金融市场(专科必修)2016期末试题及答案

1、金融市场(专科必修)2016期末试题及答案一、单项选择题（每小题1分，共10分。每题只有一个最佳选项请将最佳选项的序号填写在括号内）1金融市场按( )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A交易范围 B交易方式 C定价方式 D交易对象2一般来说，( )出票人就是付款人。 A商业汇票 B银行汇票 C本票 D支票3下列哪种有价证券的风险性最高？( ) A普通股 B优先股 C企业债券 D基金证券4基金证券体现当事人之间的( )。 A产权关系 B债权关系 C信托关系 D保证关系5债券投资者投资风险中的非系统性风险是( )。 A利率风险 B购买力风险 C信用风险 D税收风险6按照

2、( )不同，投资基金可以分为开放型基金和封闭型基金。 A是否可以赎回 B组织形式 C经营目标 D投资对象7( )对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。 A保险人 B投保人 C被保险人 D受益人8财产保险是以财产及其有关利益为( )的保险。 A保险价值 B保险责任 C保险风险 D保险标的9利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的( )。 A股票产品 B债券产品 C基金产品 D外汇产品10下列哪项是有效市场的充分条件？( ) A股票价格随机行走 B不可能存在持续获得超额利润的交易规则 C价格迅速准确反映信息 D股票市场没有交易成本二、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题两个以上的正确答案，请

3、将所有正确答案的序号填写在括号内）11在经济体系中运作的市场基本类型有( )。 A要素市场 B服务市场 C产品市场 D金融市场 E劳动力市场12( )都是不需要经纪人的市场。 A公开市场 B议价市场 C店头市场 D第四市场 E次级市场13一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为( )。 A商业银行 B中央银行 C投资信托公司 D养老金基金 E保险公司14票据具有如下特征( )。 A有因债权证券 B设权证券 C要式证券 D返还证券 E流通证券15优先股同普通股相比，其优先权体现在( )。 A公司盈余优先分配权 B优先认购新股权 C剩余财产优先请求权 D新股优先转让权 E企业经营管理优先参与权1

4、6债券投资者的投资风险主要由哪些风险形式构成？( ) A利率风险 B购买力风险 C信用风险 D税收风险 E政策风险17影响股票价格的宏观经济因素主要包括( )。 A经济增长 B利率 C股息、红利 D物价 E汇率18一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为( A股权式衍生工具 B债权式衍生工具 C货币衍生工具 D利率衍生工具 E汇率衍生工具19远期合约的缺点主要有( )。 A市场效率较低 B流动性较差 C灵活性较小 D违约风险相对较高 E条款内容不固定20金融期货市场的规则主要包括以下几个方面( )。 A规范的期货合约 B保证金制度 C期货价格制度 D交割期制度 E期货交易时间制度

5、和佣金制度三、判断正误并说明原因（每小题6分，共24分）21按股票发行方式与对象，股票发行可分为直接发行与间接发行。 ( )22利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。23在投资基金发展的初级阶段，似乎应该更注重开放型基金的发展。24金融衍生工具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组成。25基金证券一26远期外汇交易一27重复保险一四、名词解释（每小题5分共15分）五、简答题（每题8分，共16分）28简述股票与债券的主要区别。29有效市场有哪三种形式？六、案例分析题（15分） 30. 2010年6月19日，中国人民银行宣布“进一步推进人民币汇率形成机制改革，增

6、强人民币汇率弹性”，再次推动因危机中断了将近两年的汇改，并明确退出盯住美元的非常时期非常之策，回归危机前的以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。 购买力平价理论是关于汇率决定的主要理论。从购买力评价看，从1994年至2005年，人民币就一直钉住美元，兑美元汇率在8.3人民币元美元上下小幅波动。11年中，中国经济增长速度约为9%，是美国的3倍，通货膨胀率和美国基本一致，工资和生产率增长率大大高于美国，这意味着和美元相比，人民币的购买力已大大提高，中美之间的相对购买力需要调整，人民币汇率水平的确被低估。因此，2005年7月21日起，中国进行了汇率改革，宣布开始实行以市场供

7、求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。 从国内外经验看，人民币升值对贸易品部门的冲击更多是短期的，长期来看产业结构的升级将使中国经济和商品在新的更高平台上重新获得国际竞争力。同时，伴随着经济快速发展的实际汇率升值，往往是非贸易品价格相对快速上涨的结果，非贸易品部门的利润相对于贸易品部门提高，推动这些部门特别是服务业的发展。这有利于扩大内需，有利于改善民生和生活质量，使增长和发展更为一致协调，避免只有增长而没有发展的状况，对当前经济结构调整和经济发展方式转变具有重要作用。 根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题： (1)简要概况购买力平价理论的基本思想。 (2)影响汇率变动

8、的主要因素有哪些？一、单项选择题（每小题1分，共10分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填写在 括号内） 1D 2C 3A 4C 5C 6A 7B 8D 9B 10D二、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题有两个以上的正确答案，请将所有正确答案的 序号填写在括号内） 11. ABCD 12. ABCDE 13. ABDE 14. ABCDE 15. ABC 16. AD 17. AB 18. CD 19. ABCDE 20. AD三、判断题（每小题6分，共24分） 21答：错误。（2分）按股票发行对象与方式分为公开发行与非公开发行；按是否有中介机构协助发行分为直接发行与间接发行。（

9、4分） 22答：错误。（2分）利率预期假说可以解释而市场分离假说不能解释。（4分） 23答：错误。（2分）投资基金发展的初级阶段应更注重封闭型基金发展。（4分） 24答：错误。（2分）应由四部分组成，还应包括结算公司。（4分）四、名词解释（每小题5分，共15分） 25.基金证券：又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。（5分） 26远期外汇交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。（5分） 27重复保

10、险：是指投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故分别与二个以上的保险人签订保险合同的保险。（5分）五，筒答题I每题8分，共16分） 28.从二者的相互区别看，主要有以下不同： (1)性质不同 (2)发行者范围不同 (3)期限性不同 (4)风险和收益不同 (5)责任和权利不同（每条1.6分） 29(1)弱式有效市场：如果市场价格充分反映了市场中的一切历史信息，或者说一切历史信息都已经反映到了当前的价格之中，那么这个市场就称为弱式有效市场。 (2)半强式有效市场：如果市场价格除了充分地反映了市场中一切历史信息，同时还充分地反映了除了历史信息之外的其它一切公开信息，如市场宏观信息、企业微观信息等，则这个市场就称为半强式有效市场。 (3)强式有效市场：如果市场价格除了充分地反映了市场中的一切公开信息，还充分地反映了一切内幕信息，则这个市场就是达到了强式有效。（共8分）六、案例分析题（15分） 30(1)该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币，是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买