租赁讲座讲稿课件

1、租赁讲座讲稿(1)2022/7/29租赁讲座讲稿(1)租赁的定义及理解从出租人（Lessor）和承租人（Lessee）二个角度来定义： 租赁是出租人在一定时期内转移一项物（财产）的使用和收益的权利, 以获得相应租金收入（亦即consideration）的行为；或者，租赁是承租人以支付租金为代价, 以获得在一定时期内对一项物的使用和收益的权利的行为 租赁的定义租赁投资的出资人为出租人以物为载体法律所有权的四个权能及其在租赁交易中的分割4个权能，占有权、使用权、收益权和处分权租赁交易的分割：出租人：占有权和处分权；承租人：使用权和收益权租赁投资人的三重身份在租赁交易中的裂变与不同组合是否全额清偿租

2、期结束时租赁物件所有权处分方式的不同租期的长短租赁的共性租赁的差异性租赁讲座讲稿(1)差异性之一：租赁投资人的三重身份在租赁交易中的裂变与不同组合投资的三个阶段：投资决策、出资和投资回收投资人的三重身份：投资决策者、投资出资人和投资风险的承担者，投资人三重身份的统一性投资人三重身份在租赁交易中的分割：出租人= 出资人 投资决策者 投资出资人投资风险的承担者传统租赁 出租人 出租人 出租人简单融资租赁 承租人 出租人 承租人经营性租赁 承租人 出租人 出租人投资决策和风险承担在承、出租人之间的组合，形成3种基本租赁业态 租赁讲座讲稿(1)差异性之二：是否全额清偿是否全额清偿的含义：指出租人从一个

3、承租人那里收回的租金总额与出租人为购买该项租赁物件所垫付的全部支出，即租赁投资额，之间的对比关系。全额清偿：一个承租人的租金总额 = 租赁投资+回报非全额清偿：一个承租人的租金总额 租赁投资+回报是否全额清偿在租赁发展中的重要性租赁讲座讲稿(1)差异性之三：租期结束时租赁物件所有权处分方式的不同三种方式及形式上的含义：续租-继续签约租用退租-退还租赁原物留购-购买该租赁物件实质上的含义：租赁物还有使用价值时，归谁？决定因素：租期开始时的是否全额清偿现实的组合：全额清偿，归承租人，无偿或名义价格转移非全额清偿，归出租人，退租或市场价格转移 租赁讲座讲稿(1)差异性之四：租期的长短绝对长度的含义与

4、作用：自然年历，帐务管理相对长度的含义与重要性：标准-法定耐用年限关系-小于、等于或大于重要性衡量租期的长短可以有两个标准，即绝对长度和相对长度租赁讲座讲稿(1)租赁类型概述传统租赁我国：过去被称为经营性租赁或租赁国外：融资租赁financial lease美国：设备租赁equipment lease现代融资租赁国内租赁国际租赁租赁讲座讲稿(1)传统租赁的含义传统租赁的含义、结构与特征出租人根据其对市场需求的判断而购进租赁物件，通过不断出租给不同用户使用而逐步收回租赁投资并获得相应的利润。（我买你租）租赁物件包括：不动产土地、厂房等和动产通用性、技术服务要求高 基本交易结构出租人承租人出租租赁

5、物件（原有/买入）收取租金出租人选定并取得拟出租物件 (投资决策人和投资人)短期为主全方位的服务非全额清偿租期届满退还租赁物件承租人可提前解约性特征租赁讲座讲稿(1)融资租赁的含义、结构与特征融资租赁的含义 出租人对承租人选定的租赁物件，进行以为其融资为目的购买，然后，再以收取租金为条件，将该租赁物件中长期地出租给该承租人使用。（你租我买）基本交易结构中长期融资至少三方当事人、二个合同承租人选定拟租赁物件不可解约性 特征承租人供货商2、付款1、选定租赁物件出租人3、租金租赁讲座讲稿(1)融资租赁的发展阶段及其相应的主要形式灵活的融资租赁经营性租赁租赁创新成熟租赁市场直接融资租赁转租赁、杠杆租赁

6、、售后回租、租金支付方式的变通、以税收为基础的租赁和泡菜租赁、厂商租赁、制度租赁等直接融资租赁经营性租赁（简单的）、复合租赁、安全港租赁租赁基金、租赁证券化、风险租赁、项目租赁简单融资租赁。租赁讲座讲稿(1)关于租赁的议题包括：租赁的定义及基本类型几种主要的融资租赁形式与租赁市场发展密切相关的外部环境融资租赁的四种微观经济功能世界融资租赁发展概况融资租赁在中国的发展与分析租赁讲座讲稿(1)直接融资租赁定义结构形式不同：货币形式融资到实物融资的变化本质相同：债权、承租人承担投资风险全额清偿期末名义价格或自动转让租赁物件所有权均等付租特征单一融资功能与银行贷款的区别 对比点 融资租赁的简单形式 银

7、行信贷 交易的载体 以设备为主的实物 货币 物的所有权 出租人 不存在这一问题 交易的结构三方当事人、二个合同 双方当事人、一个合同 交易的主体 多种类型的出租人 银行租赁讲座讲稿(1)租金支付方式的变通租金计算基数的变化租金残值租赁投资总额残值在租赁交易中的特殊意义租金支付方式的变化租金支付安排根据承租人现金流量安排租金支付, 租金支付由均等支付到递增、递减、不均等租金支付日的安排 从确定的租金支付日到不确定的租金支付日租赁讲座讲稿(1)以税收为基础的租赁和泡菜租赁基本含义与前提条件租赁设备法定耐用年限决定租期长短的内在基础，也是衡量租期长短的标准一国税务部门允许承租人按租期确定租赁设备的折

8、旧年限以税收为基础的租赁适用的情况目的泡菜租赁适用的情况目的租赁讲座讲稿(1)经营性租赁：经营性租赁是租赁投资人三重身份的非逻辑组合的产物按照经济学的一般原理，投资决策与投资风险的承担者应该一致。而由承租人行使投资决策权、但出租人承担投资风险的组合，就是一种非逻辑性组合。上述三种组合与租赁交易的种类的关系可用下表简示：租赁交易种类决策人出资人风险承担者传统租赁出租人出租人出租人简单、变通融资租赁承租人出租人承租人经营性租赁承租人出租人出租人租赁讲座讲稿(1)经营性租赁中出租人承担投资风险的具体体现投资决 策人 租赁种类是否全额清偿 有否残值 期末处置出租人 传统租赁 非全额清偿 有残值退租、续

9、租承租人 直接融资租赁全额清偿 无残值 留购：名义价格、无偿非全额清偿1.有担保担保残值留购承租人 经营性租赁 非全额清偿 有残值 2.无担保 留购：以公平市价 续租：以公平市价退租： 二手市场再处置-公平市价租赁讲座讲稿(1)经营性租赁与传统租赁、简单融资租赁的比较8. 可否解约8. 可否解约8. 可否解约8. 可否解约7.会计处理不纳入承租人资产负债表不纳入承租人资产负债表纳入承租人资产负债表 可以不可不可 传统租赁 经营性租赁(OL) 简单融资租赁1.承租人的目的 短期,临时使用中长期表外或表内 融资 中长期融资2.租赁投资决策权 出租人 承租人决定和出租人的否决权 承租人3.是否全方位

10、服务 是 是或不是 不是4.租金与租赁投资回收之间的关系 非全额清偿 非全额清偿 全额清偿5.出租人的风险 资产风险信用风险+资产风险 信用风险6.期末租赁物件所有权的处理方式 退租退租或公平市价续租和转移给承租人 以名义价格转移8.可否解约租赁讲座讲稿(1)售后回租含义出售回租(Sale and lease-back)是指以设备为主的财产的所有者将自己原来拥有的财产先卖给租赁公司以获得融资便利，然后，再以支付租金为代价，从该出租人处租回已售出财产的一种租赁交易 基本交易结构承租人出租人1、出卖原有设备，取得货款2、租回原有设备，支付租金出售与回租是一个交易，出售是形式，融资是实质 一种资金与

11、实物反向运动的融资活动与抵押贷款不同关键在于依然能体现租赁融资特征的融资活动经济分析租赁创新的简介租赁讲座讲稿(1)关于租赁的议题包括：租赁的定义及基本类型几种主要的融资租赁形式与租赁市场发展密切相关的外部环境融资租赁的四种微观经济功能世界融资租赁发展概况融资租赁在中国的发展与分析租赁讲座讲稿(1)与租赁市场发展紧密相关的外部环境租赁市场传统租赁现代融资租赁监管/市场准入税收法律权力义务会计经济所有权人国外：金融机构/非金融机构-融资租赁我国：金融机构-融资租赁国外：国际融资租赁公约我国：合同法承：融资租赁、资本租赁出：经营性租赁国外：ITC、节税租赁我国：营业税租赁讲座讲稿(1)关于租赁的议

12、题包括：租赁的定义及基本类型几种主要的融资租赁形式与租赁市场发展密切相关的外部环境融资租赁的四种微观经济功能世界融资租赁发展概况融资租赁在中国的发展与分析租赁讲座讲稿(1)通过多种融资租赁形式而总结出的四种微观经济功能承租人角度的融资功能本币融资国际租赁中的外币融资节税融资：加速折旧，分享出租人ITC表外融资出租人角度的投资功能一个新的投资领域节税投资功能-杠杆租赁中的投资人基金/衍生证券投资功能国际租赁中一般意义上的作用：资本海外扩张的新途径国际租赁中独到作用：规避资本输入国金融管制的有效途径 促销功能给用户提供融资便利，包括一般融资，节税融资和表外融资租期结束时租赁设备所有权处置方式的灵活

13、性，给用户提供了更多的选择权带动出租人的市场外延运用国际租赁规避国际贸易中的关税与技术壁垒的作用 资产管理功能售后回租的变现功能灵活运用固定资产所有权的处置方式，高效整合固定资产资源新经济时代下租赁公司的专业化资产管理功能 租赁讲座讲稿(1)承租人角度的融资功能本币融资国际租赁中的外币融资节税融资：加速折旧，分享出租人ITC表外融资租赁讲座讲稿(1)出租人角度的投资功能一个新的投资领域节税投资功能-杠杆租赁中的投资人基金/衍生证券投资功能国际租赁中一般意义上的作用：资本海外扩张的新途径国际租赁中独到作用：规避资本输入国金融管制的有效途径 租赁讲座讲稿(1)促销功能给用户提供融资便利，包括一般融

14、资，节税融资和表外融资租期结束时租赁设备所有权处置方式的灵活性，给用户提供了更多的选择权带动出租人的市场外延运用国际租赁规避国际贸易中的关税与技术壁垒的作用租赁讲座讲稿(1)资产管理功能售后回租的变现功能：不改变实物资产使用的变现/资产余值与融资金额的关系/回租的多种形式与表外、内融资灵活运用固定资产所有权的处置方式，高效整合固定资产资源新经济时代下租赁公司的专业化资产管理功能一是实物的角度，是指财产，也可称为实物资产； 二是从会计的角度，按照我国财政部2000年制订的企业会计制度的表述，“资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。” 资产的概念

15、实物资产的管理对象与目的会计资产的管理 两种形态资产的管理 融资租赁是联结实物资产与会计资产的天然纽带资本形态的转换：货币到实物、实物到货币 债权与物权的统一资产管理的功能租赁讲座讲稿(1)关于租赁的议题包括：租赁的定义及基本类型几种主要的融资租赁形式与租赁市场发展密切相关的外部环境融资租赁的四种微观经济功能世界融资租赁发展概况融资租赁在中国的发展与分析租赁讲座讲稿(1)世界租赁交易额及地区市场份额：19801999 （单位：10亿美元）北美%欧洲%亚洲%南美%澳洲%非洲%合计 增长%198037.759.2813.220.756.39.911.52.364.46.920.50.7963.6n

16、/a198148.060.301620.108.510.681.62.014.75.900.81.0179.6n/a198250.058.8916.719.6710.512.371.82.124.95.7711.1884.9n/a198352.556.1517.418.6115.917.011.71.824.95.241.11.1893.5n/a198464.058.0818.116.4220.918.971.61.454.43.991.21.09110.2n/a198580.858.5124.717.8925.918.751.61.163.92.821.20.87138.1n/a198687

17、.050.1741.223.7636.521.051.50.875.43.111.81.04173.4n/a1987101.344.9864.628.6950.222.291.40.625.62.492.10.93225.2n/a1988117.042.7380.129.2563.623.233.21.177.12.592.81.02273.821.51989126.841.939832.4165.321.5920.667.32.4130.99302.410.81990125.437.82117.935.5577.523.371.90.575.11.543.81.15331.69.719911

18、30.037.6512034.7583.424.153.51.0141.164.41.27345.34.11992127.639.4799.530.7880.925.026.31.954.21.304.81.48323.3n/a1993132.542.808126.1679.925.819.33.004.91.5820.65309.6n/a1994148.041.5387.524.5599.227.8311.13.115.91.664.71.32356.415.11995169.341.3810826.40104.825.6215.13.696.21.525.71.39409.1n/a1996

19、177.041.35117.727.49105.824.71153.507.31.715.31.24428.14.71997189.246.64108.326.6980.219.7715.93.926.91.705.21.28405.7-5.21998195.045.09133.630.8974.717.2716.43.797.91.834.91.13432.5n/a11999239.150.50133.628.2280.416.988.31.757.91.674.30.91473.59.5资料来源：世界租赁年鉴，2001租赁讲座讲稿(1)融资租赁的国别与地区分布发达国家北美、欧洲和澳洲发展中

20、国家 从1977年到2000年7月，国际金融公司在47个发展中国家共投资参股组建了92家设备租赁公司（融资租赁），其中亚洲34家，欧洲、中东、北非和中亚34家，非洲13家，南美11家根据1995年世界租赁年报，目前世界上有80多个国家开展了融资租赁业务租赁讲座讲稿(1)融资租赁方式在资本市场上的地位资本市场交易额 1989 1990 1991 1992 1993贷款 511 440 559 627 795融资租赁 302 332 345 323 310欧洲债券 176 176 248 290 409欧洲商业票据 58 50 55 26 28中期票据 19 27 46 104 110欧洲票据 1

21、3 9 4 6 4国际股本 9 11 22 25 40世界资本市场交易额 单位：10亿美元资料来源：根据世界租赁年报19921994整理租赁讲座讲稿(1)世界主要租赁市场国家租赁渗透率水平及分析：1980199980909293949596979899美国17.432.032.329.428.728.130.930.930.931.0日本6.29.07.58.18.99.49.58.99.29.5德国2.215.716.615.915.816.918.019.319.714.8韩国16.120.023.026.230.026.528.313.12.8英国11.620.318.619.015.8

22、17.924.019.215.015.9法国7.917.314.613.113.015.215.212.417.015.7意利5.321.311.510.813.116.816.810.912.312.4巴西1.08.010.020.020.518.120.720.712.5加拿5.69.311.012.814.015.916.115.722.022.0澳大25.025.820.322.121.822.320.025.025.025.4瑞典4.515.426.320.020.027.028.028.020.017.5资料来源：世界租赁年鉴，2001说明：租赁渗透率是租赁交易发生额与社会设备投资

23、总额之比 租赁讲座讲稿(1)租赁资产（物件）的结构与分析与融资租赁相对应的传统租赁交易中租赁资产的种类 融资租赁资产的认定 主要集中在以机械设备为主的动产方面 融资租赁发展过程中，租赁资产种类的变化所有的机械设备，都可成为融资租赁资产随着经营性租赁的产生，租赁资产由专门化向专业化、通用性和服务性方向转变美国资产结构租赁讲座讲稿(1)美国被调查企业按设备的租赁利用率原数据说明：根据1995年美国设备租赁协会的统计和1994年以前的数字来源于以前报告，代理交易及汽车租赁的业务额未包括在内。资料来源：美国设备资料协会，1995年租赁业行业调查本图表说明：根据美国 Amembal,Deane & As

24、sociaates 国际租赁教育咨询公司为国际金融公司准备的研讨会资料内部的数据整理。1996，北京 租赁讲座讲稿(1)关于租赁的议题包括：租赁的定义及基本类型几种主要的融资租赁形式与租赁市场发展密切相关的外部环境融资租赁的四种微观经济功能世界融资租赁发展概况融资租赁在中国的发展与分析租赁讲座讲稿(1)改革开放是我国融资租赁产生的背景开放-利用外资改革-计划经济体制向市场经济的不断转变 租赁讲座讲稿(1)由融资租赁背景决定的我国出租人的两种类型利用外资-中外合资租赁公司（36家融资租赁公司）市场经济的深化-各种非银行金融机构的出现，信托（6000家）、租赁（16家）等租赁讲座讲稿(1)由两种类

25、型出租人投资目的而决定的主要租赁形式中外合资租赁公司金融租赁公司股东：外资银行为主，尤其早期目的：绕开中国金融市场准入和外债管理，向中国输出资本形式：进口直接融资租赁股东：计划经济体制下的权利部门为主目的：计划与市场的资金价格差形式：没做租赁或出售回租租赁讲座讲稿(1)中外合资租赁公司租赁交易额 单位：百万美元Year外资租赁额1实际利用外资额2租赁占外资%79-8214.3917690.81198338.059164.151984124.361419 8.761985404.72195620.691986386.6224417.231987440.66231419.041988497.853

26、19415.591989347.14339310.231990346.6334879.941991373.8343668.561992654.15110085.941993447.3275151.631994555.4337671.641995443.02375211.181996258.57417260.621997669.43425571.571998708.63454631.561999300.00403190.742000320.00407170.7920011050.00488402.15注释 1.数字来源，外资租赁额，为中外合资租赁公司的当年实际发生额，来源于中国外商投资企业协会中外合资租赁业委员会，其中99年数字为不完全统计。 注释 2. 我国实际利用外资额来源于中国外资统计2000年，2001年，对外经济贸易合作部内部出版 租赁讲座讲稿(1)非银行金融机构历年租赁资产余额 单位：亿元租赁公司融资租赁余额信托公司融资租赁余额财务公司融资租赁余额年度余额1986020.91020.91987033.7033.71988036.00361989032.7032.71990044.6044.61991095.2095.219920175.30175.319