5月环卫服务并购市场研究月报

1、目录 HYPERLINK l _bookmark0 联络我们 1 HYPERLINK l _bookmark1 一、 环卫服务并购市场概况 3 HYPERLINK l _bookmark2 （一）2021 年环卫并购市场回顾 3 HYPERLINK l _bookmark3 二、环卫服务市场概述 8 HYPERLINK l _bookmark4 （一）行业简介 8 HYPERLINK l _bookmark5 （二）行业发展历程概述 8 HYPERLINK l _bookmark6 （三）行业属性 8 HYPERLINK l _bookmark7 （四）行业参与者 8 HYPERLINK l

2、_bookmark8 并购事件一：世茂服务收购深圳深兄环境 11 HYPERLINK l _bookmark9 （一）并购始末 11 HYPERLINK l _bookmark10 （二）交易前后股权变化 11 HYPERLINK l _bookmark11 （三）业绩承诺 12 HYPERLINK l _bookmark12 （四）机构对于并购事件的观点 13 HYPERLINK l _bookmark13 （五）市场对于并购事件的反应 13 HYPERLINK l _bookmark14 并购事件二：雅生活服务收购五家环卫服务企业 15 HYPERLINK l _bookmark15 （一

3、）并购始末 15 HYPERLINK l _bookmark16 （二）业绩承诺 16 HYPERLINK l _bookmark17 （三） 机构对于并购事件的观点 17 HYPERLINK l _bookmark18 （四）市场对于并购事件的反应 17一、环卫服务并购市场概况（一）2021 年环卫并购市场回顾自从去年 10 月碧桂园服务接连收购两家龙头环卫服务企业后，上市物企开启了环卫市场的并购热潮。截至 2020 年 5 月 31 日，上市物企共计公告 23 起并购事件，其中 8 起涉及环卫服务领域：1 月，恒大物业斥资 15 亿元并购雅太酒店物业，在扩大了 26.4%的物业在管面积的同

4、时，有效补充了城市服务领域的业务能力。3 月，雅生活服务投入约 11.8 亿将 5 家区域龙头环卫服务企业收入囊下，完成了对大湾区、华东、华中、华北及陕西地区环卫业务的覆盖。4 月，世茂服务花费 4.39 亿元收购了深圳深兄环境，完成了广东省环卫一体化业务的布局。5 月，龙光智慧服务收购广佛环卫的龙头企业奇岭环境 70%的股权，进军粤港澳大湾区的城乡环卫一体化服务。图 1：2021 年前五个月上市物企并购标的类型据不完全统计，上市物企中至少有一半已经开始足环卫服务，参与方式主要是为市场招投标、与环卫企业合作及并购三种方式，如图所示。表 1：部分上市物企环卫服务参加方式及案例企业名称参与方式案例

5、绿城服务合作中环洁南都物业中标江苏省部分地区招商积余中标东莞市松山湖浦江中国并购泓欣环境雅生活服务中标、合作、并购合作方：玉禾田并购项目：中航环卫碧桂园服务中标、并购寿阳县环卫作业保利物业中标天凝镇全域、洛阳市涧西区时代邻里并购广州东康物业建业新生活中标、并购济源市众帮环境保洁郑州市二七区城市管理金科服务中标四川省内江世茂服务并购深圳深兄环境华润万象生活中标巧家县市场化环卫服务恒大物业并购宁波雅太酒店物业资料来源:公司公告、中物研协整理表 2:2019 年 2021 年 6 月上市物企环卫服务企业并购事件要素表备注PE对价*权益（万元）比例标的名称公告日期序公司号龙光智1慧服务世茂服2务330

6、,000309.6浙江省拥有多个标杆性城市综合服务项目。中航环卫在管项目规模大、年合同金额较高，项目周期长及稳定性高。雅生活2021 年 3安徽宇415,300服务月润51公司成立于 2009 年，具备国家环卫作业甲级资质、中国清洁清洗行业国家一级资质等，公司以合肥为依托，辐射华东及华中多个省市。2020 年新增年化合同金额达约10人民币 1.1 亿元。截至 2020 年 12 月 31 日止，在管项目25 个，年化合同金额约为人民币 2.4 亿元，总合同金额约为人民币 6.5 亿元，2019 年收缴率高达 95%。雅生活2021 年 3大连明530,00351公司于 2003 年成立，服务内

7、容包括城乡道路清扫保洁、垃圾收集清运、公共卫生间服务、垃圾分类处理、餐厨垃圾处理、绿化管理等。目前管理郑州、大连等多個一10.5雅生活服务2021 年 5月2021 年 4月2021 年 3月奇岭环境深圳深兄环境中航环卫7043,93867奇岭环境是一家深耕于粤港澳大湾区的城乡环卫一体化服务公司,业态涵盖城市水域垃圾清理、市政设施管理、园林绿化工程服务、城乡市容管理等。作为广佛环卫领先企业,目前在管项目超 60 个,其中包括广州黄埔区、白云区、佛山高明区、南海区等核心城区环卫项目,以及广州珠江水域保洁、广州南站广场、广州地铁 5/6/13 号线保洁项目。深圳深兄是总部位于深圳的城乡环卫一体化服

8、务公司，约拥有 57 个在管项目。公司于 2011 年成立，是中国生态环境综合服务领航者，业务主要集中于沿海城市，在粤港澳大湾区、上海市、服务月日环卫二线城市的环卫标杆性项目。截至 2020 年 12 月 31 日止，大连明日已签约项目共计 21 个，合同总额约为人民币23.48 亿元，年化合同额约为人民币 4.34 亿元，合同平均年限长达 5.1 年，2019 年收缴率为 99%，2020 年续约率为 99%。614,400609.6月 31 日止，在管项目 18 个，年化合同金额约为人民币1.95 亿元，总合同金额约为人民币 3.26 亿元，2018-2020年项目平均续约率超过 92%，

9、2019 年回款率高达 98%。雅生活2021 年 3北京慧728,05051公司成立于 2004 年，华北地区龙头企业，拥有中国清洁清洗行业国家一级资质。截至 2020 年 12 月 31 日止，在10.4服务月丰管项目 41 个，年化合同金额约为人民币 4.8 亿元，总合同金额约为人民币 15.9 亿元。公司在管项目 940 个，在管面积超过 8,000 万平方米，宁波雅恒大物2021 年 1已完成楼宇物业服务、城市公共服务、社区生活服务业8太酒店150,00010012.5业月务布局。公司五年累计中标各类环卫项目超过 60 个，累雅生活服务2021 年 3月陝西明堂公司成立于 2014

10、年，是陝西省环卫龙头企业。项目主要集中于西安主城区包括及其周边新区，截至 2020 年 12新城悦2020 年物业大连华服务11 月安物业碧桂园2020 年福建东服务10 月飞70%的管理项目位于大连和沈阳。福建东飞为一家根据中国法律成立之有限公司，成立于2013 年 1 月，其主营业务涵盖道路清扫保洁、生活垃圾37,5206012.1收集运输、垃圾中转站建设运营、河道治理养护、绿化养护及城乡环卫一体化项目投资运营等城乡环境服务全产业链，是福建省内知名的民营环境综合服务商。满国康洁成立于 2015 年，为一家根据中国法律成立之有限公司。目标集团专业从事城乡环境卫生一体化管理运245,00070

11、15.9营服务，其业务覆盖中国 20 余个省市自治区，在全国率先实施城乡环卫一体化的业务，是昌邑模式的缔造者，其所制定的模式在全国环卫行业推广。广州东康是一个以物业管理、物业租赁代理为主要业务的物业服务专业公司，管理的物业项目涵盖政府办公大4,527100楼、高端写字楼、商业物业、学校、医院、住宅、工业园及厂区、文化场馆、公共设施、酒店、市政道路清扫等多种类型，具有丰富物业管理经验。计中标项目年化总额超过 2 亿、合同总额近 6 亿。6,2866011.8公司为一家以住宅物业服务和城市服务业务为主的物业服务企业，在管总建筑面积超过 10 百万平方米，超过0910碧桂园11服务时代邻12里202

12、0 年10 月2019 年 2月满国康洁广州东康数据来源：公司公告、中物研协整理注：1、对价单位为人民币亿元；2、在管面积单位为万平方米。表 3:2019 年至 2021 年 5 月环卫服务企业基本信息资质运营概况标的名称公告日期序公司号龙光智1慧服务世茂服2务雅生活3服务雅生活4服务雅生活5服务雅生活6服务2021 年4 月27 日2021 年4 月19 日2021 年3 月22 日2021 年3 月22 日2021 年3 月22 日2021 年3 月22 日奇岭环境深圳深兄环境北京慧丰陕西明堂大连明日环卫安徽宇润项目数量：40 余个环卫保洁项目服务面积：超过 3000 万平方米作业车辆：数

13、百辆，逾百艘机动保洁船，100 多艘无动力保洁船员工：近 6000 人（截至 2018 年）作业车辆：共计 500 余台服务面积；面积 80000 余万平方米垃圾清运量：400 万余吨/年作业车辆：2000 余辆员工：1.2 万人资产总额：超 3 亿元净资产：1.44 亿元年营收：6 亿元作业车辆和设备：数百台套服务面积：1080 万平方米在管项目 18 个年化合同金额 1.95 亿元总合同金额：3.26 亿元签约项目：21 个总合同金额 23.48 亿元年化合同金额：4.34 亿元在管项目：25 个总合同金额：6.5 亿元年化合同金额：2.4 亿元广州市环卫行业经营服务企业 A 级资质中国清

14、洁清洗行业等级资质国家一级广东省清扫、收集、运输和清洁类环卫服务企业等级一级物业管理资质三级等级城市园林绿化企业资质三级ISO9001 质量管理体系认证ISO14001 环境管理体系认证GB/T28001 职业健康安全管理体系认证中国清洁清洗行业国家一级资质广东省清扫、收集、运输和清洁类环卫服务一级资质深圳市清洁服务行业甲级资质园林绿化二级施工资质市政公用工程总承包三级城市及道路照明工程专业承包三级深圳市外墙清洗资质深圳市除虫灭鼠服务资质等多项行业资质北京市和北京市通州区市政市容管理委员会关于城市生活垃圾清扫、收集、运输服务的行政许可，中国清洁清洗行业国家一级资质ISO9001:2008 企业

15、质量管理体系认证ISO14001:2004 环境管理体系认证OHSAS18001:2007 职业健康安全体系认证城市生活垃圾清扫运输许可证固废处理资质证ISO9000 质量管理体系ISO14000 环境管理体系OHSMS18000 职业健康安全管理体系中国清洁清洗行业国家一级资质物业清洁托管服务企业资质证书城市生活垃圾经营性清扫、收集、运输服务许可证道路运输经营许可证ISO9001:2000ISO14001:2000ISO18001:2000 管理体系国家环卫作业清洁服务企业甲级资质中国清洁清洗行业国家一级资质城市生活垃圾经营性清扫、收集、运输许可证道路运输经营许可证等多项资质ISO9001

16、质量管理体认证ISO14001 环境管理体系认证证书OHSAS18001 职业健康安全管理体系认证证书雅生活7服务2021 年3 月22 日中航环卫员工：5 万多人服务面积：3 亿多平米中国清洁清洗行业国家一级资质环卫行业 AAAAA 级标准化良好行为企业中国（环卫行业）十大质量示范品牌全国首家通过香港品质保证局认证的 AAAAA 级企业恒大物8业2021 年1 月29 日宁波市雅太酒店员工：10 万余人固定资产：9 亿余元新城悦9服务2020 年 11月大连华安物业城乡环卫一体化“昌邑模碧桂园10服务碧桂园11服务时代邻12里2020 年 10月 14 日2020 年 10月 30 日201

17、9 年2 月1 日满国康洁福建东飞广州东康物业式”的缔造者签约项目：700 多个车辆设备：1 万余辆员工：10 万余人签约项目：数十个员工：1 万余人作业车辆：数千辆员工 2000 多人环境管理体系认证中国职业健康安全管理体系认证质量管理体系认证（ISO9000）城市生活垃圾经营性清扫、收集、运输服务资质福建省环境卫生作业企业甲级资质国家物业管理一级资质环卫行业 A 级资质城市生活垃圾经营性清扫收集运输服务资质房地产中介服务资质有害生物防治服务资质ISO9001:2000ISO14001:2000OHSAS18001:2007 职业健康安全体系认证二、环卫服务市场概述（一）行业简介市政环卫是城

18、市公用事业的一部分，工作内容为对城市环境卫生和市容市貌进行管理和维护，主要包括：城乡道路、广场等公共区域的清扫保洁、洒水作业；居民区、城乡道路、公共区域、水域的生活垃圾收集、清运；环卫设施如公厕、垃圾箱、垃圾中转站的建设、维护和运营；城市垃圾、粪便、特种垃圾的终端无害化处理；城市市容景观绿化的规划、建设和养护等。（二）行业发展历程概述市政环卫行业发展之初，以行政主导为主，主要由政府部门及其下属单位负责市政环卫服务项目的实施与监管。随着我国经济体制改革的不断推进，市政环卫行业开始进行市场化改革，沿海发达城市率先实行政府公共服务采购试点。随着 2013 年十八届三中全会的召开，要求加大政府购买公共

19、服务力度，市政环卫行业市场化改革进入大规模推广阶段，市政环卫服务项目逐步更多的交由市场化的第三方企业运作，从而实现管办分离，提高市政环卫服务质量，进一步改善居民生活环境。在 PPP 模式的推动和地方政府的支持下，市场化水平快速提升，公开招标项目首年服务金额从 2015 年的 138亿元增长到 2019 年的 550 亿元，CAGR 达到 41.29%。（三）行业属性环卫服务行业市场化的快速发展除了政策上的大力扶持，需求刚性抗周期、现金流稳定、资产周转快的优秀商业模式也是核心驱动力。市政环卫的资金来源主要是财政专项经费，为城乡社区环境卫生支出的重要组成部分，属于刚性支出，该行业受宏观经济调控因素

20、影响较小，且未来农村区域的市政环卫将快速发展，增长潜力巨大。因此，市政环卫业务的需求强劲，市场空间广阔。同时，环卫服务行业还属于轻资产的行业，资产周转率显著高于其他传统的环保板块，应收账款账期一般在三个月以内，回款迅速，盈利能力良好。（四）行业参与者特许经营机制下的环卫运营作为城市固废处理的入口环节，引发了众多行业参与者的广泛关注；加之项目单体规模小、准入门槛低，竞争明显加剧。在环卫行业快速发展的大背景下，众多企业开始纷纷进入这一行业，参与到市场角逐的企业主要包括北环集团、上海城投等为代表的国有企业；启迪桑德、龙马环卫等为代表的上游传统环卫装备制造企业向下进入；启迪环境等下游固废处理企业向上进

21、入；还有碧桂园服务、保利物业等传统保洁物业、园林绿化公司大举跨领域进入。表 4:中国环卫服务企业分类竞争企业类型代表企业优势传统的环卫服务企业新安洁、玉禾田、侨银环保等经验丰富、精细化管理环卫设备商、向下游环卫服务延伸龙马环卫、中联环境等品牌优势；覆盖全国的销售网络垃圾处理企业、向上游拓展启迪环境、中国天楹、中国光大等全产业链规模优势；融资能力；一站式服务地方政府地方国资北环集团、上海城投等政府资源、资本优势、全产业链物业服务企业万物云、碧桂园、保利等融资能力表 5 ：部分环卫企业经营情况2020 年2020 年2020 年毛利率净利率ROE运营规模公司名称截至 2020 年年末2020 年收

22、入（亿元）2020 年净利润产业链布局备注（亿元）服务范围覆盖全城乡环卫保洁、侨银股份国 19 个省 70 余28.29个城市3.7623.9314.39生活垃圾处置、民企30.43市政环卫工程和主板上市其他环卫项目超过 150启迪环境个，遍及 20 个省85.21份，102 个城市。-14.1720.77-16.63固废处置、新环国企-12.69卫一体化、再生主板上市资源回收2019 年 12 月底，保洁面积达到5.7 亿平方米，北京环卫清运转运各类垃圾 1307 万吨，处理各类垃圾 1012 万吨；清扫保洁、固废民企收运、固废处理未上市服务覆盖全国 22 个玉禾田 43.15省级行政区域6

23、.8929.7215.97市政环卫业务和民企28.98物业清洁业务主板上市龙马环卫19 个省市近 80个区县设立了70 余家环卫项54.435.4427.1010.00环卫清洁装备、垃圾收转装备、民企16.43目分子公司，服务人口源环卫装备等新能源及清洁能主板上市北控城市资源盈峰环境6,500 多万。拥有 113 个环境卫生服务项目环卫服务项目共计 118 个，遍布全国 19 个省份29.793.5930.8715.2717.6919.6922.86环境卫生服务及危险废物处理服务新能源装备、无人驾驶等智慧环卫装备、环卫服务国企 港股上市民企 主板上市并购事件一：世茂服务收购深圳深兄环境（一）并

24、购始末深兄环境是一家深耕于深圳的城乡环卫一体化服务公司，创始于 2003 年，业态涵盖城市环卫、垃圾分类处理、路政设施安装、园林绿化工程、智慧街区等。作为大湾区前十、国内百强的环卫公司，目前有约 57 个在管项目，其中所服务的龙城街道项目，连续 13 次获得深圳环评指数榜首位。公司现有清扫车、洒水车、钩臂车、平板车、自卸货车、业务用车等共计 500 余台。对于世茂服务来说，这是自其战略性切入城市服务赛道后具有重要意义的一步。据了解，目前世茂服务的城市服务业务已经签署多个战略框架协议，分别位于宿迁市宿城区、福州市永泰县、吉林省桦甸市。此次并购后，世茂服务可以借助深兄环境资质和经验，快速匹配公司城

25、市服务发展战略，以现成的管理经验快速推进已签订的城市服务战略合作协议，更有效的落地城市服务业务。2021 年 4 月 19 日，世茂服务与安吉尚巍合伙企业、安吉川源商务咨询合伙企业签署了股权转让协议，买卖双方约定参照公司 2020 年净利润的 12 倍市盈率，作为公司总估值交割 67%的股份，基本交易对价计算方式如下：深兄环境于 2020 年的净利润金额人民币 5,465 万 * 12 * 67% = 人民币 43,939.6 万可调整代价计算方式如下：深兄环境经审核完成的净资产金额扣除目标公司实缴资本人民币 * 67%，最终估计可调整代价为人民币 6700 万元，收购事项的总代价估计将不超过

26、人民币 50,638.6 万元，共分四期支付。（二）交易前后股权变化图 2：交易前深兄环保的股权结构图 3：交易后深兄环保的股权结构（三）业绩承诺深兄环保的卖方、现有股东以及担保方保证，目标集团于 2021 年将实现淨利润不低于人民币6,120.8 万元，而年度总收入于 2021 年不低于人民币 56,603 万元、于 2022 年不低于人民币 65,093万元及于 2023 年不低于人民币 74,857 万元，整个业绩承诺期间的收入合共不低于人民币 196,553 万元。倘目标集团于 2021 年的年度淨利润未达到人民币 6,120.8 万元的目标，收购事项的代价将作如下调整：调整金额=（2

27、021 年承诺净利润金额人民币 6,120.8 万元2021 年实际净利润金额）2021 年承诺净利润金额人民币 6,120.8 万元*基本代价人民币 43,938.6 万元调整金额须自买方应付卖方的最后一期代价付款中扣除。倘最后一期付款低于调整金额，则差额由(i)扣除应付现有股东股息；(ii)现有股东转让其于目标公司所持的 33%股权予买方；或(iii)卖方及或现有股东支付现金弥补。若任何一年的年度收入未达到承诺金额，则卖方、现有股东及担保方须按以下方式补偿买方：补偿金额=（有关年度的累计承诺收入金额有关年度的累计实际收入金额）累计承诺收入总额人民币 196,553 万元 x（基本代价金额代

28、价调整金额)已付补偿总额。若有关年度的收入超过承诺金额，盈余金额将结转至剩余业绩承诺期间。（四）机构对于并购事件的观点时间机构观点4 月 20 日中金公司上调目标价 17%至 26.1 港元。中金公司认为此次收购对价合理，项目地区性优势显著。世茂服务借力平台公司协同整体业务发展。收购目标公司是世茂服务在城市服务领域的首单收并购。目标公司深耕深圳市场（深圳市业务占比超过 55%），在当地品牌效应深厚，同时在湖南、贵州等省份也有业务布局。我们认为世茂服务有望在大湾区与其形成较强的业务协同，初步构建城市服务综合能力，进一步提升地区影响力。同时，我们认为世茂服务将采用相对独立的业务单元模式对目标公司进

29、行投后管理（参考浙大新宇等过往收并购），并导入网格化、内部市场化等精益化管理体系，以共赢目标扩大世茂服务的良性合作半径，打造平台化成长能力。4 月 23 日中信证券给予公司 39.53 港元的目标价，2022 年 35 倍的 PE 估值。较之同行并购，对价更为合理，区域布局更优。公司所并购的公司在区域上好于满国康洁（位于核心城市），在对价上又较满国康洁便宜（碧桂园服务收购满国康洁的 PE 根据业绩承诺达到 2020 年 15.9 倍）。更何况，公司并购发起的时间点，物业管理公司的横向并购已经较之碧桂园服务并购满国康洁时更贵。物业管理行业一体化趋势日渐明显，扩展专业能力势在必行。特别在城市服务领

30、域，政府订单越来越要求物业管理公司具备一体化服务专业能力，而不是最大化分包项目。物业管理公司提效的过程，也是业务流程专业化的过程。这种业务流程的专业化，则意味着要重塑包括保洁在内的全业务流程。通过并购的方式，快速丰富公司能力，适当“坐实”底层服务内容，对于公司的整体发展是有利的。即便未来公司仍然大量外包保洁等业务流程，公司自身也会依托深兄，制定流程标准。（五）市场对于并购事件的反应以并购公告日当日为事件日（0），观察事件日前后股价的超额收益率和累计超额收益率，测试市场对于并购事件的反应。超额收益率剔除了市场整体波动对股价的影响，因此相较于股价涨幅度能更真实地反映出并购事件对股价的影响。图 4：

31、世茂服务事件日（4 月 19 日）前后超额收益率和累计超额收益率注：横坐标【-2】为世茂服务全年业绩公告日 并购事件二：雅生活服务收购五家环卫服务企业（一）并购始末2020 年，雅生活集团正式更名为“雅生活智慧城市服务股份有限公司”，战略升级为“智慧城市服务商”，进一步延伸产业链，成立第五大产业板块城市服务。随后雅生活服务以成立雅昊环境科技为抓手发力市场拓展，截至 2020 年 12 月 31 日，城市服务在管项目超过 130 个，业务覆盖 20省、自治区、直辖市的 53 个城市，合计在管项目年化合同金额超过 20 亿元，总合同额超过 130 亿元。为了快速抢占市场份额、提高项目密度，从 20

32、20 年 12 月未到 2020 年 3 月末，雅生活服务共计耗资 11.78 亿元，收购了陕西明堂、北京慧丰清轩、大连明日、安徽宇润及中航美丽城乡等 5 家领先城市综合服务企业，迅速完成了对大湾区、华东、华中、华北及陕西地区环卫业务的基本布局。雅生活在公告中对于并购的理由说明如下：本公司一直以来积极延伸产业链布局，不断寻求业务突破机遇，率先战略转型为智慧城市综合服务运营商，成立第五大产业板块城市服务，瞄准城市服务领域万亿蓝海市场。上述收并购标的均位于一、二线城市及经济发达区域，本公司可迅速在中国东、南、西、北区域落地城市服务业务，与本公司现有全业态物业管理业务可优势互补、产生协同效应。收并购

33、标的企业拥有广泛的市场资源网络，强劲的市场拓展能力，经营往绩卓越，财务水平健康，增长势头迅猛。凭借收并购标的于环卫领域的专业资质及在行业内的领先地位，有助本公司迅速实现产业链的延伸突破，将城市服务板块打造成为重要的增长动力，实现本集团全场景服务的蓝图。随著城市对环卫一体化及综合管理服务更高的需求，市场化发展程度不断提升，未来各方将发挥各自的经验及资源优势，共同探索智慧城市服务的广阔发展空间。本集团将抓住城市服务市场化及行业智慧升级机遇，提升于城市综合管理领域的影响力及市场占有率。本集团将根据既定战略，进一步扩张城市服务业务规模，提升市场份额，完善业态布局及提升整体市场影响力。序标的号名称对价*

34、权益（万元） 比例PE公司简介运营数据中航130,00030%9.6环卫中航环卫于 2011 年成立，是中国生态环境综合服务领航者，位列 2020 年中国环卫十强企业（按总合同金额），具有中国清洁清洗行业国家一级资质，拥有雄厚的综合实力和卓越的服员工：5 万多人服务面积：3 亿多平米公司成立于 2009 年，位列中国清洁服务百强品截至 2020 年 12 月 31 日止，在管项目 25 个，年化合同牌，专业服务能力突出，具备国家环卫作业甲金额约为人民币 2.4 亿元，2安徽15,30051%10级资质、中国清洁清洗行业国家一级资质等。总合同金额约为人民币 6.5宇润安徽宇润深耕华中区域，项目主

35、要分佈于安徽、亿元，2019 年收缴率高达95%。2020 年新增年化合同山东、及湖南等地。金额达约人民币 1.1 亿元。截至 2020 年 12 月 31 日止，公司于 2003 年成立，服务内容包括城乡道路清大连明日已签约项目共计大连扫保洁、垃圾收集清运、公共卫生间服务、垃21 个，合同总额约为人民币3明日30,00351%10.5圾分类处理、餐厨垃圾处理、绿化管理等。目23.48 亿元，年化合同额约为人民币 4.34 亿元，合同环卫前管理郑州、大连等多個一二线城市的环卫标平均年限长达 5.1 年，2019杆性项目。年收缴率为 99%，2020 年续约率为 99%。作业车辆和设备：数百台套

36、公司成立于 2014 年，是陝西省环卫龙头企业,服务面积：1080 万平方米务能力。中航环卫已形成全国布局，业务主要集中于沿海城市，在粤港澳大湾区、上海市、浙江省拥有多个标杆性城市综合服务项目。位列全国环卫服务百强企业，为中国城市环境在管项目 18 个，年化合4陝西14,40060%9.6卫生协会常务理事单位。陝西明堂立足陝西，金额约为人民币 1.95 亿明堂项目主要集中于西安主城区包括及其周边新总合同金额约为人民3.26 亿元，2018-2020 年区。目平均续约率超过 92%2019 年回款率高达 98%。截至 2020 年 12 月 31 日止，同 元，币 项，北京北京慧丰成立于 2004 年，2020 年位列全国环卫服务百强企业第 28 位（按年化合同金额），北京环卫工程优秀企业排名第一，是华北地区作业车辆：2000 余辆员工：1.2 万人资产总额：超 3 亿元净资产：1.44 亿元528,050慧丰51%10.4环卫龙头企业。项目主要集中于京津冀地区，截至 2020 年 12 月 31 日止，在管项目 41 个，年化合同包括河北、陝西、内蒙古及北京等地的多个大金额约为人民币 4.8