定量分析结果

1、4.3模糊综合评价模型的构建3. 1模糊综合评价模型的基本原理模糊性是指某些事物或概念的边界不清楚，这种边界不清的模糊概念，不是由于人的主 观认识到不到客观实际所造成的，而是事物的一种客观属性，是事物的与事物差异之间存在 着的一种中间过渡过程的结果，是由于评定事物的标准不明确或者事物本身的定义没有明确 的边界”从而造成不确定性。模糊数学最早是由美国控制论专家Zadeh教授1965年在Information and Control杂 志上发表的一篇題为Fuzzy Sets的论文中提出的，他第一次提出了模糊集合的概念，由此 开创了一门新的数学分支一一模糊数学。从集合论的观点看，模糊性导致的不确定性

2、是因为 某些因素的排中律(排列规律？)被破坏而造成的。可以简单的理解为，在普通集合中，任 一元素只能是或只属于该集合，或不属于该集合，二者必居其一，各元素具有非此即彼的性 质。但是，对于一个模糊集合来说，我们就很难明确确定某一元素是属于该集合或者是不属 于该集合。模糊评价设评判对象为P,其数学模型包括以下三个要素，其因素集(4-1)U = 血,2, m；评判等级集V = 5,的,Sn。对U中每一因素 根据评判集中的等级指标进行模糊评判，得到评判矩阵：rnr2i FinT21r22 r2nFmlFm2fnin对于因素集U上的权重模糊向量A = (aiM2. am) 9可通过理变换为决断集V上的模

3、糊集B = AR,于是(U,V,R)构成一个综合评价模。若输入一权重分配AeF(/),则输出一个综合评价B = AReF(V)。4. 3.2评价指标权重的确定一一层次分析法层次分析法(The Analytic Hierarchy Process建成AHP)是指将决策问题的有关元 素分解成目标.准则、方案等层次，在此基础上进行定性分析和定量分析的一种决策方法。 这一方法的特点，是在对复杂决策问题的本质、影响因素及其内在关系等进行深入分析之后, 构建一个层次结构模型，然后利用较少的定量信息，把决策的思维过程数学化，从而为求解 多目标、多准侧或无结构特性的复杂决策问题，提供一种简便的决策方法。用层次

4、分析法球解决策问题的基本过程：构建层次结构模型第一层是目标层，表示决策者所要达到的目标；第二层是准侧层，表示衡量是否达到 目标的判别准则；第三层是方案层，表示可供选择的方案。层与层之间的连线表示上、下级 之间各元素的相关关系。对于复杂的决策问题，其目标可能不止一个，这时可将目标层扩展成两层，第一层为总目标, 第二层为并列的分目标；其准则也可能不止一层，须划分成准则层和子准则层。从第二层开始，针对上一层某个元素，对下一层与之相关的元素，即层间有连线的 元素，进行两两对比，并按其重要程度评定等级。记ali为i元素比j元素的重要性等级。表4-1元素两两对比时的重耍性等级及其赋值序号重要性等级宅赋值1

5、i,j两元素同样重要12I元素比j元素稍重要33I元素比j元素明显重要54I元素比j元素强烈重要75I元素比j元素极端匝要96I元素比j元素稍不重要1/37I元素比j元素明显不重要1/58I元素比j元素强烈不重要1/79I元素比j元素极端不重要1/9按两两比较结果构成的矩阵A二“时，称为判断矩阵。易见aij o, ai = i 且aij = i/aj,即a是正互反矩阵。(3)计算权重向量为了从判断矩阵群中提炼出有用的信息，达到对事物的规律性认识，为决策提供科学的 依据，就需计算每个判断矩阵的权重向量和全体判断矩阵的合成权重向量。4.3.3模糊评价数学模型的构建通常而言，运用模糊综合评价法，需要

6、以下几个步骤：确定评价因素集、确定评语集或 评价等级集、进行单因素评价、建立评价矩阵、确定权向量、进行模糊合成、做出决策。（1）确定评价对象集、因素集和评语集（即决断集）；1）确定评价因素集对于某个对象，要对其进行评价，首先需要明确表征该对象的因素有哪些，根据评 价的目的，筛选出反映评价对象的主要因素，用相应指标进行度量，形成评价因素集。设反应被评价对象的主要因素有m个，分别用U1,U2.，Um表示，将形成的评 价因素集记为U =Ul.U2,Um。2）确定评语集或评价等级集对于每个因素，可以确定若干个等级或者给予若干个评语。如果划分的等级有n个， 分别用VlV2.Vm表示，那么，记评语集或评价

7、等级集为V=vi. V2.-Vmo对于评 价因素集中的每一因素Ui=（1 = 1,2-, m）,分析其对于评价等级集Vj = 且将口进行归一化，即使n冃（2）建立m个评价因素的权重分配向量A；评价因素集中的每个因素在“评价目标”中有不同的地位和作用，即各评价因素在综合评价中占有不同的比重，这个比重我们称之为权重值.确定权重值的方法很多，可以采用专 家咨询法、层次分析法或“相对重要程度相关等级计算法”等。（3）通过各单因素模糊评价获得模糊综合评价矩阵。RR2RnR =mr?iFmlri2r22rm 2rinr2nI*mn(4-2)每一个评价对象都应建立一个综合评价矩阵R,其中Ri = （口2,口

8、）为第i个 因素Ui的单因素评价，所以Hi表示第i （lim）个因素在第j （ljn）个评语Vj 上的频率分布，一般将其归一化使之满足（4）进行复合运算可得到综合评价结果在模糊矩阵R和权重向量A已经确定的基础上，用权重向量A对矩阵R进行综合, 即可得到从总体上来看被评价对象对各评价等级的隶属程度。记模糊综合评价结果向量为B = （bi. b2.bn）,根据前面的叙述，色是由模糊矩阵g 和权重向量A通过模糊运算得到的，可表示为： = 4纟（5）计算每个评价对象的综合分值。综合评价的目的是要从对象集中选出优胜对象，所以还需要对所有对象的综合评价结 果进行排序，将综合评价结果色转换为综合分值M,于是

9、可依M值大小进行排序，从而可 挑选出最优者。第五章风险评价模型的实例研究与应用1老挝商业银行中小企业贷款项目风险评价模型的选择复杂系统中一个因素往往包括多个层次。这时会出现两方面的问題，一方面是权数分配 难于确定；另一方面是每个因素的权值很小，再经过模糊综合评价，常会出现没有价值的结 果。因此，这时应该采用多级模糊综合评价决策。评价商业银行中小企业贷款项目风险时需 要考虑因素较多，而且每个因素还包含着多个层次，评价指标会出现多个级别，此外老挝贷 款中的不良贷款的比例高，选择科学的、有效的、全面的模型对提高其贷款质量，降低贷款 风险有着重大意义，因此模糊综合评价必须使用多级模糊综合评价。5.2建

10、立商业银行中小企业贷款项目风险评价体系建立和优化商业银行中小企业贷款项目风险评价体系，需要遵照全面性、可比性、可操 作性原则，体现行业和企业规模的差别化和适当地分配定量与定性的比例。因此需要分析中 小企业整体素质，以评价其贷款项目风险，判断商业银行是否给予其发敖贷款。评价时会发 现各种各样的因素，可能是定性的，也可能是定量的，可能是正相关的，也可能是负相关， 甚至出现一些极端的或无关的因素。因此在对每个因素进行评价时，要综合考虑各种状况， 给出最后的评语。5.3建立评语集及各因素的权重以企业为研究对象，评价指标集为因素集U=u”u “，U，此实例中是企业素质（山）、 偿债能力（山）、获利能力（

11、山）、经营能力（山）、发展前景（山）、现金流量（山）、与 借款银行的关系（W）以及其他因素（uQ八个指标。确立评价等级很好，较好，一般，较差为评语集V=vH V2, V3, Vjo通过评价等级很好，较好，一般，较差可以最后确定该企业的隶属度， 即企业整体素质较多的隶属于哪种等级，具体等级评价意义如表5-1所示。接着，通过层次 分析法确定单因素u：在全体因素中重要程度的度量，即权重。此处以工业为例，评价中小 企业贷款项目凤险的指标、权重及评语级如表5-2所示。表5-1各评价等级的具体意义评价等级评价意义很好该企业贷款风险很低，商业银行应该发放其贷款，不仅促进小企业的发展，而且有 利于商业银行的资

12、金运转和盈利。较好该企业的贷款项目风险较低，商业银行可以考虑发放其贷款，并综合考虑多方因素 确定贷款的金额及期限，以保障商业银行的利益。_般该企业存在一定的贷款风险，商业银行需要谨慎的考虑是否发放贷款以及发放的金 额等因素，以减少商业银行的贷款风险。较差该企业的贷款项目风险较大，此时商业银行不应该发放贷款或是待企业有所改进后 再给予评价，届时再确定是否发放贷款，中小企业应该就此发现自身企业存在的不 足并给予改正，在尽可能完善自身企业综合素质的同时，获取商业银行的贷款促进 企业的发展。表5-2工业中小型企业贷款项目风险评价指标第一层指标第一层指标权歆第二层指标第二层指标权敬第三层指标第三层指标的

13、权数第二（三）层模糊评价矩阵Viv2v3Vi企业素质U10.2管理层素质0.4知识经验5“0.30.20.40.30. 1社会关系U1120.20. 250. 250.30.2信用品质Uns0.20.30.30.20.2经营管理能力11出0.30.20.30.30.2合作关系Uu0. 1与其他企业关系11 .0.60.20.30. 30.2其他合作关系U宓0.40.30.30. 250. 15组织規模与稳定性UH0.20. 10.20.30. 1偿还能力U20.2企业引用记录u210.3金融机构信用记录U21I0.60.20.20. 10.2工商部门记录等 U2I20. 10.20. 250.

14、 350.2担保情况g0.30.20.20.30.3资产负债率吐0. 10. 10. 250.40. 25流动比率5,0. 10. 250.20. 350.3速动比率出50. 10. 10. 30.30.3法人自有资产与负债U260. 10.20.30. 250. 25获利能力UJ0. 15总资产报酬率U；i0. 250.40.20.20.2净资产收益率U320.20.20. 30. 10. 1销售利润率g0.20.30. 250. 150.3纳税情况山0. 350.30.30.20.2经营能力U|0. 15应收帐周转次数Uu0. 40.20.20.30.3存赏周转率g0.20.30. 10.

15、40.2总资产周转率Uu0.20.20.30.30.2主要设备利用率S0.20.30. 10.20. 1发展能力Us0. 1经营环境11引0. 35行业政黃法規Usn0.40.30. 40.20. 1营运场所U.I20.60.20. 10. 10.3市场竞争力U520.25市场占有率0.60.30.30. 250. 15设备技术现金程度U5-0. 10.20.30.30.2创新能力Usj0.2研究人员比率 U5310.50. 10.20.20.5新产品（技术）获利情况 15320.50.20.20. 250. 35营业收入増长率与净利润增长率U540.20.20. 10.20.2现金流量u60

16、. 1现金流量增长率Ubi0. 350.20.30.30.2现金流动负债比率0. 350. 10.30. 10.2现金利息保障倍数g0.30.20.30.30.2与银行关系U70. 05开户类型Ihl0.30. 10.30.40.2存贷比g0. 350.20.40.30. 1营业收入归行率U?J0. 350.20.30.30.2其他因素1180. 05战略g0.40.20. 10.50.2外部支持情况L1-.0. 10.30.30.20.2待殊情况皿0.20. 10. 250. 250.45.4构建综合评价矩阵5. 4.1各级指标的综合评价矩阵根据表5-2内的评价因素集U=uu山，U A个指标

17、进行系统全面的进行模糊评价,从而得出该工业企业的贷款风险评价等级，做出相应的决策。/?21 =（1）根据表中数据中的第一个因素,管理层素质Uh=uhh UgUgU諒，构建单因素综合评价矩阵311 = Aii Rm =(0.3 0.2 0.2 0.3)0.20.40.30.110.250.250.30.20.30.30.20.2、0.20.30.30.2,=(0.38 0.32 0.28 0.17)其中，是管理层素质的决定因素知识经验、社会关系、信用品质、经营管理能力的综合评A =（0.3 0.2 0.2 0.3）是（知识价矩阵,经验，社重。0.20.40.30.10.250.250.30.20

18、.30.30.20.2i 0.20.30.30.2Rw =会关系，信用品质，经营管理能力）的权B2 = R2 =(0.24 0.3 0.28 ().18)=(0.2680.2880.2840.380.320.280.170.240.30.280.181 0.10.20.30.40.22)B3 = R3 =(00.2 0.30.4)则企业素质山的综合评价矩阵根据层次分析法确定因素（管理层素质，合作关系，组织规 模与稳定性）的权重为 人1 =（04 0.4 0.2）f0.38 0.32 0.28 07B = AR =(0.4 0.4 0.2)0.240.30.280.18、0.10.20.30.4

19、丿U212）的综合评判矩（2）依照上述方法，构建单因素集偿还 力 U2 =（U211(/0.20.20.40.2)B21 = A21 /?2i =(0.6 0.41 0.2 0.25 0.35 0.2丿=(0.2 0.22 0.38 0.2)其中，0.20.20.402信用92 0.25 0.35421 =(0.6 0.4)阵,则偿还能力定因素（企业信用记录，担保情况,0.2)是企业信用记录的决定因素金融机构记录和工商部门记录的综合评价矩B22 = 7?22 =(0.20.20.3 0.3)$23 = 7?23 =(0. 10.25 0.4 0.25)$23 = 7?23 =(0.25 0.2

20、 0.35 0.3)$23 = 7?23 =(0. 10.30.3 0.3)$23 =用23 =(0.20. 30.25 0.25)0.20.220380.2 的综合评价矩阵0.20.20.30.3根据层次分析法确/?2 =0.10.250.40.250.250.2035030.1030.30.3、02030.25 0.25；是二者的权重。资产负债率，流动0. 1, 0. 1) 0 则比率，速动比率，法人自有资产与负债）的权重A2=（0.3,0.3,0. 1, 0. 1,计算得B2 = A2R2 = (O.3 0.3 0.1 0.1 0.10.20.220.38().20.20.20.30.3

21、00.250.40.250.25().20350.300.30.30.3,0.2030.250.250.1)=(0.125 065 0.22 0.2)（3）荻利能力u3的综合评价矩阵为 R3 =确定因素（总资产报0.40.20.20.20.20.30.40.10.30.250.150.3,0.30.30.20乙根据层次分析法酬率，净资产收益率，营业利润率，纳税情况)的权重A尸(0.25, 0.2, 0,2. 0.35),则计算得色二企空二(0.250.2 0.20.350.20.30.250.3二(0.3050.2650.230.2)(4)经营能力U,的综合评价矩阵为定因素(应收账款0.20.

22、2030.30.300.40.20.203030.2.030.40.2o.b根据层次分析法确周转次数，存款周转率，总资产周转率，主要设备利用率)的权重Af(0.4, 0.2, 0.2, 0. 2),则计算得)0.2 0.2 0.3 0.30.3 00.4 0.20.2 0.3 0.3 0.20.3 0.4 0.2 0.1=(0.24 0.22 0.3 0.22)(5)构建单因素集经营环境115产(U5lH U512)的综合评判矩阵i =Bsi = /bi ?5i =(0.40.61(0.2F1 P4P3 丿0.20.10.40.3丿=(0.24 0.22 0.32 0.22)其中，是经营环境的

23、决定因素行业政策法规和营运场所的综合评价矩阵，权重系数AsF(0.4, 0.6) 2 =(0.2 0.30.30.2 丿则 B52 = A52 RS2(0.6 0.40-3 03 025 J510.2 0.3 0.30.2单因素创新能力山尸（U53U U532）=（研究人员比率，新产品（技术）获利情况）的综合评判矩阵B53 = A53 53 =(0.5=(0.15 0.2 0.2250.5 俨 2 2-510.425)0.2 0.2 0.25 0.35丿单因素营业收入增长率与营业收入増长率54 = 7?54 =（0.2 0.4 0.2 0.2）色=鱼心=(035 0.25=(0.219 0.2

24、72 0.26450.2445)0.240.220.320.220.260.30.270.170.150.20.2250.4250.20.40.20.20.2 0.2)6 =(0.35 0.35 0.31 0.10.30.40.20.20.30.302丿z=(0.165 0.3 0.335 0.2)（7）与借款银行的关系山的综合评价矩阵为根据层次分析法确定因素（开户类型，存贷比,营业收入归行率）的权重为A存（0.3, 0. 35, 0. 35）计算得Bi = Ai Ri =(0.3 0.35 常.3f#2 8.4 0.3 bl 1一 一 一 11).2 0.3 0.3 0.2J0.2 0.3 0.3 0.2)=(0.17 0.335 0.33 0.165)（8）其他因素包括企业战略、企业外部支持情况及特殊事件发生的概率进行综合评价,0.20.10.5综合评价的矩阵为Rs =0.30.30.2为 Ah=(0.4,0.4,0.2)(0.10.25