基金科目二结业押题密卷（带答案解析）

1、基金科目二结业押题密卷（带答案解析）1.以下指标中不能反映股票基金风险的是( )。 A.持股集中度B.久期C.贝塔系数D.标准差答案解析：考点定位：9.3股票基金的风险管理-股票基金的风险指标本题考查股票基金的风险指标。A选项不符合题意，持股集中度是一个反映机构投资策略的重要指标。一般而言，持股集中度越高，机构就越有可能重仓持有某一家或者数家上市公司股票，反之，机构持股就有可能相对均匀，是反映股票基金的风险指标。B选项符合题意，久期是衡量债券价格随利率变化特性的重要指标，不是反映股票基金的风险指标。C选项不符合题意，贝塔系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系，即资产收益率相对市场

2、波动的敏感性，是反映股票基金的风险指标。D选项不符合题意，标准差是估计资产实际收益率与期望收益率之间可能偏离程度的测度方法，是反映股票基金的风险指标。除上述风险指标，股票基金的风险指标还包括行业投资集中度和持股数量等。综上所述，A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。故本题选B选项。2.关于下行标准差，以下表述错误的是( )。 A.如果投资组合在考察期间一直超越目标，则计算下行标准差找不到足够的数据点进行计算B.计算下行标准差时需要知道目标收益率C.通常需要对下行标准差进行年化处理D.下行标准差关注波动率低于目标的风险答案解析：考点定位:9.2风险指标-下行标准差。本题考查下行标准差。A选项

3、表述正确，下行标准差的局限性在于计算时需要获取足够多的收益低于目标的数据。如果投资组合在考察期间表现一直超越目标，该指标将得不到足够的数据点进行计算。B选项表述正确，下行标准差的公式为：其中表示目标收益率，所以计算下行标准差时需要知道目标收益率。C选项表述正确，通常需要对下行标准差进行年化处理，如果收益率采用每日收益，则乘以交易日数量的开方；如果收益率采用每月收益，则乘以12的开方。D选项表述错误，下行风险是用来测量收益率不达目标时的风险。综上所述，A、B、C选项表述正确，D选项表述错误。故本题选D选项。3.投资者投资某项目，在未来第5年年末将得到50000元，期间没有任何货币收入。假设投资者

4、希望得到的年利率为10%，则按复利计算该项投资的现值为( )。 A.33205.47元B.31046.07元C.28223.70元D.33333.33元答案解析：考点定位：1.3单利与复利。4.关于基金运作过程中的费用，以下不能在基金资产中列支的是( )。 A.基金合同生效后的信息披露费用B.销售服务费C.基金转换费D.基金的证券交易费用答案解析：考点定位：12.2基金费用的种类-基金管理过程中发生的由基金承担的费用。本题考查基金管理过程中发生的由基金承担的费用。基金管理过程中发生的由基金承担的费用有：（1）基金管理人的管理费；（2）基金托管人的托管费；（3）销售服务费；（B选项不符合题意）（

5、4）基金合同生效后的信息披露费用；（A选项不符合题意）（5）基金合同生效后的会计师费和律师费；（6）基金份额持有人大会费用；（7）基金的证券交易费用；（D选项不符合题意）（8）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。基金转换费指投资者按基金管理人的规定在同一基金管理公司管理的不同开放式基金之间转换投资所需支付的费用，是属于投资者承担的费用，不能在基金资产中列支。（C选项符合题意）故本题选C选项。5.在给定的时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望被称为( )。 A.下行标准差B.风险价值C.最大回撤D.预期损失答案解析：考点定位：9.2预期损失。本题考查预期损失的概念。

6、A选项不符合题意，下行标准差是用来测量收益率不达目标时的风险。某些投资者将控制下行风险作为投资的重要目标，目的是将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例。B选项不符合题意，风险价值又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。C选项不符合题意，最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。D选项符合题意，预期损失，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值度或

7、条件尾部期望或尾部损失。综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。故本题选D选项。6.某投资者将资金投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、30%、30%，股票A的期望收益率为18%，股票B的期望收益率为10%，股票C的期望收益率为5%，则投资者的股票组合期望收益率为( )。 A.0.127B.0.117C.0.11D.0.107答案解析：考点定位：7.1资产收益率的期望、方差和协方差-单个或多个资产的期望收益率。7.基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率一般为( )。 A.0.0025B.0.003C.0.0015D.0.002答案解析：考点定

8、位：12.2各种费用的计提标准及计提方式-基金管理费、基金托管费和基金销售服务费。本题考查基金销售服务费的费率。基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率大约为0.25%，A选项符合题意。故本题选A选项。7.A、B两只股票的收益率相关系数为0.4。甲的股票账户全仓买入股票A，乙的股票账户全仓买入股票B。乙的账户市值是甲的2倍。则甲乙两人账户市值的收益率相关系数是( )。 A.0.56B.0.8C.0.4D.0.2答案解析：考点定位：1.4随机变量的相关性相关系数-相关系数的概念。本题考查相关系数和收益率的关系。相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关

9、系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。本题中，甲的股票账户全仓买入股票A，乙的股票账户全仓买入股票B，因此甲乙两人账户市值的收益率相关系数即为A、B两只股票的收益率相关系数，即为0.4。故本题选C选项。9.在资本市场理论的前提假设下，以下关于市场组合M的表述正确的是( )。.市场组合是最优风险投资组合.所有的投资者都将选择市场组合.市场组合包含市场上所有的风险资产 A.、B.、C.、D.、答案解析：考点定位：7.2资本市场理论的假设-市场均衡的状态。本题考查市场均衡状态。市场均衡状态可总结如下：（1）所有投资者将选择持有包括所有证券资产在内的市场组合M。市场投资组合包含市场上所有

10、的风险资产，并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致；（项表述正确，项表述正确）（2）市场组合处于有效前沿。投资组合是最优风险投资组合，即资本配置线与有效边界的切点；（项表述正确）（3）市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成正比；（4）单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的系数成比例。综上所述，、项符合题意。故本题选B选项。10.目前，基金管理公司应定期编制并对外提供的基金财务会计报告，不包括( )。 A.半年度报告B.日报告C.季度报告D.年度报告答案解析：考点定位：12.3基金会计核算的主要内容。本题考查基金财务报告的种类。基金

11、管理公司应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务报告。财务会计报告分为年度（D选项不符合题意）、半年度（A选项不符合题意）、季度（C选项不符合题意）和月度财务会计报告。综上所述，A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。故本题选B选项。11.关于跨境投资风险及其管理，以下表述正确的是( )。 A.基金投资于多个国家的证券时，能够直接使用人民币投资于境外市场以外币计价的金融工具，取得盈利后需要兑换成人民币B.国外企业债券多数都有担保机构，但是担保机构本身存在较大的信用风险，因此证券投资和交易对手存在较大的信用风险暴露C.按照中国证监会要求，在投资股权具有关联关系的公司时必须合并计算持有的同一上市

12、公司的总股本，如在我国沪港上市的A股和H股必须合并计算D.基金公司面临有关国家或地区的政治、经济和产业政策变化后，应该坚持既定投资策略以进行长期价值投资答案解析：考点定位：9.3跨境投资的风险管理-跨境投资风险管理。本题考查跨境投资风险的管理。A选项表述错误，基金投资于多个国家的证券时，需要将人民币与各外汇币种进行兑换，经过兑换后投资于境外市场以多种外币计价的金融工具，取得外汇盈利后需要重新兑换成人民币。B选项表述错误，国外企业债券多数没有担保机构，而且担保机构本身也存在较大的信用风险，因此证券投资和交易对手存在较大的信用风险暴露。C选项表述正确，按照中国证监会要求，在投资股权具有关联关系的公

13、司时必须合并计算持有的同一上市公司的总股本，如在我国沪港上市的A股和H股必须合并计算。D选项表述错误，基金公司应在内部及外部研究机构的支持下，密切关注有关国家或地区的政治、经济和产业政策变化，适时调整投资策略以应对风险的变化。综上所述，A、B、D选项表述错误，C选项表述正确。故本题选C选项。12.下表是某基金及其业绩比较准基的组合和收益情况，使用Brinson模型进行相对收益归因，可以得出该基金由于资产配置所带来的超额收益为( )。 A.0.0295B.0.03475C.0.01275D.0.018答案解析：考点定位：10.3相对收益归因-相对收益归因的概述。13.以下交易采用净额结算方式的是

14、( )。 A.跨境ETF申购B.股票买卖C.私募债券转让D.大宗交易答案解析：考点定位：11.1场内证券交易结算原则、方式与内容-结算方式。本题考查证券交易的结算方式。净额结算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。一般情况下，通过证券交易所达成的交易采用此种方法。股票买卖一般通过证券交易所达成交易，B选项符合题意。A、C、D选项中的交易一般采用全额结算，不符合题意。故本题选B选项。14.投资者选择艺术品投资作为多元化资产配置一部分，其原因可能是( )。 A.虽然艺术品投资本身的投资风险较

15、高，但是它与组合内的传统投资相关性较低，有可能提高组合收益，降低组合风险B.艺术品投资因其稀缺性，所以总能取得正收益C.多数艺术品知名度较高，所以投资的交易活跃度高，流动性好D.多数艺术品投资信息透明度较高，容易估价，形成连续的市场价格答案解析：考点定位：5.1另类投资的内涵与发展-另类投资的内涵。本题考查艺术品投资的意义。A选项说法正确，艺术品投资本身的投资风险较高，但是它与组合内的传统投资相关性较低，有可能提高组合收益，降低组合风险。B选项说法错误，艺术品虽然稀缺，但无法总能取得正收益。C、D选项说法错误，艺术品市场的交易活跃度较低，且在特征和质量方面难以描绘，因此对其投资价值评估较为困难

16、。综上所述，B、C、D选项说法错误，A选项说法正确。故本题选A选项。15.关于市场有效性，以下说法错误的是( )。 A.在弱有效市场下，任何为了预测未来证券价格走势而面对历史价格、成交量等信息所进行的技术分析都是徒劳的B.在强有效市场上，任何投资者不管采用何种分析方法，都不可能重复的、更不可能连续地取得成功C.强有效市场意味着那些拥有“内部信息”的市场参与者也不能凭借该信息获得超额收益D.半强有效市场下，价格对公开信息的反应是瞬间完成的答案解析：考点定位：7.3市场有效性-三种有效市场。本题考查三种有效市场的特点。A选项说法正确，弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，

17、如证券的价格、交易量等，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。B、C选项说法正确，强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中，任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气“预测”到证券价格的变化外，是不可能重复地，更不可能连续地取得成功的。D选项说法错误，市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬时完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随剧烈的价格波动。综上所述，A、B、C选项说法正确，D选项说法错误。故本题选D选项。16.以下的机构中不参与到银行间债券交易的是

18、( )。 A.中央国债登记结算有限责任公司B.全国银行间同业拆借中心C.上海清算所D.中国证券登记结算有限责任公司答案解析：考点定位：11.2银行间债券市场的概述-银行间债券市场的组织体系。本题考查银行间债券交易的参与者。银行间债券交易的市场主管部门包括：（1）中国人民银行及其分支机构；（2）发行主体：财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行，以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等；（3）投资主体：金融机构、非法人产品；（4）中介服务机构：银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）、中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）和银行间市场清算所股份有限公

19、司（简称上海清算所）。（A、B、C选项不符合题意）中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算公司）是我国的证券登记结算机构，是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人不参与到银行间债券交易。（D选项符合题意）故本题选D选项。17.关于基金公司投资管理业务，以下表述错误的是( )。 A.基金公司投资管理业务受中国证监会监管B.基金公司的主要利润来源是所管理产品的投资收益C.投资管理部门体现着基金公司的核心竞争力D.投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务答案解析：考点定位：6.4投资管理部门设置。本题考查基金公司的投资管理业务。A选项表述正确，基金公司投资管理业务受中国证监

20、会监管。B选项表述错误，基金公司的主要利润来源是与资产规模相匹配的管理费用，而非产品的投资收益。C、D选项表述正确，投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务，其部门也体现了基金公司的核心竞争力。故本题选B选项。18.关于基金份额分拆与合并，以下表述错误的是( )。 A.基金份额的分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销B.基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，并不影响已实现收益、未实现利得等C.基金净值过高时，通过基金份额合并可以降低其净值D.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分析答案解析：考点定位：13.1基金利润

21、分配-基金份额的分拆、合并。本题考查基金份额的分拆与合并。A、B选项表述正确，基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销、改善基金份额持有人结构、基金经理更为有效地运作资金。基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，但并不影响基金的已实现收益、未实现利得等。C选项表述错误，D选项表述正确，当基金净值过高时，应通过基金份额分拆以降低其净值，而通过份额合并只会增加其净值。当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，通常也称之为逆向分拆。综上所述，A、B、D选项表述正确，C选项表述错误。故本题选C选项。19.某公募基金的半年报中披露：“上半年经济表现

22、较好，需求不错，同时叠加供给侧改革，导致上市公司业绩表现非常好，尤其是一些前几年表现特别惨的行业，比如钢铁、煤炭等周期性行业，业绩表现大超预期。总体而言，今年价值股和周期股表现较好，而成长股正在接近合理估值。本基金正从重仓价值股开始逐步转向配置一些中型市值的成长股以及一些中游的周期股。”这段话最可能体现了投资组合管理流程中的( )环节。 A.量化投资者的投资目标B.确认投资限制C.监控和再平衡D.进行业绩评估答案解析：考点定位：6.1投资组合管理的基本步骤-反馈。本题考查监控和再平衡环节的概念。投资组合管理的步骤包括规划、执行和反馈。题干中的描述，是公募基金的半年报的信息披露，属于投资组合管理

23、中的反馈阶段。A、B选项不符合题意，量化投资者的投资目标和确认投资限制属于规划阶段。C选项符合题意，监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控，持续调整投资组合以适应新的变化，使投资组合能够符合客户的投资目标和限制。题干中提出“本基金正从重仓价值股开始逐步转向配置一些中型市值的成长股以及一些中游的周期股”符合监控和再平衡定义。D选项不符合题意，投资者进行业绩评估的目的是对投资目标的实现情况和投资管理能力进行评价，题干中给出的信息不涉及。综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。故本题选C选项。20.以下关于预期损失的说法，正确的是( )。 A.预期损失由于其在尾部风险度量、次

24、可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视B.预期损失不需要给定时间区间，是指在给定置信区间内投资组合损失的期望值C.预期损失可以体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的最大损失D.预期损失是一个分位值，不能衡量最左侧区域的风险情况答案解析：考点定位：9.2预期损失。本题考查预期损失的概念。A选项说法正确，预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。B、D选项说法错误，预期损失，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失，可以衡量最左侧区域的风险情况。C选项说法错误，预

25、期损失无法体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景。故本题选A选项。21.基金管理人对外披露基金净值前，负有复核基金净值准确性义务的机构是( )。 A.基金公司稽核监督部门B.第三方销售机构C.相关监管机构D.托管人答案解析：考点定位：12.1基金资产估值的原则及方法-估值程序。本题考查基金托管人的职责。A选项不符合题意，基金公司稽核监督部门负责内部控制制度的综合管理，对违反内部控制制度的单位或个人，建议给予相应的纪律处分。B选项不符合题意，第三方销售机构指的是既不是基金公司本身（直销），又不是其他金融机构（证券银行都称为代销），进行基金销售的公司。这个机构必须经过证监会批准才可以销售

26、。C选项不符合题意，金融监管机构是根据法律规定对一国的金融体系进行监督管理的机构。D选项符合题意，托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。故本题选D选项。22.当估值错误率达到或超过基金资产净值的( )时，基金管理人应当公告并报监管机构备案。 A.0.005B.0.001C.0.01D.0.0025答案解析：考点定位：12.1基金资产估值的原则及方法-计价错误的处理及责任承担。本题考查计价错误的处理。基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案

27、。当错误达到或超过基金资产净值的0.5时，基金管理人应当公告并报监管机构备案。故本题选A选项。23.关于常用的VAR估算方法历史模拟法，以下表述正确的是( )。 A.历史模拟法假设风险因子收益率服从某特定类型的概率分布，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值B.历史模拟法事先确定风险因子收益或概率分布，利用历史数据对未来方向进行估算C.历史模拟法通过风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程D.历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值，组合收益的数据可以利用组合中投资工具收益的历史数据求得答案解析：考点定位：9.2风险价值-常用的风险价值估算方法。本题考查历史模拟法的概念。

28、A选项表述错误，假设风险因子收益率服从某特定类型的概率分布，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值这是参数法。B选项表述错误，历史模拟法非常简单，因为该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布，只需利用历史数据对未来方向进行估算。C选项表述错误，D选项表述正确，历史模拟法根据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化。故本题选D选项。24.关于债券型基金与货币市场基金，以下说法中正确的是( )。 A.债券基金的投资组合久期越长，面临的利率风险越小B.根据目前法规，封闭式债券基金的杠杆率上限为200%C.根据目前法规，货币基金平均剩余期限不得超过240天D.根据目前法

29、规，货币基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的40%答案解析：考点定位：9.3债券基金的风险管理-利率风险。本题考查债券基金与货币市场基金的相关规定。A选项说法错误，债券基金久期越长，净值随利率的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高（并非越小）。B选项说法正确，根据目前法规，开放式债券基金的杠杆率上限为140%，封闭式债券基金的杠杆率上限为200%。C选项说法错误，根据目前法规，货币基金平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过240天。D选项说法错误，货币基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的20%（并非40%）。综上所述，A、C、D选项说法错误，B选项说法正确。故本题选B选

30、项。25.企业破产时，以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是( )。 A.企业股权持有人B.次级债券持有人C.优先无保证债券持有人D.有保证债券持有人答案解析：考点定位：3.1债券违约时的受偿顺序-债券受偿顺序。本题考查债券违约时的受偿顺序。A选项不符合题意，企业股权持有人在企业资产清偿完所有债券人债务之后才获得企业资产。B、C选项不符合题意，无保证债券只是对债务人的资产有普遍的受偿权，在破产清偿时在有保证债券之后获得清偿，其中受偿等级最高的是优先无保证债券，接下来依次是优先次级债券、次级债券、劣后次级债券。D选项符合题意，有保证债券意味着投资者对相关资产及其产生的现金流有直接受偿权。综上所

31、述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。故本题选D选项。26.接受境内机构投资者的委托进行境外证券投资的境外投资顾问，经营投资业务应在( )年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于( )亿美元或等值货币。 A.10；100B.10；200C.5；200D.5；100答案解析：考点定位：11.3基金公司进行境外证券投资的交易与结算-可以接受境内机构投资者委托进行境外证券投资的投资顾问的条件。本题考查进行境外证券投资的投资顾问的条件接受境内机构投资者的委托进行境外证券投资的境外投资顾问应满足，经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。故本题

32、选D选项。27.某上市公司股票每股面值1元，该公司以每股10元的价格增发1000万股，且投资者全部以现金认购。关于增发对该公司资产、负债和所有者权益的影响。以下说法正确的是( )。 A.资产增加，所有者权益不变B.负债增加，所有者权益增加C.资产增加，负债减少D.资产增加，负债不变答案解析：考点定位：1.1资产负债表。本题考查资产负债表的组成。上市公司增发新股，将导致所有者权益增加，负债不变。根据会计恒等式，资产=负债+所有者权益，可以得出资产增加。故本题选D选项。28.以下属于基金公司在交易执行环节可能存在的操作风险是( )。.市场利率变动导致基金价值变动.交易员不能有效履行对基金经理交易指

33、令的监督、复核职责.交易系统缺陷造成交易失误.面临巨额赎回，被迫以不适当价格大量卖出股票或债券 A.、B.、C.、D.、答案解析：考点定位：8.3投资交易过程中的风险管理-基金投资交易过程中的风险体现。本题考查基金投资交易过程中的操作风险。操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。项不符合题意，市场利率变动导致基金价值变动为利率风险，属于市场风险的种类。项符合题意，交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责属于基金公司在交易执行环节可能存在的操作风险。项符合题意，交易系统缺陷造成交易失误属于

34、基金公司在交易执行环节可能存在的操作风险。项不符合题意，面临巨额赎回，被迫以不适当价格大量卖出股票或债券属于提前赎回风险。综上所述，、项符合题意。故本题选A选项。29.以下哪些方法是目前指数编制的主要方法( )？.几何平均法.移动平均法.算数平均法.加权平均法 A.、B.、C.、D.、答案解析：考点定位：7.3被动投资-证券价格指数。本题考查股票价格指数的编制方法。项符合题意，国际金融市场上有一部分较有影响力的股票价格指数是采用几何平均法编制的，其中以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。项不符合题意，移动平均法是根据时间序列，逐项推移，依次计算包含一定项数的序时平均数，以此进行预测的方法。

35、移动平均法是用一组最近的实际数据值来预测未来一期或几期内公司产品的需求量、公司产能等的一种常用方法。项符合题意，算数平均法是指先选定具有代表性的样本股票，并确定基期指数，然后计算某一日样本股票的价格平均数，将该平均数与基期对应的平均数相比，最后乘以基期指数，即得出该日的股票价格平均指数。项符合题意，加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小。权数的选择可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数或市值。目前市场上股票价格指数大多为市值加权。综上所述，、项符合题意。故本题选A选项。30.关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是( )。 A

36、.系统性风险发生时，大多数资产价格变动方向往往是相同的B.非系统性风险也可称作个体风险C.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加D.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零答案解析：考点定位：7.2系统性风险和非系统性风险及风险分散化。本题考查非系统性风险的概念。A选项表述正确，对于系统性风险，同一个因素会导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。B选项表述正确，非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，也称作个体风险。C选项表述正确，负面新闻会对某个别

37、公司产生影响，因此会导致投资组合的非系统性风险增加。D选项表述错误，风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的，但这并不意味着投资组合的收益风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零，而是会降到系统性风险的水平。故本题选D选项。31.QDII是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开发的情况下，有限度的允许境内投资者投资境外市场的一项过渡性制度安排。目前，以下哪个机构不可以发行代客境外理财产品( )。 A.商业银行B.基金管理公司C.财务公司D.券商公司答案解析：考点定位：14.2中国基金国际化发展概况-QDII的定义及其设立标准。本题考查可以发行代客境外理财产品的机构。QDII是在人民币没有

38、实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。目前，除基金公司（B选项不符合题意）和证券公司（D选项不符合题意）外，商业银行（A选项不符合题意）等其他金融机构也可发行代客境外理财产品。财务公司通常对个人或家庭提供分期付款的消费信贷，或对出售耐用消费品的商店融资，不可以发行代客境外理财产品。（C选项符合题意）综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。故本题选C选项。32.交易所上市交易的债券一般按照哪一种价格进行估值( )。 A.第三方估值机构提供的当日估值净值B.成本价C.交易所市价D.交易所收盘价答案解析：考点定位：12.1

39、基金资产估值的原则及方法-具体投资品种的估值方法。本题考查交易所上市交易的非流通受限品种的估值。（1）交易所上市交易的非流通受限股票和权证以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值。（2）交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种按第三方估值机构提供的当日估值净值进行估值。（A选项符合题意）（3）交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。（4）交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。（5）交易所上市的不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。故本题选A选项。33.目前，我国货币市场基金的管理费率一般不高于( )。 A.0.005B.0.015C.0.0033D.0.01

40、答案解析：考点定位：12.2各种费用的计提标准及计提方式-基金管理费、基金托管费和基金销售服务费。本题考查货币市场基金管理费率的规定。管理费指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。目前，我国货币市场基金的管理费率一般不高于0.33%。故本题选C选项。34.主动投资的目标不包括( )。 A.缩小跟踪误差B.扩大主动收益C.提高信息比率D.缩小主动风险答案解析：考点定位：7.3主动投资-主动投资的收益。本题考查被动投资与主动投资的目标。主动投资的目标包括扩大主动收益、提高信息比率、缩小主动风险。A选项缩小跟踪误差为被动投资的目标。故本题选A选项。35.由某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导

41、致的风险，被称之为( )。 A.单体风险B.系统性风险C.非系统性风险D.人为风险答案解析：考点定位：2.2权益类证券投资的风险和收益-权益类证券投资的风险。本题考查风险的种类。A选项不符合题意，单体风险B选项不符合题意，系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性加强，其冲击是属于全面性的。C选项符合题意，非系统风险是可以通过构造资产组合分散掉的风险。往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的，只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他资产的收益无关。D选项不符合题意，人为风险是指由于人的活动而带来的风险，可细分为行为、经济、技术、政治和组织风险

42、等。故本题选C选项。36.根据我国证券市场有关规定，除权、除息日为( )。 A.A股、B股的权益登记日的次日B.A股、B股的权益登记日的次一交易日C.A股的权益登记日（B股的最后交易日）的次日D.A股的权益登记日（B股的最后交易日）的次一交易日答案解析：考点定位：11.1场内证券交易特别规定及事项-除权与除息。本题考查除权、除息的处理。我国证券交易所在A股的权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该证券做除权、除息处理，D选项符合题意。故本题选D选项。37.关于中位数，以下说法错误的是( )。 A.有时候一组样本有两个中位数B.一组样本有一个中位数C.通常用中位数来作为评价基金经理业绩的基

43、准D.中位数是上50%的分位数答案解析：考点定位：1.4随机变量与描述性统计量-随机变量的数字特征与描述性统计量。本题考查中位数。A选项说法错误，B选项说法正确，中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。若为偶数，则中位数是位于中间的两个数据的平均数，所以一组样本有一个中位数。C、D选项说法正确，通常用中位数来作为评价基金经理业绩的基准，中位数是上50%的分位数。故本题选A选项。38.对某上市公司股票价格的估值，如估值日该股票停牌，最近交易日证券市场未发生重大跌涨，且该上市公司也未发生重大事件，则基金管理人应( )。 A.采用

44、普遍认同的估值技术确定该股票的公允价值B.采用该股票的最近交易市值估值C.按该股票的成本价估值D.参考同行业其他上市公司股票的现行市价估值答案解析：考点定位：12.1基金资产估值的原则及方法-估值的基本原则。本题考查基金资产估值的原则。对于上市公司股票价格的估值，如估值日该股票停牌，最近交易日证券市场未发生重大跌涨，且该上市公司也未发生重大事件，则基金管理人应采用该股票的最近交易市值估值。故本题选B选项。39.QDII开展境外证券投资业务，应当由( )资产托管机构负责资产托管业务，可委托( )证券服务机构代理买卖证券。 A.境外、境内B.境内、境外C.境外、境外D.境内、境内答案解析：考点定位

45、：11.3基金公司进行境外证券投资的交易与结算-进行境外投资的相关规定及概念。本题考查QDII开展境外证券投资业务的规定。合格境内机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。故本题选B选项。40.如果证券市场为半强有效市场，则证券价格能够充分反映以下信息中的( )。.内部信息.历史股价.历史成交量.公司分红公告.股票分拆公告 A.、B.、C.、D.、答案解析：考点定位：7.3市场有效性三种有效市场。本题考查半强有效市场的概念。半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，历史信息包括证券的价格、交易量等（、项符

46、合题意），而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息（、项符合题意）。内部信息属于强有效市场中证券价格反映的信息。（项不符合题意）综上所述，、项符合题意。故本题选B选项。41.基金公司的投资管理部门主要包括( )。.投资决策委员会.投资部.研究部.交易部 A.、B.、C.、D.、答案解析：考点定位：6.4投资管理部门设置-投资决策委员会。本题考查投资管理部门的设置。不同基金公司的投资管理部门设置有所差别，但基本包括：（1）投资决策委员会；（项符合题意）（2）投资部；（项符合题意）（3）研究部；（项符合题意）（4）交易部。（项符合题意

47、）综上所述，、项均符合题意。故本题选C选项。42.小张2016年3月18日（周五）通过场外申购到1万份货币市场基金A的份额，同时成功赎回了1万份货币市场基金B的份额。下表为货币市场基金A和B在3月18日至3月21日期间的每日分配利润（按万份计算），在此期间，小张从基金A和B可以享有的基金分配利润总额是( )。 A.3.06元B.2.25元C.2.48元D.2.46元答案解析：考点定位：13.1基金利润分配-货币市场基金的利润分配。本题考查货币市场基金利润分配的原则。当日申购的货币市场基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。货币市场基金

48、每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。本题中，A基金为投资者周五通过场外申购到的基金，自下一个工作日起享有基金的分配权益，则投资者可从A基金中获得的利润为0.62元；B基金为投资者周五赎回的基金，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益，则B基金享有的分配权益的时间是周五、周六、周日，从B基金中获得的利润为：0.58+0.55+0.50=1.63元，即小张从基金A和B可以享有的基金分配利润总额是0.62+1.63=2.25元。故本题选B选项。43.关于期货交易和期权交易，以下表述正确的是( )。 A.跟期货交易不同，期权买卖

49、双方的盈利和亏损的机会相等B.跟期货交易不同，期权交易仅用于股票C.和期货交易相比，期权交易近几年才出现D.跟期货交易不同，期权的买方获得一种权利而没有义务答案解析：考点定位：4.4远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别；。本题考查期权交易与期货交易的区别。A选项表述错误，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，被称作单边合约，期权买卖双方的盈利和亏损的机会不等。B选项表述错误，跟期货交易不同，期权交易的标的资产可以是实物商品、金融资产、利率、汇率或各种综合价格指数等。C选项表述错误，期权的早期形式可追溯到几百年之前。D选项表述正确，跟期货交易不同，期权的买方获得一种权利而没有义

50、务。综上所述，A、B、C选项表述错误，D选项表述正确。故本题选D选项。44.流动性风险管理的主要措施不包括( )。 A.分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿B.密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合分散非系统性风险C.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量，换手率和相应的变现周期，关注投资组合内资产流动性结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况D.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要答案解析：考点定位：9.1流动性风险-流动性风险的管理。本题考查流动性风险管理的

51、措施。流动性风险的管理措施包括：（1）制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要；（D选项不符合题意）（2）及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期，关注投资组合内的资产流动性结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况；（C选项不符合题意）（3）分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿；（A选项不符合题意）（4）建立流动性预警机制；（5）进行流动性压力测试，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应地调整资产配置和投资组合；（6）制定流动性风险处

52、置预案，在流动性风险事件发生后能及时有序进行处置，建立健全自身的流动性保障和应对机制，防范风险外溢。B选项属于市场风险的防范措施，符合题意。综上所述，A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。故本题选B选项。45.绝对收益归因提供了参考( )的直观方式。 A.基金资产配置效果B.行业和证券收益贡献C.不同投资策略收益D.基金投资组合分类选择答案解析：考点定位：10.2绝对收益归因-绝对收益归因的概述。本题考查绝对收益归因的概念。绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解，其提供了一个考察证券和行业收益的直观方式。故本题选B选项。46.以下属于证券投资基金参与的证券

53、交易所场内证券交易结算原则的是( )。 A.见券付款原则B.货银对付原则C.结算机构优先原则D.见款付券原则答案解析：考点定位：11.1场内证券交易结算原则、方式与内容-结算原则。本题考查场内证券交易结算的原则。场内证券交易结算原则包括：（1）法人结算原则；（2）共同对手方制度；（3）货银对付原则；（B选项符合题意）（4）分级结算原则。故本题选B选项。47.某无息债券的到期时间为180天，面额为100元，若市场贴现率为3.00%，则该债券的内在价值为( )元。 A.98.5B.99.04C.97D.94.6答案解析：考点定位：3.2债券的估值方法-零息债券估值法。本题考查零息债券估值法。期限小

54、于1年的无息债券的计算公式为：，式中：V表示零息债券的内在价值；M表示面值；r表示年化市场利率；t表示债券到期时间。题中，M=100，t=180，r=3.00%，代入得，故本题选A选项。48.关于浮动利率债券，下列表述错误的是( )。 A.浮动利率债券可以设置浮动利率的上限和下限B.浮动利率债券的利差反映已发行债券在其偿还期内发行人信用的改变C.浮动利率债券在每个利息支付日利息由上一日支付日的基准利率和利差共同决定D.浮动利率债券的利差在发行时可以反映不同债券发行人的信用答案解析：考点定位：3.1债券的种类-按计息方式分类。本题考查浮动利率债券的特点。A选项表述正确，有些浮动利率债券的条款中利

55、率存在浮动上限，即浮动利率的顶；有些设置了利率浮动的下限，即浮动利率的底。B选项表述错误，利差在债券的偿还期内是固定的百分点，即不反映已发行债券在其偿还期内发行人信用的改变。C选项表述正确，浮动利率债券的利息在每个支付期期初都会根据基准利率的变化而重新设置。在每个利息支付日利息由上一日支付日的基准利率和利差共同决定。D选项表述正确，浮动利率债券的票面利率通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差以反映不同债券发行人的信用。综上所述，A、C、D选项表述正确，B选项表述错误。故本题选B选项。49.关于沪深300指数，以下表述错误的是( )。 A.以2004年12月31日为基期，基点为1000点B.

56、沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布C.由中证指数有限公司编制D.以总股本为权重，采用几何平均法计算答案解析：考点定位：7.3被动投资-证券价格指数。本题考查沪深300指数的概念。A选项说法正确、D选项说法错误，沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派式加权综合价格指数进行计算。C选项说法正确，中证指数有限公司同时计算并发布沪深300的价格指数和全收益指数，其中价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布。综上所述，A、B、C选项说法正确，D选项说法错误。故本题选D选项。50.在

57、其他因素相同的情况下，票面利率与到期收益率( )。 A.反方向增减B.两者之间变动没有关系C.同方向增减D.贴息债同方向增减，附息债反方向增加答案解析：考点定位：3.2债券的收益率到期收益率。本题考查票面利率与到期收益率的关系。到期收益率计算公式为：，式中：P表示债券市场价格；C表示每期支付的利息，即面值乘以票面利率；n表示时期数；M表示债券面值；y表示到期收益率。由公式可知，票面利率与到期收益率同方向增减。故本题选C选项。51.赵先生2014年初买入股票共5000股，每股10元人民币，此后连续3年，每年该股每10股分红5元，期间赵先生持有该股的数量无变化，如果不考虑税收，则第三年分红后，赵先

58、生累计获得多少分红收入？( ) A.7500元B.78813元C.75000元D.7881元答案解析：考点定位：1.3单利与复利。本题考查单利的计算。已知赵先生持有5000股股票，且每年每10股分红5元，则三年间该投资累计获得的分红收入为：50001053=7500元。故本题选A选项。52.关于证券市场线，以下表述正确的是( )。.证券市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系.证券市场线给出了每一个风险资产的风险与预期收益率之间的关系.证券市场线坐标图的横轴以标准差来衡量风险.证券市场线坐标图的横轴以贝塔值来衡量风险 A.、B.、C.、D.、答案解析：考点定位：7.2资本资产定价

59、模型-证券市场线。本题考查证券市场线的概念。项表述错误，项表述正确，证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系，即每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。项表述错误，项表述正确，证券市场线用于评估单个资产（单个资产是高度分散化的投资组合中的一部分）对整个组合的风险贡献，这种贡献可以用资产的值来衡量，证券市场线坐标图的横轴以贝塔值来衡量风险。综上所述，、项符合题意。故本题选A选项。53.关于另类投资的内涵，以下表述错误的是( )。 A.另类投资通常被认为是传统投资之外的所有投资B.另类投资等同于创新投资C.另类投资的另类体现在投资标的、投资策略和投资的组织形式上D.另类投资是能

60、够在可接受的风险水平下提供合理回报的投资答案解析：考点定位：5.1另类投资的内涵与发展-另类投资的内涵。本题考查另类投资的内涵。A选项表述正确，另类投资无明确定义，通常被认为是传统投资之外的所有投资。B选项表述错误，另类是一个“中性”概念，不意味着都是创新，房地产和大宗商品投资都有着悠久的历史，因此另类投资不等同于创新投资。C选项表述正确，另类投资相对于传统投资，其在投资标的、投资策略和投资的组织形式上有所不同。D选项表述正确，另类投资是为投资者在其可接受的风险水平下提供合理回报的投资。综上所述，A、C、D选项表述正确，B选项表述错误。故本题选B选项。54.关于土地投资，以下表述正确的是( )