财务报表分析导论

1、财务分析的程序与方法第一步：确立分析目的、明确分析内容 财务分析的目的 财务分析总体目的：企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业财务状况、经营成果和现金流量进行全面的分析，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。 财务分析具体目的：（1）为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；（2）为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。第一步：确立分析目的、明确分析内容财务分析的内容（3板块6内容）（一）会计报表解读（质量、趋势、结构）：资产负债表，利润表、现金流量表（二）单项能力分析：偿债能力分析，营运能力分析，发展能力分

2、析，盈利能力分析（三）综合能力分析：财务综合分析第二步：收集分析资料（财务信息）一、财务信息供给与需求的主体（一）财务信息供给主体财务信息供给主体：“生产”或提供财务信息的一方，一般为报送财务报告的会计主体。财务信息供给方式：向信息需求者披露财务信息财务信息最终产品：主要以对外报送的财务报告为主注意：目前我国会计准则要求企业披露的财务报告主要包括：（四表一附）资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注内部会计信息1.财务信息披露格式财务信息披露方式包括：表内披露：披露的信息相对固定，格式清晰，是财务分析关注的重点表外披露：格式不规范，披露灵活，便于吸收新信息，对报表起补充和说明的

3、作用2.财务信息的披露意愿（1）自愿性披露：一般而言，自愿性披露的信息多对企业有利，通过这些信息的揭示，企业可获得一定的经济利益。往往是信息供给差异的主要来源，财务分析人员可以从中得到较为丰富的信息内涵。但这种信息不十分规范，需要财务分析者关注其质量。（2）强制性披露：披露的信息规范性较好，但是可通过分析进一步获取的信息内容相对较少。3.财务信息的披露时间 我国会计准则要求企业至少每年对外报送一次财务报告第二步：收集分析资料（财务信息）（二）财务信息需求主体（信息关注者）财务信息需求主体一般也是财务分析主体。 1.股东及潜在的投资者： 2.债权人： 3.企业内部管理者： 4.政府 5.企业供应

4、商：第二步：收集分析资料（财务信息）第二步：收集分析资料（财务信息）对外公开 部分公开，部分非公开（三）财务信息的分类(四)会计信息的质量特征 （1）可靠性 （2）相关性： （3）可理解性： （4）可比性 （5）实质重于形式 （6）重要性 （7）谨慎性 （8）及时性原则第二步：收集分析资料（财务信息）（一）财务分析评价基准的含义 财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论。第三步：确定分析评价基准（4类评价基准）（一）财务分析评价基准的含义 财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，

5、人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论。第三步：确定分析评价基准（4类评价基准）（二）财务分析评价基准的种类经验基准、行业基准、历史基准、目标基准第三步：确定分析评价基准（4类评价基准）项目经验基准行业基准历史基准目标基准含义依据大量的长期日常观察和实践形成合的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出

6、的理想标准。在财务分析实践中，一般使用财务预算作为目标基准缺点1.任何经验标准都是在某一行业内适用2.任何经验标准都是在某一段时间段内成立 1.尽管行业内的企业可比性较强，但是很难找到两个经营业务完全一致的企业2.即使行业内企业的经营业务相同，也可能存在会计处理方法上的不同，在使用时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异 1.即使企业的比较结果是超越历史，也不能说明企业已经处在一个经营优良的状况2.当企业发生后经营业务上的重组和变更时，历史基准的可比性就会严重下降，原有的财务数据已经不能为今所用 3.对于新成立的企业，没有历史基准可用 1.企业预算作为内部信息不对外公布，因此外部财务分析人员

7、无法取得和使用2.企业预算带有一定的主观人为因素，且很难随着经济环境的变动而调整，其客观性和可靠性可能存在一定问题 优点简单便于比较可比性强，可以使企业较为明显的观察出自身的变动情况，明了本企业在最近时期的经营得失目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核最常用的基本方法包括：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。（一）比较分析法1.含义：比较分析法是通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。2.分类（1）按比较形式分类：绝对数比较和百分比变动比较绝对数比较：将取得的财务报表数据与比较基准直接比较，分析人员可以观察到项目金额的变动情况和变动趋

8、势，但绝对数变动难以反映不同规模分析对象之间的差异。百分比变动比较： 变动百分比 （2）按比较基准分类分为：与目标基准比较；与历史基准比较；与行业基准比较第四步：选择分析方法（4类基本方法）（二）比率分析法 1.含义：比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法，是指利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况的一种方法。2.分类：比率分析法分为：构成比率分析和相关比率分析（1）构成比率分析：构成比率是计算某项财务指标占总体的百分比构成比率某项指标值/总体值100%比较常见的构成比率分析是共同比财务报表，即计算报表的各个项目占某个相同项目的比率如：资产负债表各个项目占总资产的

9、比率利润表各个项目占主营业务收入的比率等这种构成比率有效剔除了规模的影响，便于大型和小型企业之间的相互比较第四步：选择分析方法（4类基本方法）（2）相关比率分析：是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。比率分析法注意：第一：比率的构建是根据分析需要而定的；第二：构建比率时应当注意分子分母的两个指标应当具有经济关系；第三：构建比率的两个指标之一来自资产负债表，另一个来自利润表或现金流量表时，应当将资产负债表数据取期间内的平均数。第四步：选择分析方法（4类基本方法）（三）因素分析法1.含义：就

10、是通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法。2.应用第四步：选择分析方法（4类基本方法）例：设某一经济指标P是由相互联系的A、B、C三个因素组成，基准指标和实际指标的公式是：基准指标P0=A0B0C0实际指标P1=A1B1C1该指标实际脱离基准的差异（P1- P0=D），可能同时是上列三因素变动的影响。在测定各个因素的变动对指标P的影响程度时可顺序计算如下：基准指标P0=A0B0C0 （1）第一项替代P2=A1B0C0 （2）第二项替代P3=A1B1C0 （3）第三项替代P1（即实际指标）=A1B1C1 （4）据此测定的结果：（2）-（1）= P2-

11、P0是由于A变动的影响（3）-（2）= P3- P2是由于B变动的影响（4）-（3）= P1- P3是由于C变动的影响把各因素变动的影响程度综合起来,则:（P1- P3）+（ P3- P2）+（ P2- P0）= P1- P0=D例题：某企业有关资料如下：要求：根据上述资料，采用因素分析法分析各因素变动对材料费用的影响。解：第一步：计算实际脱离基准的差异额： 基准指标：P0=210 10 5=10500 实际指标： P1= 200 12 4=9600 实际脱离基准的差异：D = P1- P0 =9600-10500 =-900第二步：分析差异影响因素：产量，单耗，单价第三步： 建立函数关系，进

12、行指标分解 第四步按顺序替换因素：基准指标： P0=210 10 5=10500 （1） 第一次替换： 200 10 5=10000 （2） 第二次替换： 200 12 5=12000 （3） 第三次替换： 200 10 4=8000 （4）由于产量变动对材料费用的影响=（2）-（1）=10000-10500=-500（元）由于单耗变动对材料费用的影响=（3）-（2）=12000-10000=2000（元）由于单价变动对材料费用的影响=（4）-（3）=8000-12000=-2400（元）三个因素变动对材料费用的总影响=-500+2000-2400=-900（元） （四）趋势分析法1.含义：根

13、据连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份作为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。2.分类：对于不同时期财务指标的比较，可以计算成动态比率指标，依据采用的基期不同，所计算的动态指标比率可以有两种：定比动态比率 ，可以观察企业指标总体的变动趋势环比动态比率 ，可以明确指标的变动速度第四步：选择分析方法（4类基本方法） 根据财务分析目标，选择合适的分析评价基准，使用恰当的分析方法后，将提出计算分析结果，作为决策的直接依据。分析结果应当综合客观，找出分析对象的优势和缺陷

14、，提出对应的决策建议。第五步：作出分析结论，提出相关建议【例题多选题】财务分析的内容包括（） A.会计报表解读B.财务综合分析C.盈利能力分析D.生产能力分析 E发展能力分析答案：ABCE解析：财务分析的内容构成是：会计报表解读、盈利能力分析、发展能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、财务综合分析。例题锦囊【例题多选题】财务综合分析的方法包括（） A.比率分析法 B.沃尔评分法 C.杜邦财务分析法 D.趋势分析法 E.比较分析法答案：BC解析：财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。例题锦囊【例题单选题】对企业（）的评价是一个全方位、多角度评价过程 A.盈利能力B.偿债能力C.发展

15、能力D.营运能力答案：C解析：对企业发展能力的评价是一个全方位、多角度评价过程。 例题锦囊【例题单选题】财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准称为（）。 A.经验基准B.历史基准C.行业基准D.目标基准 答案：D 解析：目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。例题锦囊【例题多选题】财务分析的评价基准包括（）。 A.经验基准B.历史基准C.行业基准D.目标基准E.宏观基准 答案：ABCD 解析：财务分析评价基准的种类包括经验基准、行业基准、历史基准、目标基准。 例题锦囊【例题单选题】财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准

16、称为（）。 A.经验基准B.历史基准C.行业基准D.目标基准 答案：D 解析：目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。例题锦囊【例题多选题】财务分析的评价基准包括（）。 A.经验基准B.历史基准C.行业基准D.目标基准E.宏观基准 答案：ABCD 解析：财务分析评价基准的种类包括经验基准、行业基准、历史基准、目标基准。 例题锦囊【例题单选题】财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准称为（）。 A.经验基准B.历史基准C.行业基准D.目标基准 答案：D 解析：目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。例题锦囊【例题

17、多选题】财务分析的评价基准包括（）。 A.经验基准B.历史基准C.行业基准D.目标基准E.宏观基准 答案：ABCD 解析：财务分析评价基准的种类包括经验基准、行业基准、历史基准、目标基准。 例题锦囊【例题多选题】关于财务分析评价基准的下列表述正确的有（）。 A.采用不同基准会使得同一分析对象得到相同的分析结论 B.经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果 C.某一经验标准在不同行业不同时间段均适用 D.在使用行业标准时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异 E.企业的比较结果超越历史，说明企业已经处于一个优良的状况 答案：BD 解析：财务分析评价基准并不是惟一的，采用

18、不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论，A错误；任何经验标准都是在某一行业内适用，都是在某一段时间段内成立，C错误；企业的比较结果超越历史，也不能说明企业已经处于一个优良的状况，因为在企业进步的同时，可能行业内的其它企业取得了更大的发展，反而降低了本企业在行业内的竞争力，E错误。 【例题多选题】目前我国会计准则要求企业披露的财务报告包括（）等。A.资产负债表B.利润表C.审计报告D.所有者权益变动表E.附注答案：ABDE解析：目前我国会计准则要求企业披露的财务报告主要包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注。注意审计报告属于财务信息，但并不是我国会计准则要求企业披露的财务报告。例题锦囊【例题单选题】债权人是企业财务信息的需求主体，其最关心的是（）。A.盈利能力 B.营运能力 C.偿债能力 D.发展能力答案：C解析：债权人关注企业未来还本付息的能力，着重分析企业的偿债能力以及企业信用和违约风险。例题锦囊【例题多选题】下列各项，属于非会计信息的有（）。A.审计报告B.公司治理信息C.会计报表附注D.市场信息E.宏观经济信息答案：ABDE解析：会计报表附注属于会计信息。例题锦囊【例题多选题】企业应当定期向外部相关利益人报送的会计信息有（）。A.审计报告B.所有者权益变动表C.会计报表附注D.企业预算 E.企业投资决策答案