证券行情解读实习讲义讲解

1、第一节大盘即时行情解读本节提示： 证券即时行情是判断证券价格未来走势的重要依据，也是投资者做出决策的 重要依据。在证券即时行情中，大盘行情对单个证券的价格走势影响重大，能正确解读大 盘即时行情，并据此准确评判。本节目标能准确解读大盘即时行情全部指标内涵实习任务研读上海和深圳大盘即时行情，解读有关指标内涵。实习指南一、上证指数（1A0001）即时行情解读与研判进行证券交易之前一定要学会读懂大盘行情，大盘行情只是一种通俗的说法，一般是指 股票市场价格的总体走势。目前，我国上海和深圳两个证券交易所分别编制并公布了多个从 不同角度反映市场价格总体走势的股票价格指数，其中最具有代表性的分别是上证指数（1

2、A0001）、上证180 （1B0007）指数、7成指（399001）和深综指（399106）,下面以上证 指数为例（1A0001）,简单介绍如何解读和分析大盘行情。运行同花顺证券行情分析软件后，在主界面状态下输入上证指数的代码1A0001,即可进入上证券指数分时彳T走势图，如图 2-1所示，在这个界面下，输入数字“ 05” +回车键，即 可转入上证指数的日K线走势图，如图2-2所示。27分时走势 上证指数最新：232口.79领先：2293.282338 012323 i2308 OJ2 293. J 4* * +上证领先2.67%2.02%14.00 ：， 活生上证指数1A00012278.

3、072263 462248 092233 4922181222035121 98 142173.542158 172224401911111159781126885955556422632896分时量1.33%0.63%0.0C%0.65%红柱1.33%1.98%比新跌幅幅手手卖买手 委最涨涨震现总委变换-16673423Z0J9昨收2248.09+7270开盘2249.18+ 3L232最向232X12187%最低2236.18。量比1.112190。万金额1673.49 亿533016。上涨家数 B95Ml才3112映卞跌家数43具体时点成交信息框一时 |b2,67% 2131500 最/

4、WOO%领先2293.2S涨趺 +72.7U涨幅*3,23%分时量145020,I5：UUM）L，孝空，买奏力道浅趺家雌上证指数2320.79+72.7U上证18 口5307.01+ 174.50上证A股2436.35+ 7B.35上证日股147,60+ 4J5上证基金3110.22*94.98深证成指B628.75*309.95成份A指9189.62+ 330.10成份E指2458,12+75.07深证综指749.31 26.19基金指数3206.48* B9.871现手1C线/2320J 界了 2J0+3.23* 1 673.5+652.gB628.7&309.95 +3.73% 8 昭

5、0巧工脸 1亿统判 9.07+80.您工 48%图2-1上证指数分时走势图.上证领先指标在图2-1中，0.00%线上方有两根曲线，处于上方的是上证综合指数（简称上证指数，代 码1A0001,在同花顺证券分析软件中为白线），处于下方的是上证领先指数（也称上让领先 指标，在同花顺证券分析软件中为黄线）。上证指数采用派许加权综合价格指数公式计算， 以1990年12月19日为基日，以该日所 有股票的市价总值为基期，基期指数定为 100点，自1991年7月15日起正式发布。上证领 先指数是不考虑权重、而将所有股票对上证指数的影响同等对待的大盘指数。一般认为，黄线反映小盘股的总体走势，而白线则反映大盘股的

6、总体走势。【分析要点】当指数上涨时，如果黄线在白线上方，表示发行量小（小盘股）的股 票平均涨幅大于大盘股，而当黄线在白线下方，表示发行量大（大盘股）的股票平 均涨幅大于小盘股。当指数下跌时，如黄线在白线上方，表示小盘股的平均跌幅小 于大盘股，而当黄线在白线下方，表示小盘股的平均跌幅大于大盘股。282542.50200902131642,21开 病 2?J9.182320.73日城 上证拈羽 MA10:21 77.91 MA20: 2065.39 MA30: 2001.36*1” 川, 一* * 23332B2323A2最 低64.93.223GJE后手 2 Jl JJJSLUL MA/OL5：

7、 20596589600 MAVOLlO： l7B643280O!3tfiihiililiil+ 3.23 macd（i 2,26,9） D FF： +91.55 DEA:+52.75 MACD：+ 72.7B涨 幅TH347% 总 壬 金朋。曝1673.4 亿W&RDT.1IBQL指标说明上证指数1AQ001-1.59%-166734232D.79 昨收2218.09卜7匕70开余2249.18+3.Z然最高2323,123.H7X最低2236.18口量比1.1121900万金萄16735蚯卖5330160上涨家数89 B头5163426平盘家数303.98监下践家数432338 23212

8、303 2235 ，工前 22482231 221321 96 217621582009-02-13J4口0埔3.24%2.43%1.62%0 01%0 00%0 76%1.57%2.3 B%3.1 9%-14.00%691796845899怔2支0“92.7口 +3卫3% 1 W3.5tG52深而。al面509：近后，5岳8n.9十514亿鲍61.21亿维加9.口/十凯.”+14甘%图2-2 上证指数日K线图（ 2008.9.5-2009.2.13 ）.红柱与绿柱图2-1中，0.00%线上方柱线为红柱，0.00%线下方柱线为绿柱。红柱与绿柱反映的是当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况，

9、红柱表示买盘超 过了火盘，红柱越长，说明买盘超过卖盘越多，绿柱表示卖盘超过买盘，绿柱越长，说明实 盘超过买盘越多。【分析要点】一般来说，红柱增长，表示买盘大于卖盘的数量在增加，指数上升的 可能性增大；反过来，绿柱增长，表示卖盘大于买盘的数量在增加，指数下跌的可 能性增大。.成交量在图2-2中，成交量是一根根竖排的直线，表示在这一分钟里上海证券交易所的累计股 票成交量。.行情数据指标在上证指数分时走势图中，行情数据包括委比、成交等，以下面图2-1所示的有关行情数据，简单介绍其内涵：委比：委比=（大盘委买一大盘委卖）+ （大盘委买 +大盘委卖）x 100%大盘委买：当 前本类指数所有股票的委托买入

10、数量之和；大盘委实：当前本类指数所有股票的委托卖出数 量之和O29【分析要点】 委比是用来衡量极短时间内买盘、卖盘力量对比强弱的指标，大盘委 买代表了推动市场总体股价上涨的动力，大盘委实代表了推动市场总体股价下跌的 动力，其取值范围在+ 100100之间。如果委比大于零，表示买盘的力量强于实 盘，股票价格指数上涨的可能性较大，反之，如果委比小零，表示卖盘的力量强于 买盘，股票价格指数下跌的可能性较大。图 2-1中所示的委比为1.59%,其计算过 程为：委比=（5330160-5163426） + （ 5330160+ 5163426） X 100%= 1.59%。 最新：指最近一次从上海证券交

11、易所传来的指数值。昨收：指前一个交易日上证指数的收盘点位。涨跌：为当前上证指数（最新）比昨天收盘点位上涨或下跌的绝对数。图 2-1中，涨跌 =2320.79 - 2248.09=72.70。开盘：开盘指当日上证指数的开盘点位。涨幅：指当前涨跌与咋收的比值，一般用百分比表示。图2-1中，涨幅=72.70 +2248.09=3.23%。最高：指上证指数当前交易日达到的最高点位。震（振）幅：指当前最大涨幅与最大跌幅差值与昨收之间的比值。图 2-1中，震（振） 幅等于（2323.12 -2236.18） +2248.09=3.87%。最低：指上证指数当前交易日达到的最低点位。现手：表示上海证券交易所当

12、前交易日最近一笔成交的成交量，一手为 100股。图2-1 显示的是收盘以后的上证指数分时走势图，故现手为零。量比：量比是一个衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平均成交量与过去 5个 交易日每分钟平均成交量之比。其公式为：量比=现成交总手+ （过去 5日平均每分钟成交 量X当日累计开市分钟数）。图2-1中，量比为1.11,表示当前每分钟的平均成交量是过去 5 日每分钟平均成交量的1.11倍，这说明当前的成交比较活跃，成交量有所放大。总手：表示上海证券交易所当前交易日从交易开始累计到目前的总成交量。图 2-1中显 示的是收盘以后的大盘分时走势图，故总手为21900万手即是当前交易日累计成交量

13、。金额：表示当上海证券交易所从交易开始累计到目前的总成交金额。图 2-1中显示的 1673.49亿元是当前交易日上海证券交易所累计成金额。换手：又称换手率，指当前交易日的总手与交易所所有上市公司实际可流通股数和之间 的比值。上涨家数：表示当前上海证券交易所股价高于昨天收盘价的股票家数，图 2-1显示的是 当前交易日收盘时的上涨家数。下跌家数：表示当前上海证券交易所股价低于昨天收盘价的股票家数，图 2-1显示的是 当前交易日收盘时的下跌家数。平盘家数：表示当前上海证券交易所股价与昨天收盘相等的股票家数，图 2-1显示的是 当前交易日收盘时的平盘家数。30第二节股票即时行情解读本节提示：股票即时行

14、情直接决定了投资者买卖股票的成本与收益，正确解读股票即时行 情，并能结合其他信息对个股价格未来走势作出准确的评判是每个投资者都要面临的任务 与挑战。本节目标能准确解读股票即时行情全部指标内涵实习任务研读股票行情报表和个股即时行情，正确解读各指标内涵实习指南一、股票行情报表解读运行同花顺证券行情分析软件，在其主界面状态下，选择“报价” / “商品顺序” /菜单, 即可进入上海、深圳证券交易所行情报表主页面（如图 2-5所示），读者可以选择自己想要查 看的商品类别。下面以选择“上海 A股”为例（如图2-6所示），说明股票行情报表中各有关 指标的内涵。系统报价|分析财务资诵智能工具交易大盘指数,1上

15、证才商品顺序上海百股卜13432涨幅排名上海B股*3429踪台排名上海债券53426分时同列深圳白股33423K线同列卜深圳B股43420大字报价Ctrl+F6深圳愦券63417两股对比中小企业0023414大盘对照三板证券害窗看盘主力大单34113403340534023398自定义板块自选报价 自选同列91006图2-5进入上海A股界面31代码名称涨幅先现手现价总手咋收开盘最高最低量比市盈圆市浮率600000浦发银行46 3JA84.95 万见849.05乱651,067MMl600004白云机场-0.251107.87318637.897.887,907.850.9213.S81.356

16、00005武钢股份口即25741326.99 万4,154154.174120,9417.141.5600006东风汽车*168234.41828074.38乩40A.A44.341.001L581常5600007中国国贸0382金9.1 E173179.009J79.U50.75191,542.12600008首创股份*0,35S5.68979015廊5.676,765,611.2239.702.4D600009上海机场-0.7812.708741112.8。12.9(112.9412.681.3017.071.69600010包钢股份-1 *20顿，8.25135.56 万8.358.28

17、8加队160.55131.95d.17600011华能国际-0.571 5.25754D65.2B5.275.285.230.9081.531.30600012皖通局速2.272,55U413415.285.3 口5555.281.89931.49图2-6 （部分）上海A股2011年7月1日收盘行情.代码证券（股票）代码是证券（股票）交易中用来代表上市交易证券（股票）名称的数码。目前，上海和深圳证券交易所的交易代码均为 6位数字，其中：上海A股以6开头、B股以9 开头；深圳A股以0开头、B股以2开头。.名称证券（股票）名称是证券（股票）的简称，一般由三至四个中文字组成，如图 2-6中的 白云机

18、场即是白云机场股份有限公司的简称。.涨幅涨幅指当前价格与前一交易日收盘价格相比的上涨或下跌的百分比幅度。.现价现价指最近一次成交时的成交价格。.总手总手指（当前交易日）从开盘到最近一次成交为止累计的总成交量，一手为100股。.现手现手与现价相对应，指（当前交易日）最近一次成交时的成交量。.昨收昨收指前一个交易日的收盘价。【补充阅读】我国上海、深圳证券交易所证券的收盘价收盘价通常指某种证券在一个交易日内最后一笔买卖的成交价格。上海证券交易所交易规则规定，证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价 （含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价 为当日收盘价。深圳证券交易

19、所交易规则证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合 竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权 平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。.开盘32开盘价指当前交易日的第一笔成交价。.最局最高指当前交易日从开盘到最近一次成交为止，证券所达到的最高成交价格。.最低最低当前交易日从开盘到最近一次成交为止，证券所达到的最低成交价格。.市净率市净率指股票当前市价与每股净资产之间的比值，其计算公式为：市净率=股票市价/每股净资产一般来说，市净率越低说明风险越低，投资价值也相对越高。当然，判断一个股票有无 投资价值要综合考虑市场环境、公司经

20、营状况、盈利能力等面因素，仅凭市净率高低来决定 是否投资是片面的。量比、市盈（动）等指标内涵见“个股行情解读”部分。二、个股即时行情指标内涵在同花顺证券行情分析软件的主界面状态下，输入股票代码或股票简称拼音的第一个字 母，即可查看到相应的个股行情。如输入600000或PFYH即可进入浦发银行分时走势图，如图 2-7所示，在这个界面下， 输入05+回车键，即可进入浦发银行日 K线走势图，如图2-8所示。下面以图2-7、2-8为 例，简单介绍有关指标的内涵及其研判要点（与股票行情报表中相同的指标如最高、最低、 开盘、现手、总手、涨幅等不再重复介绍）。,分时走势 浦发展行分时均价;何7g星新;16腼

21、I t . U U117.5017 4017.3017.203.59%302%2.42%1E.99 16 9016.7916.&916.5916.491C.38 127r 54 10680122%0.62%0.00%0.56%116%1.76%236%2,96%3.59%1.62%350254294251217709:3010-3011-3014-0015:00比新趺幅幅手额手停盘 委卖卖卖卖卖买买买买买最法涨震总金现潦外58898 拓 9g 8 237753128 7766O375K 1111 k ) 1 4俄3 盘高低价比手盈停盘 开最最均量换市趺内图2-7 浦发银行2009年2月19日分

22、时走势33 浦发银行曲叩。010 2022610117B214 031077157760 MAVOL5： 684322 MAVOL10： 591074成交量日线 浦发1 艮行 MA10:1715 MA2D: 1 S.OS MA30:15.2B T *W T T 116.7416.7316.7216.7116.7016.6916.6816.G716.6616.65115267|xi c ihl+1.00MACD(12.26.9) DIFF： +0.93 DER +0 81 MACD *0.24现手 2M市盈励7.1 9 课停18方9跌停15.29 外盘336717内盘341088最新16.68开

23、盘裱跌 0.31最高mg T.82% 最低 j震幅5.3瓶均价 总壬67九8。6量比金领11 3J75换手2088 36922614851 2697921 11BG 1IIH3791 17J5 17.28 16.38 16.79OJB 1,35%图2-8 浦发银行日K线走势（2008.9.10-2009.2.19 ）.委比委比=（A-B） + A+B） X100%,其中，A次量+买量+买量+买量+买量；B成量+卖量+实量+实量+卖量。个股委比的分析要点与大盘委比相同，图2-7中，A=3150, B=1063,因此，委比=49.56%o.最新最新即股票行情报表中的“现价”。图2-7、2-8中所示

24、的16.68元是浦发银行当日的收 盘价。另，此处的“最新”即是图 2-6中的“现价”。.开盘开盘指当前交易日的第一笔成交价，图 2-7表明，浦发银行当天的开盘价为17.15元。.涨跌涨跌指“最新”（当前价格）与前一交易日收盘价相比上涨或下跌的差值，图 2-7中，浦 发银行的“最新” （16.68元）与前一交易日收盘价（19.99元）相比，下跌0.31元。.震（振）幅震（振）幅指当前最大涨幅与最大跌幅之间的差距，其计算方式与大盘“震（振）幅” 相同，读者可以自行计算图2-7中5.30%震（振）幅的来源。.均价均价指当日自开盘至当前所有成交价格的平均值。.量比个股行情中量比的内涵与大盘行情相中量比

25、的内涵类似，所不同的在于个股量比仅反映34 单个股票成交量的对比情况，而大盘的量比则反映上海（或深圳）证券交易所全部股票成交 量的对比情况。.金额金额指自开盘开始到最近一次成交为止累计成交的金额。图2-7表明，浦发银行当日自开盘至收盘的累计成交金额为11.3775亿元。.换手换手又称换手率。为当总手与个股实际可流通股数之间的比值。图 2-7中，当前总手为 67780500股，浦发银行的当前实际可流通 A股为5012170000股（查询浦发银行的F10可获 取这一数据），故当前的换手率为1.35%。.市盈（动）市盈，即市盈率，又叫本益比，其计算公式为：市盈率=公司最新市价/公司年度每股盈利“动”

26、表明该市盈率为动态市盈率，其计算公式为：市盈率（动） =市价+ （第N季度收 益X4+N）,图2-7中，浦发银行的最新价为16.68元，其2008年第三季度每股收益为1.74 元（查询浦发银行的F10可获取这一数据），故其动态市盈率=16.68 + （1.74 X4+3） =7.19。【分析要点】市盈率是分析股票市价高与低的重要指标，是衡量股票投资价值的一种方法。设 某股票的市价为10元，其每股盈利为0.5元，则其市盈率为20倍。假设该公司未来 的股价和盈利均保持不变，且该公司每年均将所有盈利分配给股东，在不考虑货币时 间价值的前提下，股东需要20年时间收回成本。可见，市盈率是衡量股票投资价值

27、高 低的重要指标。市盈率只是衡量股票投资价值的重要指标，而非唯一指标，且股票的市盈率水平 还与上市公司的行业背景、证券市场总体走势等诸多因素密切相关，上面的例子只是 用静态的眼光去看市盈率，读者切不可照搬照套。.涨、跌停涨、跌停指根据我国上海和深圳证券交易所的涨、跌停制度而计算出来个股在某一个交 易日内价格所能达到的最高和最低价格。【补充阅读】我国的涨、跌幅限制涨跌幅限制俗称涨、跌停板，根据我国上海和深圳证券交易所交易规则规定，两家 证券交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10%,其中ST股票 和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。股票、基金涨跌幅价格的计算公式为：涨跌幅价格=前收盘价乂 （1寸张跌幅比例）图2-7中，浦发银行前一交易日的收盘价为 16.99元，其当日的涨幅价格=16.99 X （1+10%） =18.689（四舍五入为 18.69元），当日的跌幅价格=16.99X（1-10%） =15.291 （四舍五入为15.29元）。35.外盘、内盘外盘指股票在卖出价成交