投资银行学PPT2014年11月24日

1、共二十三页共二十三页共二十三页 01.简介(jin ji)成立于1995年；由国内外著名金融机构和公司基于(jy)战略合作关系共同投资组建的中国第一家中外合资投资银行，注册资本为2.25亿美元；总部设在北京，在上海设有分公司，在北京、上海、深圳等15个城市分别设有证券营业部。在香港、纽约、新加坡和伦敦等设有子公司。企业文化 以人为本、客户至上、勤奋专业、精益求精、 相互尊重、相互支持、提携下属、关爱社会。“中金公司” -中国首家合资投资银行共二十三页主要(zhyo)业务主要致力于为国内外机构及个人客户提供高品质的投资银行服务(fw)，业务范围覆盖证券研究、股本与债务发行与承销、兼并收购财务顾问

2、、证券销售交易、固定收益、资产管理、财富管理、直接投资等诸多领域。共二十三页1固定收益(shuy)业务固定收益业务致力于为客户提供具有国际水准的固定收益产品销售、交易、研究、咨询、产品开发等一体化服务。通过庞大(pngd)有效的销售渠道和客户网络，固定收益业务为中金公司承销的各类固定收益产品提供销售支持，同时还为客户提供高质量的交易机会和研究信息，重视创新产品的开发。共二十三页固定收益(shuy)业务固定收益业务的销售团队具有多年固定收益产品销售经验，敏感的市场洞察力和国际水准的专业客户服务能力，与各专业债券投资者均保持着长期(chngq)的业务关系。 中金公司具有国债、国家开发银行债和农业发

3、展银行债的承销团成员资格，以及企业债、公司债、短期融资债、中期票据、金融债、资产证券化等各种信用产品的主承销商资格，为客户提供多丰富的投资品种。 1）雄厚的一级承销发行实力共二十三页固定收益(shuy)业务固定收益业务拥有专业的交易团队和先进的交易理念，擅长运用量化分析，具备对多种固定收益产品进行双边报价的能力，与市场主要的投资机构均建立了良好的市场关系，为客户提供高质量的交易机会。固定收益交易团队对各类产品的交易均非常活跃(huyu)：国债、政策性银行债和央行票据的交易量屡创新高；对企业债、公司债、短期融资债、中期票据等信用产品的投资力度和交易量均位居市场前列，是银行间市场最活跃(huyu)

4、的交易商之一。 2）卓越的交易能力共二十三页固定收益(shuy)业务在产品研究上坚持强调基本面和数量分析相结合的方式，关注(gunzh)宏观经济和货币政策对债券市场的影响，同时深入运用量化模型来指导投资建议，为客户提供日报、周报、月报、年报以及不定期的专题研究产品，并不定期举行推介会，与客户保持良好的沟通，协助客户把握交易赢利的机会。固定收益研究团队在国内外投资者中具有广泛的市场影响和良好的市场反馈，在媒体主办的各种研究分析员评比中屡获殊荣。 3）出色的市场研究水平共二十三页固定(gdng)收益业务重视新产品的开发和设计，密切关注客户需求、市场环境及监管条件的变化，努力为客户增加收益、降低(j

5、ingd)风险、拓展投资品种。 4）独具创新的产品开发能力共二十三页固定收益(shuy)业务基于中金公司发展国际业务和发展二级市场业务的战略(zhnl)，固定收益业务于2007年正式搭建香港业务平台，并已取得长足发展。目前香港已建立起产品开发和交易系统平台，拥有广泛的客户关系和同业交易对手关系，可以在利率、汇率、信用及商品等各个资产类别进行交易并为客户提供产品。香港业务平台在中资金融机构中已处于领先地位。 5）不断拓展的香港业务平台 共二十三页2海外(hiwi)业务中金香港财富管理部为客户提供多个海外市场的股票交易及全球主要金融市场的债券交易平台。中金香港财富管理部有效利用中金公司的海外承销优

6、势和网络资源，为客户在海外参与股票和债券的一级市场发行、二级市场的私人配售及大宗交易、直接投资、上市前融资等提供投资交易机会。中金香港财富管理部在现金交易业务基础上还可以为专业(zhuny)投资者提供保证金融资交易服务。1）海外多市场的投资交易服务共二十三页海外(hiwi)业务中金香港财富管理部与各大投资银行和商业银行建立了交易合作关系，通过开放式的平台，为客户(k h)提供了全方位的资产配置选择。在平衡安全性及盈利能力的情况下，还注重基金的特点，精选了一系列优秀的海外基金产品。精选的产品从共同基金、对冲基金到平台化的对冲基金，涉及债券、股票、CTA(商品期货产品)等不同投资标的，覆盖香港本地

7、市场、美国市场、欧洲市场等广泛投资区域。 2）多资产类别的配置选择共二十三页海外(hiwi)业务中金香港财富管理部熟悉海外财富管理的运作模式，在与海外金融服务机构的合作中吸收了海外财富管理的精华业务，基于对中国高端人群需求状况的理解，通过具有价值成长的海外大额保单、家庭信托及相关融资安排，为高端客户(k h)财产的保障、分割、分配及传承做出精密安排。整个服务过程包括多家国际一流的信托和保险机构的通力策划及融资服务，为中国高净值群体提供量身定制的财富管理计划。3）财产的保障、分配及传承共二十三页海外(hiwi)业务中作为香港入境处认证的可办理“资本投资者入境计划”的金融机构，中金公司可以协助已获

8、得原则性批准的申请人开设投资移民(y mn)账户。根据不同申请人的投资偏好，中金公司可为申请人量身制定投资计划。4）香港投资移民服务共二十三页2.数据分析2013年，A股IPO停发、资本规模限制等因素在一定(ydng)程度上影响了本公司的业绩表现。2013年，公司自营业务面临较犬压力，一方面，境内资本市场呈股债双跌局面，对自营收益率造成负面影响；另一方面，银行间市场资金面紧张，显著提升了证券公司回购拆借的资金成本。公司由于将部分自营业务的现金资本投入到资本中介业务，自营业务收入降幅大于行业，但扣除回购拆借利息费用后的资本回报率继续好于行业。年度20122013本公司营业收入（￥）2,405,5

9、22,7702,216,992,335营业利润（￥）349,682,268276,438,923综合收益（￥）279,791,143215,278,688共二十三页2013年，尽管A股IPO停发、资本规模限制等因素在一定程度上影响了中金公司的业绩表现，但公司投资银行业务排名依旧居前，同时各项产品、业务平台建设取得了长足发展，产品线进一步丰富，业务多元化水平进一步提升。在直接投资业务方面，实现了快速(kui s)发展，直接投资基金规模继续增加。截至2013年末，直接投资基金已幕集人民币基金48亿元，美元基金5亿美元。共二十三页面对严峻的市场环境，公司充分发挥跨境业务优势，在A股IPO停发的情况下

10、推动港股IPO和跨境并购等海外业务，继续保持市场领先地位。根据Dealogic统计数据，公司成功取得A股股本融资排名第一、中资公司全球股本融资排名第二(d r)、债券承销排名券商第四、中资企业并购排名第三的成绩，并获得亚洲金融授予的冲国地区最佳投资银行，以及证券时报授子的“最佳风控投行”、“最佳公司债承销商”、“最佳并购重组业务投行”等殊荣。共二十三页公司资产(zchn)质量、流动性以及负债状况根据公司财报可看出，2013年，公司资产总额约328亿人民币扣除客户资金后自由资产为271亿人民币。流动资产主要有货币资金、可供出售金融资产、交易性金融资产、衍生金融资产、买入返售金融资产、可供出售金融

11、资产、应收利息、存出保证金和拆出金融资产组成，占比较高，资产质量良好。该公司的负债总额203亿，以长期债务、卖出回购金融资产款、以及结算的应付交易款项为主，负债结构较为合理。公司的资产总额多年一直保持增长，资产负债率历年(lnin)基本保持稳定。共二十三页2.4 优势(yush) 深厚的中国(zhn u)市场经验中金公司植根于中国本土市场，在中国的法律、法规、监管、经济、文化、商业和经营环境等方面积累了全面和深入的知识与经验。中金公司通过与国家政策制定和行业监管部门的密切沟通，因而把握了宏观经济、金融市场和国民经济主导行业的发展趋势。 独特的国际视角拥有丰富的国际资本市场经验和广泛的国际支持网

12、络。中金公司根据国内外客户的不同需求，在深入分析行业和市场的基础上，为客户提供高质量的、先进的金融产品和服务，协助客户借助中金公司这一连接国内和国际资本市场的桥梁，实现战略发展目标。共二十三页2.4 优势(yush) 丰富(fngf)的项目执行经验积极拓展服务高成长型客户的平台业务，在这些项目的执行过程中，中金公司与海内外优秀的投资者及各类专业中介机构开展了广泛的合作，提高了协调和管理各类型项目，特别是跨境项目的能力。这也使得中金公司成功完成了许多具有创新意义的资本市场运作项目。 卓越的专业人员团队汇聚了国内外专业人士，在与中国资本市场共同发展的过程中培养出了一支具有高水准、具有创新精神、出众的业务能力职业团队。共二十三页谢谢(xi xie)观看共二十三页内容摘要01.简介。固定收益交易团队对各类产品的交易均非常活跃：国债、政策性银行债和央行票据的交易量屡创新高。中金香港财富管理部为客户提供多个(du )海外市场的股票交易及全球主要金融市场的债券交易平台。在平衡安全性及盈利能力的情况下，还注