【大学课件】财务管理总论

财务管理总论财务管理是企业管理的重要组成部分。它是企业生存和发展的关键，通过对资金的筹集、运用和管理，实现企业的盈利目标，促进企业持续发展。by财务管理的定义和目标定义财务管理是企业管理的重要组成部分，是指企业在经营活动中，对资金的筹集、运用、分配和管理的一系列活动。目标财务管理的目标是通过合理的资金筹集、运用和分配，提高企业经济效益，实现企业价值最大化。财务管理的职能1财务计划财务管理人员负责制定财务计划，例如预算和投资计划，以确保企业目标的实现。2财务控制财务管理人员负责监督财务活动，并确保企业资源的有效利用。3财务分析财务管理人员负责对企业财务状况进行分析，以发现问题，并提出改进措施。4财务决策财务管理人员负责进行投资、融资和分配方面的决策，以优化企业财务结构。财务环境与财务决策财务环境是指企业经营活动所处的外部环境和内部环境，包括宏观经济环境、行业环境、竞争环境、法律法规环境、企业自身状况等。财务决策是指企业管理者在特定的财务环境下，对企业的财务活动进行选择和判断，以实现企业财务目标，提高企业价值。财务环境的变化会对财务决策产生重要影响，企业需要及时分析财务环境，制定合理的财务决策，以适应不断变化的市场环境。财务分析与财务计划财务分析财务分析是对企业财务状况、经营成果和现金流量进行定量分析，揭示企业财务状况的优劣，为财务决策提供依据。财务计划财务计划是指企业为实现其经营目标，对未来一定时期的财务活动进行的预先安排。财务分析与财务计划的联系财务分析是财务计划的基础，财务计划是财务分析的延伸。财务预算的概念与作用财务预算定义财务预算是指企业在未来一定时期内，对企业经营活动、财务活动、投资活动的财务收支进行的计划安排和预测。它以企业总体发展战略为指导，具体反映企业的经营目标和财务目标，为企业经营管理提供方向和依据。财务预算作用财务预算可以帮助企业预测未来财务状况，确定资金需求，提高资金使用效率，防范财务风险。还可以有效地协调企业各部门的行动，提高企业经营效率，促进企业实现目标。财务预算的分类和编制静态预算静态预算反映的是企业在某个固定生产经营规模和固定价格条件下的预算。它是一种预测性的预算，不随实际情况变化而调整。弹性预算弹性预算是一种在预定的生产经营规模范围内，能够根据实际生产经营规模的变化而调整预算的预算方法。它更加灵活，可以更好地适应实际情况。滚动预算滚动预算是一种不断滚动，周期性更新的预算方法。它可以使企业不断地根据最新情况调整预算，更好地适应市场变化。资本预算的概念与程序1定义资本预算，是指企业对一项或一组长期投资项目进行的预算，是企业整体财务预算的重要组成部分。2程序资本预算的程序通常包括项目建议、项目评估、项目决策、项目实施、项目控制等几个步骤。3评估项目评估主要包括项目效益分析、项目风险评估、项目敏感性分析等，以确定项目是否可行。资本预算的评价方法净现值法(NPV)将未来现金流入折现到现在的价值，减去初始投资成本，得到净现值。如果净现值大于零，则该项目可行。内部收益率法(IRR)计算使项目净现值为零的折现率，如果内部收益率大于预定的最低收益率，则该项目可行。投资回收期法(PP)计算投资回收期，即从项目开始到收回投资所需的年限。如果投资回收期小于预定的投资回收期标准，则该项目可行。获利指数法(PI)计算项目投资的获利指数，即未来现金流入的现值与初始投资的比率。如果获利指数大于1，则该项目可行。营运资本管理现金流量管理现金流量管理是营运资本管理的核心，通过优化现金流入和流出，确保企业有足够的现金流，满足日常经营需求。存货管理合理控制存货水平，降低存货成本，优化库存周转率，提高资金使用效率，是营运资本管理的重要内容之一。应收账款管理有效控制应收账款的规模和质量，加快资金回笼速度，降低坏账损失，是提高企业资金周转率的关键。短期负债管理通过合理的短期借款策略，满足企业短期资金需求，控制财务风险，优化企业资本结构，提升企业盈利能力。应收账款管理应收账款的产生企业销售商品或提供服务，允许客户延期付款时，应收账款应运而生。应收账款作为流动资产，反映了企业对客户的债权。应收账款管理的重要性及时收回应收账款，能有效降低资金占用率，提高资金周转速度。加强应收账款管理，可以降低坏账风险，提高企业盈利能力。存货管理库存管理的目标满足生产和销售需求，降低库存成本，提高资金使用效率。库存管理的类型包括原材料库存、在制品库存、产成品库存等。库存管理的方法ABC分类法、经济订货批量法、安全库存法等。现金及有价证券管理1现金管理现金管理的核心是保持足够的流动性，并通过合理投资减少闲置资金的机会成本。现金管理的目标是平衡流动性和盈利性。2有价证券管理企业可以投资于不同类型的有价证券，包括国债、公司债券、股票等，以提高资金收益率，并降低投资风险。3现金流量预测精确预测现金流入和流出，以便有效管理现金，并合理安排投资和融资活动。4风险控制要防范投资风险，选择安全稳健的投资方式，并制定合理的投资组合，分散风险。负债管理负债结构企业应该根据自身经营状况和发展战略，制定合理的负债结构，以降低财务风险。负债成本企业需要控制负债成本，提高资金使用效率，避免过度依赖借款资金。偿债能力企业应该保持良好的偿债能力，确保能够按时偿还到期债务，维护企业信誉。负债风险企业应控制负债风险，避免过度负债导致财务困境，影响企业可持续发展。股利政策与理论11.股利分配的种类现金股利是最常见的形式，而股票股利和财产股利则较少见。22.股利分配的决策因素公司盈利水平、财务状况、投资机会、公司成长预期以及投资者偏好等都会影响股利分配决策。33.股利政策的主要理论残余股利理论、鸟在手中理论、信息传递理论以及代理理论等，为企业制定股利政策提供理论基础。44.股利政策的影响股利政策对公司价值、投资者行为和资本市场运作都会产生一定的影响。财务风险管理风险识别财务风险识别是评估财务风险的第一步，包括识别可能发生的财务风险因素。风险评估风险评估是指根据风险识别结果，对各种风险的可能性和后果进行量化评估。风险控制风险控制是指采取措施降低风险发生的可能性和风险带来的损失。风险监测风险监测是指对风险控制措施的有效性进行监控，及时发现新的风险，并采取相应的措施。公司资本结构理论资本结构理论资本结构理论探讨企业如何优化其资本结构，最大限度地提高企业价值并降低财务风险。主要理论传统理论认为，企业应根据自身情况选择最佳的债务与权益比例。现代理论现代理论更加强调市场因素和信息不对称对资本结构的影响。关键因素企业需要考虑税收、破产成本、代理成本、信息不对称等因素，以制定合理的资本结构。公司价值评估方法股票市场法通过股票市场交易数据估算公司价值，例如市值或市盈率。现金流量折现法预测未来现金流，根据风险调整贴现率计算现值，即公司价值。资产基础法基于公司资产账面价值或市场价值评估公司价值，例如净资产价值法。市场交易法参考类似公司或资产的市场交易价格评估公司价值，例如并购交易数据。企业兼并与重组1协同效应整合资源，提高效率2市场份额扩大规模，提升竞争力3技术创新吸收新技术，提升产品质量4管理优化改善管理模式，提高企业效益企业兼并与重组是企业发展的重要战略选择。通过兼并或重组，企业可以实现资源整合，扩大市场份额，提升竞争力，并促进技术创新和管理优化。企业财务报表分析理解企业经营状况财务报表是企业财务状况的“晴雨表”，通过分析财务报表，我们可以了解企业财务状况、盈利能力、经营效率和偿债能力。评估投资价值财务报表分析为投资者提供重要的参考依据，通过分析，可以评估企业的盈利能力和成长潜力，帮助投资者做出明智的投资决策。辅助管理决策财务报表分析为企业管理者提供有效的决策依据，帮助管理者发现问题，改进管理，提高企业经营效率。财务报表的构成资产负债表反映企业在特定日期的财务状况，显示企业拥有的资产、负债和股东权益之间的关系。利润表反映企业在一定期间内的经营成果，显示企业在该期间的收入、费用和利润之间的关系。现金流量表反映企业在一定期间内的现金流入和流出情况，显示企业在该期间的现金活动情况。所有者权益变动表反映企业在一定期间内所有者权益的变化情况，显示企业在该期间的资本增减、盈余分配和利润分配情况。财务报表分析的方法1比较分析法对比不同时期的报表数据，分析企业经营状况变化趋势。2比率分析法将财务报表中相关指标进行比较，得出反映企业财务状况和经营成果的比率。3趋势分析法分析企业财务指标的变动趋势，预测未来发展方向。4因素分析法将影响某一财务指标变化的因素分解，分析各个因素的影响程度。比率分析比率分析是利用企业财务报表中各个项目之间的相互关系，计算出各种比率，并进行比较分析的一种方法。比率分析可以帮助企业了解自身的财务状况，发现问题和风险，并进行相应的调整。比率分析主要包括以下几个方面：10流动比率反映企业短期偿债能力5速动比率反映企业速动资产偿还短期债务的能力100资产负债率反映企业负债水平10净利润率反映企业盈利能力杜邦分析杜邦分析是一种将公司财务指标分解分析的方法。可以帮助识别关键盈利因素并提高公司盈利能力。指标公式解释净资产收益率(ROE)净利润/所有者权益衡量公司股东每元投入所获得的收益。资产周转率(ATO)销售收入/总资产衡量公司资产的利用效率。净利润率(NPM)净利润/销售收入衡量公司每元销售收入获得的利润。规模分析规模分析是财务分析的一种重要方法，主要用于分析企业规模的大小和变化趋势，并根据规模变化趋势判断企业的经营状况和发展潜力。规模分析主要通过对比不同企业规模的经营指标来进行，例如销售收入、资产总额、利润总额等，并根据这些指标的变化趋势来判断企业的规模变化。规模分析可以帮助企业了解自身的规模优势和劣势，从而制定相应的经营策略。现金流量分析经营现金流投资现金流筹资现金流现金流量分析有助于企业了解资金来源和去向，以及经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量情况。分析结果可以帮助企业制定财务策略，例如优化资金配置、调整投资方向和管理负债。资产负债表分析资产负债表反映企业在特定时间点的财务状况。它可以帮助分析企业的资产结构、负债结构和股东权益结构，并评估企业的偿债能力、盈利能力和发展潜力。分析指标指标公式意义流动比率流动资产/流动负债反映企业短期偿债能力速动比率(流动资产-存货)/流动负债反映企业立即变现能力资产负债率负债总额/资产总额反映企业负债水平权益比率股东权益/资产总额反映企业资本结构利润表分析利润表反映了公司在特定期间内的经营成果，是企业财务分析中不可或缺的一部分。通过分析利润表，可以了解企业盈利能力，找出影响利润的关键因素，并制定相应的改进措施。100%毛利率反映企业销售商品或提供劳务的盈利能力20%净利润率反映企业最终的盈利水平10%销售利润率反映企业主营业务的盈利能力1%成本费用率反映企业成本费用控制水平企业财务管理的发展趋势信息化与数字化财务管理逐渐向数字化转型，利用大数据、人工智能等技术提升效率，提高决策的科学性。绿色财务管理企业更加关注环境保护和社会责任，将可持续发展理念融入财务管理，推动企业绿色转型。风险管理的精细化财务管理更加重视风险识别、评估和控制，建立健全风险管理体系，防范和化解