股票市场数据库研究使用手册

1、CSMAR 2000使用指南初稿中国股票市场研究数据库使用指南CHINA STOCK MARKET & ACCOUNTING RESEARCH DATABASE GUIDE香港理工大学中国会计与金融研究中心深圳市国泰安信息技术有限公司2000年中国股票市场研究（CSMAR）数据库总顾问：陈工孟 博士香港理工大学中国会计与金融研究中心主任首席技术顾问：David K. BarclayChief Operating OfficerCenter for Research in Security PricesGraduate School of BusinessThe University of Ch

2、icago目目 录 TOC o 1-3 用户许可协议 PAGEREF _Toc432660614 h 1前 言 PAGEREF _Toc432660615 h 4第一章 CSMAR数据库简介 PAGEREF _Toc432660616 h 6第一节 如何使用本讲明书 PAGEREF _Toc432660617 h 61、针对的用户 PAGEREF _Toc432660618 h 62、目前提供的产品 PAGEREF _Toc432660619 h 63、本讲明书的结构 PAGEREF _Toc432660620 h 6第二节 CSMAR数据库特点和功能 PAGEREF _Toc43266062

3、1 h 71、特点 PAGEREF _Toc432660622 h 72、特色 PAGEREF _Toc432660623 h 83、功能 PAGEREF _Toc432660624 h 84、2000年版数据区间 PAGEREF _Toc432660625 h 9第三节 安装配置要求 PAGEREF _Toc432660626 h 9第二章 数据讲明 PAGEREF _Toc432660627 h 10第一节 数据库差不多文件介绍 PAGEREF _Toc432660628 h 10第二节 回报率计算方法 PAGEREF _Toc432660629 h 12151、日个股回报率的计算 PAG

4、EREF _Toc432660630 h 12152、日收盘价的可比价格的计算 PAGEREF _Toc432660631 h 12153、月个股回报率的计算 PAGEREF _Toc432660632 h 12164、市场回报率的计算 PAGEREF _Toc432660633 h 12165、指数回报率的计算 PAGEREF _Toc432660634 h 1218第三节 数据项讲明 PAGEREF _Toc432660635 h 1218第三章 数据调用 PAGEREF _Toc432660636 h 1221第一节 调用命令和程序 PAGEREF _Toc432660637 h 122

5、11、简介 PAGEREF _Toc432660638 h 12212、调用方法 PAGEREF _Toc432660639 h 1221第二节 调用实例 PAGEREF _Toc432660640 h 1222附录：数据结构及讲明表1-表1227用户许可协议版权与所有权声明CSMAR（China Stock Market & Accounting Research ）数据库系统是由香港理工大学中国会计与金融研究中心（以下简称“研究中心”）设计，深圳市国泰安信息技术有限公司（以下简称“国泰安公司”）开发。香港理工大学中国会计与金融研究中心主任陈工孟博士担任CSMAR数据库系统的总顾问，芝加哥大

6、学CRSP（Center for Research in Security Prices）的首席营运官（Chief Operating Officer）David K. Barclay先生担任CSMAR数据库系统的首席技术顾问。CSMAR数据库系统 及其文档的所有权归属于香港理工大学中国会计与金融研究中心和深圳市国泰安信息技术有限公司，以及相关的资料数据提供者，并受中华人民共和国国家著作权法、商标法和国际协约条款的爱护。研究中心和国泰安公司共同授权国泰安公司负责CSMAR数据库系统的更新、维护和销售等活动。您不能够从本系统中删去版权声明用户不得从本系统中删去版权声明，要保证为本系统的拷贝（全部

7、或部分）复制版权声明，并同意制止以任何形式非法拷贝本系统及文档。未经授权擅自复制或散布本数据库的部分或全部内容，将会被民事起诉将会面对民事起诉。 “CSMAR数据库”的名称已受到注册商标和其它形式的所有权的爱护。，其所有权和解释权归属于深圳市国泰安信息技术有限公司。用户许可协议声明本协议一方为本数据库的个人或机构使用者，另一方为深圳市国泰安信息技术有限公司。用户在使用本数据库之前，请您首先认可本许可协议须首先认可本许可协议，假如您持有异议，请您不要使用，并于30日内，携带带着未开封的软件和书面声明到本公司办理有关事宜。假如您用户对对本协议条款有任何疑问，请您按照如下方式与本公司联系：广东省深圳

8、市国泰安信息技术有限公司地址：深圳市北环大道7003中审大厦12楼邮编：518034电话：07553940081传真：07553940070电子邮件：gta许可协议条款用户必须承认本系统提供的数据和资料花费了研究中心和国泰安本公司及相关资料数据提供者大量的人力、物力和财力。本系统仅给用户提供唯一使用许可权。用户必须承诺不把本系统提供的全部或部分资料和数据以任何形式转移、出售和公开给除用户的雇员或学生以外的任何第三者。本系统只提供给用户唯一使用许可权。用户必须同意并保证，采取必要和合适的措施爱护本系统提供的资料和数据的版权和所有权。用户必须通知其所有相关使用者有关本系统的版权声明和本许可协议，并

9、要求所有相关使用者都必须遵循本许可协议的一切条款。用户必须同意在本许可协议终止前，一直承担本协议所要求的一切责任和义务。售后保证 本公司保证在正常使用的情况下，本系统软件载体无材料或工艺上的缺陷。自售出之日起九十天内，经验证确有缺陷时，本中心的全部责任为退换软件载体本公司负责退换数据载体，这也是给您的唯一补偿，退换的载体享受原担保剩余时刻或三十天的担保。因事故、不依操作规程使用或错误应用导致的载体损害，本公司概不负责。许可权利的终止您用户若违反本协议的任一条款或条件，深圳市国泰安信息技术有限公司能够随时终止您的其使用许可。一旦终止许可权利被终止时，您用户必须立即销毁本系统及文档的所有拷贝，或将

10、其归还给本公司。适用法律知识产权爱护条例、著作权法、商标法、专利法等。免责条款深圳市国泰安信息技术有限公司将尽力为用户从可靠的来源提供可信的、准确的资料和数据，但无法完全保证所提供的资料数据百分之百准确和完整但无法完全保证其百分之百的准确和完整。不管遵循本协议与否因此，不管在什么情况下，由使用本系统所产生的利润损失，或其他任何形式的间接或直接的、特不或意外的、必定或偶然的损失和破坏，以及任何其他方的索赔，本公司概不负责。在上述情况发生时，即使本公司事先被告知此类情况有可能发生，本公司亦不对由此导致的任何后果承担责任。本公司将尽力尽快更新资料数据，但不承担任何由于用户使用数据资料延误造成的损失或

11、责任。假如用户发觉数据文件中的错误，请立即通知本中心请立即通知本公司，本公司中心将尽最大的努力在下一个版本中进行更正。前 言 做研究难，对中国的证券市场进行研究更难。其中难点之一确实是数据的不完整、不准确，尤其是数据的不规范。美国股票市场内在机理及进展规律能得到世界各国学者特不全面、细致、完全的研究，且其研究成果大大推动了金融理论的进展和美国股票市场的规范，这在专门大程度上得益于美国股票市场有一个统一的、规范的市场交易数据库CRSP和公司财务数据库Compustat。研究人员能够利用Fortran、C、Pascal等语言直接调用CRSP 和Compustat数据库中的数据，对金融理论或模型进行

12、验证。研究人员还能够用多种统计软件包，如SAS，SPSS等直接运用CRSP 和Compustat数据库进行实证研究，因此统一与规范的CRSP和Compustat数据库大大提高了美国股票市场的研究效率。 股票市场价格数据用于研究时，有一个专门大的苦恼，确实是价格或回报率的可比性问题。比如讲，某公司股票1992年初的发行价为每股10元，到1998年底的最后一个交易日的交易价为每股12元，其间经历了7年。假如仅仅依照股票价格原始数据进行比较，这7年的回报率仅为20%，但实际上这家公司在1993年拆细（1拆2），1994年送红股（每10股送5股），1995年进行配股（每10股配3股），而每年又有红利。

13、因而这家公司的实际回报率远远高于20%，1998年底的实际可比价格也远远高于每股12元。因此在对股票市场进行研究时，必须对所有的日交易价格或日回报率依照前后可比性原理进行调整，而这需要巨大的工作量。美国芝加哥大学开发的CRSP数据库对美国所有上市公司几十年来每天的交易价格进行了调整，这为研究人员带来了专门大的方便。同时统一与规范的数据库也方便研究人员对不同的研究结论进行比较和讨论。 国内的学者一直没有中国的CRSP和Compustat，使得有关中国股票市场的研究，尤其是实证研究严峻滞后，且研究效率极低。比如一篇对中国股市作实证研究的博士论文或研究项目，研究人员一般要花数个月的时刻对大量原始的股

14、票交易数据与财务数据进行整理，找出所需要的项目，如此往往涉及大量的手工收集及手工数据录入工作，而且得到的数据常常缺乏系统性、准确性与可信性。此外相当多的研究人员不了解如何对股票价格的前后可比性进行调整。因此，中国股票市场由于缺乏统一与规范的数据库，不仅大大降低了研究效率，增加了研究成本（研究人员的时刻是最大的成本），而且也降低了研究结论的可比性和可信性。 1996年以来，香港理工大学会计学系陈工孟博士一直希望开发一个类似于CRSP及Compustat的中国股票市场研究数据库，以推动中国证券市场实证研究的进展。这项工作在1996年、1997年有了一定的进展，但由于开发成本较大，风险较高，人手不够

15、等内外缘故，而停顿下来。 2000年初，香港理工大学中国会计与金融研究中心成立，我们又重新推动CSMAR数据库的开发，同时得到了深圳市国泰安信息技术有限公司的大力支持与合作。通过我们的不懈努力，已于2000年9月成功开发CSMAR数据库的第一部分：市场交易数据库，并打算于今年年底完成CSMAR财务数据库的开发。CSMAR数据库的开发严格按照国际标准数据库（CRSP和Compustat）的调整技术计算个股收益率，并计算市场日回报率和月回报率。尤其是对历史的原始数据，我们进行了多种方法的严格查证和确认，以保证原始数据的准确性，并以Foxpro、Excel、TXT等格式提供给用户使用，同时可供SAS

16、和SPSS等统计软件直接调用 。 CSMAR数据库的开发成功将从全然上解决高等院校的会计与金融学者、中国金融市场的研究机构和个人、金融机构、证券公司、投资银行的研究部门等所普遍面临的中国股票市场数据不完整、不准确问题，从而建立起深入、全面、有效的研究中国金融市场的资料与数据基础。我们希望中国股票市场研究（CSMAR）数据库的推出，将对我国股票市场的实证研究有一个快速的、高质量的提高，同时提高中国金融市场研究的深度和广度，促进中国金融市场的进一步进展和规范化。 香港理工大学中国会计与金融研究中心 深圳市国泰安信息技术公司 二零零零年十月一日第一章 CSMAR数据库简介第一节 如何使用本讲明书 本

17、說明書是的使用說明。 CSMAR数据库系统由香港理工大学中国会计与金融研究中心和深圳市国泰安信息技术有限公司联合开发和维护。宗旨和目标 CSMAR数据库系统是一个包含中国股票市场交易数据库和上市公司财务数据库的大型数据库资讯系统，是我国首家系统、完整、准确提供中国上市公司全面资料的大型数据库。CSMAR数据库严格按照国际标准数据库（CRSP和Compustat）的调整技术计算个股收益率、计算市场日回报率和月回报率，并以Foxpro、Excel、SPSS和SAS等数据库格式直接提供给用户使用。本系统的推出将从全然上解决国内外会计与金融研究人员所普遍面临的中国上市公司资料数据不完善、不准确的问题，

18、从而建立起深入、全面、有效地研究中国金融市场的资料和数据基础。这必将有利于提高中国金融市场研究的深度和广度，有利于中国金融市场的进一步进展和规范化。 21、针对的用户本公司将致力于提供准确、真实和完整的中国上市公司资料和数据，所提供的资料和数据要紧用于学术研究目的，针对的用户是高等院校的会计与金融学者，中国金融市场研究机构和个人，金融机构、证券公司、投资银行的研究部门等。2、目前提供的产品CSMAR数据库包括两部分：市场交易数据库和上市公司财务数据库。市场交易数据库差不多过严格、系统的校正，目前可提供给用户使用。上市公司财务数据库，由于上市公司公布的会计报表的不规范和不统一，为保证数据的准确、

19、系统和完整，我们现正进行大量的校正工作，可能于2000年12月底可提供给用户使用。33、本讲明书的结构本讲明书仅限于市场交易数据库部分，上市公司财务数据库的讲明书将于不久和财务数据库一并提供。本讲明书由五个部分组成本讲明书由五个部分组成：，分不为：用户许可协议和前言：介绍有关版权及所有权的声明，用户许可协议声明、许可协议条款、售后保证、许可权利的终止、适用法律、免责条款等。第一章：数据库简介。包括本数据库的宗旨、目标和针对的用户，提供的产品、讲明书的结构、特点与特色、功能和安装讲明等。第二章：数据讲明。包括数据文件讲明，数据结构框架与讲明及交易数据的调整方法、回报率的计算公式等。第三章：数据调

20、用。给出本数据库的应用编程软件和分的数据调用方法和实例等。附录：给出12种类型数据文件的结构框架、字段及讲明附录：包括常见问题、提供的服务、上市公司的列表等。第二节 CSMAR数据库开发背景、特点和功能开发背景（由陈老师撰写）12、特点完整性 CSMAR数据库记录了自上海证券交易所和深圳证券交易所成立以来中国上市公司的资料、全部交易数据和财务数据，同时实时跟踪调整和更新以保证其高度的连续性和完整性。证券交易所数据库最早记录时刻上海1990年12月19日深圳1991年07月03日准确性CSMAR数据库要紧是以学术研究为目的而设计开发的，具有高度的准确性。数据来源于由上海证券交易所和深圳证券交易所

21、指定公布的证券时报、上海证券报、中国证券报、DATASTREAM等权威机构的一手资料数据中国证券报等权威机构的一手资料数据。为保证数据的准确性，我们还应用了大量的其他来源数据来源对本数据库的数据记录逐条进行了细致的校订工作，差不多幸免了错漏情况的发生。尤其是历史的原始数据，我们更是反复地以多种方法校验，从而又更大地提高了其准确性。持续性和及时性CSMAR数据库的开发者承诺保证数据库更新的持续性和及时性。CSMAR数据库将依照需要每年更新一次或两次。规范性和可比性CSMAR数据库借鉴了CRSP（Center for Research in Security Prices）和PACAP（Pacif

22、ic-Basin Capital Markets）等国际知名数据库的成功经验，采纳国际上通行的数据检验和调整方法以确保数据实际应用的可靠性，并力求与国际接轨。在数据项目上，CSMAR不仅提供通过调整的个股回报率，还提供了市场回报率和综合市场回报率。本数据库的交易数据差不多调整了其由于时刻间隔（休息日、节假日）和上市公司缘故（配股、送股、分红等）引起的股价变化，保证用户使用本数据库作数据分析的可比性和一致性。便捷性 本数据库具有合理、清晰的分类，能随意依照上市公司的某项或多项财务指标，或依照某项或多项交易数据的数值或数值区间，或依照某项或多项财务指标和某项或多项交易数据的组合，方便地查找出符合条

23、件的一系列股票，并能给出这一系列股票的交易数据和财务指标。2、特色CSMAR数据库与目前我们所见的同类的中国股票市场数据库相比，有如下特不之处：借鉴CRSP和Compustat等国际知名数据库的成功经验，把个股回报率、市场回报率和综合市场回报率等数据项目直接提供给用户使用。提供市场回报率和综合市场回报率（由市场或综合市场上的所有股票的回报率加权平均得到，包括等权平均、流通市值加权平均和总市值加权平均三种加权方法），幸免了目前对中国股票市场的市场组合回报率用综合指数或其他指数替代的无奈之举。提供各只股票详细的股本变动情况。由于中国股票市场的进展时刻较短，专门多地点还不规范，股票的股本变动情况特不

24、复杂。我们提供了详细的股本变动类型，包括新股上市、增发新股、职工股上市、转配股上市、配股除权、配股上市、配股除权并上市、送股除权、送股上市、送股除权并上市、拆细除权和拆细上市等十多种股本变动类型。关于每次的股本变动，我们都详细提供总股数、国家股股数、境内发起人法人股股数、境外发起人法人股股数、募集法人股股数、内部职工股股数、基金配售股数、转配股股数、优先股股数、A股股数、B股股数、H股股数、流通配送股尚未流通股数、高级治理人员持股数等数据。提供收盘价的可比价格。由于送股、配股、拆细等缘故引起的股本变动，交易所公布的收盘价也通过调整，从时刻上看，交易所公布的收盘价就不具有可比性。为了解决这一问题

25、，CSMAR数据库提供了以上市首日的收盘价为基准的各个交易日的收盘价的可比价格。结构合理查询方便。CSMAR数据库系统能够方便快捷地检索和猎取满足一定条件的股票交易数据和财务指标，并能灵活地以Foxpro、Excel、TXT等格式输出，可供SAS、SPSS等统计软件和Fortran、C、Pascal等高级语言直接调用。 3、功能本公司提供两种服务方式，可针对不同用户提供相应的服务：依照用户特定的数据需求，提供用户所需求的部分数据。这种服务方式的优点在于用户不需要熟悉整个数据库的数据结构及数据调用方法。提供整个数据库文件。用户可随时依照自己的需要调用CSMAR数据库中的数据。提供整个数据库文件。

26、用户可随时、自行依照自己的需要调用中国股票市场的交易数据和上市公司的财务数据。交易数据包括个股的每日、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价、交易量的二级市场数据以及由此通过调整计算得出的个股和市场的日回报率和月回报率等。财务数据包括上市公司每年的财务数据汇总，如股本、配送股、拆细、送现金红利等。依照用户需要，提供用户所需求部分的数据。这种服务方式的优点在于用户不需要熟悉整个数据库的数据结构及数据调用方法。CSMAR数据库提供的数据格式有文本格式和DBF格式两种，可直接供SAS 、SPSS等通用统计软件调用。4、2000年版数据区间股票市场数据区间上海A股1990年12月19日1999年12月3

27、0日上海B股1992年02月21日1999年12月30日深圳A股1991年07月03日1999年12月30日深圳B股1992年02月28日1999年12月30日第三节 安装配置要求硬件配置：建议采纳Pentium / 266 以上CPU，64M 内存，800*600 以上分辨率，256色以上显示模式，2G 以上硬盘空间。软件配置：中文版WINDOWS 95/98，或NT；VISUAL FOXPRO 6.0。第二章 数据讲明第一节 数据库差不多文件介绍CSMAR市场交易数据库目前包括的数据文件分为12种类型：公司文件、汇率文件、日历文件、分配文件、日个股回报率文件、日市场回报率文件、月个股回报率

28、文件、月市场回报率文件、综合日市场回报率文件、综合月市场回报率文件、指数文件和股本变动文件，我们在此简要讲明，见附表，详细的文件分类及各个文件的数据结构及处理讲明参见第三节详细的文件分类和各个文件的数据结构及处理讲明参见附录。( 1 ) 公司文件 记录上市公司的一些差不多情况。数据项包括公司的国家代码、证券代码、证券简称、公司代码、公司名称、行业代码、行业名称、公司成立日期、上市日期、数据库中最早交易数据记录的日期、数据库中交易数据的计量货币、股票发行溢价、招股价格、招股价格的计量货币、招股数量、股票面值的计量货币、招股日期、股票面值、区域码、公司活动情况、参考代码、情况变动日、备注。目前共有

29、4个公司文件，分不为上海A股公司文件、上海B股公司文件、深圳A股公司文件和深圳B股公司文件。( 2 ) 汇率文件 记录的是自1990年12月19日至1999年12月31日的人民币、港币和美元之间的汇率值。数据项包括国家代码、汇率日期、汇率日星期、人民币对美元汇率、港币对美元汇率、港币对人民币汇率。目前共有1个汇率文件。( 3 ) 日历文件 记录上海证券交易所和深圳证券交易所自成立以来至1999年12月310日的每天开市日历记录（开市或休市）。数据项包括国家代码、日期、星期、开市情况。目前共有4个日历文件，分不为上海A股日历文件、上海B股日历文件、深圳A股日历文件和深圳B股日历文件。( 4 )

30、分配文件 记录上市公司自1990年至1999年的分配情况，数据项包括现金红利，送红股、配股、拆细等，数据项包括国家代码、证券代码、分配类型、公告日期、除权（息）日期、支付日期、比率、配股价格。目前共有4个文件，分不为上海A股分配文件、上海B股分配文件、深圳A股分配文件和深圳B股分配文件。(5) 日个股回报率文件* 计算公式见本章第二节。* 计算公式见本章第二节 记录上市公司的每日交易数据以及依照交易数据和除权（息）情况计算得出的日个股回报率。数据项包括国家代码、证券代码、交易日期、大类码、星期、行业代码、日开盘价、日最高价、日最低价、日收盘价、日交易量、日交易金额、总股数、国家股股数、法人股股

31、数、A股股数、B股股数、H股股数、转配股股数、内部职工股股数、高级治理人员持股数、流通市值、总市值、考虑现金红利再投资的日个股回报率、不考虑现金红利再投资的日个股回报率、考虑现金红利再投资的收盘价的可比价格、不考虑现金红利再投资的收盘价的可比价格。目前共有4个文件，分不为上海A股日个股回报率文件、上海B股日个股回报率文件、深圳A股日个股回报率文件和深圳B股日个股回报率文件。( 5 ) 日个股回报率文件* 记录上市公司的每日交易数据以及依照交易数据和除权（息）情况计算得出的日个股回报率。数据项包括国家代码、证券代码、交易日期、大类码、星期、行业代码、日开盘价、日最高价、日最低价、日收盘价、日交易

32、股数、日交易金额、总股数、国家股股数、法人股股数、A股股数、B股股数、H股股数、转配股股数、基金配售股数、流通配送股尚未流通股数、内部职工股股数、高级治理人员持股数、优先股股数、流通市值、总市值、考虑现金红利再投资的日个股回报率、不考虑现金红利再投资的日个股回报率、考虑现金红利再投资的收盘价的可比价格、不考虑现金红利再投资的收盘价的可比价格。目前共有4个文件，分不为上海A股日个股回报率文件、上海B股日个股回报率文件、深圳A股日个股回报率文件和深圳B股日个股回报率文件。( 6 ) 日市场回报率文件* 记录上海A股、上海B股、深圳A股和深圳B股四个市场的6种不同计算方法得出的日市场回报率。数据项包

33、括国家代码、交易日期、交易日星期、日交易股数、日交易金额、考虑现金红利再投资的日市场回报率（等权平均法）、不考虑现金红利再投资的日市场回报率（等权平均法）、考虑现金红利再投资的日市场回报率（流通市值加权平均法）、不考虑现金红利再投资的日市场回报率（流通市值加权平均法）、考虑现金红利再投资的日市场回报率（总市值加权平均法）、不考虑现金红利再投资的日市场回报率（总市值加权平均法）、计算日市场回报率的有效公司数量。目前共有4个文件，分不为上海A股日市场回报率文件、上海B股日市场回报率文件、深圳A股日市场回报率文件和深圳B股日市场回报率文件。( 7 ) 月个股回报率文件*回报率计算公式见本章第二节 记

34、录上市公司的每月交易数据以及依照交易数据计算得出的月个股回报率。数据项包括国家代码、证券代码、交易月份、区域码、行业代码、月开盘价、开盘价日期、月收盘价、收盘价日期、月交易股数、月交易金额、总股数、国家股股数、法人股股数、A股股数、B股股数、H股股数、转配股股数、内部职工股股数、基金配售股数、流通配送股尚未流通股数、高级治理人员持股数、优先股股数、流通市值、总市值、月交易天数、考虑现金红利再投资的月个股回报率、不考虑现金红利再投资的月个股回报率。目前共有4个文件，分不为上海A股月个股回报率文件、上海B股月个股回报率文件、深圳A股月个股回报率文件和深圳B股月个股回报率文件。( 8 ) 月市场回报

35、率文件* 记录上海A股、上海B股、深圳A股和深圳B股四个市场的6种不同方法计算得出的日市场回报率。数据项包括国家代码、交易月份、月交易天数、月交易股数、月交易金额、考虑现金红利再投资的月市场回报率（等权平均法）、不考虑现金红利再投资的月市场回报率（等权平均法）、考虑现金红利再投资的月市场回报率（流通市值加权平均法）、不考虑现金红利再投资的月市场回报率（流通市值加权平均法）、考虑现金红利再投资的月市场回报率（总市值加权平均法）、不考虑现金红利再投资的月市场回报率（总市值加权平均法）、计算月市场回报率的有效公司数量、流通股本市场资本总值、总股本市场资本总值。目前共有4个文件，分不为上海A股月市场回

36、报率文件、上海B股月市场回报率文件、深圳A股月市场回报率文件和深圳B股月市场回报率文件。 ( 9 ) 综合日市场回报率文件 记录上海证券交易所和深圳证券交易所全部A股、全部B股和全部A、B股的6种不同计算方法计算得出的综合日市场回报率。综合市场包括A股综合市场（上海A股市场和深圳A股市场的综合）、B股综合市场（上海B股和深圳B股市场的综合）和A、B股综合市场（上海A股、B股和深圳A股、B股市场的综合）。数据项包括国家代码、交易日期、交易日星期、日交易股数、日交易金额、考虑现金红利再投资的综合日市场回报率（等权平均法）、不考虑现金红利再投资的综合日市场回报率（等权平均法）、考虑现金红利再投资的综

37、合日市场回报率（流通市值加权平均法）、不考虑现金红利再投资的综合日市场回报率（流通市值加权平均法）、考虑现金红利再投资的综合日市场回报率（总市值加权平均法）、不考虑现金红利再投资的综合日市场回报率（总市值加权平均法）、计算综合日市场回报率的有效公司数量。目前共有3个文件，分不为A股综合日市场回报率文件、B股综合日市场回报率文件和A、B股综合日市场回报率文件。( 10 ) 综合月市场回报率文件 记录上海证券交易所和深圳证券交易所全部A股、全部B股和全部A、B股的6种不同计算方法得出的综合月市场回报率。数据项包括国家代码、交易月份、考虑现金红利再投资的综合月市场回报率（等权平均法）、不考虑现金红利

38、再投资的综合月市场回报率（等权平均法）、考虑现金红利再投资的综合月市场回报率（流通市值加权平均法）、不考虑现金红利再投资的综合月市场回报率（流通市值加权平均法）、考虑现金红利再投资的综合月市场回报率（总市值加权平均法）、不考虑现金红利再投资的综合月市场回报率（总市值加权平均法）、计算月市场回报率的有效公司数量、流通股本市场资本总值、总股本市场资本总值。目前共有3个文件，分不为A股综合月市场回报率文件、B股综合月市场回报率文件和A、B股综合月市场回报率文件。( 11 ) 指数文件 记录上海证券交易所和深圳证券交易所8种指数（上证综合指数、上证A股综合指数、上证B股综合指数、上证30指数、深证综合

39、指数、深证A股综合指数、深证B股综合指数、深证成分指数）及其回报率。数据项包括指数代码、交易日期、交易日星期、开盘指数、收盘指数、最高指数、最低指数、指数回报率。目前共有1个指数文件。 ( 12 ) 股本变动文件 记录所有上市公司的股本变动情况，包括新股上市、增发新股、职工股上市、转配股上市、配股除权、配股上市、送股除权、送股上市、拆细除权和拆细上市等引起的股本结构变动。数据项包括证券代码、股本变动日期、股本变动类型、总股数、国家股股数、境内发起人法人股股数、境外发起人法人股股数、募集法人股股数、内部职工股股数、基金配售股数、转配股股数、优先股股数、A股股数、B股股数、H股股数、流通配送股尚未

40、流通股数、高级治理人员持股数。目前共有1个股本变动文件。附表 数据库文件一览表文件类型文件名数据表名文件索引号公司文件(文件个数：4)上海A股公司文件SHACO.DBF0010001上海B股公司文件SHBCO.DBF0010002深圳A股公司文件SZACO.DBF0010003深圳B股公司文件SZBCO.DBF0010004汇率文件(文件个数：1)汇率文件EXCHANGE.DBF0020001日历文件(文件个数：4)上海A股日历文件SHACALE.DBF0030001上海B股日历文件SHBCALE.DBF0030002深圳A股日历文件SZACALE.DBF0030003深圳B股日历文件SZBC

41、ALE.DBF0030004分配文件(文件个数：4)上海A股分配文件SHACPTL.DBF0040001上海B股分配文件SHBCPTL.DBF0040002深圳A股分配文件SZACPTL.DBF0040003深圳B股分配文件SZBCPTL.DBF0040004日个股回报率文件(文件个数：4)上海A股日回报率SHADALYR.DBF0050001上海B股日回报率SHBDALYR.DBF0050002深圳A股日回报率SZADALYR.DBF0050003深圳B股日回报率SZBDALYR.DBF0050004日市场回报率文件上海A股日市场回报率SHADALYM.DBF0060001上海B股日市场回报

42、率SHBDALYM.DBF0060002深圳A股日市场回报率SZADALYM.DBF0060003深圳B股日市场回报率SZBDALYM.DBF0060004月个股回报率文件(文件个数：4)上海A股月个股回报率SHAMNTH.DBF0070001上海B股月个股回报率SHBMNTH.DBF0070002深圳A股月个股回报率SZAMNTH.DBF0070003深圳B股月个股回报率SZBMNTH.DBF0070004月市场回报率文件(文件个数：4)上海A股月市场回报率SHAMONT.DBF0080001上海B股月市场回报率SHBMONT.DBF0080002深圳A股月市场回报率SZAMONT.DBF0

43、080003深圳B股月市场回报率SZBMONT.DBF0080004综合日市场回报率文件(文件个数：3)A股综合日市场回报率CNAADALYM.DBF0090001B股综合日市场回报率CNAABBDALYM.DBF0090002A、B股综合日市场回报率CNABADALYM.DBF0090003综合月市场回报率文件(文件个数：3)A股综合月市场回报率CNAAMONT.DBF0100001B股综合月市场回报率CNBBMONT.DBF0100002A、B股综合月市场回报率CNABMONT.DBF0100003指数文件(文件个数：1)(文件个数：1)指数文件INDEX.DBF0110001股本变动文件

44、(文件个数：1)股本变动文件CAPCHG.DBF0120001第二节 回报率计算方法1、日个股回报率的计算 日个股回报率有两种计算方法，一种为考虑现金红利的日个股回报率，另一种为不考虑现金红利的日个股回报率。考虑现金红利的日个股回报率的计算由下面的公式给出：其中：股票n在t日的收盘价； ：股票n在t1日的收盘价； ：股票n在t日为除权日时的每股现金分红； ：股票n在t日为除权日时的每股红股数； ：股票n在t日为除权日时的每股配股数； ：股票n在t日为除权日时的每股配股价； ：股票n在t日为除权日时的每股拆细数。不考虑现金红利的日个股回报率的计算公式为：其中：股票n在t日（或月）的收盘价； ：股

45、票n在t1日（或月）的收盘价； ：股票n在t1至t期间的现金分红； ：股票n在t1至t期间的每股红股数； ：股票n在t1至t期间的每股配股数； ：股票n在t1至t期间配股的每股配股价； ：股票n在t1至t期间的每股拆细数。若t为交易日时，则表示日个股回报率，t为月时，则表示月个股回报率。不考虑现金红利的个股回报率的计算公式为：变量定义如前。2、日收盘价的可比价格的计算 由于送股、配股、拆细等缘故引起的股本变动，交易所公布的收盘价也通过调整，从时刻上看，交易所公布的收盘价就不具有可比性。为了解决这一问题，CSMAR提供日收盘价的可比价格，包括考虑现金红利再投资的日收盘价的可比价格和不考虑现金红利

46、再投资的日收盘价的可比价格两种情况。日收盘价的可比价格的计算，以上市首日的收盘价为基准，从上市首日的收盘价进行递推。下式为考虑现金红利再投资的日收盘价的可比价格的计算公式： 或者： 其中： ：股票n在上市首日的收盘价； ：股票n在t日的考虑现金红利再投资的日收盘价的可比价格； ：股票n在t1日的考虑现金红利再投资的日收盘价的可比价格； 表示股票n在t日的考虑现金红利再投资的日个股回报率； 当计算公式中的日个股回报率以不考虑现金红利再投资的日个股回报率计算时，得出的可比价格便为不考虑现金红利再投资的日收盘价的可比价格。3、月个股回报率的计算 月个股回报率也分两种：考虑现金红利的月个股回报率，另一

47、种为不考虑现金红利的月个股回报率。下式为考虑现金红利的月个股回报率的计算公式：其中： ：股票n在t月的最后一个交易日的考虑现金红利再投资的日收盘价 的可比价格； ：股票n在t1月的最后一个交易日的考虑现金红利再投资的日收盘 价的可比价格； 当、分不为t月和t1月的最后一个交易日的不考虑现金红利再投资的日收盘价的可比价格时，得出的便为不考虑现金红利再投资的月个股回报率。24、市场回报率的计算 市场回报率指的是整个市场所有股票的加权平均回报率，其权重的计算方法有：等权平均法、流通市值加权平均法和总市值加权平均法。 如前所述，个股回报率的计算有考虑现金红利和不考虑现金红利两种方法，因此市场回报率的计

48、算总共有六种方法。(1) 考虑现金红利的等权平均市场回报率；(2) 不考虑现金红利的等权平均市场回报率；(3) 考虑现金红利的流通市值加权平均市场回报率；(4) 不考虑现金红利的流通市值加权平均市场回报率；(5) 考虑现金红利的总市值加权平均市场回报率；(6) 不考虑现金红利的总市值加权平均市场回报率。 设表示股票n在t日（或月）的个股回报率，为股票n在时段t的权重，则市场回报率由下式计算得到： ( 1 ) 当每一种股票的权重都等于1，即1，那么： 若表示的是考虑现金红利的个股回报率，则为考虑现金红利的等权平均市场回报率。 若表示的是不考虑现金红利的个股回报率，则为不考虑现金红利的等权平均市场

49、回报率。 ( 2 ) 当表示股票n在t1日（或月）的流通市值时，则为流通市值加权平 均市场回报率。 其中： ， ：股票n在t1日（或月）的流通股数 ：股票n在t1日（或月）的收盘价若表示的是考虑现金红利的个股回报率，则为考虑现金红利的流通市值加权平均市场回报率。若表示的是不考虑现金红利的个股回报率，则为不考虑现金红利的流通市值加权平均市场回报率。 ( 3 ) 当表示股票n在t1日（或月）的总市值时，则为总市值加权平均市 场回报率。 其中： ， ：股票n在t1日（或月）的总股本数 ：股票n在t1日（或月）的收盘价若表示的是考虑现金红利的个股回报率，则为考虑现金红利的总市值加权平均市场回报率。若表

50、示的是不考虑现金红利的个股回报率，则为不考虑现金红利的总市值加权平均市场回报率。35、指数回报率的计算 其中： ： 指数n在t日的回报率 ： 指数n在t日的收盘指数 ： 指数n在t-1日的收盘指数第三节 数据项讲明 一、 字段的命名规则：( 1 ) 字段长度不超过8位。在不同的文件中相同变量字段名一致。如“证券代码” 字段名为 “STKCD”。以“CD”结尾表示这一字段为某种代码名称，例如“国家代码”字段名 为“CUNTRYCD”，证券代码“STKCD”，行业代码“INDCD”。一些差不多单词的简写:Code: CDDate: DTPrice: PRCTrade: TRDShare: SHRN

51、umber: NTotal: TTLName: NMEValue: VALCompany: CoStock: STKCurrency: CUR二、数据文件中的字段含义讲明 各个数据文件的数据结构及其字段讲明见附录表1表12。下面给出用户在理解上可能会理解略微困难一点的一些字段的详细讲明。公司文件国家代码：指上市公司的注册所在国。目前上海和深圳证券交易所的上市公司都在中国注册，因而这一项的内容均为中国，以10表示。证券代码：指上市公司所在的交易所公布的代码，。目前上海证券交易所用6位代码，而深圳证券交易所用4位代码，为了处理方便，本数据库统一成6位代码：，上海的不变，深圳的前面加上“00”。公司

52、活动情况：指上市公司在交易所的情况，包括仍在挂牌交易和摘牌等情况。，目前在上海和深圳交易所的上市公司都处于挂牌交易状态，以“A”表示。汇率文件换算得到的港币对人民币汇率：由于有一段时期，港币对人民币没有直接汇率，因而通过人民币对美元汇率和港币对美元汇率进行换算。日个股回报率文件考虑现金红利再投资的收盘价的可比价格：由于送股、配股、拆细等缘故引起的股本变动，交易所公布的收盘价也通过调整，。从时刻上看，交易所公布的收盘加就不具有可比性交易所公布的收盘价就不具有可比性。，为了解决这一问题，便引入本字段，详细讲明见本章第二节。不考虑现金红利再投资的收盘价的可比价格：其差不多含义与前一字段类似，只是计算

53、公式中的日个股回报率以不考虑现金红利再投资的日个股回报率表示。综合市场回报率文件 综合市场回报率：其计算方法与市场回报率的计算方法一样。市场回报率只是考虑一个市场上的所有股票回报率的加权平均，比如上海A股市场回报率，只考虑上海A股市场上的所有股票回报率的加权平均。而综合市场回报率则考虑多个市场上的所有股票回报率的加权平均，比如A股综合市场回报率，则考虑上海A股和深圳A股两个市场上的所有股票回报率的加权平均。股本变动文件股本变动类型：指引起上市公司股本变动的情况，包括包括新股上市、增发新股、职工股上市、转配股上市、配股除权、配股上市、送股除权、送股上市、拆细除权和拆细上市等。以字段名ShrTyp

54、表示，ShrTyp由五位数字字符组成，每位字符目前一共有五种情况，分不为“0”、“1”、“2”、 “3”，“4”和“5”留作备用。若ShrTyp=”“ABCDE”，每位字符的具体含义见下表：012345A其他变动类型新上市职工股上市转配股上市增发新股备用B无送股送股除权送股上市送股立即上市送股期间C无配股配股除权配股上市配股立即上市配股期间D无拆细拆细除权拆细上市拆细立即上市E无增发增发新股增发新股上市增发立即上市增发期间讲明：B位中的“送股除权”、“送股上市”和“送股立即上市”的区不为：送股除权 ：指上市公司在当天实施送股方案，为除权日，但所送的红股在当天不立即上市流通。通过“送股除权”后，

55、上市公司的流通股总数尚未增加，这部分股份归入“流通配送股尚未流通股数”。送股上市 ：指通过除权的红股在当天上市流通，现在流通股总数增加“流通配送股尚未流通股数”相应的减少。“送股除权”和“送股上市”类型发生于送股除权和流通不在同一天。送股立即上市 ：指送股除权和上市流通在同一天，现在流通股总数增加，而且“流通配送股尚未流通股数”不发生变化。 D位的拆细的情况与B位类似，但C位中的“配股立即上市”，那个地点指在1993年之前的极少数配股情况，由于当时的配股除权日已难以考证，就认为在配股上市日当天上市流通，这一天总股本和流通股本同时增加。 股本结构讲明：本数据库的股本结构采纳上市公司的年报公布的股

56、本结构分类，其各项含义如下：总股本：股份总额，指每时尚未流通股份和已流通股份的总和。（国家股：有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入公司形成的股份。（法人股：有法人资格的公司或机构以合法资产投入公司形成的股份。（境内发起人法人股：发起的为境内法人，以股份制改建往常本企业自有资金形成的股份。境外发起人法人股：发起人为适用外资法律的法人(外商、港、澳、台商等)所持有的股份。募集法人股：在公司法实施之前成立的定向募集公司所发行的，来源于本企业以外，社会上其它企事业单位以其有权支配的资金投资形成的股份。内部职工股：在公司法实施之前成立的定向募集公司所发行的，公司内部职工以个人合法财产投入公司形

57、成的股份。优先股：承担较小风险、享受较小权利，但在分配上比一般股享有优先权的股份。基金配售：依证券投资基金治理暂行方法批设的证券投资基金对公开发行量在5000万股(含5000万股)以上的新股申请配售，依照配售所得的股份。转配股：上市公司在配股时，国有股或法人股股东将配股权转让给社会公众股股东，由社会公众股股东认购的股份。股：境内上市的人民币一般股，向境内社会公众公开发行，在境内公开的证券交易场所流通转让。股：境内上市的外资股，以人民币标明股票面值，以外币认购和进行交易、专供外国和香港、澳门、台湾地区的投资者者购买的股票。股：香港上市的外资股，指股份有限公司经批准，向境外(香港)特定的、非特定的

58、投资人募集股份，其股票在香港上市，在香港公开的证券交易场所流通转让。流通配送股尚未流通部分：在除权息日到正式上市流通日之间，所送红股或配股的股份。高级治理人员股：上市公司内董事、监事及其他高级治理人员的持股数量。数据调用第一节 调用命令和程序1简介CSMAR数据库中的数据调用，能够通过两种方法实现，一种是在VISUAL FOXPRO 6.0的“命令”窗口中键入命令直接调用，另一种则是在VISUAL FOXPRO 6.0中编写程序实现数据调用。前述两种数据调用方法，其输出结果都能够保存为文本格式文件（.TXT）或VISUAL FOXPRO数据库格式文件（.DBF）。2调用方法双击Visual F

59、oxPro图标，启动Visual FoxPro。*命令调用( 1 ) 在“文件”菜单中选择“打开”命令；( 2 ) 在”文件类型”列表框中选择“表（*.dbf）”；( 3 ) 在”文件类型”列表框中打开调用数据所属的文件；( 4 ) 在“窗口”菜单中选择“命令窗口”命令打开命令窗口；( 5 ) 在“命令”窗口中键入VISUAL FOXPRO命令，按键执行。*程序调用在“文件”菜单中选择“新建”命令。在“新建”对话框中选择“程序”。单击“新建文件”按钮。在VISUAL FOXPRO打开的一个称为“程序1”的新窗口中，键入应用程序。在“程序1”的新窗口中单击“运行”按钮（或Ctrl+E）执行。若之

60、前未保存程序，则会先跳出“是否保存程序” 对话框，选择“是”后程 序将接着执行。*命令语法描述USE文件名SELECT 文件字段名FROM文件名WHERE判定条件TO FILE存储文本格式文件名INTO DBF存储数据库格式文件名NOWAIT程序接着执行注：上述文件名指调用数据所属文件的文件名。NOWAIT项仅在结果输出到文本格式文件同时输出数据较多时使用。判定条件描述1)逻辑运算（AND/OR）( 1 )条件1AND条件2AND条件N：当条件1，条件2，条件N都满足时，上面的条件表达式为逻辑真，否则为逻辑假。( 2 )条件1OR 条件2OR 条件N： 当条件1，条件2，条件N只要其中一个条件