财务管理实务第一章

1、财务管理实务主 编：肖 凌副 主 编：曾瑞铃 郭卉郁责任编辑：陈丽贞 吴兴友制 作：雨 遥版权所有 翻版必究目录第一章 财务管理概论第二章 财务分析 第三章 资金的时间价值与风险第四章 筹资管理第五章 投资管理第六章 营运资金管理第七章 利润分配第八章 财务预测、预算和控制第九章 企业发展与理财 第一章 财务管理概论 第一节 财务管理目标 第二节 财务管理内容第三节 财务管理环节第四节 财务管理环境第一章第一节第一节 财务管理目标第一节 财务管理目标财务管理目标是指企业在特定的经济环境中，进行财务活动要达到的目标，是企业财务活动的行动指南和评价标准。第一章第一节一、利润最大化财务管理以利润最大

2、化为目标的理由在于：在市场经济条件下，利润是衡量企业获利多少的标志。利润最大化作为财务管理目标无法避免以下问题：首先，没有考虑利润实现的时间，因为资金是有时间价值的；其次，利润是一个绝对数，没有体现利润总额与投入资本的关系；再次，片面追求利润最大化，容易导致企业短期行为。第一章第一节二、资本利润率最大化或每股盈余最大化 资本利润率是净利润与资本额（净资产）的比率。资本利润率或每股盈余与资本额或股本成反比，为了追求指标最大化，企业可能会故意压缩资本或股本而增加负债，致使资本结构失调，给企业经营带来更大的财务风险。第一章第一节三、企业价值最大化 企业价值最大化是指通过企业的合理经营，在考虑货币时间

3、价值和风险价值的情况下，使企业的总价值达到最大，进而使股东财富达到最大化。以企业价值最大化为目标的优点在于该目标考虑了资金的时间价值和投资的风险，促使企业合理选择投资方案，统筹安排长短期计划，最终达到企业资产保值增值的要求，实现股东财富最大化和社会资源的合理配置。第一章第一节三、企业价值最大化 以企业价值最大化为财务管理目标的缺点在于，企业价值不容易确定。第一章第一节第一章第二节第二节 财务管理内容第二节 财务管理内容财务关系管理是指企业在进行资金运动管理过程中处理的与有关各方所发生的经济利益关系，包括企业与政府、投资方、债权人、债务人、职工等方面的财务关系。 第一章第二节一、资金运动管理（一

4、）筹资管理筹资管理是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。企业筹资来源分为两种：一是企业自有资金；二是企业借入的资金。（二）投资管理企业投资分为对内投放资金和对外投放资金。企业投资管理过程必须考虑投资方向、投资规模和投资风险，以提高投资效益，实现企业财务目标。 第一章第二节一、资金运动管理（三）营运资金管理营运资金管理的主要内容是筹措短期资金，提高短期资金周转率。营运资金管理的目的是通过有效进行资金的日常调度和调剂，合理配置资金，以提高资金使用效率，增强短期资金的流动性。（四）收入分配管理利润总额要按税法规定缴纳企业所得税，税后净利润要提取公积金和公益金，分别用于扩大积累、

5、弥补亏损和职工福利，最后剩下的利润可以作为股东收益分配或留存企业作为追加投资。第一章第二节二、财务关系管理（一）企业与政府的财务关系政府作为社会管理者，要保卫国家安全，维持社会秩序，提供基础设施和公共服务等。企业必须按照法律规定向中央和地方政府缴纳各种税款。（二）企业与投资者（股东）的财务关系投资者向企业投入资金，在该企业就享有相应的权利和义务。（三）企业与债权人的财务关系（四）企业与债务人的财务关系（五）企业与员工的财务关系 第一章第二节第一章第三节第三节 财务管理环节一、财务分析财务分析是根据会计核算资料，采用特定的手段和方法，对企业经营活动和财务活动的过程及其结果进行评价和分析。财务分析

6、分为事前分析、事中分析和事后分析。财务分析的程序是：（1）准备和收集资料，掌握信息；（2）计算和比较财务指标，揭露差异和问题；（3）分析原因，明确责任；（4）提出改进措施。第一章第三节二、财务预测财务预测是根据财务活动的历史资料和相关信息，结合企业自身经营条件，对企业未来一定时期的财务活动和经营成果进行科学的预计和测算。财务预测的一般程序是：（1）确定预测目标；（2）收集相关资料；（3）选择预测方法和建立预测模型；（4）计算预测结果；（5）分析和选择预测方案。第一章第三节三、财务决策财务决策是在具体的财务目标指导下，根据财务预测提供的数据和其他相关信息，在若干个与生产经营和财务活动相关的方案中

7、，选择最优方案的过程。企业财务管理的核心就是财务决策。财务决策的程序是：（1）确定决策目标；（2）根据预测结果，提出备选方案；（3）对备选方案进行分析、比较，确定最优方案。第一章第三节四、财务预算财务预算是指根据财务决策所确定的目标和方案，运用科学的技术手段和方法，对企业未来财务活动所发生的资金筹集、资金投放、资金耗费等进行具体规划。财务预算编制的步骤是：（1）分析财务环境，根据决策目标化解确定预算指标；（2）进行各个预算间的协调和平衡；（3）选择预算方法，编制财务预算。第一章第三节五、财务控制财务控制是指在财务管理过程中，利用有关信息，根据企业制定的相关财务制度、财务预算等，对企业的财务活动

8、进行监督、检查、调节等，以保证一定时期企业财务目标的实现。财务控制的具体步骤是：（1）制定控制标准，依据责权利相结合的原则，分解落实各项财务指标；（2）跟踪各部门财务指标完成情况，及时调整差异；（3）分析执行中出现的差异，进行各级指标考核。 第一章第三节第一章第四节第四节 财务管理环境第四节 财务管理环境财务管理环境是指对企业财务管理活动产生影响作用的企业内外部条件和因素的统称。第一章第四节一、经济环境（一）经济周期经济周期是指在市场经济条件下，经济发展和运行具有一定的波动性，大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段的循环。针对经济周期不同的阶段，企业应未雨绸缪，采取相应的财务政策。（二）经济

9、发展水平企业经营者和财务人员要积极寻求在新形势下与经济发展水平相适应的财务管理模式。第一章第四节一、经济环境（三）经济政策经济政策对企业尤其是上市公司有很大影响。这就要求企业在进行财务决策时，要时刻关注国家的产业政策和地方政府的相关政策。 （四）通货膨胀通货膨胀对企业财务管理有两个方面的影响：一是对企业资金的影响。二是对企业利润的影响。企业为了实现预期的经营目标，就要采取防范措施，减少通货膨胀带来的影响。 第一章第四节二、法律环境（一）企业组织法规1.个人独资企业个人独资企业是指依照个人独资企业法成立，由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。

10、个人独资企业具有结构简单、容易开办、利润独享、限制较少等优点。 个人独资企业的缺点在于出资者要承担无限责任，并且由于个人财力有限、信用低而筹资困难。第一章第四节二、法律环境2.合伙企业合伙企业是指由各合伙人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利性组织。合伙企业具有开办容易、信用较好的优点。合伙企业的缺点是要承担无限责任，企业权力分散，导致决策过程长等。3.公司公司是指依照公司法登记设立，以其全部法人财产，依法自主经营、自负盈亏的企业法人。公司相比于独资企业和合伙企业，优点在于便于筹措资金，可以通过发行股票、债券等迅速筹集大量资金，有利于企业

11、进一步发展。第一章第四节二、法律环境（二）税法1.所得税类(1)企业所得税(2)个人所得税2.流转税类(1)增值税(2)消费税(3)营业税(4)城市维护建设税第一章第四节二、法律环境3.资源税类(1)资源税(2)土地使用税 (3)土地增值税4.财产税类 主要有房产税5.行为税类(1)固定资产投资方向调节税(2)印花税(3)车船使用税(4)屠宰税第一章第四节二、法律环境（三）财务会计法规财务会计法规主要是企业财务通则、企业会计准则和企业会计制度。（四）其他法规包括各种证券法规、结算法规、合同法规等。 第一章第四节三、金融环境企业经营活动实质上是资金在运动，包括资金的取得、资金的投入和资金的分配等。（一）金融机构1.银行(1)中央银行。(2)商业银行。(3)政策性银行。2.非银行类金融机构主要包括信托投资公司和租赁公司等。 （二）金融市场金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具融通资金的市场，即实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和进行有价证券交易活动的市场。 第一章第四节三、金融环境（三）利息率利息率简称利率，是固定期间（通常为1年）的利