析银监会设立机理及对银行业影响

1、析银监会设立机理及对银行业影响*银监会的成立强调了央行制定货币政策职能的独立性 同时明晰了国内金融业分业监管的架构突出银行监管的重要 性*成立银监会是政府对当前经济运行中存在的多方 面问题进行全盘考虑的结果之一也是全盘改革银行业的开始*银行业变化在改革大背景下将出现新变化竞争因 素加大混业经营趋势将加快但行业总体利益将在一段时间内 得到保护利率市场化改革将谨慎进行存款保险制度将加快推 出*改革的受益者将是四大国有银行和上市银行各种 类型的投资主体将有更多机会参与投资以分享银行业的成长 回报*银监会作为正部级事业单位其地位与证监会和保监会平行*银监会的成立强调了央行制定货币政策职能的独立性*银监

2、会的成立明晰了国内金融业分业监管的架构 突出银行监管的重要性*监管架构并没有固定的最优模式*银行监管架构的安排是一个权衡监管成本和效益 安排的结果受多种具体因素的影响一、银监会促生新的行业 监管架构根据国务院最新出台的机构改革方案中国银行业监 督管理委员会（简称银监会）被委以健全金融监管体制的重任 而成立根据该改革方案银监会将接收从中国人民银行分离出 来的对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金 融机构的监管职能并对原中央金融工委的相关职能进行整合 银监会作为国务院直属的正部级事业单位其主要职责是拟订 有关银行业监管的政策法规负责市场准入和运行监督依法查 处违法违规行为等继1983年将

3、工商银行作为国有商业银行从 中国人民银行中分离出来使人民银行实现了中央银行与商业 银行的分离以后国家又于1992年10月成立中国证监会、1998 年11月成立中国保监会本次新设银监会意味着沿用了近50 年的中国人民银行宏观调控和银行监管合一的管理模式正式 结束新的金融监管体系在组织形式上理顺了宏观调控和金融 机构监管的分立关系一方面强调了中央银行的独立性人民银 行不再承担金融监管职能制定和执行货币政策的职能将不断 加强同时不断完善有关金融机构运行规则和改进对金融业的 宏观调控政策更好地发挥中央银行在宏观调控方面的作用另 一方面明晰了银行、保险和证券的分业监管架构着重了金融 特别是银行监管工作的

4、发展二、各国银行监管架构及作用机 理近几十年来伴随世界经济和技术的发展金融业发生了天翻 地覆的变化机构类型迅速多元化、产品和服务日趋复杂化、 支付和流通渠道广泛并多样化、金融主体经营领域和地域不 断扩大这些巨变与混业经营、行业竞争、信息不对称等因素 糅合在一起迫使各国监管架构不断革新银行监管在发展中出 现了两个比较突出的变化第一银行监管职能从中央银行分离 出来；第二银行监管被纳入新成立的综合性金融监管机构中 但由于不同国家的经济发展水平、制度、文化等差异各国的 金融体系、银行监管架构以及运行机制仍显得各有特色美、 英、德、日四国各具特色的金融体系和银行监管架构就是最 好的例证金融业在国家经济发

5、展中举足重轻政府对金融机构 的监管目的和目标如出一辙主要是增加金融市场的信息透明 度确保金融体系的稳健经营加强货币政策的影响力随着经济 全球化的发展金融监管更肩负提高经济运行的效率和行业国 际竞争力的重任银行监管是金融监管的一个重要组成部分同 时也是银行业稳健运行的三大支柱之一其架构的安排即要与 金融业的总体发展和监管安排相适应又要与市场约束、银行 内部管理相协调此外还要考虑由于国家特有的制度安排、信 用发展状况、文化因素等所产生的监管成本事实上是一个权 衡监管成本和效益安排的结果各国在权衡各种影响的得失和 监管配套手段的发达程度之后形成本国的监管架构和监管模 式并根据形势变化不断调整三、设立

6、银监会是改变行业监管 模式和促进行业发展的实际需要1、经济发展对央行和银行业 的角色提出转换的要求分立货币政策和监管职能顺应经济发 展的需要我国的金融体系一直以来属于银行主导型体系银行 在金融产业中占据绝对地位并与计划体系下的制度安排相适 应以资金调配功能支持国民经济的持续增长但随着经济的进 一步发展银行监管和货币政策之间存在一定的目标冲突央行 同时执行这两项职能的效果不甚理想一方面央行的货币政策 传导机制仍以宏观调控为主要任务其调控手法虽然有一定变 化但其首要目标是保持币值稳定仍带行政色彩另一方面银行 本身是国民经济中的先导产业其运行要与经济体制的改革相 适应目前的首要目标是通过提高经营效益

7、和经营机制的市场 化程度解决不良贷款和提升竞争力等多重问题监管要求与微 观主体的市场化相适应这两方面需要从不同角度开辟新的政 策执行方法央行的货币政策功能和银行监管功能相互独立更 能体现政策效益2、银行业整体发展水平低内部管理存在较大 的问题决定了独立银行监管的必要性由于银行的特殊性一方 面它是高杠杆的金融中介极易发生流动性风险 利率和价格的变化在银行获利的同时也容易导致高风险另一 方面它是经营货币的特殊企业维持着社会支付机制的运行单 个银行追求利润最大化和风险最小的目标会使资金流向发生 变化难以保证社会各个经济部门和主体平等获得资金的机会 而且银行利益最大化目标使银行经理层始终有一种冒险的冲

8、 动一旦银行破产会造成支付体系的混乱对银行风险的控制来 自市场约束、内部管理和政府监控目前国内相关立法不健全 银行业市场化程度非常低总体的内部管理意识和技术手段还 很落后而拥有一半以上市场份额的国有银行仍未建立市场运 行和经营管理机制但科技和市场的迅速发展又给该行业提供 了很大的发展空间并留下风险隐患摆在政府面前的监管任务 非常重独立的银监会形式更有利于全方位改造银行业的监管 模式从提升行业竞争力的角度推进银行业的市场化改革3、目 前金融业发展不平衡监管技术和市场约束机制不健全使独立 的子行业监管格局更符合现状行业变化将突出表现在银行监管模式快速转化混业 经营发展加速*行业经营环境向市场化标准

9、加速转化 *市场竞争主体和主体类型将增加*利率改革谨慎存款保险推出加快从国际经验看混 业经营监管架构均是在先进的监管技术和混业经营业务的基 础上发展而成目前国内金融业存在子行业发展不平衡、地区 发展不平衡、行业内各经营主体的发展不平衡等多重问题混 业经营的发展基础还很薄弱而且政府的监管技术和监管模式 与混业经营下的全方位、多维度、全覆盖的监管要求之间差 距还很大贸然对金融行业进行统一监管不适应现有的金融业 发展格局反而将加大监管成本并隐留监管不到位的巨大风险 保持分业监管的架构虽然机构人员设置上有些庞杂但与目前 的行业发展状况相匹配有利于发展监管技术和培育各子行业 的市场约束机制特别有利于加大

10、银行业的改革力度4、经济体 制和政府管理体制的转轨使银监会的成立具有更大的想象空 间它是政府全盘考虑的结果也是全盘改革的开始开放型经济 体系所受的影响因素复杂多变市场规律对经济的影响使政府 的管理职能日趋向制定公平的市场制度、监督规则执行状况 和保持市场运行秩序转化中国经过20年的改革经济突飞猛进 目前已处于结构转型的关键时期政府选择职能转型和社会资 金的运行机制作为再次改革的突破口而银监会的成立既是政 府职能的转变也是社会资金运行机制改革的标志其背后隐含 的改革意义深远 四、新的监管架构孵化行业新变化银监 会的设立向外界表明了政府进行银行业市场化改革的决心也 显示了政府以加强监管建设为引领提

11、升行业发展水平的改革 意图在这一改革背景下行业的变化将加速体现1、银行业的市 场化进程和混业经营发展将加速银监会的成立是一个制度性 变革的标志政府对银行业的指令性安排将全面退出换之以监 督和调控市场成为银行经营最主要的风向标而行业的经营环 境也将更为公平、透明和规范因此银行业在经营、管理、准 入等方面的市场化程度会迅速加大此外央行独立性增强以后 在制定货币政策及建设传导机制方面更能从全局的角度进行 考虑制度的安排将以有利于提高经济资源配置效率、有利于 提升行业总体竞争力为目标这将加快金融子行业的竞争程度 同时加快混业经营的发展步伐由于目前存在分业经营管制混 业经营的突破口将最先表现在产品创新上

12、2、国有银行的改革 问题首当其冲当前经济运行中最大的问题之一便是四大国有 商业银行的改制及旗下不良资产的处理问题摆在银行监管者 面前的首要任务也是在确保金融系统安全运行的同时将四大 银行成功改制银监会的成立为国有银行扫清了以前存余的行 政性负担和负面影响同时本次政府机构改革也将为银行的两 权分离问题提供解决和明确的契机加入WTO有如对银行的改 革定了时限国有银行的改制只能加速进行股权转移方代表明 确以后最大的问题便是不良资产的处理从2002年银行业的发 展状况看只要宏观经济面持续走好和对新增贷款严控风险不 良贷款的下降便顺理成章因此银监会成立以后必将致力于对 监控贷款风险、鼓励扩大贷款总体规模

13、、促进银行拓展新的 盈利业务、维护行业盈利空间、向管理要效益等几项工作3、 行业监管的规范化发展将使行业竞争规则产生较大的改变银 监会的最终任务之一是提升行业的国际竞争力而适当的市场 竞争和规范化监管是促进行业发展的主要手段规范经营也是 发展的前提和保障因此银监会必将更重视对银行的规范经营 进行监管以前以创造短暂业绩为目标钻政策空子的经营思想 或者通过行政特权进行不公平竞争等行为都不再成为创造业 绩的有效措施行业竞争规则将朝市场化、公平化、透明度高 的方向发展而在竞争中取胜必须依靠实实在在的客户认同 度、市场占有率和内部管理效率4、市场竞争主体和类型将有 较大幅度和范围的增加提升行业竞争力的另

14、一个渠道是适当 增加市场竞争主体特别是在国内目前的银行业发展现状下四 大国有银行的改制任务重银行种类和格局布置受以前的行政 指令和规划的影响大行业主体普遍竞争力弱类型和格局布置 过于单一现在又要面临来自外资银行的竞争压力通过适当增 加主体的种类和数量以提升行业竞争效率已被提上议程银监 会成立以后在行业准入方面必将有新的举措为了保证业内企 业的基本素质以及基于银行业特殊的资本要求在准入主体的 资本金、硬件配备、人员素质方面估计条件仍会往上调但至 于经营主体的性质、地域等其它限制则会相应放宽这一改革 取向使竞争行为朝多层次、多维度和多领域方向发展竞争必 将更为激烈5、利率改革措施将显得更为谨慎存款

15、保险制度可 能配套推出市场化改革目前已经成为银行业发展的方向利率 作为价格是行业市场化程度的一个直接体现目前银行业的监 管和经营环境已经朝市场化方向快速迈进但价格是非常敏感 的因素特别是对目前的银行业而言一方面大额不良贷款需要 依靠银行的经营利润不断化解在贷款利差收入仍占各银行收 入的60%以上的情况下对存贷利率的改革需要谨慎为之；另 一方面目前大多数银行的经营手段和水平仍相对落后经营主 体之间存在差距在市场约束和监管无法即时配套的情况下进 行利率市场化改革将加大经营主体的违规操作可能性使系统 风险加大；此外由于银行资产在整个经济中仍占据绝对地位 银行利率也使社会资金的风向标在现有的经济环境下

16、利率改 革的社会影响无法估量目前已经尝试的8家农村信用社试点 改革有一定的局限性其推广价值有待进一步验证因此利率市 场化改革仍会以谨慎为主配合国有银行的改革和试点工作的 进展情况再逐步进行估计提升贷款利率浮动上限的改革举措 会很快推出如果不良贷款的消化进展顺利放松贷款利率浮动 下限和完全放开贷款利率浮动上限将会随着推着在此基础上 其它的利率市场化改革措施也才可能逐步推出这是一个比较 长的改革过程具体进度要视行业总体经营和改革状况而定但 利率市场化是改革的必然趋势相关的存款保险制度等社会保 障措施将在改革中作为配套措施加快推出五、谁将成为改革 的受益者银行的市场化改革必将导致行业竞争更激烈、行业

17、 利润减少、行业集中度提高、产品创新加快但由于银行业在 国民经济中的地位以及银行业本身的产业特征使改革必然带 有保护的性质基于对行业变化的基本判断改革 的受益者包括1、保护行业总体利益的取向使现有银行能够利 用最后的晚餐加速提升竞争力目前银行汇集的 资金量非常大银行业改革必须以社会安全为前提条件采取的 主要措施是内向型改革即通过改良银行系统逐步实现改革目 标改革的成本需要在行业经营过程中逐步消化对不良贷款的 处置目前采取的办法是增加贷款总量、降低新增贷款不良率 和利用银行利润化解四大银行的改制也需要充足的资本金这 就决定政府对行业的保护仍将持续一段时间现有银行在价格 机制的保护下主营业务利润得

18、以保证再加上中间业务市场的 日渐成熟银行的总体收入来源有望得到保障2、上市银行将先 行一步成为改革的受益者上市银行在改制过程中已经进行了 一场内部资产和管理上的市场化改革在现有银行之中资产质 量相对较好透明度也较高相对于国有银行而言上市银行机制 灵活创新力强市场活力足更容易获得外国战略投资者的青睐 相对于其他股份制银行而言上市银行资产质量好、融资渠道 广并已经通过上市筹资在总体规模和内部技术系统的建设上 先行一步无疑具有更强的竞争力可以说在市场化改革的大趋 势下上市银行将获得更多公平竞争的机会并凭借已有优势获 得更强的竞争力和回报3、各种投资主体将有机会获得银行业 的投资资格分享行业的成长回报

19、基于对银监会成立以后改革 措施的基本判断为增强行业总体竞争力和加大行业竞争度对 银行业经营主体的性质、地域等限制将有可能放宽根据国外 的发展经验银行业属于红筹投资行业目前业界对国内宏观经 济走势看好银行业的成长空间有目共睹改革给各种投资主体 提供了一个参与银行业投资分享行业成长回报的机会表一外 国典型的金融体系与监管架构的安排国家金融系统改革前的监管体系监管体系新变化美国市场主导型银行资产小于股票市值*联邦储备体系（中央银行主要是制定货币政策同时监管 银行）英格兰银行（中央银行没有独立指定货币政策的权利监 管银行业）*证券投资委员会（监管证券业）*其他金融自律 组织货币监理署（国民银行管理机构隶属财政部）*联邦 存款保险公