PPP投资基金实施方案

1、投资基金实施方案一、基金设立原那么政府引导。由市财政出资参股市场化的PPP投资基金，吸引更多社会资本参与我市 PPP工程投资，并充分发挥基金的示范效应和标尺作用，引导带动PPP工程领域的市场 竞争。市场化运作。公开择优选择基金管理机构及社会资本出资人，由基金管理机构按照 市场化原那么进行专业化运作。同时,基金按照市场化原那么，平等参与PPP工程的公开竞标O扩大投资。发挥财政资金的“四两拨千斤”作用，以4倍以上的杠杆撬动金融、产业 等社会资本组建基金;通过基金的工程投资，进一步扩大有效投资，增加公共服务供给。优化结构。基金重点投向经营性和准经营性的PPP工程，充分挖掘财政支出限额的 最大投资效应

2、；鼓励投向由存量工程转型的PPP工程，适度安排纯政府付费的非经营性 工程。二、基金的发起和设立（-）基金名称：某某市PPP投资基金。（二）基金规模:人民币250亿元以上。（三）基金出资：社会资本与市财政的出资比例4:1以上，市财政出资50亿元，社会 资本出资200亿元以上。社会资本出资人包括银行、保险、信托等金融机构及其他社会资 本。（四）基金管理：通过公开招标方式择优选择有资质、有较强的资本募集能力和较好 的管理业绩的专业机构运作（下称“基金管理机构”）。基金管理机构应按基金募资额的 上3%出资，即出资额超过2. 5亿元。（五）基金组织形式:PPP投资基金由市财政发起，与社会资本合作设立，采

3、用有限合 伙企业形式，基金管理机构作为普通合伙人，市财政为劣后级有限合伙人,其他社会资本 为优先级有限合伙人。（六）基金出资：采取总额认缴和分期出资相结合的方式。先是基金募集时确定各出 资人的认缴额度及比例；然后按照工程投资进度，由基金管理机构通知各出资人按认缴 比例分期出资。（七）基金期限:基金设立年限为15年，到期后如仍有工程未退出，可按工程实施期 限延长，无需政府承诺回购。（八）基金募集：首先，公开招标基金管理机构，基金管理机构在投标时应与相关社会 资本出资人签订出资意向合同，承诺出资额度和资金回报率标准（与同期贷款基准利率 相关联，作为基金是否必须投标PPP工程的衡量标准）;然后，由中

4、标的基金管理机构发 起募集，社会资本出资人按基金募集文件约定申报出资。假设中标的基金管理机构不能按其投标书承诺的募集额度和资金回报率标准完成募 集目标，那么扣缴其竞标保证金，并按综合评分排名由下一位基金管理机构投标人依次替 代，进行重新募集。市财政对基金其他社会资本出资人没有固定收益率的保底承诺，出资 人收益的高低取决于所投PPP工程的投资效益。三、基金投资（一）投资范围：必须是符合“美丽某某、品质之城”开展主线的经市政府批准的 PPP工程，具体按照市政府统一部署，由市财政统筹安排基金投资工程。（二）投资方式：基金主要以股权方式投资于PPP工程，市场化运作、专业化管理。（三）参与方式：作为普通

5、的社会资本投标人，平等参与PPP工程选择社会合作伙伴 的公开竞标。只要政府推出的PPP工程的资金回报率上限不低于基金的资金回报率标准, 那么基金必须参与PPP工程投标，并作为标尺，引导带动其他社会资本投标人充分竞争、合 理定价，最后由综合评分最高者中标。根据市政府批准的由工程实施机构拟定的PPP工程实施方案要求，基金可以先联合 施工、运营方，再共同参与PPP工程竞标；也可以在中标PPP工程后，再通过公开招标等 方式选择合作的施工、运营方。（四）施工运营方参股:施工、运营方应该以股权形式按照PPP工程资本金的20%以 上比例出资，作为劣后级股权，参与设立PPP工程公司。假设工程的建设、运营出现质

6、量问 题，施工、运营方的出资额可以作为赔偿来源。（五）投资期限及退出：基金所投资具体PPP工程的期限一般不超过15年;投资退出 一般有工程清算、股权转让和资产证券化等方式，应遵循市场化原那么，相关资产核算应以 市场评估价为基础。四、基金收益及分配（一）基金收益来源：一是所投资工程公司的股权分红收益；二是从工程公司以清算、 股权转让、资本市场上市等方式退出所获得的股权投资本金和收益；三是基金间隙资金 运作收入；四是其他合法性收入。（二）基金出资人回报：基金的社会资本出资人作为优先级，市财政和基金管理机构 作为劣后级。基金出资人的回报采取基本收益加浮动收益的分配方法，基本收益按照基 金的资金回报率

7、标准实行按年分配，首先分配优先级，其次劣后级；收益超过所有出资人 的基本收益的剩余局部，作为浮动收益分配，浮动收益的25%奖励给基金管理机构，剩余 75%局部再按出资比例分配给所有出资人。五、基金管理架构及运作（一）基金管理主要架构.设立基金管理办公室。办公室设在市财政局PPP管理中心，主要负责提出基金设 立方案，牵头拟订各类制度，招标基金管理机构及社会资本出资人，牵头组建工程投资审 定委员会，对基金管理机构监督、考核等事项。.组建工程投资审定委员会（简称工程审委会）。工程审委会由市财政局、社会资本 出资人代表等5人以上单数组成，负责审定基金管理机构提交的工程投资方案。.委托基金管理机构。基金

8、管理机构负责基金日常运行、沟通联络、基金信息反应等; 负责工程尽职调查、工程资金召集和投放、工程日常管理、基金账户管理、间隙资金运作 等工作，做好事前、事中、事后的全过程信息报告。（二）基金投资决策.根据市政府的统一部署安排，将拟推出的PPP工程推荐给基金管理机构，由基金 管理机构对工程作尽职调查。.召开工程审委会前，基金管理机构应将拟上会的工程尽职调查报告及投资方案提 交给各出资人，包括工程情况及拟投入金额、期限、方式、回报、退出机制等初步方案。.工程审委会召开审查会议，到会人数、表决权数需同时满足应到人数、应到表决权 数50%（含）以上，表决事项获得到会全部表决权50%（含）以上同意的予以

9、通过。对于按规 范要求实施的PPP工程，只要其资金回报率上限不低于基金的资金回报率标准，那么各出 资人代表应该投同意票。各出资人按出资份额享有表决权；对不符合基金章程协议约定 的工程投资方案，市财政局享有一票否决权。.工程审委会通过的事项，应由参会审委会委员签字确认。工程审委会表决通过的 工程投资方案，由各出资人按认缴比例出资。六、基金风险控制（一）工程监督。基金管理机构应加强工程运营情况跟踪督查，及时向工程审委会报 告异常情况。根据工程实际情况，工程审委会可根据基金管理机构的建议，表决工程投资 调整事项。（二）基金监督。基金管理办公室应加强对基金运作及管理情况的跟踪抽查，强化对 基金管理机构的监督，并通过考核奖励对基金管理机构实施正向激励。（三）管理责任。基金管理机构作为普通合伙人，负责基金运作和所投资工程的管理。 假设PPP工程投资非因不可抗力没有到达