第三章金融风险管理的基本ppt课件

1、第2章 金融风险管理的 根本方法 .2.1现代风险管理的根底与开展 2.1.1现代风险管理的根底 1马柯维茨的资产组合选择 理性投资者应该根据投资组合收益的均值与方差来分析可供选择的投资组合。均值反映金融资产的预期收益。均值越大，预期收益越高；方差反映金融资产收益的变动幅度。方差越大，资产收益动摇越大，风险越大。.)(fmifirrrr-+=b2/mimssbi=夏普和林特纳的资本资产定价模型CAPM命题：假设市场投资组合是有效的，那么任一资产i的期望收益满足其中rf 是无风险利率即资产i 的系统性风险rm 是市场m的预期市场报答率rm rf 是市场风险溢价market risk premiu

2、m，即预期市场报答率与无风险报答率之差。资产i 的预期报答率. 按照CAPM的规定，Beta系数是用以度量一项资产系统风险的指针，是用来衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的动摇性volatility的一种风险评价工具。一个股票的价钱和市场的价钱动摇性是一致的，那么这个股票的Beta值就是1。假设一个股票的Beta是1.5，就意味着当市场上升10%时，该股票价钱那么上升15%；而市场下降10%时，股票的价钱亦会下降15%。.系数法系数是在资本资产定价模型CAPM中被提出的。是衡量某一资产系统风险的重要目的。根本原理= 资产i 的风险程度/整个市场的风险程度假设大于1，阐明该证券的风险大于市场

3、风险；假设小于1，阐明该证券的风险小于市场风险。假设等于1，阐明该证券的风险与市场风险一样。.2.1.2现代风险管理的开展 1运用VaR对风险进展度量 VaR风险估值方法是金融风险管理技术的最新开展。这种方法最先用于对市场风险的度量和管理；其后它又被用于信誉风险、流动性风险和操作风险的度量和管理；最后它带来了全面风险管理的理念和实际 .1VaR的界定 在给定的概率程度下置信程度，在一定的时间内如1天或10天持有一种证券或资产组合能够蒙受的最大损失 例如，假设我们说某个敞口在99%的置信程度下的日VaR值为100万元，这意味着，平均看来，在100个买卖日内该敞口的实践损失超越100万元的只需1天

4、即每年有23天.2VaR的计算步骤推导既定期间内，资产组合价钱或资产收益的远期分布 假定置信程度为99%或99.96% VaR的计算：VaR=预期收益损失在99%置信程度下能够蒙受的最大损失.2运用RAROC将风险管理同资本收益相联络 1RAROC的界定 RAROC Risk-Adjusted Return on Capital即按风险调整的资本收益率。RAROC描画了单位资本所获得的收益，反映了风险资本的效率。RAROC绩效衡量目的是由RAPM的概念加以调整得到的。RAROC的计算公式是： RAROC=R/EC 其中，R表示收益，EC是经济资本2RAROC的计算过程 RAROC的计算为：利息

5、收入加上非利息收入，加上投资收益，减去业务活动支出，再减去预期损失。.金融风险管理，1.10. 例：有一笔10亿美圆的组合贷款，年息9%。该项贷款的经济资本估计为7500万美圆即贷款的7.5%。因此，需求吸收9.25亿美圆的存款年利率6%来为该笔贷款筹集资金。银行每年的运营本钱为1500万美圆，而且假定这个组合贷款的预期损失是每年的1%1000万美圆，那么这项贷款的RAROC为： RAROC=90-55.5-15-10/75=12.67% 备注：在计算过程中以百万美圆为单位，其中90是预期收入，55.5是利息支出，15是运营本钱，10是预期损失。.商业银行RAROC值的系统测算.表内表外表内表

6、外28,870763,394.34商业银行RAROC值的系统测算.商业银行RAROC值的系统测算.目前，国际先进银行曾经广泛采用经风险调整的资本收益率，这一目的在商业银行各个层面的运营管理活动中发扬着重要作用:1 在单笔业务层面上， RAROC 可用于衡量一笔业务的风险与收益能否匹配，为商业银行决议能否开展该笔业务以及如何进展定价提供根据。2 在资产组合层面上， 商业银行在思索单笔业务的风险和资产组合效应之后，可根据RAROC衡量资产组合的风险与收益能否匹配，及时对RAROC目的出现明显不利变化趋势的资产组合进展处置，为效益更好的业务配置更多资源。金融风险管理，1.15RAROC的作用.RAR

7、OC在商业银行的运用流动资金贷款的RAROC值普通不低于20%贸易融资的RAROC值普通不低于18%小企业信贷业务的RAROC值普通不低于24%房地产贷款的RAROC值普通不低于16%积极进入或适度进入行业的工程贷款RAROC值普通不低于10%谨慎进入的行业工程贷款RAROC值普通不低于16%限制进入的行业工程贷款RAROC值普通不低于24%.3 在商业银行总体层面上， RAROC 目的可用于目的设定、业务决策、资本配置和绩效考核等。董事会和高级管理层确定本身所能承当的总体风险程度或风险偏好之后，计算所需的总体经济资本，以此评价本身的资本充足情况；然后将经济资本在各类风险、各个业务部门和各类业

8、务之间进展分配资本配置 ，以有效控制商业银行的总体风险程度，并经过分配经济资本优化资源配置；最后将股东报答要求转化为全行、各业务部门和各个业务条线的运营目的，并直接运用于绩效考核，促使商业银行实如今可接受风险程度之下的收益最大化及股东价值最大化。金融风险管理，1.17.1.假设客户对价钱不很敏感，可上调贷款利率，本例上调0.22个百分点；2.还可思索经过提供其他咨询效力，理财效力等，收取中间业务收入，本例那么须至少收取相当于上浮0.22个百分点的贷款利息。3.还可思索在申报方案中，明确客户在业务存续期内，日均存款到达一定金额，经测算，本案例日均存款余额需求到达643000元。4.假设是信誉方式

9、贷款，可添加抵押、保证等担保方式，使EC下降可提高RAROC值的几种措施：.济资定贷款浮 5信誉贷款抵押、担保贷款经比本占下降价可下%提高客户RAROC的方法，比如，添加抵押、保证等担保方式，使EC下降，提高定价竞争力。.3ERM的提出及其在金融企业中的运用 1ERM的含义 ERM全面风险管理是近几年提出的企业风险管理的综合方式，它确立了一种新的评价企业风险管理效果的规范。ERM是在以价值为导向的企业目确实立过程中取代传统风险管理，承当添加公司价值使命的新型风险管理体系和手段。ERM根本思想：企业风险管理是一个过程，受组织的董事会、管理层和其他人员影响，风险管理运用于战略制定，贯穿整个企业；是

10、对整个机构内各个层次的业务单位，各个种类的风险的通盘管理。 .ERM的几个关键要素过程。ERM是一个过程，这个过程贯穿于企业的各种管理和运营活动之中。对象。ERM的对象是企业内、外部各种来源的风险整体。主体。ERM的执行主体涉及企业各个层级的全体员工和一切部门。目的。ERM的目的是把风险控制在风险容量以内，同时为企业寻觅最正确的风险/收益平衡点，最终的目的是提升股东短期或长期的价值。.ERM实现目的：这个框架把组织目的分成四类：战略：和高层目的相关，和组织使命一致并支持它运作：和有效、高效运用组织资源有关报告：及时准确的提供风险报告，用以企业决策。合规和组织遵照相关法律法规有关金融风险管理，1

11、.22ERM代表了国际先进银行风险管理的最正确实际，符合和各国监管机构的监管要求，曾经成为现代商业银行谋求开展和坚持竞争优势的重要基石。.2ERM在金融企业中的运用 银行全面风险管理是一个过程 银行全面风险管理必需依托全体员工 银行全面风险管理涵盖了银行各层次的各类风险 .二金融风险管理的战略预防战略躲避战略分散战略转嫁战略对冲战略补偿战略战略.2.2金融风险管理的定性方法2.2.1风险预防 金融风险的预防是指在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的防备性措施，以防止损失实践发生或将损失控制在可接受的范围之内。2.2.2风险躲避 金融风险的躲避是指经济主体根据一定原那么，采取一定措施避开金融

12、风险，以减少或防止由于风险引起的损失。 .2.2.3风险自留：风险补偿 风险自留是指企业自我承当风险。假设由于某些金融要素的改动会产生损失，企业将以此时可获得的一切资金偿付，以使损失减小或消逝。 风险自留包括三种方式： 1贮藏基金 2自保 3资本充足管理.2.3 金融风险管理的定量方法 2.3.1金融风险的损失控制 当金融风险不能躲避时，应采取措施以减少其相关的损失，这种处置金融风险的方法是损失控制。 2.3.2金融风险的分散 风险转移是指经过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理方法。 .2.3.3金融风险的转移 风险转移是指经过购买某种金融产品或采取

13、其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理方法。 风险转移包括三种方式： 1金融保险 2担保 3延迟支付.2.3.4金融风险的对冲 对冲又称套期保值，风险对冲是指经过投资或购买与标的资产收益动摇负相关的某种资产或衍消费品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理战略。 对冲的工具主要是金融衍生品，包括期货合约、远期合约、期权合约 .2.4内部控制与金融风险管理 “内部控制的概念，源于1949年美国会计师协会发表的一份专门报告，是指公司出于维护资产、核对会计数据的准确性和可靠性、提高运营效率、促使遵照既定的管理方针而采取的方法和措施 .商业银行内部控制的重要性： 员工违规案件频发

14、 银行如何加强内控魔鬼买卖员引发银行内控制度之思(经济透视)济南票证案涉及金额宏大 折射银行业内控破绽.2.4.1内部控制文件及主要内容 1COSO的 1内部控制的定义 由企业的管理人员设计的，为实现营业的效果和效率、财务报告的可靠及合法合规目的提供合理保证，经过董事会、管理人员和其他职员实施的一种过程。COSO：美国反对虚伪财务报告委员会 .美国一舞弊委员会组织对财务舞弊的人的统计分析：普通特征已婚活泼于教堂有子女受过良好教育好雇员不酗酒.美国一舞弊委员会组织对财务舞弊的人的统计分析：心思特征乐观高度自我尊重富有进取心家庭融洽融入社会自我控制待人友善有同情心.2内部控制的组成部分 由五个相互

15、联络的要素组成：控制环境control environment风险评价risk assessment控制活动control activities信息与沟通information and communication监控monitoring3对不同层次的人员在内部控制中的角色和责任的了解 . 巴塞尔银行委员会的银行组织内部控制系统框架 巴塞尔委员会在1997年9月公布的中，将内部控制定义为A： 巴塞尔委员会在1998年公布的(Framework for Internal Control Systems in Banking Organizations)中，将商业银行的内部控制定义为B：.A.内部控

16、制的目的是确保一家银行的业务能根据银行董事会指定的政策以谨慎的方式运营。只需经过适当的审批方可进展买卖；资产得到维护而负债遭到控制；会计及其他记录能提供全面、准确和及时的信息；而且管理层可以发现、评价、管理和控制业务的风险。B.商业银行内部控制是一个受银行董事会、高级管理层和各级管理人员影响的程序。它并不仅仅只是一个特定时间执行的程序或政策，它不断在银行内部的各级部门延续运作。.中国银监会的1.定义：“商业银行内部控制体系是商业银行为实现运营管理目的，经过制定并实施系统化的政策、程序和方案，对风险进展事前防备、事后监视和纠正的动态过程和机制。 2.原那么：全面、谨慎、有效与独立。3.要素：内部

17、控制环境、风险识别与评价、内部控制措施、信息交流与反响、监视评价与纠正. 了解内部控制的要点： 内部控制是动态过程内部控制受制于本钱效益原那么内部控制是企业整体管理的有机组成部分内部控制效果最终取决于最高管理层小结.2.4.2 基于内部控制五要素的金融风险管理1基于内部控制环境的金融风险管理环境2基于风险评价的金融风险识别与度量3基于内部控制活动的金融风险控制4基于信息系统的金融风险信息交流与反响5基于监视评价的金融风险监测与评价.1控制环境内部控制文化 COSO在中指出，控制环境确定了一个组织的基调，影响着整个组织内任务人员的控制认识，并且是其他内部控制的根底。 巴塞尔委员会在中指出，控制环

18、境包括银行董事会、高级管理层和内部控制的文化气氛。 .英国特许公认会计师公会ACCA以为，控制环境是董事会和高级管理层对内部控制及其对组织重要性的总体态度、认识和行动。反映了管理风格和组织文化。职员的人格完好性、价值观与才干。 人格完好性：职员具有内部控制觉悟、自觉性和职业品德。 价值观：个人的追求，能否认同企业价值观。 职员才干：能否胜任其承当的责任。管理哲学。企业目的、价值理念、鼓励机制的构造。运营风格。风险的偏好。开辟与保守。管理方式：授权、责任分配、组织和开展职员。.公司A：8点钟上班，实行打卡制，迟到或早退1分钟扣50元；一致着装，必需佩带胸卡；每年组织1次旅游，2次聚会，3次联欢，

19、4次体育竞赛；每个员工每年提4项合理化建议。公司B：9点钟上班，但不考勤；每人1个办公室，每个办公室可以根据每个人的喜好进展布置；在走廊的白墙上信手涂鸦不会有人制止；饮料和水果免费敞开供应；上班时间可以去理发、游泳。公司C：想什么时候来就什么时候来；没有专门的制服，爱穿什么就穿什么；把自家的狗和孩子带到办公室也可以；上班时间去度假也不扣工资。 -不同管理理念决议不同文化.2风险识别与评价 风险识别与评价是风险管理决策的根底。风险的识别偏重风险的定性分析；风险评价偏重风险的定量分析。先决条件：制定企业目的和详细业务活动目的。 风险识别与评价就是发现和分析与实现这些目 标相关的风险及其损失的程度。

20、要素： 设立企业目的和详细业务活动目的； 对内部风险和外部风险进展识别和分析； 认识能够影响目的实现的各种变化、不确定性； 调整和完善为实现目的而制定的政策和设定的 任务程序。.3控制活动 COSO在中指出，控制活动包括一系列具有控制功能的政策和相关的实施程序，以确保管理层的指令、为应对影响企业目的实现的风险而采取的行动得以实施。 巴塞尔委员会在中指出，控制活动由三个步骤组成：制定政策；控制程序按照政策执行；核实政策能否落实。控制活动的内容包括最高管理层的审查、活动控制、实物控制、符合接受限制、审批与授权、核实与对账等。 概括讲，控制活动主要有：组织构造控制；授权审批控制；程序控制；业务记录控

21、制；职员控制；物理控制；内部审计控制。.A.组织构造控制 组织构造控制就是按照相互协调、平衡制约的原那么建立起一定的内部组织构造，构成部门之间、岗位之间、职责之间相互牵制制衡的构造。 建立相关部门、相关岗位之间相互监视制约的构造。业务操作过程须由不同部门、不同岗位的人员来完成，实现不相容职务、职责的分别。例如，货币、证券的保管与账务记录的分别；重要空白凭证的保管与运用的分别；资金买卖的授权审批与详细经办的分别；前台买卖与后台结算的分别；信誉的受理发放与审查的分别；损失确实认与核销的分别；电子数据处置系统的技术人员与业务经办人员、会计人员的分别；等等。重要业务虚行“双签有效制度。 建立一线岗位双

22、人、双职、双责的构造。单岗单人处置业务时，须有后续监视机制。人员安排不能发生责任冲突。 建立内部审计监视部门对各部门、各岗位、各项业务的审计监视机制。.B. 授权审批控制 授权审批控制就是经过决策权益在不同层级之间的划定，建立所授权益大小既相对稳定又可调整、超越权益的业务必需上报审批的机制，构成授权人或同意人对被授权人或被同意人的制约。 授权审批控制须做到：权限要明晰。授权人与被授权人明晰；授权的内容和 范围明晰授权大小与授权人的层级相顺应。授权人要将权限授予称职的人。权责要对应。执行要严厉。记录要完好。.C. 程序控制 程序控制就是按照牵制的原那么，对反复出现的业务，规定其处置的规范化程序。

23、 程序控制是经过制定有关业务的规章制度、操作规程和业务程序设计来实现的。 程序控制要做到：业务程序的设计要与业务部门的设置、人员的配 备相匹配。业务程序的设计要兼顾满足相互牵制的要求和经 济性、有效性的要求。业务程序的设计和再造要顺应信息化的要求。.D. 业务记录控制 业务记录控制就是对各种运营业务的发生、进展和终了的全过程，以文字加以记载，以备查和核对。记载的内容和方式有：业务活动的同意和接纳记录；资金调拨单；会计凭证；会计帐簿及各种报表等。 会计记录是最重要的业务记录。要保证会计记录的完好和真实。为此，需采取以下措施： 建立会计凭证的审核制度，对会计凭证的内容和延续 编号进展审查，对领用的

24、空白凭证要加以登记，并定期 检查其运用情况。 建立账账核对制度，要定期或不定期地进展账账核对 ，特别要进展总分类账与有关明细账的核对。 建立会计凭证的复核制度，对凭证填制、记账、过账 、报表编制进展复核，做到账证、账账、账表相符。 建立分批控制和检查过失的制度。 采用科目控制、凭证控制、帐簿控制、报表控制、核 算方式控制及电算化控制等。.E. 职员控制 职员控制就是经过确立和执行职员选聘、开展、提升的规范，建立一定的鼓励和约束机制，对职员及其行为加以引导、规范和约束。职员控制的主要措施有： 严把入口关。严厉招聘职员的规范，对应聘人员按应聘 职位的要求进展综合调查。可以采取审阅应聘人员的教 育和

25、任务阅历、笔试与面试、了解与以前雇主的联络、 了解以前同事或社会的评价等方式。 加强培训教育。制定和实施职员培训方案。按职员的工 作职务阐明和任务程序手册进展培训。 建立定期休假、轮岗、交流制度，并进展离任审计。 建立晋级和降级的规范和机制。按照人力资源管理、人 力资本管理的内在规律和要求，建立严厉而灵敏的用人 机制。严厉的是用人规范；灵敏的是能上能下。 建立不合格职员的淘汰机制。 提供科学的鼓励机制和称心的任务环境，以促进职员对 公司的忠实和努力任务。 .F. 物理控制 物理控制就是对各种资产或实物如现金、证券、应收票据、重要空白凭证、业务用章、密押、合同契约、计算机设备等加以妥善保管和维护，以确保其平安。 物理控制的主要做法有： 限制接近，严厉限制对各种资产或实物的接触。要建立健全出入库手续和平安保控制度。应有独立于会计部门的部门对现金、证券等资产或实物进展有效的监控。