飞机引进项目可行性研究报告

1、飞机引进项目可行性研究报告XXIS机弓I进项目可行性研究报告2015年01月 TOC o 1-5 h z 第一章总论4第二章项目概况5第三章我国航空市场分析 9第四章公司资源能力分析14第五章公司战略及市场定位 16第六章飞机选型20第七章交付计划 21第八章投资计划22第九章融资计划23第十章经济性分析24第十一章风险分析26第十二章结论31XXS机引进项目可行性研究报告第一章：总论项目及承办单位：.项目名称：云南XX亢空有限公司珠海XX资控股有限公司引进XXXXS机项目.承办单位：云南XX亢空有限公司（以下简称“公司”）珠海XXK资控股有限公司.负责人：联系方式：电子邮箱：.本报告的编制：

2、 公司进行了广泛的资料搜集和调研，综合考察了各种因素，对引进XXTS机的技术经济可行性进彳f分析。（部分数据以 1架飞机测算为基础）第二章：项目概况本项目中的XXS机的制造商为加拿大XXWt公司（Bombardier ,以下 简称 XX ） X行航公司（Bombardier Aerospace ）是XX司的子公司。 以员工人数计它是世界上第三大的飞机制造商（仅次于波音及空中客车）， 及以年度付运量计全球第四大商业飞机制造商（仅次于波音、空中客车及 巴西航空工业）。是世界最大的支线客机制造商之一，在支线飞机制造方 面居世界领先地位。XX宇航集团共拥有四家飞机制造企业，即位于加拿大魁北克省圣洛朗

3、的加空公司、位于加拿大安大略省唐思维尤镇的德 .哈维兰公司、位于美国 亚利桑那州图盖的盖茨利尔喷气机公司、以及位于北爱尔兰贝尔法斯特的 肖特兄弟公司。蒙特利尔是原加空所在地，主要负责CRJ “挑战者” 6O4和CL 415的总装；安大略省德.哈维兰主要负责“冲” 8系列和“环球快 车”的总装；美国亚利桑那的盖茨利尔喷气机公司负责“利尔喷气”系列 飞机的总装，止匕外，XX的所有飞机都在这里的XX飞行中心进行试飞；北爱 尔兰的肖特 兄弟公司负责XX飞机的部件制造、如“利尔喷气” 45的机身、 “环球快车”的前机身等。经过近二十年的发展，XX宇航集团已经成为世界第一大支线飞机制造 商、世界第三大民用

4、飞机生产商，是在三个不同国家具有完备的研发、设 计、制造、销售飞机能力的生产商，市场营销和生产管理都具有相当的灵 活性。XX宇航集团主要分为XX公务机部、XX支线飞机部、飞机服务和新商用 飞机项目部、XX两栖飞机部、以及 XXFlexjet和Skyjet公司共5个部门。XX公务机公司主要提供 “利尔喷气”系列公务机、“挑战者”系列公 务机、以及远程“环球快车” 公务机，同时还提供由加空支线喷气机改型 的“加空公务喷气机”和“加空专栏编辑”公务机。XX支线飞机公司提供支线喷气机 CRJ系歹U,以及涡桨飞机Q20。Q30Q XX等。一、公司机队及股本结构情况简介云南XXB空公司于2005经民航局批

5、准成立，集通用航空（CCAR-9倍B）、 商业运输航空（CCAR-13部）和大型航空器公共运输航空（CCAR-12部） 于一体的综合性民营航空运输公司。?注册地址：云南省昆明市书林街5号富邦花园?公司主运营基地：普洱思茅机场?飞机架数：3架?机型：MA60 Y12?国内支线航空客货运输业务? XX!亢空IATA两字代码：YI IATA三字结算码：938? ICACE字代码：AYE中文无线电呼号：XX? 英文无线电呼号：Air Ying An二、公司法人治理结构公司就实行规范的公司治理，严格按照法人治理完成三会的制度和程 序建设。公司最高权力机构是股东会，下设董事会和监事会，实行董事长 领导下的

6、总裁负责制。公司严格按照CAAC-12部设置组织机构，满足安全运营管理要求，并连续在中国民航官方的航班准点率评比中排名靠前o公司拥有一批专业运行保障队伍，飞行、维修、运控、空乘和后勤专业人员195余人。能安全有效地保障MA6抑Y12m队的运行。总经理运行副总营销副总维修副总安全总监总飞行师总工程师飞行技术管理部客舱服务部飞行部运行控制部保卫部QAR管理室.一培训训练管理室-4务员执照管理室L-飞行员执照管理室.一服务质量督查室乘务中队航医室计划派遣室飞行中队卓15T 上归回15 Ih. 11 上询国1f占IRJT51sli掌SWlHg金井航空情企金K4I II HL4HCHKI经营许可证aim

7、 nrTBATnfli EEFKXn（副本）Eunx-xn运行管理规划财务市场服务人力资源部部部部综合保 部维修工里部安全管理部运行质量监察室运行标准室综合业务室空保中队质量控制室空防管理室综合培训室 薪酬管理室库房采购供应保障室车队-1 安全搐察室 风险管理室 .一航空安全信息室 - 维修分部 一 工程技术室 .一 培训管理室 .一 航材管理室 生产管理室 L 质量管理室益克承坛人运行合格证 AU CAUIKN tXlirTIFICATes It 京京祠*出y3人.4H4M.U7NVSI 原早-41 自十，KJH中tn iri 制官w al. f &.UI bHA-mHBrii hWwEkZ

8、i I Hnm HEkArAn.GaUd.fa b riiwi 15rBM Anai . Mb rw Hwmvtwwl :T?rrj. *100033173214.2167大运量市场400-1000766456.3146中等运量市场200-400902833.4120瘦薄巾场50-2002561001.590缝隙市场50587150.460我国航空市场发展不平衡原因在于我国运输企业主要运力投放于大的干线市场，在这些市场竞争日趋激烈，收益水平受到制约，大型飞机毫无 优势可言；而小运量市场由于受机型限制，开发成本较高，市场一直得不到有效挖掘。因此，公司未来选购的 XX正是弥补了国内80座级飞机的空

9、 白，将是这些市场合适选择。小机型、高频率为旅客出行提供更多方便， 是支线公司赢得市场竞争的法宝，也是支线市场发展的需求所在。综上，公司未来市场定位以市场规模为原则，XX主要以中等运量以下市场为目标，其市场主要分布在省会城市与二、三线城市之间及部分规模16较小省会城市之间和经济较为发达二线城市之间。目标客源定位航空运输企业目标顾客群体由企业提供产品的特点决定，支线航空运 输由于受小机型单座成本高的约束，我们为了达到盈利目的，具提供产品 必定是高价位的，而面对旅客也必定是对票价不敏感的高端旅客。世界支 线航空运输的经验也验证了这一市场规律， 美国支线运输的客源结构中65% 为高端商务旅客。因此，

10、公司要做专业化支线运输企业，其发展模式也同样须适应这一 市场规律，依据产品特性选择不同目标顾客群体。未来5年公司主力机型将是XX因此，XX市场定位将是公商务兼旅游客源。三、生产运输发展目标 布局阶段（2015-2017）三年总收入 （亿元）运输旅客 （万人次）机队规模基地4230MA60E 架XXS架昆明、贵州、珠海 发展阶段（2018-2020）发展战略仍将是扩大支线网络覆盖面，提高支线市场的知名度和品牌 认知度，优化网络布局，分散市场风险，巩固现有基地市场地位，使我司 目前网络布局延伸至华东、中南、西南区域，为公司打造中国最大专业支 线航空公司打下坚实基础。目标如下：三年总收入（亿元）机队

11、规模基地新开基地1710MA6E 架XR架昆明、贵阳、 珠海、遵义、 大理、丽江、 张家界遵义、大理、丽江、 张家界成熟阶段(2020-2025 )公司主营基地将遍布全国各个区域，航线网络更加健全，市场地位得 到进一步巩固，品牌优势日益明显。运输收入、旅客运输量在中国支线运 输中占据明显优势，基本实现公司打造中国最大支线航空的长远目标。目 标如下:年总收入(亿元)机队规模基地新开基地30MA6配架XXE十架昆明、贵阳、珠 海、遵义、大理、 丽江、南宁、腾 冲、安顺、张家 界、长沙、衡阳、 南昌南宁、腾冲、安顺、 衡阳、南昌18第六章：选型分析不同机型存在技术指标、运营品质、适应性、经济性等多方

12、面的差异， 机型的选择将对航空公司的运营产生直接的影响。选择X一机扩大公司机队规模，从选型角度而言是基于该机型良好的技术性能和较强的盈利能力。 一、xx型分析见附件PPT （XXg济性分析）二、结论综合以上分析，本报告认为XXK机：技术性能先进、运营可靠；机型 设计灵活，适应性强，更适合中国市场的特点；引进成本低，盈利能力强； 安全记录良好，市场接受度高。所以，公司引进 XXTS机在技术上是完全可 行的。19第七章：交付计划、飞机交付计划公司购买的架XXLRS机交付计划如下:交付时可XX交付架数制造商2015 年1XX宇航公司2016-20173同上2018-20207同上2021-20251

13、9同上合计30同上20第八章：投资计划公司引进XXLR勺投资计划如下表（单位：万元）（以单架飞机为例）交付厅P机型飞机净价（USD进口税金（USD飞机投资（USD配套BFE投 资（USD合计（USD#1XX23000100302430小计23000100302430本项目的投资包括飞机净价、客舱系统、影音娱乐系统（BFB三个部分，合计2430万美元21第九章：融资计划本项目融资需求和计划如下（单位：万元）：（单架飞机为例）资金 需求金额（万 美元）融资方 式利率担保方 式期限还本付息力A飞机 投资2430融资租经营租 赁基准 利率飞机抵 押10年分期等 额，季 度还本 付息2015 年2430

14、同上同上同上同上同上201620177290同上同上同上同上同上2018202017010同上同上同上同上同上2021202546170同上同上同上同上同上22合计72900*融资计划说明：1、项目开始后季度等额还本付息。2、飞机投资项目以融资租赁或者经营租赁方式引进3、特别申请两年宽限期还息，两年后开始还本。4、上述利率按照飞机租赁同业平均利润。第十章：经济性分析本章对公司运引进XXK机的经济性进行详细分析。以1架飞机数据为测 算基础。一、测算标准单架经济性指标如下:指标项目XX航段/天4航段/小时1.5平均日利用率6平均票价700元平均客座平80%年返宫天数330天单机座位数861单架小时

15、收入（万元）3.21单架年收入（万元）635723单机小时成本（万元）2.33单架小时收益（万兀）0.88单机年收益（万元）1742.4数据参照厂家提供经济测算和航线布局， 详见附件PPT（XXK机经济性分析）、2015-2025年收益预测年交付架数年末在册 架数年末平均 在册架数收入指标（万元）收益指标（万元）2015110.53178.5871.22016-2017342 r12714 13484.82018-20207116.541320.511325.62021-20251930120.5130318.5 135719.22016303019071052272五、结论综合以上分析，可以

16、得出结论：XX飞机在经济上有着比其他机型较低 的成本，较高的收益性，飞机座位数恰当，航线布局合理，有着很好的市 场和经济性能。第十一章：风险分析24民航运输业市场的诸多不确定性因素可能引发航油价格变动的风险。目前，国内航油价格普遍高出国外20%航空公司化解航油上涨风险的能力 在急剧变化中，“蝴蝶效应”必须纳入航空公司的管理范围。作为一家专 业化的航空企业，公司将风险管理视为公司目标管理之一。在本项目中， 基于我司经营特点、经营环境等因素，就公司所面临的主要风险进行了针 对性分析。一、 航油由于航油供给的高度垄断性，航油价格过高和持续上涨造成航空公司 成本增加，侵蚀公司利润，严重阻碍了我国民航事

17、业的发展。中国航油供 给市场已经放开，未来的改革方向：1、市场主体多元化，鼓励其他企业参 与市场竞争，目前中石化、中石油都具有航油经营资格；2、航油经营和航油管道分离，改变目前中航油控制航油经营和航油管道的垄断格局；3、航油价格形成机制市场化，改变目前航油价格传导机制失灵和严重滞后的情 况，使国内航油价格与国际市场对接；4、开发国内燃油期货市场，允许国 内航空公司购买国外航油。上述改革措施有望将国内航空公司的燃油成本 降低15溢右。公司也将通过内部管理控制风险。途径有：1、提高收益管理水平，提高单位收入指标；2、完善全面预算管理，严格成本控制，提高 节油水平，压缩刚性成本；3、运用燃油期货工具

18、，锁定航油价格，规避价 格上涨风险。25二、利率和汇率变动的风险分析人民币升值的趋势有目共睹。与此同时为防止经济过热，央行多次调 增银行贷款基准利率，导致航空公司财务费用增加。预计央行近期发布“中 国基准利率”，这标志着中国汇率机制和利率管制的市场化程度继续深入， 汇率和利率变动将成为未来中国经济发展中的常规现象，这是中国市场经 济改革和经济全球化的必然结果。作为资本密集性的航空公司，汇率和利 率将对航空公司的财务状况和盈利情况造成直接影响。公司将抓住国内金 融市场和资本市场渐进完善的机遇，建立汇率和利率风险管理机制，通过 运用金融工具规避风险，并将二率风险管理纳为财务战略管理的重要任务。三、

19、安全风险分析公司弓I进SMS（safety managementsystem,安全管理体系），在航空 公司的安全管理访患于未然。 借助SMS公司的运行品质和安全管理水平得 到进一步提升，在安全风险管理上得到最大程度的技术保障。同时，公司 加大员工尤其是飞行、维修和签派等部门的安全意识培养和安全操作技能 培训，密切与民航总局、机场当局和空管等部门配合，提升公司的安全运 行品质。三、财务风险分析26通常基于财务报表的风险分析并不能从根本上揭示企业的风险动因和 风险形成过程，得出的结论主观因素较为突出，即便采用了先进的风险分 析技术。对于公司的风险分析，基于两个层面：经营与战略层面和财务报 表层面。

20、就经营与战略层面，我司具有良好的企业形象和资源优势。公司 重视战略管理，具有很强的战略管理能力，尤其是具有很强的执行力。公 司有能力回避财务风险，同时也能从机制上控制财务风险。本项目将完成 公司机队结构的战略性调整和优化，公司在生产运营方面具有较大的灵活 性，也使得全方位的航空服务产品设计和供应成为可能。我司将通过服务 供应和盈利模式的转型构筑起具有相对优势的核心竞争力。四、竞争公司的竞争风险主要是由于企业的产品或者服务不能随着市场需求的 变化而进行灵活调整最终导致丧失市场份额，企业收益下降。多舱位管理 和多级收益管理可以适应大众旅客的差异化需求。更为重要的是，公司未 来将积极与地方政府合作，整合旅游、航空产业服务链，可以为顾客提供 全程服务。五、WTO影响分析WTC中的涉及到航空服务领域有三个： 一是航空运输销售和营销服务;27二是航空器维护和修理服务；三是计算机定座系统服务。从发展中国家的 角度出发，中国民航承诺开放航空器维修服务和计算机定座系统服务两个 领域，涉及直接争夺客源的“销售和营销服务”没有列入入世必要条件。 从涉及的两个领域看，影响也不大。在航空器维修方面，由于我国基础薄 弱，一开始就采取了相当开放的国际合作方式。国航与德国汉莎合资成立 的Ameco已成为国内最大、亚洲较大的飞机维修公司。南航与美国洛克希 德