武钢股份资产负债表分析(共13页)

1、1公司简介武汉钢铁(gngti)股份有限公司（股票代码：600005)，简称(jinchng)“武钢股份”，是新中国(zhn u)成立后由国家投资建设的第一个特大型钢铁联合企业,于1955年10月破土动工,1958年9月13日正式投产。武汉钢铁(集团)公司现有全资子公司25家,控股公司11家(上市公司1家),直属厂3家,分公司4家，直属事业单位11家，已初步成为以钢铁为主业、多种经营共同发展的企业集团。武钢主要生产热轧卷板、冷轧卷板、镀锌板、镀锡板、冷轧硅钢片、彩色涂层板以及大型型材、线材、中厚板等200多个品种,还生产焦炭、耐火材料、化工产品、粉末冶金制品、铜硫钴精矿、水渣、氧气、稀有气体等

2、副产品。1993年10月,经国家批准成立了武钢集团。2000年12月,武钢被列为中央直管的国有重要骨干企业今年来，武钢先后获得国家技术创新奖、全国质量效益型先进企业、全国用户满意先进单位、全国企业管理杰出贡献奖和全国先进党组织、全国精神文明建设先进单位等荣誉称号。2资产负债表分析2.1资产负债表水平分析表2-1武钢股份资产负债表水平分析表 金额单位：万元项目2014年2013年变动情况对总额的 影响（%）变动额变动率（%）流动资产：货币资金30317719585910731854.79 1.13 应收票据75803752649823153943.98 2.45 应收账款927232275370

3、651862236.72 6.89 预付款项338049114815223234194.43 2.36 应收利息26260.00 应收股利687668760.07 其他应收款650751215752918435.29 0.56 存货11496361198971-49335-4.11 -0.52 其他流动资产22159221590.23 流动资产合计35702672323670124659753.65 13.17 非流动资产：可供出售金融资产52198521980.55 长期应收款43122121095.02 0.00 长期股权投资53015452723929150.55 0.03 固定资产原值

4、1067874411750161-1071417-9.12 -11.32 累计折旧59222325858448637841.09 0.67 固定资产净值47565125891713-1135201-19.27 -11.99 固定资产减值准备994325457398290.69 0.08 固定资产47465695889169-1142600-19.40 -12.07 在建工程511864571294-59430-10.40 -0.63 工程物资9891-9891-100.00 -0.10 无形资产93112106008-12896-12.17 -0.14 开发支出40666175-2109-34

5、.15 -0.02 商誉49872498720.53 长期待摊费用493049300.05 递延所得税资产4288833269961928.91 0.10 其他非流动资产705-705-100.00 -0.01 非流动资产合计60360847143970-1107886-15.51 -11.70 资产总计960635194676401387111.47 1.47 流动负债：短期借款26748112693025-18214-0.68 -0.19 应付票据5400114862725373911.05 0.57 应付账款11937151225471-31756-2.59 -0.34 预收账款3967

6、24406169-9445-2.33 -0.10 应付职工薪酬16611480111810245.99 0.12 应交税费-47084-12440977325-62.15 0.82 应付利息3735832814454413.85 0.05 应付股利2122120.00 其他应付款52947164720-111773-67.86 -1.18 一年内到期的非流动负债741758624676792911087.44 7.17 其他流动负债2117153258538.19 0.01 流动负债合计5609179495286365631613.25 6.93 非流动负债：长期借款3265767276825

7、3808348.79 2.68 应付债券718225-718225-100.00 -7.59 长期应付款194292-4273-99.56 -0.05 预计非流动负债6036030.01 长期递延收益608960890.06 递延所得税负债597359730.06 其他非流动负债6648-6648-100.00 -0.07 非流动负债合计339260801934-462674-57.69 -4.89 负债合计594843957547971936423.36 2.05 股东权益：实收资本(或股本)1009378100937800.00 0.00 资本公积9929481014093-21145-2

8、.09 -0.22 专项储备1473131615711.93 0.00 盈余公积4751394743867530.16 0.01 未分配利润11842391094441897988.20 0.95 外币报表折算差额-4949-100.00 0.00 归属于母公司股东权益合计36260363593564324720.90 0.34 少数股东权益31877119279-87402-73.28 -0.92 所有者权益(或股东权益)合计36579123712843-54931-1.48 -0.58 负债和所有者权益(或股东权益)总计960635194676401387111.47 1.47 2.1.1

9、资产角度(jiod)分析根据表2-1，对武钢股份总资产变动情况做出如下分析评价：武钢股份总资产本期增加138711万元，增长幅度为1.47%，说明(shumng)武钢股份本年资产规模有较小幅度的增长。进一步分析可以发现：（1）流动资产(lidng zchn)本期增加1246596万元，增长幅度为53.65 %，使总资产规模增加了13.17%。非流动资产本期减少了-1107886万元，减少幅度为-15.51%，使总资产 规模减少了-11.70 %。两者合计使总资产增加了138711万元，增长幅度为1.47%。（2）本期总资产的增长主要还是体现在了流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，该公司资产

10、的流动性有所增强。尽管流动资产的各项目都有不同程度的变动，但其增长主要体现在这些方面：一是货币资金的增长。货币资金本期增长107318万元，增长幅度为54.79%，对总资产的影响为1.13%。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金运动性都是有利的。二是应收款项的大幅度增长(zngzhng)。应收票据本期增长231539万元，应收账款(zhn kun)本期增长651862万元，增长幅度分别(fnbi)为43.98%和236.72 %，对总资产的影响合计为9.34%。此项目的增加意味着公司总额的增加，有利于减少存货，加快存货的周转。应收票据的增加使款项回收的可能性加大，降低了坏账发生的可能性

11、；应收票据不需要像应收账款一样 提取坏账准备，减少了公司的管理费用；票据一般是附息的，应收账款票据化，还能为公司带来“额外”利息收入；相关公式还可以通过贴现的方式，于票据到期前提前取得现金，用于应付急需的周转。但应收账款的增加意味着公司收回款项的风险也增加，可能会发生坏账。三是预付款项的增长。预付款项本期增长223234万元，增长幅度为194.43%，对总资产的影响为2.36%。预付款项是预付给供货单位的购货款或预付给施工单位的工程款项和材料款，通常是用商品、劳务或完工工程来清偿的。而本公司其长期借款有相应金额增加，所以本公司是以长期借款来支付预付给施工单位的工程款项和材料款。该项目的增加会导

12、致总资产的增加。（3）非流动资产的变动主要体现在固定资产的减少。固定资产本期减少1142600万元，减少幅度为19.4%，对总资产的影响为减少12.07%。固定资产的规模体现了一个 的生产能力，但仅仅根据固定资产的变动并不能得出企业生产能力上升或者下降的结论。固定资产净值反应企业在固定资产项目上占用的资金，其即受固定资产原值变动的影响，也受固定资产折旧的影响。固定资产的减少可能是处置固定资产或把固定资产转入在建工程所致。本公司在建工程没有增加，所以其固定资产减少是因为处置出售了固定资产。2.1.2筹资或权益角度分析根据表2-1，对武钢股份权益总额变动情况做出如下分析评价：武钢股份权益总额较上年

13、同期增加138711万元，增长幅度为1.47%，说明武钢股份本年权益总额有较小幅度的增长。进一步分析可以发现：（1）负债(f zhi)本期增长193642万元，增长(zngzhng)幅度为3.36%，使权益总额增长了2.05%；股东权益本期减少了-54931万元，减少幅度(fd)为1.48%，使权益总额减少了0.58%，两者合计使权益总额增加了138711万元，增长幅度为1.47%。（2）本期权益总额增长主要体现在负债的增长上，流动负债增长是其主要方面。流动负债本期增长656316万元，增长幅度为13.25 %，对权益总额的影响为6.93%，这种变动可能导致公司偿债压力的加大及其财务风险的增加

14、。流动负债增长主要体现在一年内到期的流动负债的增长。一年内到期的流动负债本期增长679291万元，增长幅度高达1087.44 %，对权益总额的影响为7.17%。该项目的大幅度增长将给企业带来巨大的偿债压力，如不能按期付款，将对企业的信用产生严重的不良影响。非流动负债本期减少462674万元，减少幅度为57.69%，使权益总额 减少4.89%。非流动资产的变动主要体现在应付债券的减少。应付债券本期减少718225万元，减少幅度为100%，使权益总额减少7.59%。（3）股东权益的变动主要体现在未分配利润的增加。未分配利润本期增长89798万元，增长幅度8.2%，权益总额的影响为0.95%。但因为

15、资本公积、少数股东权益等的增加或减少，使权益总额减少0.58%。武钢股份的总资产的增长幅度1.47%大于股东权益的增长幅度-0.58%，表明企业债务负担加重，这虽然可能是因为企业筹资政策变动而引起的，但后果是引起偿债保证程度下降。值得注意的是，权益各项目的变动既可能是由企业经营活动造成的，也可能是由企业会计政策变更造成的，或是由会计的灵活性、随意性造成的，因此，只有结合权益各项目变动情况的分析，才能揭示权益总额变动的真正原因。2.2资产负债表垂直(chuzh)分析表2-2-1武钢股份资产负债表垂直分析表 金额单位：万元项目2014年2013年2014年（%）2013年（%）变动情况（%）流动资

16、产：货币资金3031771958593.16 2.07 1.09 应收票据7580375264987.89 5.56 2.33 应收账款9272322753709.65 2.91 6.74 预付款项3380491148153.52 1.21 2.31 应收利息260.00 0.00 0.00 应收股利68760.07 0.00 0.07 其他应收款65075121570.68 0.13 0.55 存货1149636119897111.97 12.66 -0.70 其他流动资产221590.23 0.00 0.23 流动资产合计3570267232367037.17 24.54 12.62 非流

17、动资产：可供出售金融资产521980.54 0.00 0.54 长期应收款4312210.00 0.00 0.00 长期股权投资5301545272395.52 5.57 -0.05 固定资产原值1067874411750161111.16 124.11 -12.95 累计折旧5922232585844861.65 61.88 -0.23 固定资产净值4756512589171349.51 62.23 -12.72 固定资产减值准备994325450.10 0.03 0.08 固定资产4746569588916949.41 62.20 -12.79 在建工程5118645712945.33 6

18、.03 -0.71 工程物资98910.00 0.10 -0.10 无形资产931121060080.97 1.12 -0.15 开发支出406661750.04 0.07 -0.02 商誉498720.52 0.00 0.52 长期待摊费用49300.05 0.00 0.05 递延所得税资产42888332690.45 0.35 0.10 其他非流动资产7050.00 0.01 -0.01 非流动资产合计6036084714397062.83 75.46 -12.62 资产总计96063519467640100.00 100.00 0.00 流动负债：短期借款2674811269302527

19、.84 28.44 -0.60 应付票据5400114862725.62 5.14 0.49 应付账款1193715122547112.43 12.94 -0.52 预收账款3967244061694.13 4.29 -0.16 应付职工薪酬1661148010.17 0.05 0.12 应交税费-47084-124409-0.49 -1.31 0.82 应付利息37358328140.39 0.35 0.04 应付股利2120.00 0.00 0.00 其他应付款529471647200.55 1.74 -1.19 一年内到期的非流动负债741758624677.72 0.66 7.06 其

20、他流动负债211715320.02 0.02 0.01 流动负债合计5609179495286358.39 52.31 6.08 非流动负债：长期借款326576727683.40 0.77 2.63 应付债券7182250.00 7.59 -7.59 长期应付款1942920.00 0.05 -0.05 预计非流动负债6030.01 0.00 0.01 长期递延收益60890.06 0.00 0.06 递延所得税负债59730.06 0.00 0.06 其他非流动负债66480.00 0.07 -0.07 非流动负债合计3392608019343.53 8.47 -4.94 负债合计5948

21、439575479761.92 60.78 1.14 股东权益：实收资本(或股本)1009378100937810.51 10.66 -0.15 资本公积992948101409310.34 10.71 -0.37 专项储备147313160.02 0.01 0.00 盈余公积4751394743864.95 5.01 -0.06 未分配利润1184239109444112.33 11.56 0.77 外币报表折算差额-490.00 0.00 0.00 归属于母公司股东权益合计3626036359356437.75 37.96 -0.21 少数股东权益318771192790.33 1.26

22、-0.93 所有者权益(或股东权益)合计3657912371284338.08 39.22 -1.14 负债和所有者权益(或股东权益)总计96063519467640100.00 100.00 0.00 2.2.1资产(zchn)结构的分析评价表2-2-2 从表2-2-2可以(ky)看出：（1）从静态方面分析，就一般意义而言，企业流动资产(lidng zchn)变现能力强 ，其投资风险较小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。所以流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。武钢股份本期流动资产比重37.17%，非流

23、动资产的比重高达62.83 %。根据该公司的资产结构(jigu)，可以认为该公司的流动性较弱，资产风险较大。（2）从动态方面分析，本期该公司流动资产比重上升12.62 %，非流动资产比重下降12.62 %，结合个资产项目的结构变动情况来看，除应收账款的比重上升了6.74 %，固定资产下降了12.79%外，其他项目变动幅度都不是很大，说明公司的结构相对比较稳定。2.2.2资本结构的分析评价表2-2-3 从表2-2-3可以(ky)看出：（1）从静态方面(fngmin)看，该公司本年股东权益比重(bzhng)为38.08%，负债比重61.92 %，资产负债率还是比较高的，财务风险还是相对较大。这样的

24、财务结构是否合适，仅凭以上分析难以做出判断，必须结合企业盈利能力，通过权益结构优化分析才能予以说明。（2）从动态方面分析，该公司股东权益比重下降了1.14%，负债比重上升了1.14%，各项目变动幅度不大，表明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。2.2.3资产负债表整体结构的分析评价表2-2-4 表2-2-5 风险结构(jigu)的资产负债表流动(lidng)资产 流动负债非流动资产(lidng zchn) 非流动负债、所有者权益根据表2-2-4可以看出，该公司本年流动资产的比重为37.17%，流动负债的比重为58.39%，属于风险型结构（表2-2-5）。该公司上年流动资产的比重为3

25、4.52%，流动负债的比重为52.31 %。从动态方面看，相对于上年，虽然该公司的资产结构和资本结构都有所改变，但该公司资产结构与资本结构适应程度的性质并未改变。2.3资产负债表项目分析2.3.1主要资产项目分析（1）货币资金根据表2-1和表2-2-1对武钢股份公司的货币资金存量规模、比重及变动情况作如下分析评价：一、从存量规模及变动情况看，本年该公司货币资金比上年增长了107318万元，增长了54.79%，变动幅度较大，究其原因：a是营业收入增长，使货币资金相应增加；b是应付票据增长53739万元，增长了11.05%，使现金支付减少。二、从比重及变动情况看，该公司本期货币资金比重为3.16%

26、，上期为2.07%，货币资金比重上升了1.09%，有增长趋势，公司应保持其存量规模及比重。（2）应收款项 根据(gnj)表2-1和表2-2-1，可知：应收账款(zhn kun)本年余额927232万元，上年(shngnin)应收账款余额275370万元，本年应收账款增加651862万元，增长率为236.72 %，其比重也由上年2.91%增长到本年9.65%。主要是以应收账款来结算处置固定资产的款项。应收票据本年余额758037万元，上年应收票据余额526498万元，本年应收票据增加231539万元，增长率为43.98 %。主要是由于以票据方式结算处置固定资产款项所致。其他应收款本年余额65075万元，上年其他应收款项余额12157万元，本年其他应收款项