2022年工程机械行业发展现状分析

1、2022年工程机械行业开展现状分析.工程机械：关注疫情影响，期待销量数据实质改善工程机械是装备工业的重要组成局部。概括地说，凡土 石方施工工程、路面建设与养护、流动式起重装卸作业和各 种建筑工程所需的综合性机械化施工工程所必需的机械装备, 称为工程机械，主要包括挖掘机械，铲土运输机械，工程起重 机械，工业车辆，压实机械，桩工机械，混凝土机械等。主 要用于国防建设工程、交通运输建设，能源工业建设和生产、 矿山等原材料工业建设和生产、农林水利建设、工业与民用 建筑、城市建设、环境保护等领域。工程机械行业营收规模 不断上升。随着国内经济快速开展，自2015年以来工程机械 行业不断开展壮大，销售额连续

2、6年同比正增长。国内工程机 械企业不断加大研发投入，提高技术水平，不断缩小与国外 同类企业的差距，并实现了局部超越，预计2021年中国工程 机械行业营收规模将超过8000亿元人民币。工程机械行业规模的增长主要表达在产品销售量的增长。 2021年各细分品种中，叉车销量到达历史新高的109.94万台, 而挖掘机那么仍是各类机械中销售价值总量最大的品种。徐工、三一、中联重工跻身2021 Yellow Table前五。从 英国KHL集团公布的全 球工程机械2021Yellow Table来看， 2020年卡特彼勒销售收入为248.24亿美元，市场份额占比达 到13.0%,继续保持全球第一的位置。排名第

3、二的为小松营 业额为199.95亿美元，占市场份额的10.4%。前50位中国内 共有10家企业上榜依次为徐工、三一重工、中联重科、柳工、 中国龙工、山河智能、山推股份、福田雷沃、浙江鼎力和厦 工，其中徐工、三一重工以及中联重科位于第3、4、5名。图12: 2021年各类主要工程机械销量情况（台）1200000 1000000 H TOC o 1-5 h z 800000600000.400000.200000.0 HHH叉车 挖掘机 装载机压路机平地机推土机摊铺机资料来源:中国工程机械工业协会,渤海证券 热至方来智库制造业PMI处于荣枯线以下，行业景气度小幅回升。从 制造业PMI指数来看，年初

4、制造业景气度曾处于荣枯线以上,自3月以来，PMI指数跌落荣枯线。根据中国工程机械工业 协会统计的数据显示，挖掘机销量自去年5月起出现持续负增 长，2022年4月销量为24534台，同比下降47.3%受国内疫情影响明显，开机小时数据表现不佳。小松开 机小时数是国内使用最为广泛的工程机械开机小时指数，可 以很好的说明工程开工的活跃程度。4月我国开机小时数同比 降低16.6%,为102.8小时。全球各主要地区中，日本下降 4.8个百分点,为46.4小时；北美同比下降1.4%,为67.8小 时。欧洲开机小时数为70小时，同比下降11.5%；印尼同比 增长7.8%,为205小时。从年内开机小时数据来看，

5、国内行 业景气度略低于全球工程机械行业景气度。.基建刺激政策频出，工程开工向好提升积极的财政政策效能。今年赤字率拟按2.8%左右安 排、比去年有所下调，有利于增强财政可持续性。预计今年财 政收入继续增长，加之特定国有金融机构和专营机构依法上 缴近年结存的利润、调入预算稳定调节基金等，支出规模比 去年扩大2万亿元以上，可用财力明显增加。新增财力下沉 基层，主要用于落实助企纾困、稳就业保民生政策，促进消费、 扩大需求。今年安排中央本级支出增长3.9%,其中中央部门 支出继续负增长。中央对地方转移支付增加约1.5万亿元、规 模近9.8万亿元，增长18%、为多年来最大增幅。中央财政250%200%15

6、0%100%50%0%-50%-100%销量:液压挖掘机:主要企业:总计:当月值销量:液压挖掘机:主要企业:总计:当月同比 当柒未来管库20,00010,000将更多资金纳入直达范围，省级财政也要加大对市县的支持, 务必使基层落实惠企利民政策更有能力、更有动力。图14:挖机销量持续下降90,00080,00070,00060,00050,00040,0002022年专项债额度3.65万亿，着力促进稳增长、稳投资。2022年我国专项债券额度设置与2021年保持一致，为3.65万 亿元。5月30日全国财政支持稳住经济大盘工作视频会议提 出，要加快地方政府专项债券发行使用并扩大支持范围，着 力促进稳

7、增长、稳投资。做好疫情期间地方债代操作工作, 省级财政部门要抓紧调整专项债券发行计划，合理选择发行 时间，加快支出进度，确保今年新增专项债券在6月底前基本 发行完毕，力争在8月底前基本使用完毕。截至5月27日, 已累计发行新增专项债券1.85万亿元，较去年同期增加约 1.36万亿元，占已下达限额的54%o适度超前开展基础设施建设，提升新型城镇化质量。政 府工作报告提出要积极扩大有效投资。围绕国家重大战略部 署和“十四五”规划，适度超前开展基础设施投资。建设重点 水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施，加快城市 燃气管道、给排水管道等管网更新改造，完善防洪排涝设施, 继续推进地下综合管廊建

8、设。政府投资将更多的向民生工程 倾斜，加大社会民生领域补短板力度。要有序推进城市更新，加强市政设施和防灾减灾能力建 设，开展老旧建筑和设施平安隐患排查整治，再开工改造一批 城镇老旧小区，支持加装电梯等设施，推进无障碍环境建设 和公共设施老化改造。我们认为，城镇施工环境下基础设施建 设与老旧小区改造将进一步带动小型工程机械需求，考虑到 人工本钱的不断上升，特定施工环境下机器换人将具有较高 的性价比，未来工程机械销量中小型工程机械占比将继续提 升。随着各地基建投资工程持续落地，预计2022年工程机械 景气度有望出现回升。图15: 2021年5月-2022年4月中国小松挖掘机开机小时数情况一 开工小

9、时数:小松挖掘机:中国:当月值开工小时数:小松挖掘机:中国:当月同比（）纨柒未来智库3.房地产利好政策不断释放，装配式建筑渗透可观支持刚性和改善型住房需求，保持房地产市场平稳健康 开展。全国稳住经济大盘电视 会议提出拟新增政策性开 发性信贷额度8000亿元，尽快矫正对民营房企信贷收缩的行 为，稳地价、稳房价，支持刚性和改善型住房需求，要保持 房地产市场的平稳健康开展。我们认为，连续两次国常会提及 房地产，且本次透露力度远超过往，在中央政策定调明确释 放积极信号背景下，各地有望陆续推出正向政策，推动房地 产行业回暖。央行下调首套房房贷基点，各地陆续调整楼市限购政策。 5月20日，央行发布最新一期

10、贷款市场报价利率，一年期 LPR维持3.70%不变；五年期LPR下调至4.45%,下调15个基点。此前首套房利率下降到4.4%,加之本轮15个基点下 调，首套房房贷利率已低至4.25%。并且目前各地出台房地产 调控政策不断加速，政策均向进一步放宽限购、限贷、限售 方面靠拢。湖北省5月22日发布武汉包括江夏区、东西湖区、 经开区、黄陂区的四大远城区全部解除限购，5月23日，宣 布废止限售政策，购房人完成不动产权属登记，取得不动产 权证即可上市交易。国家大力推广装配式建筑，中大型塔机需求提升。国家 自2016年以来大力支持装配式建筑开展，国务院明确提出到 2025年左右全国装配式建筑占新增建筑比例

11、30%的开展目标。 传统的房地产工程施工采用现浇建筑模式，对塔机的起重能 力要求不高，而装配式建筑的预制构件相比传统建筑部件单体 重量更大，对塔机起重量要求大幅提高，所以在装配式建筑 工程中，中大型塔机的占比逐渐增加。我国装配化率仍较低，未来PC预构件市场规模开展可期。 根据住建部通报的数据显示，2020年全国新开工装配式建筑 6.3亿平米，较2019年增长50%,占2020年房屋新开工面积 的20.5%。顺利完成到2020年到达15%以上的工作目标。但 比照兴旺国家70%-80%的装配化率我国仍有较大的开展空间。 根据全联房地产商会发布的行业报告，装配式建筑PC构件的 市场规模从2014年的4.2亿元增长到2019年的325.0亿元，年均复合增长率到达138.2%, PC装配式建筑的渗透率和装配率都将显著提升