 万辆，公司上海工厂于 2020 年初投产，据公司披露，3Q20 上海工厂年产能可达 25 万辆，全球产能达到 84 万辆。图表37： 特斯拉：2020 年前 10 个月销量快速增长(万辆) 1.81.61.41.21.00.80.60.40.22019/012019/022019/032019/042019/052019/062019/072019/082019/092019/102019/112019/122020/012020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/092020/100.0资料来源：ThinkerCar，图表3

29、8： 特斯拉 2021 年主要新车型计划汽车制造商车型品牌细分市场更新模式特斯拉Model Y特斯拉SUV新车型资料来源：汽车之家，易车网，网上车市，据车讯网报道，特斯拉 2021 年有望将 Model Y 引入国产，该车型将是特斯拉在华国产的第二款车型。该车定位为跨界 SUV，尺寸大于 Model 3，内饰与 Model 3 基本保持一致，该车提供 5 座和 7 座两个版本，续航方面，该车国内在售的两款配置 WLTP 续航里程分别为 480 公里和 505 公里。图表39： 特斯拉 Model 3 实车图表40： 特斯拉 Model Y 样车资料来源：汽车之家，资料来源：汽车之家，蔚来汽车：

30、2020 年销量快速增长，持续推出新车型据 ThinkerCar 数据，2020 年 1-10 月蔚来汽车车险上牌数同比+109%至 3.1 万辆。据公司年报披露，目前公司的 ES8、ES6 和 EC6 车型均由江淮汽车代工生产，江淮汽车投资超过 22 亿元建立了蔚来汽车专用生产线，该产线年产能可达 12 万辆。图表41： 蔚来：2020 年前 10 个月销量快速增长(万辆) 0.60.50.40.30.20.12019/012019/022019/032019/042019/052019/062019/072019/082019/092019/102019/112019/122020/012

31、020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/092020/100.0资料来源：ThinkerCar，图表42： 蔚来汽车 2021 年主要新车型计划汽车制造商车型品牌细分市场更新模式蔚来汽车ET7蔚来轿车新车型资料来源：汽车之家，据易车网报道，蔚来汽车 2020 年 7 月推出新车型 EC6，该车定位跨界 SUV，一共 6 个版本，NEDC 续航里程 430 公里至 615 公里不等，该车售价 36.8-52.6 万元。2021 年蔚来汽车有望推出一款旗舰轿车（或定名 ET7），目前蔚来在售的 ES8/ES6/EC6 均为 SUV车

32、型，ET7 是蔚来首款量产的轿车车型。图表43： 蔚来 EC6 实车图表44： 蔚来 ET7 样车资料来源：汽车之家，资料来源：汽车之家，小鹏汽车：新车型驱动 2020 年销量增长据 ThinkerCar 数据，2020 年 1-10 月小鹏汽车车险上牌数同比+45%至 1.7 万辆。据公司年报披露，3Q20 公司自建的广东肇庆工厂年产能可达 10 万辆。图表45： 小鹏：2H20 年销量快速增长(万辆) 0.400.350.300.250.200.150.100.052019/012019/022019/032019/042019/052019/062019/072019/082019/09

33、2019/102019/112019/122020/012020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/092020/100.00资料来源：ThinkerCar，图表46： 小鹏汽车 2021 年主要新车型计划汽车制造商车型品牌细分市场更新模式小鹏汽车一款轿车小鹏轿车新车型资料来源：汽车之家，据汽车之家报道，2018 年 4 月小鹏汽车首款纯电动 SUV 车型 G3 上市，该车定位紧凑型 SUV，该车在售三个版本，不同版本按续航里程来分又有两种不同的配置，其 NEDC 续航里程分别为 460 公里和 520 公里，该车售价区间 14.

34、68 万元-19.98 万元。2020 年 4 月，小鹏汽车推出其第二款纯电动车型 P7，该车定位中型轿车，在售四个版本，不同版本按续航里程来分有 4 种配置，其 NEDC 续航里程分别为 562 公里、586 公里、670 公里、 706 公里不等，该车售价区间 22.99 万元-36.69 万元。图表47： 小鹏 G3 实车图表48： 小鹏 P7 实车资料来源：汽车之家，资料来源：汽车之家，威马汽车：2020 年前 10 个月销量下滑据 ThinkerCar 数据，2020 年 1-10 月威马汽车车险上牌数同比-19%至 1.2 万辆。公司车险上牌数自 3 月份以来呈现环比改善的趋势。据

35、威马汽车官网披露，公司生产基地位于浙江温州瓯江口工业区，一期年产能可达 10 万辆。图表49： 威马：2020 年前十个月销量下滑(万辆) 0.250.200.150.100.052019/012019/022019/032019/042019/052019/062019/072019/082019/092019/102019/112019/122020/012020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/092020/100.00资料来源：ThinkerCar，图表50： 威马汽车 2021 年主要新车型计划汽车制造商车型品牌细分市场更新模式威马汽车EVOLVE concept威马SUV新车型威马汽车Maven concept威马轿车新车型资料来源：汽车之家，据汽车之家报道，2018 年 4 月威马汽车首款纯电动 SUV 车型 EX5