金融学》课程复习题(共17页)

1、金融学课程(kchng)复习题一、判断(pndun)并改错1.纸币之所以作为流通手段(li tn shu dun)，是因为它本身具有价值。( F )2.税务局向工商企业征收税款时，货币执行支付手段职能。( T )3.商业票据不能作为信用货币的形式。（F）4.可以签发支票的存款被称为存款货币，定期存款不能签发支票，因而不是货币。（F ）5.作为价值尺度和支付手段职能的货币必须是现实的货币。（F ）6.判断民间借贷是不是高利贷的一个关键界限是：是否显著超出现代信用关系中的利率水平。（T ）7.银行信用与商业信用是相互对立的，银行信用发展起来以后，克服了商业信用的局限性，因而会取代商业信用。(T)8

2、.消费信用是与住房和耐用品的销售紧密联系在一起的。（T ）9.基准利率一般属于长期利率。（F ）10.在市场经济国家，中央银行发布的利率就是无风险利率。（F ）11.名义利率是指包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率。（T ）12.管制利率的基本特征是由政府有关部门直接制定利率或利率变动的界限。（T ）13.金融体系是指一国一定时期金融机构的总和。(T )14.在我国，经纪类证券公司可从事证券承销、经纪、自营业务。（F ）15.投资银行的主要资金来源是吸收存款。（T ）16.我国的财务公司是由大经济集团组建并主要从事股票和债券的发行。（F ）17.我国1994年成立了国家开发银行、中国进出

3、口银行和中国农业银行三家政策性银行。（F ）18.通知放款是商业银行之间的短期资金拆借。（F ）19.商业银行的最基本职能是充当企业之间的支付中介。（F ）20.我国在1995年颁布的中华人民共和国商业银行法中确立了混业经营的原则。（F ）21.商业银行的全部资金来源就是吸收外来的资金。（F ）22.信用证、信用卡和证券投资都是商业银行的表外业务。（F ）23.商业银行的表外业务就是中间业务。（F ）24.中央银行独占货币发行权是中央银行区别于商业银行的根本标志。（T ）25.最早全面发挥中央银行功能的是瑞典银行。（F ）26.目前，我国政府财政出现赤字时，可以向中国人民银行进行透支。（F ）

4、27.中央银行与政府所处的地位、行为目标不尽相同。因此，中央银行应对政府保持绝对的独立性。（F ）28.通常全额实时清算采用的是大额资金转账系统，而净额批量清算采用小额定时结算系统。（T ）29.当市场利率上升时，证券行市也上升。（F ）30.在金融资产中可直接作为货币的金融资产，一般来说，其内(q ni)在价值就是票面标注的金额(jn )。（T ）31.正回购是中央银行向一级交易商购买有价证券，它意味着中央银行向市场(shchng)投放流动性。（F ）32.远期合约和期货合约的区别主要在于期货合约是一个标准化的合约。（T ）33.基础货币既包括流通于银行体系外的现金，还包括准备存款加库存现金

5、。（T ）34.货币乘数与法定存款准备金率、超额存款准备金率、提现率均成正比关系。（ F）35.现金漏损额与贷款余额之比称为现金漏损率，也称提现率。（T ）36.费雪方程式强调的是货币的交易手段功能，剑桥方程式则重视货币作为一种资产的功能。（T ）37.凯恩斯认为，由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于利率水平，基于投机动机的货币需求则取决于收入水平。（F ）38.货币供给的主体是中央银行、商业银行和非银行金融机构。( F)39.在市场经济条件下，货币均衡和非均衡的实现过程离不开利率的作用。（T ）40.物价上涨就是通货膨胀。（ F）41.菲利普斯在研究中发现，货币工资的变动（即通货膨胀率）

6、与就业率之间存在着一种稳定的此消彼长的关系。（F ）42.我国的货币政策目标为：保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。（T ）43.与财政政策相比，货币政策的内部时滞短、外部时滞长。（T ）44.根据凯恩斯主义理论，在“流动性陷阱中”，货币政策无效。( T )45.我国目前采取的是稳健的财政政策与积极的货币政策相搭配的方式。（F ）46.虚拟经济与泡沫、泡沫经济有紧密联系。（T ）47.货币短期中性，长期则非中性。（F ）48.由于发展中国家实行严格的管制，致使金融资产价格严重扭曲，表现在：压低实际利率，低估本币的币值。（F ）49.发展中国家企业的资金来源主要依靠自我积累和银行贷款。（T

7、）50.恒久性风险就是通常所讲的利率风险，它源自官方利率变动的不确定性。（F ）51.金融危机与金融脆弱紧密联系，金融危机的爆发以金融脆弱积累到一定程度为条件。（T ）52.一般来说，金融监管越严格，其成本就越低。（ F）53.我国当前的金融监管体制属于分权多头式监管体制。（ F）二、填空题1、一般来说，作为货币的商品要求具有(jyu)如下四个特征：一是价值比较高，二是易于分割，三是易于(yy)保存，四是便于携带。2、投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有(ch yu)到期满时可以获得的年平均收益率称为到期收益率。3、现代信用主要有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用。4、支付

8、清算体系常用的清算方式主要有实时全额清算和净额批量清算。5、货币市场主要包括票据贴现市场、国库券市场、回购市场、银行间拆借市场、可转让大额存单市场。6、发行人公开向投资人推销证券的证券发行方式称为公募发行7、度量通货膨胀程度的指数主要有居民消费物价指数、批发物价指数、国民生产总值或国内生产总值冲减指数。8、某一日期一国全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值称为金融相关率。9、中央银行对商业银行和其他金融机构发出通告、指示或与各金融机构的负责人举行面谈，劝告他们遵守政府政策并自动采取贯彻政策的相应措施的手段称为道义劝告。10、货币主义学派主张货币政策应该遵循固定的货币增长率的规则称为单一规则。

9、11、用法定货币金属按照国际规定的规格经国家造币厂铸成的铸币称本位币或主币。12、商业银行的负债业务主要包括吸收存款、银行同业拆借、发行金融债券、从中央银行借款、从国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用等。 13、由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策等为目标的金融机构称为政策性银行。14、交易期限在1年以内的短期金融交易市场称为货币市场。15、资本市场主要分为长期借贷市场、长期证券市场。16、衍生金融产品主要有远期、期货、期权和互换。17、政府通过运用通货膨胀手段实现政府储蓄增加的的效应称为通货膨胀的强制储蓄效应。18、一国通过货币进行交换的商品与服务的值占国民生产总值的比重称为货

10、币化率。19、在货币政策的传导机制方面，货币学派认为，利率在货币传导机制中不起作用，他们强调货币供应量在整个传导机制上的直接效果。20、我国的货币政策目标为保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。21、在多种利率(ll)并存的条件下起决定作用的利率称为基准利率。22、商业银行的资产业务主要(zhyo)有贴现、贷款、证券投资等。23、商业银行按经营模式划分(hu fn)可分为分工型银行和全能型银行。24、交易期限在1年以上的长期金融交易市场称为资本市场。25、组织证券发行的市场称为证券市场。26、根据有效市场假说，证券市场按照交易效率可分为弱有效市场、中度有效市场、强有效市场。27、由物价上涨造

11、成的收入再分配称为通货膨胀的收入分配效应。28、货币因素能否改变实际资源的配置问题称为货币中性或非中性问题。29、货币政策中介指标的选取应符合可控性、可测性、相关性、抗干扰性和与经济体制、金融体制有较好的适应性等标准。30、关于货币政策时滞，把从政策制定到货币当局采取行动的这段时间称为内部时滞。31、物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利率称为实际利率。32、商业银行的经营三原则为盈利性、流动性和安全性。33、中央银行的基本职能主要有发行的银行、银行的银行、国家的银行。34、金融市场按照金融产品期限可以划分为资本市场和货币市场。35、对已经发行的证券进行交易的市场称为证券交易市场。36、投

12、资基金按照法律地位分为契约型基金和公司型基金。37、货币政策的时滞分为内部时滞和外部时滞。38、在发展中国家存在的市场机制作用没有得到充分发挥、金融资产单调、金融机构形式单过多的金融管制和金融效率低下等现象称为金融压抑。39、中央银行将通货膨胀作为货币政策的首要目标或唯一目标，使通货膨胀率维持在事先宣布的水平上或范围内的货币政策制度称为通货膨胀目标制。40、经济趋热，货币政策相应紧缩，经济趋冷，货币政策相应扩张，这种货币政策模式称为41包括补偿通货膨胀风险的利率称为名义利率。42、2004年新的巴塞尔协议将银行风险分为市场风险，信用风险和操作风险。43、中央银行作为银行的银行，其职能主要表现为

13、集中存款准备、最后贷款人、组织全国清算。44、金融市场按金融交易的交割期限可分为远期市场和期货市场。45、发行人直接对特定的投资人销售证券的证券发行方式称为私募发行。46、上市条件比主板低，专门针对小型企业以及创业企业的股票交易市场称为创业板市场。47、金融监管体制大致可分为单一监管体制、多头监管体制。48、一般把全部或大部分金融指标的急剧(jj)、短暂和超周期的恶化称为金融危机。49、中央银行传统的货币政策(hu b zhn c)工具包括法定准备金率、再贴现率、公开市场操作。50、关于货币政策时滞，把从货币当局采取行动开始直到(zhdo)对政策目标产生影响为止的这段时间称为内部时滞三、选择题

14、( D )l.融资期限在一年以上的金融市场的是：A.货币市场 B.发行市场 C.流通市场 D.资本市场( B ) 2.直接为企业的生产流通服务，与社会生产过程相联系的信用形式是：A. 银行信用 B.商业信用 C国家信用 D.国际信用( A )3.若定期存款利率（单利）3年期为年7.92，5年期为年8.28，那么8年期应为年：A9.00 B.9.40 C.16.2 D.9.22( D )4商业银行以什么为主要的资金来源？A资本金 B发行金融债券 C向中央银行借款 D.存款负债( A ）5如果国家规定的金银比价为1：10，而市场形成的比价为1：16，这时市场中的将逐渐被驱逐的是：A.金币 B.银币

15、 C.银行券 D.其他( A )6.货币政策调节的直接对象有：A.货币供应量 B. 物价 C.税率 D. 利率 E. 超额准备金( BD )7.银行信用的特征有：A.信用规模不受资本限制 B.信用规模受资本限制C.借贷双方都是商品的生产者或经营者 D.是一种中介信用E.借贷期限、方向不受限制( CDE )8. 以下属于扩张性货币政策的有：A.提高法定存款准备金率 B. 提高再贴现率 C.央行购入证券D.降低法定存款准备金率 E. 降低再贴现率 F.央行出售证券( AD )9. 中央银行的存款主要是：A. 财政存款 B. 企业存款 C. 储蓄存款D. 金融机构的准备金存款 E.居民存款( AE

16、)10. 商业银行的中间业务包括：A.承兑业务 B信托业务 C.代理业务 D存款业务 E. 汇兑业务( B )11.中央银行是：A.企业 B.具有国家机关性质的特殊中央金融机构C.特殊企业 D.具有国家机关和企业双重属性的金融机构( B )12. 在不影响货币供应总量的条件下，影响银行体系的资金投向和不同贷款的利率的货币政策工具是：A. 一般性货币政策工具 B. 选择性货币政策工具 C. 特别存款 D. 直接信用控制( D )13银行在票据未到期(do q)时将票据买进的做法叫做：A. 票据(pio j)交换 B. 票据承兑 C.票据结算 D. 票据贴现( C )14. 金融市场(jn rn

17、sh chn)的交易价格一般是指：A. 交易费用 B. 手续费 C. 利率 D. 佣金( C )15. 金融机构之间发生的短期临时性融资活动叫：A. 贷款业务 B. 票据业务 C. 同业拆借 D. 再贴现业务( ADE )16商业银行的负债业务包括：A存款负债 B票据贴现 C票据承兑 D中央银行借款 E.发行金融债券( CDE )17.一般性货币政策工具包括三大传统的货币政策工具，通常称之为三大法宝它们是：A.证券信用管理 B.消费信用管理C.存款准备金政策 D.再贴现政策 E.公开市场业务 ( AB )18. 典型的商业信用中实际包括两个同时发生的经济行为，亦即：A. 买卖行为 B. 借贷行

18、为 C. 分配行为D. 生产行为 E. 投资行为( AE )19间接融资领域中的金融中介有：A. 商业银行 B. 投资银行 C. 证券公司 D. 证券经纪人 E.保险公司( ABC )20. 中央银行的性质包括：A. 机构数量最多，业务量最大 B. 是金融机构的领导和核心C. 是唯一发行货币的银行 D. 是银行的银行 E. 是政府（国家）的银行( B )21. 下列中央银行的资产业务中，使商业银行体系准备金减少的业务是：A. 央行增加对存款机构的贷款 B. 央行出售政府证券C. 央行向其他国家中央银行购买外国通货 D. 央行代表财政部购买黄金 ( D )22. 流动性强弱的依次划分是：A. 定

19、期存款、储蓄存款+M1 B. M2+活期存款、现金C. 现金、活期存款+M2 D. 现金、活期存款、定期存款、储蓄存款、债券( A )23. 在中央银行三大职能中，集中保管商业银行的存款准备金是中央银行什么职能的具体表现？A. 银行的银行 B.政府的银行 C. 发行的银行 D.最后贷款人( A )24. 由于其能够对货币供给量及经济产生巨大的震动形而被西方经济学家喻为“更像巨斧而不像小刀”的货币政策工具是：A. 法定存款准备金政策 B.公开市场操作 C.再贴现政策 D.间接信用控制( B )25. 存款准备率越高，则货币乘数：A. 越大 B. 越小 C. 不变 D. 不一定 ( AB )26商

20、业银行的资产业务主要有：A贷款业务 B投资业务 C信托业务 D结算业务 E.发行金融债券 ( ABD )27. 以下属于商业银行资金来源的有：A. 存款 B. 同业拆借 C. 贷款 D. 再贴现 E. 证券投资 ( AD )28. 降低再贴现率的政策效果是：A. 增加了商业银行的超额准备金 B. 减少了商业银行的超额准备金C. 提高了商业银行的资金成本 D. 降低了商业银行的资金成本 E. 减少了货币乘数( ADE )29. 中央银行的下列哪些活动会引起基础货币(hub)的减少：A. 向商业银行出售证券 B. 向商业银行购买(gumi)证券 C. 增加对商业银行的再贷款 D. 收回对商业银行的

21、再贷款 E. 在市场上抛售(poshu)外汇( ABCD )30. 现代信用的主要形式有：A商业信用 B. 银行信用 C. 国家信用 D. 消费信用 E. 个人信用（ B ）31.在调节货币和信用时，中央银行处于被动地位的工具是：A.公开市场业务 B.再贴现政策 C.法定存款准备金政策 D.消费信用管理（ D ）32.下列属于间接融资的是：A.商业信用 B.股票的发行 C.债券的发行 D.通过金融机构的融资（ B ）33.更能体现价值增值规律的为：A.单利 B.复利 C.单利和复利 D.都不能（ A ）34.在银行体系中，处于核心地位的是：A.中央银行 B.专业银行 C.商业银行 D.投资银行

22、 （ A ）35流动性最高而收益性最低的是：A现金资产 B.贷款 C.短期资产 D.短期投资 （ AB ）36中央银行的下列操作中，会增加基础货币的供应的有：A通过公开市场购买国债 B增加对商业银行的再贴现C收回对商业银行的贷款 D出售外汇 E.提高存款准备金率（ ABD ）37货币政策中介目标选择的标准包括：A可测性 B可控性 C流动性 D相关性（ ADE ）38. 商业信用是现代信用的基本形式，它是指。A、工商企业之间存在的信用 B、银行与企业之间提供的信用C、以商品的形式提供的信用 D、是商品买卖双方可以相互提供的信用E、是买卖行为与借贷行为同时发生的信用（ CE ）39. 通货膨胀是货

23、币的一种非均衡状态。当观察到下列哪些现象时，就可以认为出现了通货膨胀？A. 某种商品价格的上涨 B. 有效需求小于有效供给 C. 一般物价水平持续上涨D太少的货币追逐太多的商品 E. 短期利率下降（ BCE ）40.信用货币制度的特点有：A. 黄金作为货币发行的准备 B. 贵金属非货币化 C. 国家强制力保证货币的流通D金银储备保证货币的可兑换性 E. 货币发行通过信用渠道（ A ）41. 中央银行最重要的负债业务是：A.货币发行 B.代理国库业务 C.集中存款准备金 D国际金融机构负债（ C ）42. 不属于商业银行主动负债的是：A. 银行同业拆借 B. 吸收存款 C. 回购协议 D. 向央

24、行贴现 （ C ）43. 以下属于中央银行的业务对象的是：A. 企业 B. 居民 C. 政府 D. 团体组织 （ C ）44. 商业银行与其他金融机构区别之一在于其能接受：A. 原始存款 B. 定期存款 C. 活期存款 D. 储蓄存款（ A ）45商业银行的性质是：A 企业 B. 国家机关 C. 具有国家机关和企业的双重性 D. 政府部门（ ACE ）46. 下列货币政策中，能抑制通货膨胀的有：A. 提高再贴现率 B. 公开市场业务中买入有价证券 C. 提高法定存款准备金比例D降低再贴现率 E. 公开市场业务(yw)中卖出有价证券（ BCE ）47. 银行信用的特点(tdin)包括：A. 买卖

25、行为(xngwi)与借贷行为的统一 B. 以金融机构为媒介C. 借贷的对象是处于货币形态的资金 D属于直接信用形式 E. 属于间接信用形式（ ABDF ）48. 公开市场业务的特点有：A. 中央银行具有主动性 B. 可以对货币供应量进行微调C. 中央银行处于被动地位 D有利于进行经常性、连续性操作 E. 政策效果比较猛烈 F. 需要有一个发达的金融市场（ ACD ）49. 中央银行的“银行的银行”的职能体现在：A. 集中存款准备金 B. 发行货币 C. 最终的贷款人D组织全国的清算 E. 货币政策的制定者和执行者（ BCD ）50. 信用是：A. 一种特殊的商品交换行为 B. 一种借贷行为 C

26、. 一种债权债务关系D一种特殊的价值运动形式 E. 一种等价交换行为四、简答题1、当今世界上的货币制度是由哪些要素构成的？当今世界货币制度主要包括以下六大要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中的货币种类、规定货币法定支付偿还能力、规定货币铸造发行的流通程序、货币发行准备制度的规定。2、什么是利率的期限结构，运用期限结构理论解释，为什么收益率曲线会有不同的形状。在金融市场上，品质（风险、流动性、税收等）基本相同但期限不同的债券其利率水平也往往不同，这种差异我们称之为利率的期限结构。利率的期限结构可以形象地以收益率曲线表示出来。利率的期限结构是由投资者对未来利率、尤其是未来短期利率的预期决定

27、的。在自由套利的情况下，长期利率由现时短期利率和预期未来短期利率决定。当投资者预期未来短期利率上升时，作为现时和未来短期利率平均数的长期利率就会高于现时的短期利率，从而形成上升的收益率曲线；当投资者预期未来短期利率下降时，长期利率就会低于现时的短期利率，从而使收益率曲线下降；当投资者预期未来短期利率与现时的短期利率持平时，就会形成一条水平的收益率曲线；如果投资者预期未来短期利率先上升后下降，那么就会形成一条先升后降的收益率曲线。3、比较直接融资市场和间接融资市场上金融中介的异同，试分析这两种金融中介在中国的发展状况。（1）直接金融指资金短缺单位直接在证券市场上向资金盈余单位发行股票债券等凭证融

28、通资金的一种融资形式。在此过程中资金供求双方直接建立金融联系，因此被称为直接金融。它可以节约中介成本，获得长期稳定资金，同时在法人治理上发挥作用。但是门槛较高，并需要一定的专业知识。间接金融指资金盈余单位把资金存放或投资到银行等中介机构，再由这些机构以贷款或直接投资形式将资金转移到资金短缺单位的一种融资形式。它可以动员零星存款，减少信息成本和合约成本，实现期限转化，同时通过资产多元化降低风险，但对中介机构更为依赖。（2）由于融资方式的不同，两个领域内的金融机构有很多差异，主要表现在:在资金运动中的地位不同。直接融资机构只是协助地位，而资金流通的双方是实际供求者。间接融资机构处于债务人和债权人的

29、双重地位，把资金流通全过程分为两个阶段，并在每个阶段都处于主体地位。承担风险不同。直接融资机构不承担风险，全部风险由资金供求单位承担。间接融资机构由于处于法律合同主体的地位，要承担所有投资风险，但可以通过资产多元化进行分散。职能不同。直接融资机构在投资运作中主要行使设计投融资方案、咨询和管理，代理投资等职能，并不作为主体进行投资。而间接融资机构则作为投资主体直接行使投资职能。资金运用利润分配不同。直接融资机构的投资收益是事前固定的，可以是一个固定数额，也可以是一个比例，而受益的剩余部分(b fen)归投资者所有。相反，间接融资机构则占有了大部分投资利润，只需支付给资金供给者一个固定数额。（3）

30、在直接融资市场上，我国目前有数量较多的证券公司，如中国国际金融有限公司、申银万国、华夏、国泰君安、海通、南方，投资基金也发展迅速。在间接融资市场上，我国目前存在大量的银行，如四大国有商业银行和数量较多的股份制银行、农村信用合作社、城市信用合作社等。长期以来，间接融资是我国企业主要的资金来源。间接融资为我国经济发展做出了突出贡献，但同时也承担了经济体制改革的巨大成本。随着国有商业银行改革的进行，我国间接融资市场将得到(d do)进一步的发展。近年来，我国的直接融资市场发展迅猛，为企业提供了大量资金支持，缓解了直接融资市场的压力。但由于发展时间短，市场机制不完善，目前还存在许多问题。4、如何理解货

31、币(hub)的两个最基本的职能？（1）价值尺度和流通手段是货币的两个基本职能，价值尺度和流通手段的统一就是货币。（2）价值尺度为各种商品规定价格，表现商品的价值；流通手段是货币在商品流通中充当交换的媒介；当这两个功能由一种商来满足，这种商品就取得货币的资格。（3）货币的其他职能以及货币相关联的诸范畴都是从这点展开。5、简述商业银行经营的三条原则，并说明这三者之间的关系。商业银行的经营有三大原则：盈利性、流动性、安全性。三大原则既有统一的一面，又有矛盾的一面。总体来说，安全性与流动性是正相关;流动性强的资产，风险性小，安全有保障。但它们与盈利性往往有矛盾：流动性强，安全性好，盈往往流动性差，风险

32、性高。6、中央银行有哪三大职能，分别说明。中央银行具有三大职能。一是发行的银行。中央银行垄断货币发行权，为满足经济需要向社会发行货币。二是银行的银行。一方面集中商业银行的准备金，另一方面充当商业银行最后的借款人，同时为金融体系提供支付清算。三是国家的银行。代理国家金库、为政府融通资金、代表政府管理国内外金融事务，如制定执行货币政策，管理国家黄金外汇储备等。7、既然中央银行是国家的银行，为什么还要强调中央银行相对与政府的独立性？ 由于中央银行在金融体系和国民经济中处于特殊的地位，承担着特殊的职责，要真正发挥中央银行的作用，必须使中央银行具有一定的独立性。这是因为：（1）中央银行是特殊的金融机构。

33、中央银行履行其职责必须通过具体的业务活动来进行，中央银行的业务活动必须符合金融运行的客观规律和自身业务的特点，这是由经济与金融的关系和金融行业的特殊性质决定的。（2）中央银行制定和执行货币政策，对金融业实施监督管理，调控宏观经济运行和保持金融稳定，具有较强的专业性和技术性。中央银行作为宏观经济的调控部门，虽然要按政府确定的目标和意图行事，但中央银行不同于一般行政管理机构，它的调控对象是货币、信用、金融机构与金融市场，调控手段是技术性很强的经济手段，需要中央银行机构与人员具有熟练的业务、技术与经验和一定程度的独立性和稳定性。（3）中央银行与政府两者所处的地位、行为目标、利益需求及制约因素有所不同

34、。政府工作的侧重点经常是根据情况不时变化，经济工作虽然也是政府贯彻始终的中心工作，但社会问题往往是政府时时关注的。而在经济工作中，政府的重点也经常予以调整，基础设施建设问题、地区平衡发展问题、行业调整与产品结构调整问题、扶贫救灾问题、就业问题、社会保障问题等等都是政府关注的重点，而这些重点又是根据具体情况而不时变化的。如果中央银行完全按政府指令行事而缺乏(quf)独立性，一是可能出现用货币发行弥补政府赤字，从而导致通货膨胀问题，二是可能降低货币政策的稳定性从而导致金融运行的波动。中央银行虽然要对政府的工作重点予以配合，但这种配合不能违反金融活动的基本规律。为了保证经济、社会长期的稳定协调发展，

35、中央银行工作的重点是围绕稳定货币币值这一基本原则或目标进行的。稳定货币币值的目标具有很强的持续性、稳定性和社会性，是中央银行维护国家根本利益的集中体现。中央银行通过(tnggu)稳定货币，为政府各项目标的实现提供条件、环境和保障。虽然稳定货币有时可能与政府的短期工作重点发生矛盾，但符合政府的长期目标。因此，中央银行具有一定的独立性，对于经济、社会的长期持续稳定发展是有益的。（4）中央银行保持一定的独立性可能使中央银行与政府其他部门之间的政策形成一个互补和制约关系，增加政策的综合效力和稳定性，避免因某项决策或政策失误而造成经济与社会发展全局性的损失。（5）中央银行保持一定的独立性还可以使中央银行

36、和分支机构全面、准确、及时地贯彻总行的方针政策，而少受地方政府的干预，保证货币政策决策与实施(shsh)的统一，增加中央银行宏观调控的时效性和提高中央银行运作的效率。总之，从中央银行在现代经济体系中所处的重要地位和所担负的重要职责看，中央银行必须保持一定的独立性。现代经济和金融的发展证明，中央银行要真正发挥其作用，就必须是强有力的，也就是必须具有一定的独立性，这是保持经济、金融稳定和维护社会公众信心的一个必要条件。中央银行对政府保持一定的独立性，使其权力与责任相统一，能够在制定和实施货币政策、监管金融业和调控宏观经济方面自主地、及时地形成决策和保证决策的贯彻执行，这对促进经济与社会的健康、稳定

37、发展和保证国家的根本利益具有重要意义。8、简述凯恩斯的货币需求理论。凯恩斯对货币需求的研究是从对经济主体的需求动机的研究出发的。凯恩斯认为，人们对货币的需求出于三种动机：交易动机：为从事日常的交易支付，人们必须持有货币；预防动机：又称谨慎动机，持有货币以应付一些未曾预料的紧急支付；投机动机：由于未来利息率的不确定，人们为避免资本损失或增加资本收益，及时调整资产结构而持有货币。在货币需求的三种动机中，由交易动机和谨慎动机而产生的货币需求均与商品和劳务交易有关，故而称为交易性货币需求（ L1）。而由投机动机而产生的货币需求主要用于金融市场的投机，故称为投机性货币需求（L2）。而货币总需求（L）等于

38、货币的交易需求（L1）与投机需求（L2）之和。对于交易性需求，凯思斯认为它与待交易的商品和劳务有关，若用国民收入（Y）表示这个量，则货币的交易性需求是国民收入的函数，表示为L1L1（Y）。而且，收入越多，交易性需求越多，因此，该函数是收人的递增函数。对于投机性需求，凯恩斯认为它主要与货币市场的利率（i）有关，而且利率越低，投机性货币需求越多，因此，投机性货币需求是利率的递减函数，表示为L2L2（i）。但是，当利率降至定低点之后，货币需求就会变得无限大，即进入了凯恩斯所谓的“流动性陷阱”，这样，货币需求函数就可写成： LL1（Y）L2（i）L（Y，i）也就是说，货币的总需求是由收入和利率(ll)

39、两个因素决定的。9、怎样运用宏观紧缩政策治理(zhl)通货膨胀？（1）运用紧缩性货币政策治理通货膨胀，主要手段包括通过公开市场业务出售政府债券、提高再贴现率和提高商业银行的法定准备率；（2）运用紧缩性财政政策治理通货膨胀，主要手段包括削减政府支出和增加税收(shushu)；（3）运用紧缩性的收入政策治理通货膨胀，主要手段包括确定工资物价指导线、管制或冻结工资以及运用税收手段。10、中央银行货币政策的“三大法宝”。法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务，称“三大法宝”。法定存款准备率：是以法律的形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。法定存款准备金建立之初的

40、目的，是为了保持银行的流动性，当准备金制度普遍实行，中央银行拥有调整法定准备率的权力之后，就成为中央银行控制货币供应量的政策工具，而且是最猛烈的工具。再贴现政策：是指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现撕所作的政策性规定。再贴现政策包括两方面：一是对再贴现率的决定、调整。这种作用主要着眼于短期，调整货币供给量，由于再贴现率在利率体系中的关键作用，这种调整也具有告示效应。另一方面是对申请再贴现的资格的规定。其作用着眼于长期，主要能改变资金流向。 公开市场业务(open-market operation)是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。11

41、、简述通货膨胀的经济效应。1,通货膨胀对实际收入和实际财产的再分配的效应，是最主要的效应。工资收入不变或者增长慢于价格的上涨，工薪阶级会蒙受损失。加剧了收入分配的不均等化进一步加剧。通货膨胀对财产价值的影响主要取决于财产形式。2，通货膨胀对产量和就业的短期效应。在未充分就业的情况下，未被预期的通货膨胀使实际公司成本下降，利润增加，产量和就业扩大。在充分就业的情况下，通货膨胀只会促进工资成本的上升而进一步推进通货膨胀，会对经济体系的各个方面产生破坏性影响。3，通货膨胀对经济增长的效应。12、试运用菲利普斯曲线说明就业与通货膨胀的替代理论。P23512、什么是货币政策中介指标，选取中介指标一般要符

42、合哪些标准？（1）货币政策中介指标(zhbio)是指为实现货币政策目标而选定的中介性或传导性金融变量。（2）货币政策中介目标的选取(xunq)有三个标准，即可测性、可控性和相关性。13、简述(jin sh)货币政策最终目标及含义。所谓货币政策目标是指中央银行制定和实施某相货币政策所要达到的特定的经济目标。实际上就是货币政策的最终目标。目前，西方发达国家的货币政策有四大目标，即物价稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡。（1）稳定物价一般是指通过实行适当的货币政策，保持一般物价水平的相对稳定，以避免出现通货膨胀或通货紧缩。（2）充分就业一般是指消除一国经济中的非自愿失业，即由于工人们不愿接受现行

43、的工资水平和工作条件而造成的失业。它的实现并不意味着失业率降为零，仍存在着自愿失业和摩擦失业。（3）经济增长即促进经济的增长。一般用人均国民生产总值作为衡量指标。 （4）国际收支平衡指一国对其他国家的全部货币收入与全部或支出保持基本平衡。14、简述凯恩斯学派的货币政策传导机制理论。根据凯恩斯的分析，中央银行增加或减少货币供应量将引起利率的下降或上升，在资本边际效率一定的条件下，利率的下降将引起投资的增加，利率的上升则引起投资的减少。投资的增加或减少，又将通过乘数作用引起支出和收入的同方向变动。如果用M表示货币供应量，r表示利率，I表示投资，E表示支出，Y表示收入，则凯恩斯的货币政策传导机制理论

44、可表示如下： MrIEY15、中国常用的货币政策工具有哪些？存款准备金制度，信用贷款， 公开市场操作和利率政策等。 五、案例分析题（一）案例分析一：按照金融稳定理事会的定义，影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。根据“107号文”规定，我国的影子银行主要包括三类：一是不持有金融牌照，完全无监管的信用中介机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等；二是不持有金融牌照，存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等；三是机构持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分

45、理财业务等.中国银监会发布2012年报 首次明确影子银行的业务范围：“银监会所监管的六类非银行金融机构及其业务、商业银行理财等表外业务不属于影子银行。截止2014年3月，中国的影子银行社会融资升至G D P的35%，增速为常规银行信贷的两倍。在中国的影子银行中，委托贷款和信托贷款占主要部分。近日，国际货币基金组织金融顾问何塞-范内斯表示，如不解决影子银行的风险，将有可能危及全球金融稳定。IM F全球金融稳定报告指出，中国影子银行的规模和快速增长增加地区性风险，应当引起监管者和投资人的注意。思考题：1.你认为影子银行引发系统性风险的因素有哪些？期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆2.影子银行业

46、务发展的利与弊？参考答案一利：银行负债方和资产(zchn)方的双重“表外化”，使得银行内资金源源不断地流出，成就了“影子银行”资金规模的快速扩张，其系统性风险因而也备受市场关注弊：在小企业融资(rn z)难的状况未得到改善时，影子银行也满足了部分小微企业和“三农”领域的融资需求，在一定程度上弥补了正规金融的不足，对国民经济给予了必要的助力。因此，对于“影子银行”既不可围追堵截(wi zhu d ji)，必灭之而后快；又不可放任自流，任其恣意妄为。只有因势利导，完善制度，加强监管，才能促使“影子银行”良性发展，为中国经济发展做出积极的贡献。参考答案二利：影子银行处于脱离监管的状态，使用的灵活性强

47、，受到监管的资金就会产生进入影子银行的冲动，这种趋势会进一步加速影子银行的坐大；弊：影子银行的快速发展也显示出社会经济发展的需要，对影子银行的态度应该是“疏导”而非“堵截”。3.假定政府部门认同近年来影子银行业务在中国快速发展的主要原因在于严格的金融管制，你认为中央银行应如何确定监管思路？（一）统一界定影子银行监督部门在目前银、证、保分业监督体系中，银行业监督部门对社会融资体系的监管占相对主导地位，该部门不仅熟悉社会融资业务，而且在长期监管过程中积累了丰富的经验。影子银行虽然不是常规意义上的金融机构，但本质上也和银行业金融机构一样为社会提供融资服务，而且，影子银行与金融机构之间不管是在业务上还

48、是在信用关系上存在不可分割的联系。因此，由银行业监管部门来行使影子银行的监管具有比较优势。现阶段，中国人民银行既是金融业务的监督者，也是宏观调控的主要部门，负责金融统计制度的制定和完善，负责货币政策的制定与执行，如果由人民银行及其分支机构执行影子银行的监督，不仅可以通过调整统计口径实现包括影子银行在内的社会融资规模统计，提高统计数据的政策参考性，也可以避免因无部门监管、多头监管、无效监管所致的业务混乱现象，降低影子银行风险概率。（二）寻求对影子银行监管的立法支持一是尽快完善银行业金融机构与金融创新相关的管理办法和监测措施，从制度上防止金融机构过度金融创新，始终将金融机构信用扩张纳入可控和可监测

49、范围。二是加快民间金融法律法规建设步伐。注重发挥正规金融对民间金融的引导作用，严厉打击“高利贷”行为和各类“地下钱庄”，有序发展小额贷款公司、融资性担保机构和典当行等准金融机构。三是构建影子银行准入、退出制度。对发展规模较大、管理较为成熟的民间金融类的影子银行进行登记，明确主管部门，并根据其业务方向提供正规化升级的准入机会，引导其规范式发展；针对被市场淘汰的小型民间金融，就退市情形、债权处理、投资者利益保护等进行规范，确保影子银行的风险主要由其出资人担当，避免其内部风险向社会扩散与渗透。（三）开展对影子银行的有效监测有效监测是实施针对性监管措施的基础，可以从两个方面入手。一是探索建立科学的监测

50、评估体系。借鉴国际经验，从宏观和微观不同角度对影子银行风险信息进行定量和定性监测。在宏观角度，引入社会融资总量指标，通过编制行业资产负债表以及现金流量表，评估影子银行体系金融资产的规模和增速，与GDP和货币供应量等宏观经济指标进行分析对比，从而了解其对整个金融体系的影响以及对系统性风险的影响。在微观角度，采取不同的渠道，通过日常监管和市场信息对不同影子机构和业务进行分门别类的统计和监测，例如通过公开市场情报和调查数据识别影子银行业务，以及通过现场检查和非现场监管的监测信息帮助确认潜在风险；通过专项调查持续收集监测民间融资规模；利用银行资产负债表以及与相关被监管机构的交易对手信用风险暴露数据监测

51、表外业务的规模；把银行账户托管要求列入“影子银行”与银行体系合作备忘录，将影子银行活动置于监管视线之下。二是建立信息共享机制，加大信息共享力度。充分发挥监管机构、交易所和各行业协会的作用，定期汇总并分析市场数据，监测和预防单个机构和系统层面的风险。同时提高影子银行系统信息披露程度，从保护投资者及金融消费者利益的角度出发，对影子银行体系总体监测报告以及体系内的重要机构、复杂金融产品信息进行披露，尽量减少影子银行和投资者之间的信息不对称，确保投资者和金融消费者能全面、清晰地了解机构和产品的信息，从而做出正确的判断和风险控制决策，减少利益损失。评分标准：思路清晰，逻辑(lu j)清楚，文字流畅（二）

52、案例分析二：据英国金融时报网站3月11日报道(bodo)，余额宝是电子商务巨头阿里巴巴2013年6月发行的一款互联网货币基金，到2014年2月底，其投资者总人数已突破8100万，与之相比，2014年3月初全国股市的活跃交易账户只有约6700万户。基本经营方式：将汇集的资金交由天弘基金（货币市场基金）管理。目前通过余额宝，用户不仅能够得到远高于银行活期存款收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始(k

53、ish)计算收益，需要现金可赎回。2014年3月4日，中国人民银行行长周小川、副行长潘功胜和易纲一天之内被追问四次，各有表述。中国人民银行行长周小川表示：不会取缔余额宝，对余额宝等金融业务的监管政策会更加完善；副行长易纲表示：要支持容忍余额宝等金融产品创新；副行长潘功胜表示：互联网金融可以扩大对小微企业的供给，拓宽老百姓投资渠道，提高交易效率，降低交易成本。对互联网金融这个金融新品种，第一要鼓励创新和发展，第二要推动金融市场改革，扩大金融供给，第三是要规范监管，跨部门交叉性产品，需要协调监管思考题：1.你认为余额宝面临的经营风险有哪些？监管风险，市场风险 ，用户风险 ，流动性风险，收益风险，安

54、全风险等2.目前有观点认为余额宝是银行体系的寄生虫、吸血鬼，对此你如何评论？余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”。它们并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利。它们通过向公众输送一点点蝇头小利，为自己赢得了巨额利润，同时让全社会为之买单。我们都指责商业银行暴利，但银行毕竟是通过经营贷款风险之后才获得的风险收益；我当然反对银行暴利，但消除银行暴利必须是还利给中国实业企业，而不是分配给“金融寄生虫”。 我想，对任何一个市场经济体，对于任何一个还有些智商的金融监管者而言，都应当旗帜鲜明地抑制余额宝。因为它严重干扰了利率市场，严重干扰银行流动性，严重拉高实业企业融资成本，

55、从而加剧金融和实业之间的恶性循环，严重威胁中国的金融安全和经济安全。3.你认为央行应如何确定(qudng)对余额宝进行监管的思路？第一，为适应以余额宝为代表的互联网金融产品的跨界经营方式，建议(jiny)由央行作为监管主体，牵头银监会、证监会、保监会、工信部等归口部门协调监管。依法制定相关监督管理办法，经营管理规则和风险管理制度，严格监管超范围经营和监管套利行为，维护市场公平、稳定。第二，加快建立互联网金融消费权益保护法律法规框架，建立消费者保护协调合作机制，提高对该类产品的信息披露要求，增强产品透明度，对高于市场收益(shuy)的产品要给消费者足够的风险警示；完善消费者投诉渠道。第三，对包含

56、金融机构在内的互联网金融市场参与主体采用负面清单的监管方式。这将有利于在鼓励创新的前提下守住风险底线，同时也能避免互联网金融市场中由于监管标准不一致导致的监管套利。第四，为降低余额宝类产品突发挤兑风险，全力提高货币市场基金的监管要求，在杠杆使用、流动性、透明度、证券信用度、投资分散程度等方面强化监管，特别是加强流动性管理和提高信息披露标准。为此或者可以考虑借鉴美国经验，给该类产品设置权限，在市场紧缩时期向投资人收取申购赎回费用并设置赎回限制，以阻止资金外流。（三）案例三：2014年3月10日中国央行行长周小川在接受证券日报记者采访时提到，存款保险制度有望在今年推出。此前，国务院总理李克强此前曾

57、明确：将“建立存款保险制度，健全金融机构风险处置机制”纳入2014年的重点工作。业内人士称，存款保险条例起草已经完毕，将择机出台。上海证券报提到：(1)我国的存款保险赔付限额可能覆盖99%以上账户(比如50万元)。实行限额保险，并非“50万元以上没有安全保障了”。银行即使破产，也只是破股东的产，而不是破存款人的产。存款保险处置问题银行时，大多采取过桥银行、收购与承接等方式，将问题银行的存款转移到一家健康银行，实际上使存款人得到100%的保障。(2)业界专家普遍认为，实行风险差别费率，通过经济手段形成正向激励机制，客观上可以加强对金融机构盲目扩张和冒险经营行为的约束，促进其稳健经营与健康发展，有

58、效防止和疏导金融体系的风险。国际金融危机后，越来越多的国家和地区均引入风险差别费率。近年新建立存款保险制度的国家和地区，如中国香港、新加坡、蒙古等，都在起步时直接引入差别费率。(3)基本的原则是，费率水平与银行的风险挂钩，对高风险机构实行高费率，反之实行低费率，与金融机构类型及规模没有必然联系。据悉，我国存款保险制度将以低费率起步，费率水平远低于绝大多数国家建立存款保险制度时的水平，保费征收对金融机构的财务影响很小，不会对正常经营构成额外负担。思考题： 1什么是存款保险制度？存款保险制度作为一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定

59、存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金以保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。2.建立存款保险制度的利弊？在存款保险框架下建构起良好的保险机构运行机制，对危机金融机构提供流动性支持，发挥(fhu)金融救助功能，可以有效地减轻银行危机震荡，降低金融风险，减轻政府负担，保护小额存款人的利益，促进储蓄存款的增长，充分发挥支付体系的规模效应。3.请逐一对上海证券报所提到(t do)的有关我国存款保险制度构建的基本思路进行评述。（四）案例分析四：受外部形势不稳及资本流动多变等因素影响，近年来银行体系短期流动性供求的波动性有所加大，尤其是当多个因素相互叠加或市场预期发生变化时，有可能出

60、现市场短期资金供求缺口难以通过货币市场融资及时解决的情形，不仅加大了金融机构流动性管理难度，而且不利于中央银行进行流动性总量调节。为提高货币调控效果，有效防范银行体系流动性风险，增强对货币市场利率的调控效力，客观上需要进一步创新和完善流动性供给及调节机制，不断提高应对短期流动性波动的能力，为维持金融体系正常运转提供必要的流动性保障，中国人民银行于2013年年初创设了公开市场短期流动性调节工具（Short-term Liquidity Operations，SLO） 和常设借贷便利（Standing Lending Facility，SLF），在银行体系流动性出现临时性波动时相机运用。其中，公开