第4章资产负债表分析(ppt可编辑修改)课件

1、第四章 资产负债表分析第一节 资产负债表分析的目的与内容第二节 资产负债表水平分析第三节 资产负债表垂直分析第四节 资产负债表项目分析第一节 资产负债表分析的目的与内容 一、资产负债表分析目的 资产负债表分析的目的，在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。资产负债表水平分析资产负债表垂直分析资产负债表趋势分析资产负债表项目分析 二、资产负债表分析的内容资产负债表水平分析，就是通过对企业各项资产、负债和所有者权益的横向对比分析，揭示企业经营导致的财务状况变动及分析其变动的原因。资产负债表垂直分析，就是通过资产负

2、债表中各项目与总资产或总权益进行对比，分析企业的资产构成、负债构成和所有者权益构成，揭示企业资产结构和资本结构的合理程度。资产负债表趋势分析，就是通过对较长时期企业总资产及主要资产项目、负债及主要负债项目、股东权益及主要权益项目变化趋势的分析，判断企业发展的前景。资产负债表项目分析，就是在资产负债表全面分析的基础上，对资产负债表中资产、负债和所有者权益的主要项目进行深入分析，包括会计政策、会计估计等变动对相关项目影响的分析。 第二节 资产负债表水平分析 资产负债表水平分析表的编制资产负债表变动情况的分析评价资产变动的合理性与效率性分析评价权益资金变动对企业未来经营影响的分析评价 一、资产负债表

3、水平分析表的编制资产负债表水平分析的依据是资产负债表，通过采用水平分析法，将资产负债表的实际数与选定的标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表，在此基础上进行分析评价。二、资产负债表变动情况的分析评价资产=权益资产、权益分别列示在资产负债表左右两方，反映企业的基本财务状况，对资产负债表变动情况的分析评价应从这两大方面进行。 （一）从投资或资产角度进行分析评价分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面,从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。（不依据项目本身的变动）注意分析资产变动的合理性与

4、效率性。注意分析会计政策变动的影响。 基本分析思路：总括分析、逐层分解。资产总额变动情况分析；流动资产、非流动资产结构变化情况分析；流动资产变动情况分析；非流动资产变动情况分析。 P81资产负债表（二）从筹资或权益角度进行分析评价分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面,从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指出方向。分析评价权益资金变动对企业未来经营的影响。注意分析评价表外业务的影响。 基本分析思路：总括分析、逐层分解。权益总额变动情况分析；负债、股东权益结构变化

5、情况分析；负债变动情况分析；股东权益变动情况分析。 三、资产变动合理性与效率性分析评价对资产变动合理性与效率性的分析评价，可借助企业产值、营业收入、利润和经营活动现金净流量等指标。资金绝对节约，是指资产利用效率提高而导致的，在生产规模不变的情况下（产值、收入、利润和经营活动现金流量不变），减少资产占用额。资金相对节约，是指资产利用效率提高而导致的，在不增资或少增资的条件下扩大生产规模。 增产增收增利或增加营运活动现金净流量的同时增资，但增资幅度小，说明：资产利用效率提高，形成资金相对节约。增产增收增利或增加营运活动现金净流量的同时不增资，说明：资产利用效率提高，形成资金相对节约。增产增收增利或

6、增加营运活动现金净流量的同时减资，说明：资产利用效率提高，形成资金绝对节约和相对节约。产值收入利润经营活动现金净流量持平，资产减少表明资产利用效率提高，形成资金绝对节约。增产增收增利或增加营运活动现金净流量的同时，资产增加，且资产增加幅度大于增产增产增收增利或增加营运活动现金净流量的幅度，说明企业资产利用效率下降，资产增加不合理。减产减收减利或减少经营活动现金流量的同时，资产不减少或减少比率低于减产减收减利或减少经营活动现金流量的幅度，说明企业资产利用效率下降，资产调整不合理。减产减收减利或减少经营活动现金流量的同时，资产增加，说明企业资产大量闲置，生产能力利用不足，资产利用效率下降。四、权益

7、资金变动对企业未来经营影响的分析评价 负债变动型追加投资变动型经营变动型（一）负债变动型由于负债变动引起资产发生变动。表 负债变动型 单位：万元资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100700300100100总计10001200 总计10001200企业经营规模扩大，并不代表企业经营出色。（二）追加投资变动型由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。表 追加投资变动型 单位：万元资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100500500100100总 计10

8、001200总 计10001200投资者追加投资扩大经营规模，不能作出良好评价。（三）经营变动型由于企业经营原因引起资产发生变动。表 经营变动型 单位：万元资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300200200总 计10001200总 计10001200留存收益的数量取决于企业的盈利、盈余公积的提取比例和企业的利润分配政策，这种经营规模扩大，主观努力的结果，良好。第三节 资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析表的编制资产负债表结构变动情况的分析评价资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价一、资产负债表垂直分析表

9、的编制资产负债表垂直分析(结构分析)，反映出资产负债表各项目间的相互关系及各项目所占的比重。资产负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。 资产负债表垂直分析静态角度以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况。动态角度将资产负债表的本期实际构成与选定的标准进行对比分析二、资产负债表结构变动情况的分析评价（一）资产结构的分析评价（二）资本结构的分析评价（三）资产负债表整体结构的分析评价（一）资产结构分析评价观察资产的配置情况判断资产的流动性和风险评价资产结构的合理性分析资产结构的变动情况评价资产结构的稳定性评价资产结

10、构的调整情况静态角度动态角度表4-2分析 P88静态分析：本期流动资产比重83.9%，非流动资产比重16.1%，认为资产流动性较强，资产风险较小。动态分析：流动资产比重上升了6.19%，非流动资产比重下降了6.19%，变动幅度不是很大，说明该公司资产结构相对比较稳定。（二）资本结构分析评价观察资本构成，衡量财务实力评价财务风险评价资本结构的合理性分析资本结构的变动情况评价资本结构调整对股东收益可能产生的影响评价资本结构的调整情况静态角度动态角度表4-2分析静态分析：该公司所有者权益比重为29.85%，负债比重70.15%，资产负债率较高，财务风险相对较大。财务结构是否合适，必须结合盈利能力，通

11、过权益结构优化说明。动态分析：所有者权益比重下降了3%，负债比重上升了3%，各项目变动幅度不大，表明资本结构比较稳定，财务实力略有下降。（三）资产负债表整体结构的分析评价资产流动资产非流动资产临时性流动资产永久性流动资产资金来源长期资金短期资金流动负债非流动负债所有者权益稳健结构 标志：企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债满足，另一部分需要则由非流动负债来满足。（0流动负债流动资产）特点：财务风险较大负债成本最低只适用处于发展壮大时期的企业，只能在短期内采用。三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价（一）资产结构的具体分析评价 1、经营资产与非经营资产的比例关系 表4-5 P92

12、 2、固定资产与流动资产的比例关系保守的固流结构：流动资产比例高，流动性强，资产风险小，盈利水平低适中的固流结构：保持在平均水平，盈利能力和风险程度一般 激进的固流结构：固定资产比例高，流动性弱，资产风险大，盈利水平高3.流动资产的内部结构 表4-6 P93项目201220112012%2011%差异货币资金债权资产存货资产应收工程合约款其他114804061396775689780367894010355887648317095987647429503654021843500626.932.7321.0418.50.8321.2731.4824.3721.451.435.631.25-3.3

13、3-2.95-0.6合计42676095 304866611001000分析流动资产的分布情况、配置情况、资产的流动性及支付能力与同行业的平均水平或财务计划中确定的目标比较。（二）负债结构的具体分析评价负债结构分析应考虑的因素（1）负债规模（2）负债成本（3）债务偿还期限（4）财务风险（5）经济环境（6）筹资政策典型负债结构分析评价(1)负债期限结构分析评价 表4-7 P95项目金额结构%2012201120122011差异流动负债非流动负债29996838568563820938653540249584.0715.9379.49%20.51%4.58%-4.58%负债合计3568237426

14、3411481001000流动负债的比率有所上升，高达84.07%，说明企业的财务风险大，但是负债成本低。 (3)负债成本结构分析评价 表4-9 P96 无成本负债：应付账款 低成本负债：短期借款 高成本负债：长期借款、应付债券 (2)负债方式结构分析评价 表4-8 P96 （三）股东权益结构的具体分析评价 权益资金越多，企业的财务实力越雄厚，财务风险越小。如果企业资金全部来自权益资金，无财务风险。股东权益结构分析应考虑的因素（1）股东权益总量（2）企业利润分配政策（3）企业控制权（4）权益资金成本（5）经济环境股东权益结构分析评价 P97股东权益结构变动情况分析依据资产负债表提供的资料，采用

15、垂直分析法进行。项目金额(千元)结构（%）本年上年本年上年差异股本资本公积投入资本合计134333062981727641502959522580733267668549.4344.253.637.947.8555.751.53-3.65-2.12盈余公积未分配利润内部形成权益合计14318205021369660804213647583831231537030710.0535.2446.3711.2431.5744.25-1.193.672.12股东权益合计1442954412137161100100044第四节 资产负债表项目分析主要资产项目分析主要负债项目变动情况分析重点关注：一类是在结

16、构分析中占比重较大的项目，另一类是占比变化较大的项目。(一)货币资金分析1、变动的原因2、规模及变动的合理性销售规模的变动信用政策的变动为大笔现金支出做准备资金调度所筹资金尚未使用货币资金的目标持有量资产规模与业务量融资能力运用货币资金的能力行业特点 货币资金分析重点：货币资金总额及变动分析：比上年增加4997236千元，增长了77.08%，变动幅度较大。 具体原因：营业收入增长27.36%；应付票据和应付账款增长；经营活动现金流的改善。货币资金比重及变动分析：期末比重22.57%，期初比重16.53%，上升了6.04%。企业应注意控制货币资金的存量规模及比重。 1、应收账款2、其他应收款3、

17、坏账准备（二）应收款项分析1、应收账款分析1关注企业应收账款的规模及变动情况2分析会计政策变更和会计估计变更的影响3分析企业是否利用应收账款进行利润调节4要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为2、其他应收款分析其他应收款属于应收款项，其与应收账款的区别在于其他应收款是非交易形成的。包括的内容：应收的各种赔款、罚款；应收出租包装物租金；应向职工收取的各种垫付款项；备用金；存出保证金等。如果企业生产经营活动正常，其他应收账款数额不应过大。其他应收款的规模及变动情况其他应收款包括的内容关联方其他应收款余额及账龄是否存在违规拆借资金会计政策变更对其他应收款的影响3、坏账准备分析分析坏账准备的提取方法

18、、提取比例的合理性比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变区别坏账准备提取数变动的原因坏账准备分析改变坏账计提比例提升利润我国某上市公司2001年年报业绩较中报业绩有了明显的提升，每股收益从中期的0.01元增加到年报的0.241元。但是业绩的提升大部分得益于坏账计提比率的改变。根据董事会临时决议：账龄1年以内 5%降低为1% 账龄1-2年 6%降低为3%调整对当年净利润的影响数是1436万元，占净利润的50.46%。此项会计估计变更的合理性难以考证，但有一点可以确信：这种由于会计政策、会计估计变更所带来的利润增长是不具有可持续性的。注意：在对坏账准备的分析中，不能仅仅停留在比较计

19、提比率数字的高低，而是应将注意力集中在评价企业选择的坏账计提比率是否表达了企业资产所承担的真实风险程度。（三）存货分析存货分析主要包括存货构成分析和存货计价分析。存货构成分析存货规模与变动情况分析 表4-17 P104存货结构与变动情况分析 表4-18 P105 存货构成：材料存货、在产品存货、产成品存货2.存货计价分析存货发出采用不同的计价方法，对企业的财务状况、盈亏情况会产生不同的影响，主要表现在三个方面：存货计价对企业损益的计算有直接影响存货计价对于资产负债表有关项目数额计算有直接影响存货计价方法的选择对计算交纳所得税的数额有一定的影响。 （1）分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理

20、。在通货膨胀条件下，存货的不同计价方法对资产负债表和利润表的影响：计价方法对资产负债表的影响对利润表的影响先进先出法个别计价法加权平均法基本反映存货当前价值基本反映存货真实价值介于两者之间利润被高估基本反映真实利润水平介于两者之间（2）分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响。企业存货数量的确定方法：实地盘存法（定期盘存制）是根据财产清查结果，确定财产物资期末账面结存数的方法。平时在有关账簿中登记财产物资的增加数，不登记减少数，月末通过实地盘点，确定实存数，并将其作为期末余额，倒挤出减少数。永续盘存法：平时，要根据原始记录登记财产物资的增加和减少，并随时结出结存数。注意： 两种不同的存货数

21、量确认方法会造成资产负债表上存货项目的差异，这种差异不是存货数量本身变动引起的，而是存货数量的会计确认方法不同造成的。（3）分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响历史成本原则“成本与可变现净值孰低法” 注意：在实际工作中，一些企业往往利用不同的存货计价方法，来实现其操纵利润的目的。因此，在对企业资产和利润进行分析时，应予以关注。尤其是企业当期的存货计价方法发生变更时，要注意分析变更的真正原因及其对当期利润的影响。1.固定资产规模分析与同类企业相比，看是否存在较大的差距。如果企业固定资产规模小于同类企业的规模，则表明生产能力较弱。固定资产原值变动情况分析固定资产净值变动情况分析 （四）固定资

22、产分析2.固定资产结构分析生产用固定资产，特别是生产设备，同企业的生产经营直接相关，在全部资产中应占较大比重。非生产经营用固定资产根据实际需要适当增加。未使用固定资产和不需用固定资产应积极处理，压缩到最低限度。注意注意分析生产用固定资产与非生产用固定资产之间比例的变化情况；注意考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否得力；考察生产用固定资产内部结构是否合理。3.固定资产折旧分析分析固定资产折旧方法的合理性分析企业固定资产折旧政策的连续性分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性年限平均法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法4.固定资产减值准备分

23、析固定资产减值准备变动对固定资产的影响固定资产可回收金额的确定固定资产发生减值对生产经营的影响可收回金额指公允价值减去处置费用后的净额与未来现金流量现值孰高。注意：新准则规定固定资产的资产减值损失不得转回，这在一定程度上避免了上市公司利用资产减值操纵利润。 分析者必须认真阅读会计报表附注，了解企业折旧的计算方法、可收回金额的确定依据、固定资产减值准备的计提方法以及它们变化，从而判断企业业绩的变化，究竟是实际经营状况发生的变化，还是固定资产核算方式的变化引起的。二、主要负债项目变动情况分析（一）短期借款“短期借款”项目反映企业向银行或其他金融机构等借入的期限在1年以下（含1年）的各种借款。短期借款变动原因分析流动资产资金需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化；节约利息支出；调整负债结构和财务风险；增加企业资金弹性。需要防止出现的是，短期借款用于长期用途，即“短贷长投”。这是一种非常危险的现象。在这种情况下，企业必须要能持续创造良好的经营活动现金流，否则，如果企业资产的盈利能力不强，经营活动现金流量匮乏，就会使企业资金的周转发生困难，偿债能力恶化，陷入难以自拔的财务困境。（二）应付账款及应付票据“应付票据”项目反映企业为了抵付货款等而开