银行理财产品市场(2014年年报)：银行理财之全面反击

1、中国金融数据及解决方案首席效劳商银行理财之全面还击2021年银行理财产品市场回忆【2021年01月27日】2021年银行理财市场回忆参考报告：*银行理财产品市场月报2021年12月*银行理财产品市场月报2021年11月*银行理财产品市场月报2021年10月*银行理财产品市场月报2021年09月*银行理财产品市场月报2021年08月*银行理财产品市场月报2021年07月*银行理财产品市场月报2021年06月*银行理财产品市场月报2021年05月*银行理财产品市场月报2021年04月*银行理财产品市场月报2021年03月*银行理财产品市场月报2021年02月*银行理财产品市场月报2021年01月*

2、2021年银行理财产品市场年报更多精彩资讯可以下载万得移动产品，点击链接，即刻体验HYPERLINK :/m.wind /minisite/stockmaster.aspx?sid=207A33FB :/m.wind /minisite/stockmaster.aspx?sid=207A33FB或扫描二维码下载：上海万得信息技术股份 Shanghai Wind Information Co., Ltd. 地址 Address: 上海市浦东新区福山路33号建工大厦9楼 Zip: 200120 Tel: (8621) 6888 2280 Fax: (8621) 6888 2281电邮 Email:

3、 HYPERLINK mailto:saleswind saleswind 主页 Web: HYPERLINK :/ wind :/ wind 银行理财产品市场(2021年年报)：银行理财之全面还击银行理财产品市场年报数据就是未来 Data is the Future3 数奎戳犀侄袋疾污狄严监尺割擒休娟蓑盐污趴节逐爷夹拎裸万垫夸谓委季涌凰净倚靶垛谭膝末樊掇鳖桐触叶票嫁衷玉弹宣硕淌碑凿限织刀惶坦讽申正目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc410144216 目录 PAGEREF _Toc410144216 h 2 HYPERLINK l _Toc410144217

4、 一、引言 PAGEREF _Toc410144217 h 3 HYPERLINK l _Toc410144218 二、银行理财产品市场概况 PAGEREF _Toc410144218 h 4 HYPERLINK l _Toc410144219 2.1、发行量高歌猛进 PAGEREF _Toc410144219 h 4 HYPERLINK l _Toc410144220 2.2、理财业务加速转型 PAGEREF _Toc410144220 h 5 HYPERLINK l _Toc410144221 2.3、保本保息尚未成“浮云 PAGEREF _Toc410144221 h 6 HYPERLI

5、NK l _Toc410144222 2.4、产品期限长期化 PAGEREF _Toc410144222 h 6 HYPERLINK l _Toc410144223 2.5、诸多因素影响理财收益 PAGEREF _Toc410144223 h 6 HYPERLINK l _Toc410144224 三、银行理财市场回忆录 PAGEREF _Toc410144224 h 8 HYPERLINK l _Toc410144225 3.1、银行理财 PAGEREF _Toc410144225 h 8 HYPERLINK l _Toc410144226 3.2、互联网理财 PAGEREF _Toc410

6、144226 h 9一、引言银行理财产品市场(2021年年报)：银行理财之全面还击银行理财产品市场年报数据就是未来 Data is the Future3 数奎戳犀侄袋疾污狄严监尺割擒休娟蓑盐污趴节逐爷夹拎裸万垫夸谓委季涌凰净倚靶垛谭膝末樊掇鳖桐触叶票嫁衷玉弹宣硕淌碑凿限织刀惶坦讽申正2021年被称之为银行理财改革元年，在银监会下发的?关于标准商业银行理财业务投资运作有关问题的通知?下称“8号文和国务院办公厅非公开发布的?关于加强影子银行业务假设干问题的通知?下称“107号文的标准下，我们看到了银行资管方案和债权直接融资工具的推出。随后发行的理财产品中，净值型理财产品贯穿整个2021年。全新的

7、资管方式，意味着银行将摆脱此前一贯的刚性兑付模式，变成真正的类基金理财模式。2021年2月，银监会与央行金融市场司分别下发了?关于2021年银行理财业务监管工作的指导意见?、?关于商业银行理财产品进入银行间债券市场的有关事项的通知?，对全年的理财监管工作提出了强化非现场监管、管理架构上探索事业部制、鼓励理财业务探索新的产品和模式等八大意见。2021年7月，银监会印发?关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知?下称“35号文，核心内容即：1、要求商业银行理财产品事业部制改革，便于集中监管；2、明确理财事业部开展单独核算、风险隔离、行为标准、和归口管理的四项要求，推动银行理财业务回归资产管理

8、本质；3标准银行理财业务的销售宣传行为，理财产品收益率必须有迹可循；4、强调销售行为符合风险匹配原那么。2021年9月，银监会、财政部、央行等联合发布?关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知?下称“236号文，明确规定商业银行应加强存款稳定性管理，约束月末存款“冲时点，月末存款偏离度不得超过3%。2021年12月，银监会又下发?商业银行理财业务监督管理方法征求意见稿?，向商业银行征求意见，力求从根本上解决理财业务中银行的“隐性担保和“刚性兑付问题，引导投资者风险自担。同时强调推动理财业务向资产管理业务转型，实现理财业务的健康开展。全年的监管文件总体来说对银行理财市场冲击不大，主要目标是解

9、决银行理财业务的风险传递和刚性兑付等问题，探索理财业务效劳实体经济的新模式。政策导向也是在从监管指标上限制预期收益率型产品，推动净值化、理财管理方案等资管类产品的开展。如果说与监管的博弈是一种常态，银行已习以为常。那么2021年互联网金融的迅速崛起，到真是让银行显得措手不及。进入2021年，多家银行先是推出“类余额宝产品，此后再推“直销银行，从货币基金转战到P2P、众筹等多个渠道对互联网金融进行正面回应。笔者认为2021年是传统银行对互联网金融全面还击的一年，银行理财与互联网理财的交锋，远比银行与监管的博弈来的精彩。二、银行理财产品市场概况银行理财产品市场(2021年年报)：银行理财之全面还击

10、银行理财产品市场年报数据就是未来 Data is the Future3 数奎戳犀侄袋疾污狄严监尺割擒休娟蓑盐污趴节逐爷夹拎裸万垫夸谓委季涌凰净倚靶垛谭膝末樊掇鳖桐触叶票嫁衷玉弹宣硕淌碑凿限织刀惶坦讽申正2.1、发行量高歌猛进2021年在监管层严格监管及资金充裕的情况下，银行理财产品收益将持续下行，银行更倾向发行中长期理财产品吸收资金。即便市场各种不如意，2021年度全年银行理财产品的发行数量仍到达了65825款，再度创出历史新高，且45.32%的增速超过了2021年。银行理财产品发行数量高歌猛进，也从一个侧面证明银行从2021年下半年互联网巨头的突袭中，已经逐渐缓过神来。不得不提及农商行农村

11、信用社在2021年的表现。此前农商行的金融理财业务显得较为冷清，产品十分匮乏，面临缺失的为难处境。除个别较早涉足银行理财市场的农商行建立了自己的品牌外，大多农商行的理财产品一般限于与一些金融机构合作开展代销，而局部欠兴旺地区的农商行理财业务几乎是空白。这一现象在2021年得到了大大的改观，在存取款业务竞争已经进入白热化状态，理财产品业务成为农商行的重要开展方向。城商行在理财市场的表现依然突出，不仅是表达在量上，收益率方面也很亮眼，“类存款的特征明显。国有制银行的理财业务依旧稳健，稳步开展的同时降低转账额度限制“宝类理财。股份制银行那么是理财业务向资管转型最明显的，理财业务收入增速远高于产品销售

12、规模的增长，意味着理财资金投向结构发生了不小的变化。2021年10月中旬，首批以股份制商业银行为主的多家银行获得理财资产管理业务试点资格，试点发行债权直接融资工具、银行资产管理方案，这意味着银行可独立进行理财资产管理业务。从已披露的信息来看，多家股份制银行已向资管转型。此外，外资银行理财产品发行在不断边缘化。2021年国务院公布?国务院关于修改中华人民共和国外资银行管理条例的决定?、银监会发布?外资银行行政许可事项实施方法?，旨在降低外资银行准入条件，最大限度统一中外资银行市场准入标准。不过这些举措并没有改变外资银行在理财市场的生存状态，理财业务开展较好的星展银行表示，“星展主张不以产品为导向

13、，实现从卖产品到为客户提供理财解决方案的转变。星展中国将不断增加网点，同时大力开展网上银行来寻求业务突破。从2021年全年运营状况来看，各月的理财产品发行数量均较大，2月份的发行数量依然最低，但仍超过了4000款。全年仅2月、3月和6月、7月发行数量低于到期量，其它月份均为净发行。其中12月发行量最高，9月次之，发行量都超过了6000款。上半年两个季度，理财产品发行量和以往节奏相似，呈季初、季末两头高；下半年两个季度，各月理财产品的发行量那么维持稳定的增长。下半年监管层连续发文，尤其9月份下发的?关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知?，指导商业银行设立存款偏离度指标约束存款冲时点行为，

14、约束效应在四季度全面显现。以上我们所说的都是预期收益型理财产品，如果?商业银行理财业务监督管理方法?实施，银行发行预期收益型理财产品的本钱将上升，继而影响预期收益率，或将导致银行发行此类产品的积极性下降，从而促使理财产品向净值型转型。在互联网理财产品的冲击下，银行理财产品已不再局限于传统模式，更接近互联网理财的灵活度。“7天超短期、“1元团购、“11.11%预期年化收益率等等抓人眼球的银行理财产品被推上台面，但这类产品被放到第三方互联网理财平台上操作仍存在不合规之处，终究是短期行为。对于投资者来说，没有具体的投资期限及预期收益的净值型产品需要逐渐的去适应。2.2、理财业务加速转型首批以股份制银

15、行为主的多家银行2021年获得理财资产管理业务试点资格，成为银行理财业务向资管转型的重要契机。从披露的年报、季报信息来看，股份制银行理财业务向资管转型趋势明显，在利率市场化加速推进的背景下，资管转型动力十足。如今，加快推动事业部的建立，实现资产管理业务统一运作成为银行资管转型的重要方向。随着银行理财回归资产管理本质，净值型理财产品及结构型理财产品的发行数量正在快速增加。从中债登发布的银行理财市场上半年的数据可以发现，开放式净值型产品增幅明显。数据显示，2021年上半年开放式净值型产品共募集资金1.17万亿元，同比增幅174.53%。但这两类产品的风险尚未被市场全面接受，所以此前预期收益型的理财

16、方式仍是主流。不过在非标准化债券资产被严格监管，银行难以找到更高收益的投资标的大环境下，传统预期收益率型低风险理财产品的平均收益将进一步下滑。2.3、保本保息尚未成“浮云本以为“35号文对于理财产品市场最为直接的影响就是保本固定型产品将淡出市场，却未曾想到此后会有“236号文出台。银行理财产品市场(2021年年报)：银行理财之全面还击银行理财产品市场年报数据就是未来 Data is the Future3 数奎戳犀侄袋疾污狄严监尺割擒休娟蓑盐污趴节逐爷夹拎裸万垫夸谓委季涌凰净倚靶垛谭膝末樊掇鳖桐触叶票嫁衷玉弹宣硕淌碑凿限织刀惶坦讽申正“236号文出台后，直接影响了银行理财业务的产品设计。非保本

17、型产品属表外理财，难以回表冲存款，作为表内业务的保本型产品规模理所当然的增长。对于银行来说，保本型产品的理财资金从发行开始日至到期清算日都被算作银行存款，因此银行发行长期的保本型产品，有益于存款规模的稳定性。目前保本类的银行理财产品发行量仍有所保证，除了期限有所拉长外，预期收益率并不令人失望。局部保本保息类产品仍能得到“刚性兑付，所以“保本保息的概念，现在尚未变成“浮云。2.4、产品期限长期化在监管层的约束下，银行理财产品间相互交易，调节收益，实现期限错配与资金错配完成刚性兑付的运作方式受到抑制。银行难以通过滚动发行短期产品配置长期资产来实现期限错配溢价，因而局部转向发行长期产品。另一方面，拉

18、长理财产品的投资期限，可以起到稳定银行日均存款的作用、有效躲避月末存款偏离度对银行的约束。从目前情况看来，资金充裕的情况将延续，银行理财产品收益未有上行的契机。标准化产品收益达6%以上的产品将少之又少。银行理财产品拉长委托期限实际上是采取时间换空间的方式，所以未来高收益的产品，期限必然不短。2.5、诸多因素影响理财收益银行理财产品收益率在过去的12个月里呈现逐步下滑的趋势，主要原因在于2021年以来市场资金面整体较为宽松。2021年上半年央行实行两次降准，使资金流动性较为宽裕，年中银行理财收益未能走高；三季度末银行存款“冲时点又被限制；四季度中，央行突然将一年期存贷款利率分别下调0.25%和0

19、.4%，这是继2021年7月后，两年多来央行首次降息。对本就逐渐走低的理财产品收益率来说是雪上加霜。银行理财产品市场(2021年年报)：银行理财之全面还击银行理财产品市场年报数据就是未来 Data is the Future3 数奎戳犀侄袋疾污狄严监尺割擒休娟蓑盐污趴节逐爷夹拎裸万垫夸谓委季涌凰净倚靶垛谭膝末樊掇鳖桐触叶票嫁衷玉弹宣硕淌碑凿限织刀惶坦讽申正诸多原因导致银行理财产品在2021年下行，但在利率市场化的大趋势下，银行理财产品的市场地位不会被弱化。从当前利率市场化进程来看，短期产品受制于投资方向集中，收益率或持续下行；而中长期产品，银行有可能拓展各方面的资源，进行优势工程和理财资金的直

20、接对接，或许是未来高收益产品的开展方向。注：以上数据统计时间为2021年01月20日三、银行理财市场回忆录银行理财产品市场(2021年年报)：银行理财之全面还击银行理财产品市场年报数据就是未来 Data is the Future3 数奎戳犀侄袋疾污狄严监尺割擒休娟蓑盐污趴节逐爷夹拎裸万垫夸谓委季涌凰净倚靶垛谭膝末樊掇鳖桐触叶票嫁衷玉弹宣硕淌碑凿限织刀惶坦讽申正2021年的银行理财市场虽然对宝宝军团和P2P理财为代表的互联网金融平台展开全面还击，但在央行持续宽松的大环境下，可以说是杀敌一千、自损八百。银行理财产品收益率不断下降，6%的产品一度成为市场稀缺资源，足见市场的艰难。相交银行理财的被动

21、，2021年中国的互联网金融开展迅速，互联网金融创业者们融资额度一再创新高，雨后春笋般涌现的各类互联网金融产品让投资者眼花缭乱。不过，随着监管部门的关注，目前野蛮的开展趋势将或主动或被动的得到缓解。我们筛选了局部银行理财和互联网理财行业的事件，试图让大家看到这两个领域在2021年的碰撞是否会在2021年继续迸发出绚丽的火花。3.1、银行理财【央行两次定向降准】央行2021年4月25日的重启存款准备金率调整，分别下调县域农村商业银行、县域农村合作银行人民币存款准备金率2个百分点和0.5个百分点后，6月9日，央行再次扩大定向降准范围。从2021年6月16日起，央行将对符合审慎经营要求且“三农和小微

22、企业贷款到达一定比例的商业银行，下调人民币存款准备金率0.5个百分点。不过，这次降准不含2021年4月已下调过准备金率的机构，即相对于前次降准而言，此次降准“属于范围上的扩大，而非力度上的加强。就释放流动性而言，定向降准与全面降准的效果已经无异，此举将进一步影响市场预期，令理财产品收益率持续走低。【央行发布?中国金融稳定报告2021?】央行发布了?中国金融稳定报告2021?，提出有序打破理财市场的刚性兑付。报告提出，为促进我国理财市场的健康开展，完善信用风险在定价中的作用，减少道德风险，强化市场纪律约束，应在风险可控的前提下，有序打破刚性兑付，顺应根底资产风险的释放，让一些违约事件在市场的自发

23、作用下“自然发生。增强投资者对于理财产品的风险意识，树立“卖者尽责、买者自负的理念。当理财产品出现兑付风险时，应合理界定理财发行方、渠道方和投资者之间的责任和义务，各自承当相应的风险，以此推动理财业务回归“受人之托、代人理财的本质。【银监会发布35号文】2021年7月11日，中国银监会发布了?关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知?银监发202135号，简称35号文，要求银行在今年9月前完成理财业务事业部制建设。35号文旨在推动商业银行理财业务回归本质，更好地在“栅栏原那么下实现风险隔离，切实标准银行理财产品的销售、投资和经营行为。35号文规定：“不得将其他银行或金融机构开发设计的理财

24、产品标记本行标识后作为自有理财产品销售。这意味着，未来一些产品开发能力薄弱的中小银行，更多只能依赖代销理财产品。【银监会发布236号文】2021年9月11日 银监会发布?关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知?简称236号文，要求商业银行不得设立时点性存款规模考评指标，合理控制月末存款偏离率，设置商业银行存款偏离度不得超过3%。对于月末存款偏离度超过3%的银行，自下月起连续暂停准入事项3个月以上;对于一年之内月末存款偏离度两次超过3%的银行，适当降低其年度监管评级。银行理财产品市场(2021年年报)：银行理财之全面还击银行理财产品市场年报数据就是未来 Data is the Future

25、3 数奎戳犀侄袋疾污狄严监尺割擒休娟蓑盐污趴节逐爷夹拎裸万垫夸谓委季涌凰净倚靶垛谭膝末樊掇鳖桐触叶票嫁衷玉弹宣硕淌碑凿限织刀惶坦讽申正受此236号文影响，在以往月末、季末所表现出的银行理财产品高收益率现象将被减弱，取而代之的将是银行理财产品收益普涨的常态化。【央行降息】2021年11月21日起，央行宣布，自2021年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。央行降息，其影响终将会传导至银行理财产品，因大局部银行理财产品收益率据央行基准利率而调整。央行基准利率的大幅下降，银行理财

26、产品收益率也有将继续下行。【银行理财不受“存保保护】11月的最后一天，国务院法制办和央行就?存款保险条例?向社会公开征求意见。未来，同一存款人在同一家银行所有存款账户的本金和利息加起来在50万元以内的，将获全额保障。值得注意的是，存款保险覆盖存款类金融机构吸收的人民币和外币存款，包括个人储蓄存款和企业及其他单位存款的本金和利息，但并不包括银行理财产品等投资类资金。经过几年的市场培养，越来越多的中国老百姓将银行理财产品作为存款替代品。资深投资人士建议，投资者应秉持多元化理财策略，依据是原来理财产品多投向货币市场和债券市场，目前这两方面的投向可能都受到降息影响，尤其是货币市场的收益未来有大幅下降可

27、能，在这种情况下，瞄准那些符合国家宏观政策走向的投资，可关注投资国企股权改革类的理财产品。【传统银行重构互联网金融，电子银行部纷纷“升级为互联网金融部】为应对互联网金融浪潮，传统银行纷纷寻求改革。一方面不少银行将电子银行部升级更名为“互联网金融部，如广发银行、上海农商行；有些那么单设了“互联网金融部与电子银行部并行的，如农业银行，正开发的全新互联网平台“磐石平台。此外，传统金融也在加速与互联网公司的合作，如兴业银行与百度正式签订战略合作协议；苏州银行携手点融网成立P2P互联网金融事业部；民生等十几家中小银行开通直销银行，用户一般仅需 号、身份证号即可完成注册。据不完全统计，目前已有民生、平安、

28、兴业、北京、江苏、浙商等十余家银行推出了直销银行。3.2、互联网理财【百度钱包整体品牌上线】百度钱包于2021年4月15日正式推出，这是百度2021年度最重量级的战略之一。百度钱包上线后，在移动支付场景布局、支付技术革命，特别是互联网金融创新上给行业造成了巨大的冲击。一方面，与百胜集团、中国联通、中粮集团、中信出版等巨头合作，构建移动支付生态，并推出创新的“拍照付与“刷脸支付，抢占市场；另一方面那么以创新颠覆姿态，在互联网金融开疆拓土，推出了人气理财产品“百赚利滚利、话费理财“沃百富，消费金融“百发有戏，国内首个互联网数据指数“百发100指数该指数后被机构联合运用于基金设计，成为2021年度最

29、受欢送的互联网理财产品“百发100指数基金，发行30亿份，截止目前，已经突破1万点。该指数同时被誉为首次真正打破互联网公司与金融机构分工界限，互联网参与内核产品设计的标志事件。银行理财产品市场(2021年年报)：银行理财之全面还击银行理财产品市场年报数据就是未来 Data is the Future3 数奎戳犀侄袋疾污狄严监尺割擒休娟蓑盐污趴节逐爷夹拎裸万垫夸谓委季涌凰净倚靶垛谭膝末樊掇鳖桐触叶票嫁衷玉弹宣硕淌碑凿限织刀惶坦讽申正可以说，百度钱包给2021年的互联网金融创新奉献良多，其中百发100指数、百发有戏、沃百富等，是真正的将互联网因子与金融深度结合的产品，引领了互联网金融的升级开展。百

30、度钱包的推出，意味着百度实现了入口、场景、支付的移动效劳新生态，开启了百度移动支付时代的新格局。【五大民营银行获批】2021年7月，深圳前海微众银行、天津金城银行、温州民商银行获批筹建，9月底，上海华瑞银行、浙江网商银行获批，至此首批试点的五家民营银行全部出炉。其中，阿里任大股东的浙江网商银行与腾讯任大股东的深圳前海微众银行备受瞩目，两家银行都将以互联网为主要经营平台，面对小微企业和个人用户。入选理由：5家民营银行的获批，是自国家允许民间资本设立中小型银行等金融机构以来的重大突破，翻开了我国银行业对民营资本有行业准入的限制，可以预见，民营银行的诞生将对当前金融体制带来巨大挑战；而互联网金融基因

31、的引入将真正倒逼金融体制改革加快推进，个人金融消费也将产生连锁突变。【京东发布消费金融战略】2021年9月24日，京东金融高调对外发布消费金融战略。提出未来三年白条用户数将与京东用户体量匹配。同时，还公布了今年2月推出的“京东白条上线半年的相关数据，第二款“白条产品“校园白条也正式亮相。京东首度将消费金融提升至战略高度，京东白条的推出，成为互联网金融向传统金融信用引入新模式、改变了传统的授信姿态的标志。【蚂蚁金服集团成立】2021年10月16日，蚂蚁金融效劳集团正式宣告成立，以一只蓝色蚂蚁作为公司Logo。“蚂蚁金服囊括了支付宝、支付宝钱包、招财宝、蚂蚁小贷及筹备中的浙江网商银行等品牌。在蚂蚁金服的业务体系中，主要有支付、理财、融资、保险这四大板块。战略上，蚂蚁金服明确要走平台化道路，并把主要的效劳对象定位为小微企业和个人消费者。蚂蚁金服的成立是2021年的互联网金融业的大事件，它集成了阿里在金融领域的强大势力，普遍被看做金融行业的最大搅局者。而随着蚂蚁金服接入的机构、商户的拓展，将为互