油菜籽产业链分析

1、油菜籽产业链分析一、油菜籽种植供应环节1、国产菜盼布区域中国油菜籽种植区域分布图2、油菜籽菜籽生长周期国产冬油菜的生长周期及天气因素生长期影响菜籽生长的主要气象因素播种期（9月中下旬）干旱或过湿：影响适时播种，推迟发芽出苗时间发芽出苗期从播种到出苗5-7天9月下旬-10月上旬低温：使发芽出苗减缓，适宜温度16-25C苗期从出苗到现蕾130-140 天五叶期（10月）移栽期（10-11月）开盘期（11-2月上、 中旬）冻害：受冻程度决定于品种的抗冻性、冬刖发育 状况及寒流的强弱。适宜温度是10-20C，一般 短期0C以下低温不至于造成冻害雷薹期从现蕾到初花30天现蕾期（2月中、下 旬）抽薹期（3

2、月上、中低温：雷薹期抗寒力减弱，遇到0C以下低温则 易受冻，气温稳定在5C以上时现蕾，而后抽薹旬）花期从初花到终花25天左 右花期（3月中下旬-4 月上中旬）过暖：气温达到25C以上时使开花时间提刖， 结实不良，角粒数减少，且易脱落。不利于后期结荚、结实，造成籽粒不满角果成熟期30天左 右壮籽期（4月中下旬）成熟期（5月中上旬）高温：容易逼熟，灌浆时间短，千粒重低；适宜 温度15-20吨，但持续阴雨天气影响灌浆收割、整晒期（5月中下旬-6月上旬）持续降雨造成收获、晾晒困难，品质下降二、菜籽收购加工环节目前我国规模以上油菜籽加工企业400多家，2013年符合中储粮委托收储加工资质的企业 310家

3、，全年油菜籽压榨能力4000多万吨，其中日压榨能力在1000吨以上的企业有40 多家菜籽年压榨能力超过1800万吨其中以沿海港口以进口菜籽加工为主的企业18家， 菜籽年压榨能力约600万吨。按照2012/2013年度国产菜籽1065万吨、进口菜籽338 万吨，总供应量1400万吨来看，菜籽压榨产能严重过剩，市场竞争激烈。1、收购主体小油厂 / 小油坊：不容忽视的菜籽消耗主体，在国产菜籽主产区普遍存在。以安徽为例，每 个乡村都有3-5家95型小油坊，每个集镇都有1-2家中小油厂，规模在10T/D左右，成 为农户口油兑换点，目前小机榨油6-7元/斤，由于传统小榨油的独特香味，供不应求，市 场非常大

4、。每个小油坊年消耗菜籽在50-100吨，每个小油厂年消耗菜籽200吨左右。小 油厂由于其销售客户稳定，地处产地，几乎可以常年加工，收购灵活其年消耗约占当地菜 籽产量的1/4左右。中储粮委托收购加工企业：菜籽流通市场的主要收购主体，由于粮油收购所需资金量庞大， 使用周期长，且粮油价格波动幅度大，中小型油厂的抗风险能力低，油厂借贷困难，资金周 转困难。近年来，大部分中小型油厂都是靠获取中储粮的代储资格来维持企业运转，从而导 致国产菜籽主要进入储备。没有获得储备资格的油厂大多处于停产状态。以安徽为例目前安 徽有菜籽加工企业60多家，其中2013年符合中储粮委托代加工资质的有34家，2013年 全省规

5、模油厂实际收购数量预计在28万吨左右，并对收购排名前十位进行调查汇总。自营型加工企业主要是益海等大型外资油厂，由于外企通常不会获得中储粮的代加工资格， 所以只有在加工利润合适的时候才会考虑入市采购但一般收购量较小主要用于开发特色食 用油如有机菜籽油、浓香菜籽油等小包装食用油。2、供应渠道：贸易商/菜籽贩子：油厂菜籽收购的主要供应者，占油厂菜籽收购量的7090%，将分散的 遍布各个乡村的菜籽收集、储存，然后销售给油厂，通过赚取中间差价或行情利润。种植大户：占油厂菜籽收购量的5% ,或将成为未来油菜籽种植、供应的主体，随着国家土 地流转政策的实施，农业生产逐步朝着专业化、集约化方向发展，种粮大户也

6、在油菜籽主产 区开始涌现，机械化耕种开始逐步推广，油菜籽种植上由传统的点播、移栽模式向直播撒播， 实行机械化耕作，达到了节本增效。农户：目前国内油菜籽种植主体，数量庞大，但个体规模小，农户将每年种植的油菜籽除部 分留做种用和自己兑换压榨菜籽油食用外剩余部分作为商品粮出售给粮贩子或油厂。小油厂/小油坊：小油厂主要分布在乡村、集镇，服务农村居民，方便农民压榨、兑换、购 买菜籽油，同时这些小作坊、小油厂也是遍布乡间的菜籽集散地，又具备菜籽贩子的性质 其压榨的95型菜籽饼含油在8-14%，通常会销售给具有浸提工艺的中大型油厂继续提取。3、品质要求(1)、菜籽国标(GB/T11762-2006)：指标项

7、目等级12345含油量(标准水分)/%42.040.038.036.034.0未熟粒/ (%)2.06.015.0热损伤粒/ ( % )0.5W1.02.0生芽粒/ (%)2.0生霉粒/ (%)2.0杂质/ (%)3.0水分(%)41.039.037.035.0粗纤维/%1.71.3粗灰分/%8.09.0粗脂肪/%3.0水分/%36%，不足按1:1扣价，粗灰分姿 ,超标按1:1.5扣价，水分363637粗灰分/%888水分/%3540-5040-50由于近年新建的菜籽压榨厂普遍采用低温冷榨工艺，使得菜粕的蛋白溶解度提高，粗蛋白消 化率较普通菜粕提高，市场认可度较高。目前低温冷榨菜粕较普通200

8、型菜粕的价差在 50-100 之间。(4)、期货菜粕交割标准基准交割品：符合GB/T23736-2009 )四级质量指标、氢氧化钾粗蛋白质溶解度不低于 35%的菜粕，其中粗脂肪和赖氨酸指标不作要求。替代品及升贴水:34.5%粗蛋白质 35.0%，贴水35元/吨；34.0%粗蛋白质 34.5%，贴水70元/吨， 其他同上。95型菜粕、进口菜粕不允许交割。(5)、饲料厂验收标准与基准交割品的差异指标饲料厂采购标准基准交割品价差粗蛋白粗蛋白36%，不足按1:1扣价粗蛋白35%2800/36=77粗灰分粗灰分8%，超标按1:1.5扣价粗灰分9%2800*0.015=42水份水分12% )水分12%蛋白

9、溶解度不低于35%不低于35%注：以菜粕价格2800元/吨为例从上表数据可以看出在现货价格2800的情况下，基准交割品与饲料厂采购标准品之间的差 价为118元/吨。4、中储粮临储菜粕销售模式中储粮菜粕实行统一定价、统一销售通常中储粮会将委托加工的菜粕返售给委托加工企业， 但是去年开始，中储粮菜粕销售开始向市场化方向转变，开始直销。中储粮的指导定价给市 场价格形成了一定的托底作用。5、销售方式(1)、现货一口价：国产菜粕的主流销售方式，油厂按照当天市场价格与客户签订销售合 同，确定数量、提货期限(通常在10-30日儿支付合同定金(一般为总货款的10%-15% ), 客户按照批款批货在合同期限内执

10、行合同。(2 )、远期一口价：中小型油厂通常采取这种方式，一般在菜籽收购期间，通过与贸易商 签订提货期限较长的销售合同，提前收取全额全额货款或高比例定金，以筹集收购资金。这 也导致菜粕行情波动幅度较大时会出现违约风险。(3 )、期货价格+基差：沿海进口菜籽加工厂通常采取这种销售方式，油厂根据菜粕提货 时间，以交货时间附近的主力合约为基准+基差，例如目前东海粮油4月菜粕报价为 RM1405 + 100，厦门银祥 5-6 月报价 M1405+250，7-9 月 M1409+250。基差的确定：通常进口菜籽加工的菜粕在理化指标上均优于国产菜粕和基准交割品，通常品 质升水为100元/吨，不同油厂之间还

11、存在品牌差异，同等价格下饲料厂会优先采购进口菜 籽加工的菜粕。三、菜籽菜粕全年库存变化情况：1、菜籽供应情况2013 菜籽月 度流洒：1止2013年我国油菜籽产量约为1065万吨进口量约363万吨年度菜籽供应量1428万吨， 按60%出粕率折算年度菜粕供应量为856.8万吨，国产菜籽产粕639万吨，其中商品流通 量约为480万吨，进口菜籽产粕217.8万吨可全部作为商品流通，进口菜粕12.4万吨，则 全年市场供应量为710.2万吨。2、菜粕需求情况2013年中国饲料产量为147,042,956吨比2012年的150,615,691吨产量下降了 2.37% 出现多年来的首次下降。其中生猪饲料产量

12、为吨比2012年产量增加了 1.92% , 而且全价料和预混料产量都在增长，只有生猪浓缩料产量在减少，这也是中国生猪规模化不 断发展的一个缩影。蛋禽饲料产量为1吨，比2012年产量减少了 3.14%，蛋禽 的全价料、浓缩料和预混料产量基本同步下降。肉禽饲料生产37,265.478吨，比2012年 减少了 9.68%，产量跌幅居各品种至首。水产饲料产量为14,374,891吨，比2012年全面 产量增加了 0.89%，反刍饲料产量为5,393,443吨，比2012年减少了 0.45%。由于菜粕主要用于水产饲料中，2013年水产饲料产量为1437万吨，我们按照水产饲料中 菜粕的平均添加比例22%计

13、算，则水产饲料行业年菜粕需求量为316万吨，每月菜粕的需 求情况如下表:2013年水产饲料中菜粕月使用量1月 卫月m月 4月 5月 e月7月 $月Si月 m月 11月 u月虽然菜粕在畜禽饲料中的添加比例较小，但畜禽料基数庞大，需求量不容小觑，我们按照畜 禽料中菜粕添加的较小比例来测算菜粕的需求量。2013年蛋禽饲料产量为2414万吨，配 方中菜粕添加量按照3%计算，需要菜粕72万吨。肉禽饲料3727万吨，配方中菜粕添加 量按照5%计算，需要菜粕186万吨。猪料6320万吨，菜粕添加比例按照2%计算需要菜 粕126万吨，综合以上数据，畜禽饲料对菜粕的需求量达384万吨。综上所述，水产料菜粕需求量

14、约316万吨，畜禽料菜粕需求量约384万吨，全年菜粕需求 量为700万吨，全年菜粕需求维持在紧平衡状态。由于在数据采集上我们对需求是按照最 小化计算，供应按照最大化计算，但即便是这样菜粕的供需状况也仅仅呈现紧平衡状态，因 此在国产菜籽产量停滞不强的背景下，导致进口菜籽、菜粕需求旺盛。四、国家政策对菜籽产业的影响 从2008年开始的油菜籽托市政策以及后续出台的进口限制政策，使得国内油菜籽产业呈现 政策市+需求市”的局面，对菜籽产业影响巨大，改变了国内菜籽产业格局。1、进口质检政策导致菜籽进口重心转移，菜粕销区变产区 2009年11月15日起，国家质检总局要求对进口油菜籽实施油菜茎基溃疡病菌批批检

15、测， 如检测发现油菜茎基溃疡病菌，该批油菜籽可输往中国油菜非主产区海南、广东、广西、福 建、河北、辽宁、天津海运口岸，在港口附近经考核符合检疫防疫要求的加工厂定点监管加 工。在进口油菜籽检验环节强化等因素影响下，2010年开始，江浙地区油菜籽进口基本停 滞，菜籽进口区域由江浙向北、向南移动，其中华南地区进口菜籽数量显著上升，油菜籽进 口区域的变化使菜粕产量分布发生变化，销区成为产区。2、印度粕进口质检政策强化，进口量停止2011年6月24日，国家质检总局发布关于加强对进口菜籽粕和棕榈粕检验检疫的警示 通报，将印度菜籽粕和马来西亚棕榈粕中孔雀石绿（显色和隐色）作为指令性检查物质，实 施批批检验模式，为期3个月。不合格货物作退货或销毁处理。该通报发布后，印度菜粕 进口基本停止。3、国家要求所有进口菜粕必须全部办理菜粕进口资质，以保证菜粕进口质量。在政策推出之后，作为以前进口