第一讲人性与人的行为选择

1、 第一讲人性与人的行为选择我们要理解金融，就必须理解人性。金融是人性行为选择的结果。我们讲的信托、租赁和结算都与人性密不可分。经济人是对人性本质的一个抽象和假设，从经济思想史的发展历程看，“经济人”概念内涵是不断发展的，大体有古典经济人模式、新古典经济人模式和广义经济人模式（杨春学，1998,P19-20,P41-209）。经济人这一命题包括三个基本命题1笔者对这三个命题的提出受到了杨春学（1998,p11-12）的启发，但又有所不同于他的三个命题，他的三个命题是：经济人是自利的,是理性的,只有良好的法律和制度保证,经济人追求个人利益最大化的自由行动，才能无意识、有成效地增进社会公共利益。：第

2、一,经济人是自私自利的。这是经济人追求自身利益行为的根本动机。对于这种本性的极端表述是俗语“人不为己,天诛地灭”,还有杨朱所说的“拔一毛利天下而不为也”。这种动机和由此产生的行为源自于人本身的生物学基础：基因就是自私的,一些利他行为也只是利己的另一表现2参见R.道金斯：自私的基因，科学出版社，1986年版。威尔逊：论人的天性，贵州人民出版社，1987年版。这里自私自利的内容既包括物质的经济利益,也包括受人尊重、社会地位、面子等非经济的精神利益（这是经济人社会性的表现）。这些自私自利的内容及其实现就是经济学所说的“效应”,构成经济人的目标效应函数,或者说“偏好”。经济人的自私自利是人的自然本性,

3、如同万有引力一样,无所谓“性善”和“性恶”,人们既不必为他人牺牲自己的利益，也不必为自己的利益而牺牲和剥夺他人利益。如果不承认人的这一根本属性，就无从发挥价格在配置资源机制中的作用，也就没有必要搞市场经济。各国宪法承认和保护私人产权及其财产，本质上就是对人的这一本质属性的认同。十九世纪空想社会主义者的试验、二十世纪中国和俄国革命都试图改变这一人性，结果都以失败告终。第二，从自私自利出发，经济人在约束条件下作出自身效应最大化行为选择。这里的约束条件最基本的有人的有限理性、资源稀缺、信息不对称、竞争程度、技术、成本、时间和空间、不确定性、一系列正式制度和非正式制度、人的内分泌等等，人所面临的各项具

4、体约束条件构成约束条件之间的相互作用关于激励与约束的论述，参见钱颖一：激励与约束，经济社会体制比较，1999年第5期。有时约束的另一面是激励，如产权界定私有，有时不是，如我国承包制中的“负盈不负亏”，就只有激励没有约束的约束。正因为资源的稀缺与经济人的自利，人们之间才需要交易。正因为人的理性是有限的，才存在信息不对称，经济人在交易中才面临不确定性和风险。人在一系列约束条件及其相互作用下，常常面临着各种自利目标之间的冲突和选择，即所谓“熊掌与鱼不可兼得”的两难困境，进行权衡的一般标准是利弊比较和成本收益比较。不同的人和同一人在不同的约束条件下，其具体的目标效应函数是不同的，马斯洛的需求层次理论是

5、其典型，因此，现实生活中，各个具体的“经济人”的效应函数不同，面临的具体约束条件不同，行为选择也不同，呈现多样化和差异化以及趋同。第三，经济人从自私自利出发作出的行为选择并不必然形成自由秩序，会形成利益矛盾和冲突，会导致机会主义行为，出现道德风险，因而需要一些列符合人的自然本性的正式制度和非正式制度的安排，进行适当和合意的限制，化解矛盾和冲突，促成互利双赢，才会形成有效公共秩序。不合理的制度环境必然会导致人们以不正当的方式追求自身利益，造成人的异化，因而从自利出发也可能出现纳什均衡，或者说囚徒困境，出现个体理性与集体理性的矛盾。根据命题1，经济人效用函数为：Uu(cc)u(cc)ii12j12

6、(11)其中u表示自私自利效应，u表示利他，j是经济人i关心ij的另一个经济人，是利他参数，且o.c表示经济人所有1的物质经济效应内容，包括金钱、房屋、地产等，c表示经2济人所有的精神效应内容，包括声誉、虚荣心、自我价值实现等。o，上述经济人的函数是一个完全自利的情形，令o1，有三个层面的利他行为：一是经济人基于血缘关系的利他行为，因为拥有共同的基因，所以随着血缘关系的由近及远，爱有差等。二是基于互惠互利的利他行为，个人虽然短期内牺牲自己的利益，但可以间接收到长期回报，并且预期回报大于付出的代价。这种利他仍然是自利的表现。三是经济人根据自己的价值判断进行利他，如果一个人想获得受人尊重、荣誉和社

7、会地位等社会价值观带来的个人效应满足，可以从事政治、慈善和博爱等活动，“生产”出自己所需要的上述“产品”。经济人自愿“遵守制度、传统的价值标准和信守承诺，也构成他实现自身利益的有效方式”(杨春学b,2005,p28)。这充分体现了经济人自利本质方面的社会属性。自利引出的利他行为方式是多样的，不论采取什么样的行为方式，都不过是自私的基因自我保护的一种手段。根据命题2，经济人作出自利选择时的约束条件为f(r,i,c,z,)ih0rc0从上述命题，我们可以得出下列结论：1承认经济人在约束条件下作出自利的最大化行为选择，并且指出即使那些在崇高情感下作出的利他行为也仍然摆脱不了自利的动机，是科学的诚实和

8、客观。既然我们不可能摆脱地球引力一样摆脱经济人自私自利的根本约束，那么，我们所做的就是承认它并且顺应这一本质属性。2经济人自私自利的具体内容依约束条件的变化有不同外在表现，是具体的、历史的和多样化的。3经济人不是全知全能的数学天才（宾默尔肯，2003），只是在一系列约束条件下（最基本的是人的有限理性和资源稀缺）作出他所认为的最优选择。经济学是研究达到人幸福所进行的行为选择理论，经济现象如资源优化配置与否，是人类约束条件下行为选择的结果。4上述三个命题具有很强的普适性，既是经济学分析问题的独特视角，也是经济学理论分析问题的逻辑起点和基石，由此发展出来的若干基本原理构成经济学理论研究的参照系和分析

9、工具，形成一个一般分析框架经济学作为一种科学，首先是方法论的科学，几乎是自然科学研究的方法，如界定约束条件，提出假说或者以基准理论为参照系，放松、修改旧的假定约束条件，引入新的约束条件，然后以语言、数学工具和几何图形进行推导，最后进行实证。其次是采用科学的工具，如数学模型论证和计量检验。再次就是经济学理论内容的科学，即理论的抽象能够真实地模拟、解释现实世界的人、人的行为及其结果。经济学的基本理论几乎可以分为两类，一类是对人类选择行为约束条件的抽象，如有限理性、信息不对称、不完全竞争、不确定性、交易成本等，另一类是对既定约束条件下相互作用机制及其人类行为选择规律的刻画，如迭代模型、一般均衡定理、纳什均衡、蒙代尔弗莱明模型、自由秩序原理等。因此经济学的基本原理都是有条件才成立的，也不是无条件运用的。荣获诺贝尔经济学奖的经济学家几乎都是在这两方面的贡献。关于视角、参照系、分析工具与分析框架的关系，参见钱颖一：理解现代经济学，经济社会体制比较，2002年第2期。，或者库恩所说的范式。这些首先是用于研究纯粹经济行为的，后来被科斯、诺斯、布坎南、贝克尔等人延伸到政治学、法学、史学、社会学等其他社会科学领域，或者拓展了影响经济行为的约束条件，研究诸如选举、经济史、家庭、婚姻、犯罪、司法、行为心理等问题，形成所谓“经济学帝国主义”。5经济人的假设和抽象只是对人性本质一个方面的刻画，存在局限，