中国女性内衣行业及市场分析

1、目录CONTENTS01女性内衣行业发展现状女性内衣市场及消费特点女性内衣电商市场表现0203案例分析0401 女性内衣行业发展现状女性内衣行业特点由于女性胸部的形态差异大结构复杂，是人体形态中 最为复杂的部位之一，因此内衣的尺码系统比服装尺 码体系繁琐，给版型开发和产品设计带来较大的难度。内衣产品是体积小、用料多样、组成部分多的立 体产品在生产方面对工艺精准度要求高。女性内衣行业特点在女性内衣行业，舒适性和贴合度仍是使用 痛点，消费者对品质和舒适度敏感度远超过 产品样式和价格。由于各品牌尺码体系的差异，导致消费者在寻 找到合适产品后，会产生较高的复购率。龙头 企业在版型研发、生产、 SKU

2、管理、线下门店、生产等领域有着明显优势，从而形成行业壁 垒 。内衣行业竞争格局传统内衣行业困境随着“95后”、“00后”成为新的消费主体，女士内衣 市场消费也在不断升级。随着互联网上 部分网民不 断呼吁“穿衣自由”、“内衣自由”，商业世界和社会思 潮发生链条式变化，要性感不要舒适的时代正在远 去，关注健康、舒适的悦己心态在内衣消费领域表 现得尤为明显。近年来，传统内衣品牌深陷经营困境，“内衣第一股 ”都市丽人关店千家、安莉芳业绩大幅 下滑、汇洁 股份陷入滞胀，就连以“性感尤物”为标签的国际知 名内衣品牌维密的英国公司在 2020年5月也宣布破 产，母公司将永久关闭250家门店。从经营业绩来 看

3、，国内主要的女士内 衣上市企业经营业绩整体出 现了下滑现象。新生品牌力量崛起年双十一期间，内衣行业中销量破亿的Ubras以 及蕉内，均为主打舒适自由、倡导悦己理念的 新锐品牌。如今，新一代女性消费者对内衣的 消费偏好，正转向以“舒适”、“健康”与“多功能” 取悦自己。根据数据显示，中国的内衣生产企业主要分布在珠 三角，长三角一带。从图中可以看到，广东省内衣 企业占比超过全国内衣企业的一半，其次是浙江省。女性内衣生产企业现状63.827.545.0313.572.01 3.021.011.011.010.500.500.500.502020年内衣企业地域分布广东上海江苏浙江江西陕西安徽广西河南湖

4、南重庆湖北福建数据来源：Euromonitor行业数据分析库女性内衣生产企业现状根据数据显示，2020年，中国内衣企业中，超 过70%的企业注册资本在500-1000万之间，约 16%的内衣企业注册资本在1000-5000万之间。7731552020年中国内衣企业注册资本情况500万以下500-1000万1000-5000万数据来源：Euromonitor行业数据分析库5000万以上02 女性内衣市场及消费特点女性内衣市场规模近年来，我国女性内衣市场规模快速增长，2020年规 模达到1663亿元，占总体内衣市场超过60%。 内衣行 业作为“服装界的最后一块蛋糕”，市场空间潜力巨大。130213

5、971505161316631682012345678902004006008001000120014001600180020152016201720182019数据来源：Euromonitor行业数据分析库20202015-2020年中国女性内衣市场规模及增速市场份额(亿元)增长率女性内衣市场消费 需求大近年来，中国内衣消费需求量不断增长。2019年， 中国内衣消费需求量已达167.7亿件，2020年虽受 疫情影响，但需求量仍超过了170亿件。105.2117.8141.4156.8167.7172.1051015202502040608010012014016018020020152016

6、20172018数据来源：Euromonitor行业数据分析库201920202015-2020年中国内衣市场需求量及增速需求量(亿元)增长率在中国，内衣市场增长迅速，2020年市场规模达到1682亿元，这其中女性内衣市场规模占比超过60%。但内衣 市场规模的增速却从2018年开始逐年下降。我国适龄女性人口基础庞大，2016年14-65岁的女性人口数约占总人口的35%，但是这一数量从2016年至2019年 逐年下降。在经历了前几年的高速增长后，国内内衣行业自2018年起，受经济增速、消费增速等回落影响，面临较大压力。作为行业龙头的公司亦未能幸免。女性内衣市场增速连年下降832036919281

7、986515101598611.4710.497.312.9914.0012.0010.008.006.004.002.000.0002000004000006000008000001000000120000020172018201920202017-2020年国内生产总值及其增长速度国内生产总值增长率4116495390987 6.75391981-3662624.7810.21.2812.0010.008.006.004.002.000.00-2.00-4.00-6.00420000410000400000390000380000370000360000350000340000201720

8、202017-2020年中国社会消费品零售总额20182019社会消费品零售总额（亿元）增长率数据来源：国家统计局虽然中国内衣市场逐年增长，但对比发达国家仍然存在差距。英国女性内衣消费支出最高为88.4 美元，其次是法国女性为81.9美元，而中国女性的内衣消费支出最少，仅为20.2美元。虽然如此， 但是随着中国女性消费观念的转变，女性意识的提升，中国女性内衣的人均消费金额也将随之增 加，因此中国女性内衣市场仍将拥有巨大的发展空间。中国女性内衣消费与全球对比88.47372.520.2807060504030201009081.9100英国法国德国美国数据来源：CIC 玺承电商研究院整理中国全球

9、部分国家女性内衣人均消费金额（美元）包括汇洁股份、安莉芳控股等多家A股和港股上市公司面临关店潮、毛利下降、收入承压和业绩下滑 等诸多问题。主要原因是忽视了女性内心的情感诉求。内衣品牌的生存依赖女性消费者，而它们却对女性的理解 出现了偏差，产品的定位有所局限。随着消费者需求的多元化，市场竞争越发激烈。整个市场需要通过细分，差异化来满足消费者多元化和个性化的需求。女性内衣市场增速连年下降605040302010020172018201920202017-2020年中国主要内衣品牌营收情况（亿元）都市丽人汇洁股份安莉芳数据来源：Euromonitor行业数据分析库中国女性内衣消费 与全球对比2019

10、年中国女性内衣市场前五名的集中度为9%， 相比之下，日本、美国、和英国的市场集中度分别为66%、58%、和19%。可见中国女性内衣 市场集中度远低于日本、美国、和英国，因此 中国内衣市场的空间发展潜力巨大。数据来源：CIC 玺承电商研究院整理95819010203040506070中国日本美国英国2019年部分国家女性内衣市场前五名集中度 66中国女性内衣消费 与全球对比 尽管近年来我国女士内衣市场规模在不断扩大，但人 均消费支出仍有较大的提升空间。目前我国女性人均 服装支出中，仅有不到10%是用于内衣，与发达国家 如法国20%、英国16% 。和美国13%的水平相比，中 国女性消费者对内衣的消

11、费仍有提升的潜力。201613100510152025法国英国美国数据来源：CIC 玺承电商研究院整理中国主要国家内衣占人均服装支出比重（单位%）贵女性内衣的痛点女性内衣与其他衣物的差别是内衣更注重功能性。 目前女性消费者购买内衣普遍存在以下四个痛点：不合适不舒适线上购买 尺码不符市场的发展趋势将随着消费者对内衣的消费偏好发生转变。女性内衣的消费呈现出多元化、个性化的特征，这是因为消费的升级和结构的改变。在女性追求悦己、健康的环境下，无钢圈内衣市场发展迅速。同时，随着内衣品牌的崛起，消费者拥有了更多的 选择权，2020年超七成的消费者偏爱国产平价内衣品牌。而为了能选购到合适的内衣，一般女性会在

12、线上挑选内衣，再通过线下的试穿和体验，在线上进行购买，因此女性内衣的线下门店不可或缺。这样一来，可以更加快速的了解女性的消费需求，以便更好地优化产品，同时提高 复购率。在女性追求舒适的背景下，无钢圈内衣市场迅速发展，2020年，约70%的消费者选择了无钢圈文胸，约 30%的消费者选择有钢圈文胸，不到1%的消费者选 择软钢圈文胸。女性消费者消费偏好69.9929.842020年女性消费者对文胸有无钢圈偏好0.17无钢圈有钢圈软钢圈数据来源：CIC 玺承电商研究院整理数据显示，2020年中国79.46%的消费者偏好3/4杯文胸， 偏好全罩杯文胸的消费者占比14.71%，偏好1/2杯文胸的 消费者占

13、比3.67%，偏好5/8杯文胸的消费者只有2.17%。女性消费者消费偏好14.7179.463.672.172020年女性消费者对文胸罩杯偏好全罩杯3/4罩杯1/2罩杯5/8罩杯数据来源：CIC 玺承电商研究院整理在材质的选择方面，消费者更偏好纯棉材质的文胸，因为这种材质的文胸更舒 适。29.9%的消费者偏好蕾丝材质文胸，26.6%的消费者偏好莱卡材质文胸， 24%的消费者偏好丝质材质的文胸。女性消费者消费偏好29.9026.602420100307059.10605040纯棉蕾丝莱卡数据来源：CIC 玺承电商研究院整理丝质2020年女性消费者对文胸材质偏好随着我国内衣市场规模的扩大，内衣品牌

14、也快速成长。现如今，内衣市场品牌 的崛起让消费者有了更多的选择。2020年，超过70%的消费者偏爱国产品牌， 这其中有42.8%的消费者更偏好平价品牌。女性消费者消费偏好30.6016.204.106.30454035302520151050国产平价品牌国产高端品牌国外评价品牌国外高端品牌数据来源：CIC 玺承电商研究院整理无所谓2020年女性消费者品牌购买偏好 42.80随着中国经济的迅速发展，居民收入水平的增长带动了 对中高端内衣市场的需求，女性对内衣的消费逐渐从面 料款式等基本需求上升到了对情感价值的需求。可以看 到，质量和舒适度是女性消费内衣的重点关注点。女性消费者消费偏好52.621

15、3.115.835.594.708.414.253.362.122020年女性消费者内衣消费偏好舒适合适款式钢圈方便活动便宜划算物美价廉数据来源：网易数读女性内衣消费渠道随着内衣消费需求的升级，消费渠道也发生变化。2020年，消费者通过线上渠道购买内衣的占比为43.2%。尤其在2020年受到新冠疫情的影响，线上品 牌占据有利地位。同时，直播带货的兴起，也为内衣 品牌商家带来了更多的流量。数据来源：CBNData消费大数据 43.231.330.250.045.040.035.030.025.020.015.010.05.00.0线上超市专柜店铺2020年内衣消费购买渠道占比（%）女性内衣消费渠

16、道我国网络购物用户规模逐年上升。2020年，受到新冠疫情的影响，国人生活更加偏向于在线化。截止12月，我国网络购物用户规模已经达到7.82亿，可以预见未 来我国的网购用户会进一步增加，这就为线上品牌商 家提供了更大的顾客基数。46670533326101171027 782410102030405060708090010000200003000040000500006000070000800009000016年12月17年12月18年12月20年3月20年12月2016年12月-2020年12月网络用户规模及使用率用户规模(万人）使用率数据来源：中国互联网络发展状况统计调查03 女性内衣电商市

17、场表现2015-2019年呈现整体增长趋势，受到疫情等因素的影响，2020年销售额有所下降，但 仍超过了2018年销售额。女性内衣销量趋势122.9698.7283.35144.35133.74-101050-5302520150806040201601401201002016年2017年2018年2019年2020年2016年-2020年内衣销量销售额（亿元）增长率数据来源：玺承电商研究院2015-2019年呈现整体增长趋势，受到疫情等因素的影响，2020年访客数明显下降。女性内衣访客趋势2362.442081.1717.97-25.332520151050-5-10-15-20-25-30

18、0500100015002000250030002018年2020年2018年-2020年内衣品牌访客数2787.082019年访客数（亿）增长率数据来源：玺承电商研究院数据来源：玺承电商研究院女性内衣消费价格偏好内衣属于价格敏感度低的商品，女性对中端价格内衣的消 费远超过高端和低端内衣。价格区间在500元以上的内衣 占比约为1%，而100-300元价位的内衣占比达到59%， 100元以下的内衣占比约为25%。255915 1消费者购买内衣价格偏好占比(%)0-100元100-300元300-500元500元以上排名2019年2020年1南极人Ubras2优衣库蕉内3恒源祥优衣库4曼妮芬南极人

19、5猫人曼妮芬6芬腾芬腾7浪莎猫人8蕉内恒源祥9三枪Gukoo果壳10歌瑞尔红豆数据来源：2019&2020年淘宝官方发布榜单内衣品牌结构分析2019-2020天猫双十一内衣销售榜各品牌女性内衣销售额与访客数表现10.873.873.542.962.482.142.111.711.676854.686800.522099.951612.231619.782.211899.051287.281140.12841.77010002180.27 20003000400050006000700080000.002.004.006.008.0010.0012.00ubras南极人曼妮芬爱慕黛安芬蒛一维秘优

20、衣库华歌尔都市丽人2020年各品牌女性内衣销售额与访客数情况销售额（亿）访客数（万人）数据来源：玺承电商研究院Ubras销量及访客数稳居第一，大幅领先其他品牌， 曼妮芬位居2、3名南极人访客数与Ubras趋同，但销量不如其一半，说明客户价值有待提升。南极人销售额第二，但客户价值（UV）最低，说明客户转化率亟待改善。华歇尔销量排第九，但UV位居第一，说明客户转化率很高，忠诚度高。数据来源：玺承电商研究院各品牌女性内衣销售额UV值表现10.873.542.962.482.212.142.111.711.6715.863.875.7016.8718.3315.3011.6416.6318.51 20

21、.327.670.005.0010.0015.0020.0025.00ubras南极人曼妮芬优衣库华歌尔都市丽人2020年电商女性内衣品牌销售额与UV值爱慕黛安芬销售额（亿）蒛一维秘UV 移动平均Ubras雄踞电商平台女性内衣品牌销量第一，接近后九位品牌销量总和，其次为南极人和爱慕奶糖派销量排名第十，但搜索热度占据第一位，说明短期品牌影响力正大幅提升都市丽人作为传统女性内衣大品牌，热度不减，但电商销量已排在品牌第16位（数据只显示前十）女性内衣品牌热度趋势数据来源：玺承电商研究院0100000200000300000400000500000600000波波小姐维多利亚的秘密曼妮芬 爱慕曼妮芬官

22、方旗 欧阳娜娜同款ubras2021年三月文胸品牌热度排名120000000Ubras 南极人 爱慕 曼妮芬VICTORIAS SECRET维秘汐 多情猫Miss Curiosity 好奇蜜斯Uniqlo 优衣库奶糖派2021年二月文胸品牌销量排名04000000080000000数据来源：玺承电商研究院女性对舒适性的追求已经成为主流，如无肩带、运动、抹胸、无钢圈等款式 排名靠前，超过对外观款式的关注度其他热门款式主要为蕾丝、法式050000100000150000200000250000300000350000400000450000无肩带运动 抹胸 无钢圈 无痕 蕾丝 法式 乳胶 背心式2

23、021年三月文胸款式热度排名女性内衣款式热度趋势女性对内衣的功能性需求主要为小胸聚拢，说明电商网购女性以小杯为主导。对美背的功能性需求表明我国女性对文胸的审美不仅关注胸前，后背的美观也需 前后呼应，文胸设计不应忽视对后背的审美需求。女性内衣功能性热度趋势0200000400000600000800000数据来源：玺承电商研究院100000012000001400000内衣聚拢收副乳防下垂显胸小美背2021年三月文胸功能性热度排名小胸聚拢数据来源：CIC 玺承电商研究院整理2021年中国内衣市场展望尽管近年来我国女士内衣市场规模在不断扩大，但人均消费支出仍有较大的提升空间。目 前我国女性人均服装 支出中，仅有不到10%是用于内衣，与发达国家如法国20%、英国16%和美国13%的水平相比，中国女性消费者对内衣的消费仍有提升的潜力。161310051015202025法国英国美国中国主要国家内衣占人均服装支出比重（单位%）04 案例分析：无尺码内衣中国内衣行业痛点由于女性胸部的形态差异大结构复杂，是人体形态中 最为复杂的部位之一，内衣行业尚未形成统一的尺码 标准体系，因此给企