广誉远公司应收账款管理现状分析

1、广益远公司应收账款管理现状分析（一）广益远公司基本概况广誉远是以传统经典国药、现代中药的研发、生产与销售为主，具有一定影 响力的上市公司（股票代码：SH600771）,公司创立于1996年，并于同年11月 25日在上海证券交易所挂牌交易，注册资本49, 200万元，核心子公司人数2000 余人。广誉远专注于中医药文化的传承和高品质中药的开展，在医药产业领域内， 拥有独特的战略资源。公司属于医药制造业，核心业务是中成药业务，根据其产 品定位和销售渠道不同，主营业务包括传统中药、精品中药以及养生酒这三大板 块。（二）广益远公司应收账款质量分析.应收账款规模分析通过广誉远公司2016年至2020年这

2、一阶段当中所公布的相关财务报表, 主要选取了跟应收账款有所关联的一些财务数据，具体统计结果如下表1所示。表1广誉远中药股份2016-2020应收账款规模统计表（数据来源：根据广誉远公司年报数据通过整理得出）20162017201820192020应收账款（亿元）4.6297.35413.3814.4515.60应收账款增长率168.40%58.87%82%7.96%7.95%营业收入（亿元）9.3711.6916.1912.1711.09营业收入增长率118.7%24.73%38.51%-24.81%-8.85%应收账款增长率行业均值18.22%17.83%37.71%3.94%-11.10%

3、从表1的统计结果中我们得知，广誉远公司应收账款总额自2016年开始逐 年上升，截止至2020年年底，其应收账款总额已经从2016年的4.629亿元迅速 上升到15.6亿元，在这期间，应收账款总额增加了将近11亿元，增幅超过330%； 而同期的营业收入虽然也有所增长,从2016年的9.37亿元增长至2020年的11.09 亿元，但其总额仅增加了 1.72亿元，远远不及应收账款总增加额。且通过与行 业均值相比照之下，广誉远应收账款规模增长率在近五年间，长期位于行业平均 水平以上，其中2016年至2018年表现显著，远远高于行业均值。.广益远公司应收账款信用政策管理制度在广益远公司中，应收账款信用政

4、策是由其销售部门来进行拟定，条件宽松 的信用政策主要适用于偿债压力相对较小，企业规模相对而言更大的公司，而综 合情况较差，存在一定偿债风险的公司那么需给予较为严格的信用政策，如信用期 限、赊销额度等方面都需要进行严格的控制，但是如果对方能够出示担保的话就 可以适用于大公司的相关政策，而至于局部存在比拟大的偿债压力的公司，最好 那么是不提供赊销业务，但如果无法规避，那么需适当下调赊销额度以及缩减信用期 限等。而实际上，由于信用政策是由销售部来进行拟定，销售人员为了完成业务， 增加业绩，在实际情况中存在不严格审核、掩盖客户真实资信水平的现象，这就 导致存在信用政策被滥用、客户资信无法得到真实表达的

5、情况出现，直接影响到 了应收账款的回收速度，同时也对企业的应收账款管理带来严重的负面影响。第一章广益远公司应收账款管理现存问题根据对广誉远公司基本情况的介绍，又从应收账款规模等多个方面进行了应 收账款质量分析，可以看出广誉远公司在以下方面存在问题，本章将一一展开。（一）应收账款催收力度缺乏广誉远公司未针对应收账款构建催收部门，这一事项由销售人员负责，所以 没能形成完善的催收标准。一方面，由于各部门负责人没有及时的将记录好的应收账款工作移交给财务 部门，而财务部门也没有及时催促，所以导致应收账款的整理工作有了一定的延 误，当上级部门想要在最短时间内看到这些资料时，各部门负责人以及财务部门 总会有

6、一定的懈怠，导致信息不完整、不真实，进一步导致许多客户超过信用期 限还没有还款，有的客户会在心理上认为既然已过期限没有催款就不会再要取款 项，从而更加不会主动还取款项，当企业发现需要周转资金时，才会发现未能够 及时收取的款项，这时就已经导致了坏账的产生。另一方面，公司并没有设置专门催收款项的部门，催收人仅仅是相关的业务 人员，他们几乎不会采取上门催收，只是简单的打 给相应单位负责人，而相 应单位负责人只能说尽快归还欠款，催收人员得知后也会相应的认为他们会及时 归还，以此敷衍了事。而通过法律途径对此问题进行解决，又会面临本钱高、诉 讼时间长、后续合作受影响等问题，而且即便是取得了胜诉的结果，但如

7、果对方 没有能够用于执行的财产，或者执行困难,那么也会导致其无法及时回收到资金, 催收工作依然难以取得良好的成效。在公司形成应收账款之后，公司领导和员工 并没有及时采取科学的途径对其进行回收，且不注重经验教训的总结，加之业务 人员存在较大的流动性，在流动过程中不能做好交接，所以导致应收账款不断发 酵，回收难度日益加大。实践中，广誉远公司应收账款都是由其工程部负责的，公司并没有专门的人 员对其进行统一安排和管理，例如没有设定专业的收款负责人、没有构建统一的 催收流程等。且并没有构建科学的奖惩制度，无法对销售人员形成一种激励气氛, 即便是销售人员不能收回应收账款也不会受到惩罚，而那些收回应收账款的

8、人员 也并没有得到奖励，所以导致公司没有良好的催收环境，自然会面临回收不力的 问题。（二）信用管理体系不完善构建科学完善的组织体系，能够促进应收账款管理水平的提升，而现有状况 下，广誉远公司并没有构建完善的组织体系，没有专门负责赊销公司的部门，这 导致公司在这方面的风险日益增加。为了提升销售额，销售部门不断对信用政策 放宽，财务人员难以及时对合同情况进行深入、全面地了解，使得其经常无法及 时得到准确的信息与资料，对客户的具体情况也没法做出准确的判断。由于销售 部门的主要职责和工作的重点是销售额，所以没有过多关注对客户的管理。结合前文分析可知，广誉远的应收账款规模处于一个不断增长的开展态势当 中

9、，从2016年的4.6亿元迅速增长至2020年的15.6亿元，近五年增长总计将近 11亿元人民币，其增长率明显高于行业平均水平，而应收账款的增加那么意味着 赊销业务增加过多，同时也意味着企业为了提高产品销量，翻开市场过多的依赖 于赊销；并且在应收账款的总量持续增长的过程中，企业的应收账款周转率不断 下降，周转天数从2016年的154.7天暴增至2020年时的528.9天,提高了将近 350%,并且长期高于行业均值，说明企业应收账款的回收情况越来越不容乐观， 资金回收越来越困难，同时也意味着企业仅仅是为了赊销而盲目赊销，不严格审 核客户资信等等，导致坏账提高。根据对广誉远公司的实际调研情况得知，

10、公司未针对应收账款构建健全的信 用管理体系，财务部门依然是信用管理的主要负责部门。从实际工作上来看，财 务部门虽然与应收账款的联系最为紧密，然而其并不直接参与具体管理工作，不 能全面掌握款项的回收进度，所以难以及时从中发现问题，只有出现问题之后, 相关人员反应到财务部门，财务人员才知道出现了问题，这会导致公司现金流管 理较为滞后，无法取得理想成效。通常，客户档案资料信息较为庞杂，在开展信 用管理工作的过程中，需要进行信用评分、资料信息、开展资信调查等，而 财务人员本身与客户接触不多，难以及时对详细信息进行获取，且面对繁重的工 作量没有更多时间与客户沟通，加之公司缺乏完善的信用评估标准，所以导致

11、信 用管理陷入到了困境中。因此，广誉远公司构建起完善的信用管理体系，设立应 收账款管理部门，优化公司内部组织结构，并安排专门的人员对客户信息做出全 面性和管理，及时对不同客户划分信用等级显得十分必要，只有如此才能够 使应收账款管理取得更为理想的成效。（三）应收账款内控管理不力近些年随着市场经济不断蓬勃开展，我国市场中的竞争更为激烈，很多企业 都处于水深火热之中，为了提升竞争力，在市场中更好地抢占客户，企业开始大 量运用赊销手段，并且一再对赊销政策进行放松，这虽然能够吸引更多的客户， 促进公司营业收入的增加，并提升竞争力，但是长期过度依赖赊销也会导致行业 竞争处于不健康状态，并为公司带来诸多坏账

12、风险。加之，广誉远公司没有建立 完善的应收账款内控体系，更是加剧了其风险。通过对广誉远公司情况进行分析 可知，其财务人员的设置很少，大多数都在销售的第一线上。由销售部门制定应 收账款信用政策，而财务人员那么并不参与，公司将更多的注意力用在了销售服务 的提供上，对经济流入及利益获取更为关注。而对于销售人员而言，他们在工作 中的底薪是较低的，要想取得高工资，就需要提升销售业绩，大量销售产品。也 正是如此，很多销售人员会想方设法销售产品，不惜大量采用赊销政策，而在赊 销时并未考虑客户资信及还款能力，在制定应收账款信用政策的过程中，也着重 考虑客户的需求，而忽视企业风险，这导致公司面临严重的坏账损失。

13、可见，广 誉远公司应收账款内控管理处于滞后的地步中，没有充分对销售人员和财务人员 的合力进行发挥。同时，在广誉远公司2016年度至2020年度期间，其中2016年度应收账款 规模增幅最高，到达了 168.4%,虽然2019年及2020年的应收账款增幅不高， 但从其整体来看还是呈现出上升趋势。由此可见，自2016年以来广誉远公司应 收账款总额逐年上升，且增长速率远高于营业收入增幅，以目前的增长态势开展 下去，广誉远公司的应收账款余额规模将越来越大，存在较大的应收账款管理风 险。.应收账款周转情况分析从本质上来看，应收账款周转就是指企业对应收账款的回收能力，只有回收 到资金，才能够对其进行周转和运

14、用。如果企业具有较高的应收账款周转率，那 么就说明企业有较强的资金回笼能力，所面临的坏账风险也会相对较低。与此同 时，如果企业应收账款周转天数越短，那么就说明其越有较好的应收账款周转效 果，能够在短时间内对资金进行回笼，从而增强现金流动性。为了对广誉远公司 应收账款管理情况进行分析，对其近五年的应收账款周转数据信息进行了, 具体如下表2：表2广誉远公司2016-2020年应收账款周转情况（数据来源：根据广誉远公司年报数据及前瞻数据库整理得出）20162017201820192020应收账款周转率（次）2.3171.4601.2650.7820.681应收账款周转天数（天）154.7246.62

15、84.7460.3528.9应收账款周转 率（次）行业均值9.2410.129.727.588.05应收账款周转天数（天）行业均值82.1779.5391.0386.4697.07根据上述表格中的信息发现，从2016年到2020年，广誉远公司应收账款周 转率出现了持续的降低现象，从2.317直降到0.681。并且，其应收账款的周转 天数也出现了较大范围的增加现象，连续五年都远远高于行业均值，相比之下近 五年中该数值行业最高仅为97.07天。广誉远周转情况具体变动如下列图1所示:图1广誉远公司20162020年应收账款周转率、周转天数趋势图2.52.51.50.52.317528.9.31.26

16、50.782 应收账款周转率（次）应收账款周转天数（天）0.681600500400300200100 0通过数据分析可以发现，从2016年到2020年广誉远公司应收账款周转天数 上升幅度日益加大，从最初的154.7天增加到了 528.9天，这说明该公司在回收应收账款的过程中面临期限长的问题，资金回收能力差，如果这一问题无法得到 改变，很可能会对公司可持续开展带来影响。总之，广誉远公司应当想方设法提 升自身的应收账款管理能力，促进周转率的提升，并缩短周转天数，以确保持续 盈利。.应收账款账龄分析应收账款账龄指的是应收账款回收的时间长度。就正常来说的话，其时间跨 度越长，相应的出现坏账情况的可能

17、性也将随之变得更高。赊销天数与回款程度 成正比，赊销天数越长，想要成功的收回应收账款的几率也就越小。之所以分析 和研究企业应收账款账龄，主要是为了深入了解其应收账款的整体质量，并从资 金流动视角上对其应收账款进行衡量，通过计算、统计分析等对其现有的逾期账 款做出整合，这就能够使企业领导从全局上对应收账款的情况进行把控。根据所 收集到的信息，整理出来了广誉远公司应收账款账龄方面的数据信息，其在这五 年内的分布状况如下表3：表3账龄分析法下2016-2020年广誉远公司应收账款分布情况（单位：万元）2016年账龄收账款一年以内39290.61-2249.8982-年以上28.年以上3150.745

18、317.5（资料来源：根据年报数据自行整理）金额占比86.70%4.96%1.32%0.06%6.95%2017年应 收账款 金额66317.72211.7343315.63045.771934.2占比92.19%3.07%0.48%0.02%4.23%2018年应 收账款 金额106970.820971.81338.2287.73013.4132582.5占比80.68%15.82%1.01%0.22%2.27%2019年应 收账款 金额82979.741157.813130.94000.63221.4144490.2占比57.43%28.48%9.09%2.77%2.23%2020年应 收

19、账款 金额82634.439374.318710.411980.73271.6155971.4占比52.98%25.24%12.00%7.68%2.10%表4 2016-2020年广誉远公司坏账准备变动情况（单位：万元）20162017201820192020应收账款账面51737912142715901754余额5.57.548.935.686.6应收账款坏账54475591890914541951准备金额.9.1.95.45.2应收账款坏账10.57.076.249.1511.12率3%（资料来源：根据年报数据自行整理）从上表3中可以看出，广益远公司2016年至2020年应收账款占比最多的

20、是 账龄处于一年以内的，但其占比自2017年开始逐年下降；账龄1-2年、2-3年 及三年以上的应收账款占比在逐年增加，说明公司无法及时收回款项，由此造成 的坏账风险逐渐增加，这也意味着在公司内部只有很少一局部款项属于回收可能 较高的应收账款，其它的那么属于回收可能较低的款项。通过对应收账款账龄的研 究我们可以了解到，随着时间的推进，广誉远公司应收账款账龄占比也持续提升, 且总额处于日益增加的局面中，企业当前在应收账款回收上还面临着十分严重的 问题，不仅坏账损失风险高，而且账龄结构存在诸多问题，亟待解决。同时，根据表4的数据显示，在2017年广誉远公司坏账准备共计5591.1万 元，几乎与201

21、6年度持平，但是由于当年应收账款规模增加过多总计超过2.7 亿，因此坏账率稍有好转同比2016年下降了 3.6%；而在2018年时其坏账准备 总额将近9000万，相比于上一年度增加了 3318.8万，此时可以已经可以看出由 于2017年赊销增多而形成的应收账款坏账有所增加，但是由于2018年度公司赊 销过多应收账款规模增长超过6.36亿元，由于规模大幅增长而当年赊销形成的 这局部应收账款还并未在短时间内进行坏账计提，因此坏账率仅为6.24%,同比 有所下降；而在2019年时其应收账款坏账准备超过1.45亿元，同比增加到达了 5635.5万元，坏账率迅速增长将近三个百分点，到达9.15%,而应收

22、账款规模增 长并不多，这主要是由于2017年及2018年赊销形成的应收账款过多带来的后遗 症，导致坏账问题越来越显著；到了 2020年时，企业应收账款坏账问题更为严 峻，坏账总额到达了 1.95亿，之前形成的应收账款坏账开始爆发，坏账率到达 了 11.12%,且按照目前的情况开展下去，随着应收账款账龄越长，坏账率将会 不断增长。4,应收账款各方面占比分析在企业营收中应收账款是重要局部，通过观看应收账款占据的比例，可以对 企业应收账款质量、经营状况等进行了解。并且，通过分析流动资产中应收账款 的占比，也可以对其资金周转情况进行了解，相对来看，在企业流动资产中营收 账款占比越大，那么说明企业越有较

23、低的资金周转能力。如下表5笔者对广誉远 公司营业收入、流动资产等有关的数据进行了收集，并统计了营收账款在其中的 占比状况：表5 2016-2020年广誉远公司应收账款占比情况统计表20162017201820192020应收账款（亿4.637.3513.9814.4515.60元）应收账款增168.458.877.967.9582%长率0%营业收入（亿9.3711.6916.1912.1711.09元）营业收入增118.724.7338.51-24.8-8.85长率0%1%18.21.25.28.流动资产（亿元）17.9549738711106.282.917.19.8.6流动资产增长率%9%

24、51%05%8%应收账款占流动39.64.55.55.25.79%资产比例75%34%85%49%应收账款占营业62.86.11814049.41%收入比例87%34%.73%.66%（数据来源：根据广益远公司年报数据计算得出）根据这些信息我们可以发现，从2016年到2020年，在广誉远公司流动资产中应收账款占比出现了不断增加的现象，截止到2018年这一比例在当期流动资产中身于64%。所以，；我们可以认为，该公司应收账款在流动资产中具有较大的占比，这会在很大程度上影响到企业的现金流动性，应当得到公司领导的重视。并且，我们通过对该公司流动资产增长率、应收账款增长率等数据进行分析，还 可以发现，其

25、应收账款增长率出现了不断增加的现象，而流动资产却并没有出现 持续增加现象，而是处于起伏不定的状况中，在2017年甚至仅增长了缺乏三个 百分点。根据其营业收入中应收账款的占比状况,我们还可以发现，这五年的时间内， 该公司应收账款在营收中的占比也出现了持续扩大的现象，这说明广誉远公司赊销的工程日益增加，赊销数量不断扩大。而随着企业赊销交易的不断增加，企业所面临的坏账风险也会不断增加，这就会为企业长远开展带来很多不利影响。表6 2016-2020年广誉远公司现金流情况统计表2016经营活动产生的-2.11-1.83-2.98-1.40-7552现金流量净8亿7亿0亿8亿万元额经营活动现5.9177.

26、9608.85810.058.815金流入亿亿亿亿亿经营活动现8.0359.79611.8411.469.570金流出亿亿亿亿亿其他与经营4.3875.4476.0596.0264.649活动有关的现金亿亿亿亿亿支出销售商品、提4.3386.5287.5399.3577.905供劳务得到的现亿亿亿亿亿金2017201820192020（资料来源：根据年报数据自行整理）根据表6中的统计数据显示，广誉远近五年企业经营活动产生的现金流量净 额长期为负，但是根据其财务数据显示企业近五年净利润却是为正，这意味着企 业具备一定的盈利能力，但是应收账款规模增长，且周转情况不佳，资金回收困 难，进而导致了企业

27、现金流出现问题，这一点在前文对应收账款的相关分析中可 以得到印证。结合表6,可以看到，广益远公司在2018年时，经营活动产生的现 金流量净额为-2.98亿元，主要原因就是在于当年应收账款增长过多，且无法及 时回收而导致的；2019年时由于企业赊销较少并没有产生巨量的应收账款，大 多是直销直收，因此当期的经营活动现金流入有所增长，现金流量净额同比上一 年度有所增加，但依旧为负；而在2020年时，企业经营活动现金流入再度缩水 将近1.2亿，回到与2018年相差无几的水平，并且应收账款规模还在保持增长， 这意味着企业应收账款的回收情况持续恶化，资金周转出现问题，其现金流量净 额同比有所增加的主要原因