风险管理基础课件

1、风 险 管 理第1章 风险管理基础 学习内容 1.1 风险与风险管理 1.2 商业银行风险的主要类别 1.3 商业银行风险管理的主要策略 1.4 商业银行风险与资本 1.5 风险管理常用的概率统计知识 1.6 风险管理的数理基础 学习重点 1.银行风险含义与风险管理发展阶段 2.商业银行风险类别 3.商业银行风险管理策略 4.商业银行资本概念和作用 5.风险管理常用的概率统计知识 6.商业银行收益的计量和风险的量化 学习难点 1.风险管理常用的概率统计知识 2.商业银行收益的计量和风险的量化第1章 风险管理基础商业银行风险主要类别信用风险 市场风险 操作风险 流动性风险 国家风险 声誉风险 法

2、律风险 战略风险 风险管理基础风险与风险管理风险与收益 风险管理与商业银行经营 商业银行风险管理的发展 商业银行风险管理主要策略 风险分散 风险对冲 风险转移 风险规避 风险补偿 商业银行风险与资本 资本的概念和作用 监管资本与资本充足率要求 经济资本及其应用 风险管理常用的概率统计知识基本概念常用统计分布风险管理的数理基础收益的的计量 风险的量化原理 险敏感性分析的泰勒展式1.1 风险与风险管理【学习目的】 1.掌握风险的含义，风险与收益、损失的关系。 2.理解风险管理对商业银行经营的意义。 3.掌握商业银行风险管理的发展阶段与各阶段风险管理的特征。【学习内容】一、风险与收益（一）风险的三种

3、定义 1.风险是未来结果的不确定性（或称变化）：抽象、概括 2.风险是损失的可能性； 3.风险是未来结果(如投资的收益率)对期望的偏离，即波动性。这种理解符合现代金融风险管理理念：风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础。风险是事物未来发展变化的本质属性。（二）风险的主要特征第一，未来结果的不确定性第二，未来结果的损益性第三，存在诱发风险的风险因素变化的可能性及风险事故发生的可能性第四，风险的发生具有一定程度的扩散性（三）风险与损失 风险与损失是不能同时并存的事物发展的两种状态。 1.风险：事前概念，反映损失发生前的事物发展状态。 2.损失：事后概念，反映风险事件发生后的实际结果。损 失预期损失

4、：提取准备金、冲减利润非预期损失：资本灾难性损失：事前严格限制高风险业务（四）“风险和收益”的关系1.关系 风险与收益是相互影响、相互作用的，一般遵循高风险高收益、低风险低收益的基本规律。2.商业银行实现风险-收益目标的基本要求 如何在一定风险水平下使得收益最大，或者在一定收益水平下将风险控制到最小，即实现风险-收益关系的最优匹配。 商业银行应该积极承担有利的风险，在合理的风险范围内创造更高的收益。例：关于金融风险造成的损失的说法，不正确的是（ ）。A.金融风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失B.商业银行通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收预期损失C.商业银行通

5、常依靠中央银行救助来应对非预期损失D.商业银行对于规模巨大的灾难性损失，应当采取事前严格限制高风险业务/行为的做法加以防范 答案：C 常识题。二、风险管理与商业银行经营 我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一。 1.承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力。 2.风险管理能够作为商业银行实施经营战略的手段，极大地改变了商业银行经营管理模式。 3.风险管理能够为商业银行风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合。 4.健全的风险管理体系能够为商业银行创造附加价值。 5.风险管理水平直接体现了现代商业银行的核心竞

6、争力。三、商业银行风险管理的发展（一）商业银行风险管理模式 1.资产风险管理模式阶段 20世界60年代以前 强调保持银行资产的流动性 稳健经营 2.负债风险管理模式阶段 20世界60年代 转向负债管理 华尔街的第一次数学革命 3.资产负债风险管理模式阶段 20世纪70年代 资产负债风险的协调管理 华尔街的第二次数学革命 4.全面风险管理模式阶段 20世纪80年代以后 1988巴塞尔协议 2004巴塞尔新资本协议（二）全面风险管理模式理念与方法的特点 1.全球的风险管理体系 2.全面的风险管理范围 3.全程的风险管理过程 4.全新的风险管理方法 5.全员的风险管理文化（三）Coso全面风险管理框

7、架 Coso 全面风险管理框架有三个维度：企业目标、全面风险管理要素、企业的各个层级。 三个维度的关系是：全面风险管理的8个要素都是为企业的四个目标服务的；企业各个层级都要坚持同样的四个目标；每个层级都必须从以上8个方面进行风险管理。全面风险管理体系有三个维度，这三个维度是指（ ）。 A.企业的资产规模 B.企业的目标 C.全面风险管理要素 D.企业的各个层级 答案：BCD 【学习目的】1.掌握商业银行风险的主要类别。2.重点掌握：信用风险的定义、存在的领域及表现形式；市场风险的定义及分类；操作风险的定义及特征；流动性风险的定义及分类。3.了解国家风险、声誉风险、法律风险、战略风险的内涵及表现

8、。【学习内容】1.2 商业银行风险的主要类别1.按风险事故分：经济风险 政治风险 社会风险 自然风险 技术风险2.按损失结果分：纯粹风险 投机风险3.按是否能够量化分：可量化风险 不可量化风险4.按风险发生的范围分：系统性风险 非系统性风险5.按诱发风险的原因分：信用风险 市场风险 操作风险 流动性风险 国家风险 声誉风险 法律风险 战略风险风 险 类 别一、信用风险 （一）信用风险内涵 债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品的价值，从而给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。（二）信用风险的成因（表现） 1. 违约风险：因交易对手未能如期偿还其债务造成违约，

9、造成经济损失的风险； 2.交易对手的信用评级的降低导致与其交易的金融产品的市场价值的降低而引起的损失的风险。传统观点认为，信用风险是指因交易对手无力履行合同而造成经济损失的风险。然而，由信用风险带来的损失也可能发生在实际违约之前，当交易对手的履约能力即信用质量发生变化时，也会存在潜在的损失。（三）信用风险主要形式：违约风险 结算风险 1.违约风险既可以针对个人，也可以针对企业 2.结算风险是一种特殊的信用风险，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险。在外汇交易中较为常见，涉及在不同的时间以不同的货币进行结算交易。例：下列关于信用风险的说法，正确的是（ ） A.对大多数银行来说，存款是最大、最

10、明显的信用风险来源 B.信用风险只存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，不存在于信用担保、贷款承诺等表外业务中 C.衍生产品由于信用风险造成的损失不大，潜在风险可以忽略不计 D.从投资组合角度出发，交易对手的信用级别下降可能会给投资组合带来损失答案: D 对大多数商业银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源，故A 选项说法不正确。信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务中，还存在于衍生产品交易中，故B 选项说法不正确。衍生产品因信用风险造成的损失一般小于其名义价值，但由于衍生产品的名义价值通常十分巨大，因此潜在的风险不容忽视，故C 选项说法不正

11、确。交易对手信用评级的下降可能会给投资组合带来损失，故D 选项说法正确。 二、市场风险 （一）市场风险内涵 市场风险是指由于金融市场价格变量（如利率、汇率、股价等）发生波动变化所导致的风险，它不仅包括股票市场的市场风险，而且还包括商品市场、外汇市场、存贷款市场等市场上的市场风险。巴塞尔协议中定义市场风险为：由于市场价格（包括金融资产价格和商品价格）波动而导致商业银行表内、表外头寸遭受损失的风险 。（二）市场风险分类 市场风险分为利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险四种，其中利率风险尤为重要。（三）市场风险特点 1.市场风险具有数据优势和易于计量的特点，并且可供选择的金融产品种类丰富。 2.由

12、于市场风险来源于所属的经济体系，具有明显的系统性风险特征，难以通过分散化投资完全消除。三、操作风险 （一）操作风险内涵 由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。（二）操作风险成因 其风险因素包括交易系统不完善、管理失误、欺诈或有问题的内部程序和控制、交易过程及结算系统的故障等。（三）操作风险表现形式 根据巴塞尔新资本协议，操作风险可以分为由人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险，并由此分为七种表现形式： （1）内部欺诈 （2）外部欺诈 （3）聘用员工做法和工作场所安全性 （4）客户、产品及业务做法 （5）实物资产损坏 （6）业务中断和系统失灵 （7）交割及流程管理（四）操作

13、风险的特点 1.操作风险具有普遍性 2.操作风险具有非营利性 3.操作风险具有可转化性例：( )是指由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。 A.操作风险 B.市场风险 C.信用风险 D.声誉风险答案:A 常识题。 四、流动性风险（一）含义 商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。 流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险 。 1.资产流动性风险：指资产到期不能如期足额收回，进而无法满足到期负债的偿还和新的合理贷款及其他融资需要。 2.负债流动性风险：指商业银行过去筹集的资金特别是存款资金，由于内外因素的变化而发生不规则波动，对其产生冲击并引发相

14、关损失的风险。 （二）成因 1.商业银行的流动性计划可能不完善。 2.信用、市场、操作等风险领域的管理缺陷 （三）管理措施 1.做好流动性安排。 2.有效管理其他各类风险。 例：下列关于流动性风险的说法，错误的是（ ）。 A.流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成的原因单一，通常被视为独立的风险。 B.流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。 C.流动性风险对商业银行来说，指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。 D.大量存款人的挤兑行为可能会使商业银行面临较大的流动性风险。 答案: A 流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成的原

15、因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险，故A 选项说法不正确。 五、国家风险（一）国家风险含义 经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。（二）国家风险类型 1.政治风险：指商业银行受特定国家的政治原因限制，不能把在该国贷款等汇回本国而遭受损失的风险。包括政权风险、政局风险、政策风险和对外关系风险等。 2.社会风险：指由于经济或非经济因素造成特定国家的社会环境不稳定，从而使贷款商业银行不能把在该国的贷款汇回本国而遭受损失的风险。 3.经济风险：指境外商业银行仅仅受特定国家直接或间接经济因素的限制，而不能把在该国的贷款等汇回本国而遭

16、受损失的风险。 （三）国家风险特征1.国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险。2.在国际经济金融活动中，不论是政府、银行、企业还是个人，都可能遭受国家风险所带来的损失。六、声誉风险 声誉是商业银行所有的利益持有者通过持续努力、长期信任建立起来的、宝贵的无形资产。（一）含义 声誉风险是指由于意外事件、商业银行的政策调整、市场表现或日常经营活动所产生的负面结果，可能对商业银行的这种无形资产造成损失的风险。（二）管理措施 1.强化全面风险管理意识，改善公司治理，并预先做好应对声誉危机的准备； 2.确保其他主要风险被正确识别、优先排序，并得到有效管理。七、法律

17、风险（一）含义 商业银行的日常经营活动或各类交易应当遵守相关的商业准则和法律原则。在这个过程中，因为无法满足或违反法律要求，导致商业银行不能履行合同、发生争议/诉讼或其他法律纠纷，而可能给商业银行造成经济损失的风险，即为法律风险。 （二）类型 狭义上，法律风险主要关注商业银行所签署的各类合同、承诺等法律文件的有效性和可执行能力。 广义上，法律风险还包括外部合规风险和监管风险。（三）表现形式 1.金融合约不能受到法律应予的保护而无法履行或金融条款不周密； 2.法律法规跟不上金融创新的步伐，使创新金融交易的合法性难以保证，交易一方或双方因找不到相应的法律保护而遭受损失； 3.形形色色的各种犯罪和不

18、道德行为给金融资产安全构成威胁； 4.经济主体在金融活动中违反法律规定，受到法律制裁。八、战略风险 （一）含义 商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的系统化管理过程中，不适当的未来发展规划和战略决策可能威胁商业银行未来发展的潜在风险。（二）战略风险成因 1.商业银行战略目标缺乏整体兼容性； 2.为实现这些目标而制定的经营战略存在缺陷； 3.为实现目标所需要的资源匮乏； 4.整个战略实施过程的质量难以保证。1.3 商业银行风险管理的主要策略【学习目的】1.掌握商业银行风险管理策略的内容。2.理解和把握各风险管理策略的主要作用和实现手段。【学习内容】商业银行风险管理策略是指风险管理政策层面上的

19、管理技术和措施。商业银行风险管理策略风险分散风险对冲风险转移风险规避风险补偿 一、风险分散 1.含义 -指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。 2.实现手段 根据多样化投资分散风险的原理，通过贷款出售或银团贷款方式，分散和降低风险。 3.分散风险要注意的问题多样化投资分散策略的前提条件是要有足够多的相互独立的投资形式。风险分散策略是有成本的，其成本主要是分散投资过程中的交易费用。二、风险对冲 1.含义 -指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。 2.实现手段 风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的

20、办法。 风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，还可以根据投资者的风险承受能力和偏好，通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。3.商业银行风险对冲类型 （1）自我对冲：商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲性质进行风险对冲。 （2）市场对冲：对于无法通过资产负债表和相关业务进行自我对冲的风险（残余风险），通过衍生产品市场进行对冲。例：( )是商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。 A.风险对冲 B.风险补偿 C.自我对冲 D.市场对冲 答案: C 这是自我对冲的定义。 三、风险转移 1.含义风险转移指通过购

21、买某种金融产品、或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的风险管理方法。 2.手段 保险转移:指为商业银行投保，以缴纳保险费为代价，将风险转移给保险人。当被保险人发生风险损失时，承保人按照保险合同的约定责任给予被保险人经济补偿。如出口信贷保险 非保险转移:如担保和备用信用证（针对信用风险的转移），市场上的期权合约类产品（针对市场风险的转移）等。四、风险规避 1.含义 -指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。（不做业务，不承担风险。） 2.实现手段 风险规避主要通过经济资本配置来实现。 3.风险规避的评价 风险规避策略的实施成本主要在于风险分析和经济资本配

22、置方面的支出。 风险规避策略的局限性在于它是一种消极策略，不能成为商业银行主导的风险管理策略。五、风险补偿 1.含义 主要是指事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿。对于那些无法通过分散或转嫁等方法进行管理，而且又无法规避、不得不承担的风险，商业银行可以采取在交易价格上加进风险因素，即风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。2.实现手段投资者可以预先在金融资产的的定价中充分考虑风险因素，通过加价来索取风险回报。 例如，商业银行在贷款定价中，对于那些信用等级较高的优良客户，可以给予优惠的贷款利率；而对于信用等级低于一定级别的客户，商业银行可以在基准利率的基础上进行上浮。 3. 风险合理定价的意

23、义 定价过低，将使自身承担的风险难以获得足够的补偿；定价过高，会使自身的业务失去竞争力。例：下列关于风险管理策略的说法，正确的是( )。A.对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，只要组成的资产个数足够多，其系统性风险就可以通过分散化的投资完全消除B.风险补偿是指事前(损失发生以前)对风险承担的价格补偿C.风险转移只能降低非系统性风险D.风险规避可分为保险规避和非保险规避答案：B 对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，只要组成的资产个数足够多，其非系统性风险就可以通过分散化的投资完全消除；风险分散只能降低非系统性风险；风险转移可分为保险转移和非保险转移。 1.4 商业银行风险与资本【学习目的

24、】1.掌握资本的概念和对商业银行的作用。2.理解监管资本的涵义。3.掌握经济资本的涵义及作用。4.理解经济资本与会计资本、监管资本的关系。【教学内容】一、资本的概念和作用（一）资本的概念 资本是指会计资本（账面资本），即为金融机构合并资产负债表中资产减去负债后的余额(所有者权益)，包括实收资本或普通股、优先股等。（二）资本的作用 商业银行资本所肩负的责任和发挥的作用比一般企业更为重要。 1.资本为商业银行提供融资； 2.吸收和消化损失； 3.限制银行过度业务扩张和风险承担； 4.维持市场信心； 5.为商业银行管理尤其是风险管理，提供最根本的驱动力。二、监管资本与资本充足性要求（一）监管资本 1

25、.含义 监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本；是监管当局针对商业银行的业务特征和统一的风险资本计量方法计算得出的。 2.作用 强调其抵御风险、保障商业银行持续稳健经营的能力，并不要求其所有权归属。 （二）巴塞尔资本协议对资本充足性的具体要求 1.资本充足率的规定 资本充足率=资本/风险加权资产 100% 2.监管资本范围的规定监管资本核心资本（一级资本）：权益资本（如股本、盈余公积、资本公积和未分配利润）和公开储备附属资本（二级资本）：未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等在计算市场风险资本要求时，还规定了三级资本。三、经济资本及其应用（一）经

26、济资本的定义 经济资本指商业银行在一定置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。经济资本是一种完全取决于银行实际风险水平的资本。 （二）经济资本与会计资本和监管资本既有区别又有联系 首先，商业银行会计资本的数量应该不小于经济资本的数量。 其次，监管资本呈现出逐渐向经济资本靠拢的趋势。（三）经济资本配置的作用 1.有助于商业银行提高风险管理水平； 2.有助于商业银行制定科学的业绩评价体系（特别用于绩效考核）。（四）商业银行业绩衡量指标 1.股本收益率(ROE)和资产收益率(ROA) 这两项指标无法全面、深入的揭示商业银行在盈利的同时所承担的风险水平。 2.经风险调整的

27、业绩评估方法：经风险调整的资本收益率（RAROC） 经风险调整的资本收益率是指经预期损失和以经济资本计量的非预期损失调整后的收益率。 计算公式如下： RAROC=(收益 预期损失)/ 经济资本(或非预期损失) 经风险调整的收益率着重强调商业银行通过承担风险而获得的收益是有代价（成本）的。RAROC等经风险调整的业绩评估方法已经在国际先进银行中得到了广泛应用，在其内部各个层面的经营管理活动中发挥着重要作用。1.下列不属于附属资本的是( )。 A.未公开储备 B.重估储备 C.盈余公积 D.普通贷款储备 答案: C 盈余公积属于一级资本。2.( )是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期

28、限内资产的非预期损失而应持有的资本金。 A.会计资本 B.经济资本 C.实收资本 D.监管资本 答案: B 这是经济资本的定义。【学习目的】了解风险管理的一些数理基础知识，会计算收益率的均值和方差。【学习内容】1.5 风险管理常用的概率统计知识一、基本概念（一）概率 1.概率：对不确定性事件进行描述的最有效的数学工具，是对不确定性事件发生可能性的一种度量。 2.随机事件：在每次随机试验中可能出现，也可能不出现的结果成为随机事件。随机事件由基本事件构成。基本事件是随机试验中不能再分解的最简单的随机事件。3.随机变量：就是使用数值来表示随机事件的结果。 根据所给出的结果和对应到实数空间的函数取值范

29、围，可以把随机变量分为离散型随机变量和连续型随机变量。离散型随机变量的概率分布：离散型随机变量的一切可能值及与其取值相应的概率。表示法有列举法或表格法。连续型随机变量的概率分布：通常使用累积概率分布或概率密度来定义。无论是离散型随机变量还是连续型随机变量，都可以用一种统一的形式即分布函数来描述其概率特征。若X的分布函数F(x)已知，就能知道X落在任一区间(x1，x2上的概率。随机变量的期望值和方差 期望值是随机变量的概率加权和。 随机变量的方差描述了随机变量偏离其期望值的程度。方差是随机变量取值偏离期望值的概率加权和。二、常用统计分布 1.均匀分布 如果连续型随机变量X在一个区间a，b里以相等

30、的可能性取a，b中的任何一个实数，即分布密度函数在区间里是一个常数，则称X在区间a，b上服从均匀分布。 2.二项分布 描述只有两种可能结构的多次重复事件的离散型随机事件的概率分布。 3.正态分布 描述连续型随机变量的一种重要概率分布。实际中遇到的许多随机现象都服从或近似地服从正态分布。例：假设某股票一个月后的股价增长率服从均值为2、方差为0.01的正态分布，则一个月后该股票的股价增长率落在( )区间内的概率为68。 A.(1，3) B.(0，4) C.(1.99，2.01) D.(1.98，2.02) 答案: A 正态随机变量的观测值落在距均值为1倍标准差范围内的概率约为0.68，即落在（均值

31、-标准差，均值+标准差）的概率为0.68。此题方差为0.01%，所以标准差为0.01，即1%，于是区间为（2%-1%，2%+1%），即（1%，3%） 1.6 风险管理的数理基础【学习目的】 1.掌握收益的计量。 2.掌握预期收益率和方差的计算，理解风险分散原理和数理逻辑。 3.了解风险敏感性分析的泰勒展式。【学习内容】一、收益的的计量：绝对收益和相对收益 （一）绝对收益 -对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量。 公式表示为：其中：P为期末的资产价值总额，p0为期初投入的资金总额 （二）相对收益 -相对收益有一个参考基准，通常是基于初期的投资额对期末的投资成果进行度量，用于对

32、不同规模的投资效果进行直接比较。最常用的两种相对收益是百分比收益率和对数收益率。 1.百分比收益率 百分比收益率是对期初投资额的一个单位化调整，即一个单位货币在给定投资周期的收益率。 百分比收益率只考虑了期初、期末的投资额，没有考虑不同时期之间长短的影响。 注：年百分比收益率 注:总资产组合的百分比收益率总资产组合的百分比收益率等于各资产百分比收益率的加权平均。对于包含N种资产的投资组合，总资产的百分比收益率公式为：Rp= WiRi其中: 权重Wi为该期初资产价值占总资产价值组合中的比例; Ri 为各种资产的百分比收益率。 举例：资产组合收益率的计算 如果有一个部门持有三种资产，头寸分别为100万，200万和100万，其资产的年收益率分别为8%，10%和12%，该部门总资产的年收益率为多少呢？（初始投资400万） 投资结束时收益为：1008%20010%10012%40万 总资产的年收益率：101/48%2/410%1/412%总资产组合的百分比收益率等于各资产百分比收益率的加权平均。Rp= WiRi例：小陈的投资组合中有三种人民币资产，期初资产价值分别为2万元、4万元、4万元，一年后，三种资产的年百分比收益率分别为30、25、15，则小陈的投资组合年百分比收益率是( )。 A.25% B.20% C.21% D.22%