信托理财产品详解

1、信托(xntu)理财产品主讲(zhjing)：何功勋共二十一页第一章：信托的概述第二章：信托的客体和主体第三章：信托理财产品Contents目录(ml)共二十一页受人之托，履人之嘱，代人理财(l ci)信托是什么？ 指委托人（客户）基于对受托人（信托公司）的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益(ly)或者特定目的，进行管理或者处分的行为。（现代信托制度的起源公认是在英国形成的）简而言之：因为信任，所以托付第一章：信托的概述共二十一页13524委托人对受托人的诚信和能力的信任是信托成立(chngl)的前提受托人以自己的名义管理、处分信托(xntu)财产

2、受托人必须为了受益人的利益管理处分信托财产信托财产的存在及财产权的转移是成立信托的基础受托人必须按照委托人的意愿管理、处分信托财产五大特征财产管理职能融通资金职能社会公益服务三大职能共二十一页信托的关系(gun x)架构（一）信托的关系指一方基于对另一方的信任将自己(zj)的特定财产交于另一方管理，另一方则承诺按对方的意愿而行为或为了特定的目的而行为。（二）信托的构成要素1、信托的设立依据2、信托目的3、信托主体（信托当事人）4、信托客体（信托财产）（三）信托关系的设立1、由委托人和受托人之间的意思表示而设立2、由法院的推定而设立3、依法律规定而设立2（四）信托关系的终止1、当事人约定的信托期

3、限届满2、设立信托的目的已经实现或不可实现3、信托合同解除4、委托人撤销信托5、法院命令共二十一页按照主体(zht)的身份进行分类信托发生效力(xio l)的时间受托人的身份受益人的社会性质受益人与委托人的关系个 人 信 托 法 人 信 托 通 用 信 托共 同 信 托商 事 信 托民 事 信 托私 益 信 托公 益 信 托自 益 信 托他 益 信 托共二十一页金钱(jnqin)信托不动产信托(xntu)金钱债权信托财产权信托动产信托按照信托财产的类型进行分类共二十一页按照其他标准(biozhn)进行分类1、按照信托发生效力的时间不同分类(fn li)：生前信托遗嘱信托2、按照设立信托行为的不

4、同标准分类：设定信托法定信托3、按照信托关系建立的法律依据不同分类：任意信托推定信托法定信托4、按委托人数量不同分类：单一信托集合信托共二十一页信托行为的主体委托人、受托人、受益人信托行为的客体信托财产：信托关系中，由委托人移转财产所有权予受托人的财产及其信托管理中产生的财产信托财产的特殊性（独立性）与委托人的其他财产相互区别与受托人的固有资产相互区别独立于受益人的自有财产信托财产的物上代位性信托财产的隔离保护功能第二章：信托的客体(kt)和主体共二十一页商业银行的资金投资(tu z)和管理计划。理财产品信托(xntu)理财产品第三章：信托理财产品理财产品完全符合信托的特征。从金融信托财产的运

5、用方式、资金流向来看，信托理财产品的资金运用方式主要包括证券投资类信托和项目类信托。信托类理财产品三大定义：共二十一页信托(xntu)管理方式投资(tu z)认购分配收益设立和管理收取管理费投资获取收益 签订信托合同信托公司（受托人）委托人（投资客户）合作伙伴（投资项目）信托计划共二十一页（一）债权(zhiqun)类信托理财产品（二）股权( qun)类信托理财产品（三）证券投资类信托理财产品（四）房地产类信托理财产品1、贷款类信托理财产品 2、信贷（票据）资产类信托理财产品 3、货币市场类信托理财产品（五）投资连结保险1、股权融资类信托理财品 2、股权受益权投资信托理财产品即证券投资资金信托，

6、一般简称为证券投资信托，是指信托资金的运用对象为各类证券的资金信托。1、私募收益权型 2、房地产投资信托（REITs）产品是保险与投资挂钩的保险，是指一份保单在提供人寿保险时，在任何时刻的价值是根据其投资基金在当时的投资表现来决定的。信托理财产品的分类共二十一页股权( qun)类信托理财产品信托(xntu)计划信托公司投资者保管银行收益认购资金偿还本息管理管理费融资方保管费保管由融资方提供股权质押，向融资方提供信托资金，通过严格的风险控制获取固定收益。融资方所持股权股权质押共二十一页产品名称：四川信托正和集团股票收益权集合资金信托计划融资方：广西正和实业集团有限公司产品发行规模：不高于2.5亿

7、元，不低于1.5亿信托期限：信托期限18个月预计年收益：8.0 %9.5%分配方式：收益一年分配一次，到期本金及收益一并返还。资金运用方式：受让正和集团持有的正和股份流通股对应的股票收益权，受让价格为2.5元/股风险控制：标的股票4.5折质押（截止2011年7月11日30日均价5.48/股，质押价格2.5元/股）； 警戒线为受让价格*160%（4元/股），止损线为受让价格*150%（3.75元/股正和集团对我司持有的股票收益权具有无条件溢价回购义务实力雄厚的担保方：利嘉实业（福建）集团有限公司为正和集团到期回购行为提供连带责任担保。利嘉集团净资产29.12亿，资产负债率37.68%，偿债能力优

8、秀股权类产品案例(n l)介绍共二十一页结构化：就是将信托产品的投资者做了结构性的分类，一般分为二类：优先受益人和劣后受益人。优先受益人是指普通(ptng)信托投资者，获取固定收益；劣后受益人多为融资方，承担较大风险。信托计划融资方信托公司投资者保管银行收益认购资金回报管理管理费保管费保管证券(zhngqun)投资类信托理财产品结构化设计，严格保障优先受益人利益若证券市值与保证金之和低于警戒线，劣后受益人（融资方）必须追加保证金至警戒线之上若证券市值与保证金之和低于止损线，受托人（信托公司）有权变现股票共二十一页产品名称：四川信托康得新股票投资集合资金信托计划融资方：自然人符海星、吴雄等产品发

9、行规模：不高于1.75亿元信托期限：12个月（信托成立满6个月后可提前终止）预计年收益：8.5%9%资金运用方式：用于委托西安国际信托有限公司发起设立单一资金信托计划，投资购买A股上市公司北京康得新复合材料股份有限公司（股票简称：康得新，股票代码：002450）850万股无限售流通股票风控措施：次级委托人符海星等以0.58亿元次级信托资金为信托计划提供内部信用增级，次级与优先资金比例为1:2，受托人以主动监控管理西安信托相关证券账户的方式进行监管。股票市值加保证金的价值之和低于警戒线1.52亿元（相当于优先资金的130%，对应股价17.88元)次级委托人必须在3个工作日内追加保证金（或相应数量

10、的标的股票），使股票市值和保证金的价值之和保持在警戒线1.52亿元以上股票市值加保证金的价值之低于止损线1.42亿元（相当于优先资金的120%，对应股价16.70元）则视为次级委托人自愿放弃其在本信托计划中的受益权，受托人有权立即采取止损操作证券(zhngqun)投资产品案例介绍共二十一页房地产类信托(xntu)理财产品信托计划融资方信托公司投资者保管银行回报认购资金偿还本息管理管理费保管费保管严格(yng)的风控 以债权或股权方式投资于房地产市场，通过严格的风险控制获取固定收益。共二十一页证券类产品案例(n l)介绍产品名称：鑫达5号欢乐城1期股权投资项目融资方：云南海运房产房地产开发经营有

11、限公司产品发行规模：55,000万信托期限：24个月（信托成立满12个月后可提前终止）预计年收益：10.5%14.1%分配方式：收益一年分配一次，到期本金及收益一并返还。资金运用方式：信托优先级资金采用股权投资的方式向海运房产进行投资，资金定向用于补交欢乐城1期商业及住宅项目的土地出让金及后期建设。风控措施：1.川信持有海运房产65%股权，海运房产剩余35%股权提供质押，川信实际控制100%海运房产。2.结构化信托计划设计，对海运房产15000万债权及65%股权均是信托计划优先级的有力保障。3.实际控制人承担连带保证责任；股东承诺放弃对公司所有债权的优先受偿权。项目管理：1.川信向项目公司派驻

12、董事；委托民生银行昆明支行进行资金监管，保管审查公章及相关合同、证照、权证原件。2民生银行对海运公司账户实行二级监管，开立监管专户。共二十一页要选择(xunz)信誉好的信托公司。要预估信托产品的盈利(yn l)前景。要考察信托项目担保方的实力。从各类信托理财产品本身的风险性和收益状况来看。第一第二第三第四信托理财产品的投资策略共二十一页Thank You共二十一页内容摘要信托理财产品。（现代信托制度的起源公认是在英国形成的）。3、信托主体（信托当事人）。4、信托客体（信托财产）。委托人、受托人、受益人。四川信托正和集团股票(gpio)收益权集合资金信托计划。不高于2.5亿元，不低于1.5亿。8.0 %9.5%。收益一年分配一次，到期本金及收益一并返还