存款准备金率变动对我国商业银行经营绩效影响分析

1、-. z存款准备金率的变动对我国商业银行经营绩效影响的分析以中国工商银行为例摘要：存款准备金制度是我国一项重要的货币政策工具，从2006年以来，中国人民银行开场频繁调整存款准备金率，使得存款准备金率从7.5%上升到目前的20.5%，如此大的变动势必会对我国商业银行产生一定影响。本文以中国工商银行作为商业银行的代表，通过定量的方式对其经营绩效进展评价，并结合存款准备金制度，探究存款准备金率的变动对商业银行经营绩效的影响，包括银行的盈利能力、流动性、风险以及清偿力和平安性四个方面。最后就所得出的影响提出相应的提高我国商业银行经营绩效的建议。关键词：存款准备金率;商业银行经营绩效;定量分析;中国工商

2、银行存款准备金制度作为我国一项根本货币政策制度, 其在货币信贷数量控制、货币市场流动性和利率调节,以及促进金融机构稳健经营、限制货币替代和资本流入和流出等方面发挥着重要作用。存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。一般来说，存款准备金率的提高或降低，对商业银行和其他金融机构的资产业务规模产生一定影响，从而影响货币供应。在其他条件不变的情况下，中央银行提高存款准备金率，则商业银行上存中央银行的存款准备金增加，可供自主运用的资金减少，其放款和投资能力削弱，流通中的货币量也会减少；相反，中央银行降低存

3、款准备金率，商业银行向中央银行上存的存款准备金减少，可用资金增加，其放款和投资能力增强，流通中的货币量也随之增加。一、文献综述一研究现状1、国外存款准备金制度的开展西方法定存款准备金率制度最早于1914年美国联邦储藏体系建立后，以法律的形式固定下来，20世纪30年代全球经济危机后，联邦储藏银行被授权可以根据经济运行的实际需要随时调整会员银行的存款准备金率。自此，存款准备金制度正式成为货币政策工具。但是，在20世纪80年代的货币控制法和甘恩圣杰曼法之后，美国开场对法定存款准备制度进展调整。尤其是在1992年之后,美国开场大幅度降低法定存款准备金比率。而格林斯入主联储之后，更是将调整法定存款准备金

4、比率这一猛烈的货币政策工具束之高阁1。在一些实行通货膨胀目标制的国家，如英国、加拿大、澳大利亚，其中央银行完全取消了法定准备金制度，大多数商业银行的准备金水平降低到只与其日常清算需要相应的水平。可见西方国家的存款准备金制度逐渐衰退。西方兴旺国家逐渐降低法定存款准备金率工具的使用，局部国家甚至取消了这一制度，这是建立在这些国家金融市场高度兴旺、货币市场工具十分丰富等条件下的。这与我国的国情并不相符，目前我国银行机制并不够完善，因此存款准备金制度仍然是一项较为有效的货币政策工具。2、国学者关于存款准备金变动对商业银行影响的研究我国学者对存款准备金变动的影响可以从上调或下调存款准备金率的影响，*一时

5、期存款准备金率变动的影响以及存款准备金变动对商业银行流动性影响三个方面来看。上调存款准备金率即从紧的货币政策对商业银行的影响：景刚等2021认为存款准备金率的上调直接导致商业银行用于发放贷款的资金减少，影响商业银行将资金用于信贷方面的利润水平2；宋德琴等2021认为从紧的货币政策短期对银行资金流动性影响不大，主要影响为贷款条件会普遍提高，贷款构造倾向于个人贷款，票据贴现业务量将会萎缩3。另一方面下调存款准备金率对商业银行的影响：于浩天等2021基于我国商业银行的盈利模式提出下调存款准备金率对银行盈利有微幅的积极作用，即增加银行流动性并增加可贷资金，增加创造派生存款的能力同时增加存贷款的规模，以

6、及放宽货币政策可以改变投资者的心理预期4。*一时期存款准备金率的变动对我国商业银行的影响：例如袁明男2007针对2007年中期几次上调存款准备金率的情况，结合当时的经济大环境，分析出这些货币政策的运用会抑制商业银行货币过快增长，其利用存贷利差的盈利方式必将会受到限制，因此促进银行对其资产构造做出一定调整5；洁华等2021对2021年9月下调存款准备金率的分析认为对商业银行带来短期和长期上的影响，短期会收窄存贷利差、影响利润增长、加大银行的经营压力，长期有利于银行资产质量的提高以及提高中小企业的信贷能力6。调整存款准备金率对商业银行流动性产生影响：如晓等2021从存款准备金率和商业银行流动性关系

7、的角度出发分析存款准备金率的变动首先会直接减少商业银行的信贷资金，其次认为影响较大的是中小银行、非上市银行以及贷存比拟大、不良资产占比高的商业银行7。二存在问题目前相关学者对存款准备金率变动的研究大多数是直接从商业银行本身来看的，例如从商业银行发放贷款资金的减少，对商业银行流动性的影响或盈利情况的影响，都是从定性的角度来看的，鲜少有从定量的角度进展分析。并且很少将存款准备金率的变动和商业银行的经营绩效相联系，分析两者之间的关系。本文就将存款准备金和商业银行的经营绩效综合进展分析，选取绩效评价方法中的比率分析法进展定量分析，力求证明存款准备金率的变动对银行经营绩效的影响。二、近年来我国存款准备金

8、率的变动目前存款准备金制度仍然是我国一项重要的货币政策工具，特别是2006年以来，中国人民银行十分频繁的使用这项工具，从06年至今，6年共上调存款准备金率31次，下调6次，由2006年前维持了两年不变的7.5%，提高到现在的20%。其中07年、08年变动最为频繁，近几年逐渐趋于平缓，但是仍然有变动的趋势。从2006年至今存款准备金率变动情况如下表所示：表1：20042021年我国存款准备金率变动表日期变动方向变动比率存款准备金率2004425上调0.5%7.5%200675上调0.5%8%2006815上调0.5%8.5%20061115上调0.5%9%2007115上调0.5%9.5%200

9、7225上调0.5%10%2007416上调0.5%10.5%2007515上调0.5%11%200765上调0.5%11.5%2007815上调0.5%12%2007925上调0.5%12.5%20071025上调0.5%13%20071126上调0.5%13.5%20071225上调1.0%14.5%2021125上调0.5%15%2021325上调0.5%15.5%2021425上调0.5%16%2021520上调0.5%16.5%2021615上调0.5%17%2021625上调0.5%17.5%2021925不调或下调0%或1.0%17.5%16.5%20211015下调0.5%17

10、%16%2021125下调1.0%或2.0%16%14%20211225下调0.5%15.5%13.5%2021118上调0.5%16%14%2021225上调0.5%16.5%14.5%2021510上调0.5%17%15%20211116上调0.5%17.5%15.5%20211129上调0.5%18%16%20211220上调0.5%18.5%16.5%2021120上调0.5%19%17%2021224上调0.5%19.5%17.5%2021325上调0.5%20%18%2021421上调0.5%20.5%18.5%2021518上调0.5%21%19%2021620上调0.5%21.

11、5%19.5%2021125下调0.5%21%19%2021224下调0.5%20.5%18.5%*注：根据中国人民银行公布的存款准备金率变动情况整理*：括号外为中、农、工、建、交等大型金融机构，括号为中小型金融机构。由于2021年9月25日实行了差异调整造成。三、对我国商业银行经营绩效的评价一商业银行绩效评价对商业银行绩效评价的方法主要有比率分析法和综合分析法，这里主要采取比率分析法对商业银行进展绩效评价。并且选取我国商业银行中资产规模最大的中国工商银行作为代表，对其经营绩效的评价如下所示：表2：中国工商银行2006年-2021年经营绩效评价主要数据2006年2007年2021年2021年2

12、021年2021年一、盈利指标1、资产收益率0.71%1.01%1.21%1.20%1.32%1.44%2、营业利润率1.02%1.40%1.56%1.54%1.70%1.87%3、非利息收入/平均资产0.23%0.37%0.51%0.59%0.61%0.78%4、利息收入/平均资产3.91%4.41%4.78%3.77%3.67%4.08%5、银行净利差率2.42%3.01%3.29%2.46%2.74%2.88%6、权益报酬率10.48%15.06%18.31%19.05%20.21%21.74%二、流动性指标7、现金资产比例9.37%13.15%17.35%14.37%16.96%17.

13、85%8、易变负债/负债总额0.47%0.95%0.59%0.64%0.99%1.72%9、短期资产/易变负债12489.52%5814.35%8413.31%7693.87%4452.22%2605.29%10、贷款/平均资产50.61%48.88%48.11%51.83%52.48%52.49%三、风险指标11、利率敏感性缺口30.2114.5321.1316.8610.757.0612、贷款净损失率0.31%0.28%0.27%0.20%0.09%0.05%13、低质量贷款比率7.71%5.03%5.18%3.10%2.34%2.04%14、贷款损失保障倍数13.3817.7420.35

14、25.1057.29115.6515、贷款损失准备/贷款净损失8.8710.3811.2013.2828.7455.90四、清偿力指标16、核心资本充足率12.23%10.99%10.75%9.90%9.97%10.07%17、资产增长率16.30%15.64%12.36%20.78%14.20%15.00%18、核心资本增长率80.24%5.14%11.41%14.44%20.71%17.49%19、股利支付率88.99%34.09%61.58%46.73%28.23%20.50%注：根据中国工商银行20052021年年报计算整理二主要指标分析1、盈利能力分析表2中指标1反映了银行运用其全部

15、资金获取利润能力的集中表达，资产收益率从2006年的0.71%到2021年的1.44%，总体呈上升趋势，说明银行资金的获利能力在不断增强，只在09年有小幅下降。指标2排除了如营业外收入等特殊工程的影响，更准确地表达了银行的经营效率，06年营业利润率为1.02%，接着两年逐年增长较快，09年有所回落，10年情况有所好转，至今保持着较好的开展趋势。通过指标3和4可以看出在总资产中利息收入比重远大于非利息收入，这与我国的实际情况是相符的。指标5可以反映银行在筹资放款这一主要业务中的获利能力，是十分重要的指标之一，从这一指标的变动可以看出，银行的净利差率从06年的2.42%到2021年的2.88%，期

16、间波动比拟大，尤其是从08年的3.29%下降到09的2.46%，下降幅度非常大，且目前一直未到达08年的较高水平，说明近几年银行业的盈利能力收到了较大冲击，正处于恢复当中。指标6反映了银行资本的获利能力，是银行资金运用效率和财务管理能力的综合表达，从这一指标来看，银行的获利能力是在逐年上升，并且仍有上升的趋势。综合以上分析，可见我国商业银行的总体盈利能力是比拟好的，并且在不断增强，但很明显的从2021年到2021年各项指标都有一定程度的下降，可见受到了一定冲击。2、流动性分析指标7反映了银行现金资产的比例从9.37%上升到17.85%，整体上升的幅度是比拟大的，同样可以看到在09年该指标下降较

17、大。指标8反映的是银行最不稳定的资金来源，即异变负债在总负债中所占的比重，比值越高，说明银行面临的潜在流动性需求规模较大且不稳定，反之亦然，从银行0611年的数据可以看出，该指标是比拟小的，根本上都控制在1%之，但11年比重较大，到达了1.72%，说明有上升的趋势。与指标8相对应的是指标9，该指标反映的是银行最为可靠的流动性供应所占的比重，很显然与指标8相比，这一指标相当不错，比重非常高；但是具体来看可得出该指标波动也比拟大，07年从12489.52%迅速回落到5814.35%，08年虽有提高，从09年开场该指标比重一直在下降，11年只有2605.29%，与06年时无法相比，说明从趋势上来说，

18、该指标是下降的，银行的流动性状况是在减弱的。指标10反映的是贷款在总资产中所占的比重，贷款由于流动性较差，会影响总体的流动性，从0611年这一指标比拟稳定，根本保持在50%左右，07和08年较为特殊有所下降。综合以上分析，可见我国商业银行的总体流动性较好，但局部指标变动较大，不够稳定。3、风险分析指标11反映的是银行的利率风险，该指标从06年的30.21逐渐降低至11年的7.06，由原先较高的风险下降至目前的较低水平，说明银行面临的利率风险在不断降低；其中较为特殊的是08年，没有延续07年的较好态势，比重大幅上升，说明当时的利率风险非常大。指标1215反映的是银行的信用风险。指标12衡量银行贷

19、款资产的质量情况，从表2中看出该指标比重非常小，根本控制在0.3%以，且逐年降低，近年来更是小于0.1%，说明银行贷款质量较高。指标13是对指标12的补充，反映潜在的贷款损失，比值越高，银行贷款用风险越大，未来可能发生的贷款损失越大，与贷款净损失率相比，银行的这一比重是比拟高的，这几年虽有所下降，但仍有2%，说明潜在贷款损失还是存在的。指标14是对贷款损失的保障程度，该指标从06年的13.38上升到11年的115.65，增长的倍数非常大，说明银行贷款损失的保障程度不断增强。指标15反映的也是银行抗风险的能力，与贷款损失保障倍数相类似，该指标也是逐年提高，说明抗风险能力在增强。综合以上，说明我国

20、商业银行的利率风险和信用风险都在好转，整体的抗风险能力较强。4、清偿力和平安性分析从指标16来看，近年来银行的核心资本充足率都高于8%，到达了巴塞尔协议的要求，但这一指标从06年一直有所下降，近年来维持在10%左右。指标17和指标18反映的是银行清偿力的变化情况，指标17从06年到11年一直比拟稳定，除09年到达20.78%以外，其余几年根本稳定在15%左右，说明银行资产扩的速度比拟低，银行相对处于稳定的状态。结合指标18，除了06年比重高达80%外，07年至今都比拟稳定，有一定增长，说明银行的清偿力有小幅增强。指标19是影响银行资本充足与否以及清偿能力上下的重要因素，06年以及08年该指标比

21、重较大，近年来有所好转，都控制在30%左右，说明银行的清偿力逐渐到达其应有的标准。综合上述，说明我国商业银行的清偿力已经处于不断完善的阶段，还需要增强。四、存款准备金率的变动对商业银行经营绩效的影响由表1可得，从2006年2021年我国存款准备金率的变动情况是2006年上调3次，2007年上调10次，2021年上调6次下调3或4次，2021没有变动，2021年上调6次，2021年上调6次下调1次。结合商业银行的经营绩效，存款准备金率的变动对其影响可从以下四方面进展。一对盈利能力的影响存款准备金率的变动会直接影响商业银行的盈利能力，上调存款准备金率在一定程度上会削弱银行的盈利能力，反之会适当增强

22、。上调存款准备金率，意味着银行采取紧缩的货币政策，银行将减少放贷的比重，而贷款利差收入往往是我国商业银行的主要收入，因此银行的这一主要业务盈利能力就收到影响，整体盈利能力会有所下降。从银行的绩效指标中看，以营业利润率为例，07年增长了0.38%，而08年只增长了0.16%，除了08年经济危机对我国银行盈利能力的影响之外，存款准备金率连续两年的上调，对其盈利能力也会造成一定削弱。二对流动性的影响存款准备金率的变动对银行的流动性影响较大，上调存款准备金率，会减缓银行的流动性，下调则会适当放松流动性水平。假设上调存款准备金率，银行必须向中央银行上缴更多的法定存款准备金，因此流通中的货币量会大量减少，

23、势必会减缓资产的流动性。从银行经营绩效的流动性指标来看，很明显可以看出，指标9短期资产/异变负债的比重07年从12489.52%大幅度下降到5814.35%，此时我国开场频繁调整存款准备金率，06、07年这两年连续上调13次，使银行也大受影响；08年适度下调存款准备金率，当年的这一比重就上升到8413.31%；09年一直保持比拟低的水平没有变动，10年开场上调，这一比重就下将到4452.22%。可见存款准备金率的变动对商业银行流动性的影响是非常明显的。同时从贷款/平均资产这一指标可以看出，由于06、07年上调存款准备金率，导致这一比重从06年的50.61%下降到07年的48.88%，从侧面也可

24、以看出存款准备金率的变动会导致贷款的减少。三对风险的影响存款准备金率的变动会间接影响商业银行的风险，尤其是银行的信用风险。上述分析上调存款准备金率会减少银行放贷规模，因此银行为了在有限的放贷资金中获得更多的收益，势必会选取更为可靠的贷款人发放贷款，这在一定程度上就能提高银行的信用风险，长期下去对银行是十分有利的。从银行经营绩效的风险指标来看，贷款净损失率和低质量贷款比率都在逐年下降，说明银行的贷款质量在不断提高，其中有一局部是受到了存款准备金率提高的影响。四对清偿力和平安性的影响存款准备金率的变动对商业银行的清偿力和平安性水平影响不大。由于清偿力和平安性指标主要是受到资产、核心资本、现金股利以及未分配利润等因素的影响，与存款准备金率的关系不是很密切，因此其变动对这一指标的影响不是很大。五、存款准备金制度下提高银行绩效的建议一调整银行的盈利方式，提高抗利率变动的能力由于存款准备金率的变动会直接影响到银行的盈利能力，上调存款准备金率会减少银行的主要业务收入。这是因为目前我国商业银行仍以贷款业务作为其主要盈利业务，贷款与存款的利差是其主要收入，因此只要存款准备金上调，这一业务的收入势必会减少。因此为了加强我国商业银行抗