安工大企业管理第五章财务管理(新ppt课件

1、第五章 财务管理教学内容资金运动、资产、负债与一切者权益企业财务流程 2教学目的与要求明确资金构成和资产负债表的内容了解财务流程和财务评价、筹资决策与资金运用 3第一节 财务管理概述一、企业财务管理的研讨对象及内容二、企业的资金筹措三、投资管理 4一、企业财务管理的对象及内容 财务管理的对象 财务管理的对象是企业的财务活动。企业运营过程中，资金的运动构成企业运营活动的一个相对独立的方面, 这就是企业的财务活动。 企业资金在运营过程中从货币资金开场, 经过假设干阶段, 依次转化其形状, 又回到货币资金的过程称作资金循环。5财务管理的内容融资管理投资管理营运资金管理利润分配与股利政策 67二、企业

2、的资金筹措企业资金筹措 8二、企业的资金筹措资本本钱与资本构造 资本本钱是指企业获得和运用资本时所付出的代价。 获得资本所付出的代价，主要指发行债券、股票的费用，向非银行金融机构借款的手续费用等；运用资本所付出的代价，主要由货币时间价值构成，如股利、利息等。 9资本构造主要是指企业全部资本来源中权益资本与负债资本的比例关系。 在现代市场环境中，运用负债运营有利于企业价值提高 10三、投资管理货币的时间价值一定量的货币在周转过程中由于时间要素而构成的价值增殖额。也可以说是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 财务投资中普通应思索货币的时间价值11投资决策方法 一传统方法在进展工程投

3、资决策的目的计算中不思索投资工程未来现金流量的时间价值 1投资回收期法投资回收期指从工程的投建之日起，用工程所得的净收益归复原始投资所需求的年限。 2会计收益率法会计收益率是投资工程经济寿命期内的平均每年获得的税后利润会计收益与初始投资额的之比 12投资决策的贴现现金流量方法 在投资决策中思索投资工程所带来现金流量的时间价值，经过计算相应目的进展财务决策的方法。 1净现值法净现值法是运用投资工程的净现值进展投资评价的根本方法。 2内部报酬率法就是使投资工程的净现值等于零的贴现率进展投资评价的方法。 13第二节 财务报表与财务分析一、财务报表二、财务分析14一、财务报表资产负债表 根本概念资产是

4、指过去的买卖、事项构成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益 。首先，资产是由过去买卖或事项构成的资源，而不是由未来买卖或事项构成的；其次资产预期能给企业带来经济利益。负债是企业所承当的能以货币计量的在将以资产或者劳务归还的债务。一切者权益是企业投资人对企业净资产的一切权。企业的资产价值总量等于企业的负债额和一切者对企业的投资额的总和 。15资产负债表 反映企业在特定日期如年末、季末、月末财务情况的财务报表。该表由资产、负债和一切者权益三部分组成, 是静态反映企业某一时辰财务情况的财务报表。 其构造原理是“资产=负债+一切者权益16资产负债表资 产 负债和所有者权益 流动资

5、产 负债 长期投资 流动负债 固定资产 长期负债 无形资产 所有者权益 递延资产 实收资本 其它资产 资本公积 盈余公积 未分配利润 资产总计 负债和所有者权益总计 编制单位： 年 月 日 单位:万元17流动资产的主要内容：现金及有价证券现金:企业可以立刻作为支付手段的资产, 在企业所拥有的全部资产中, 现金流动性最大。 有价证券：有价证券是指具有一定价钱和代表某种一切权或债务的凭证。包括股票和债券 应收帐款应收帐款:企业因赊销商品或劳务而构成的应收款项 存货存货:企业在消费运营过程中为销售或耗用而贮藏的物资, 包括各种原资料、在产品、产废品 18固定资产概念： 运用期限超越一年, 单位价值在

6、规定规范以上, 并且在运用过程中坚持原有实物形状的资产, 包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等 。管理内容：固定资产分类固定资产折旧固定资产修缮19资产负债表的作用综合反映企业所拥有的资产及资产的分布与构造反映企业资金来源构成, 了解企业的负债和一切着权益的构造, 掌握企业的偿债才干预测企业的财务趋势20一、财务报表损益表 概念反映企业在一定期间的运营成果大财务报表, 由企业的收入、费用和利润三项会计要素构成, 是动态反映企业资金运动的会计报表。其主要原理:利润=收入-支出21损益表例如22损益表作用反映企业的运营成果。为预测企业赢利才干提供重要根据。为企业管理人员决议未来运营决策

7、提供根据23一、财务报表现金流量表 概念 反映企业在一定会计期间现金收入和支出一种会计报表作用企业的现金流动情况支付才干企业资产的流动性 2425二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额2627二、财务报表分析财务报表分析的意义评价财务情况、衡量运营业绩的重要根据

8、发掘潜力、改良任务、实现财务目的的重要手段管理实施投资决策的重要步骤28财务分析的目的提示企业消费运营过程中的利弊得失，评价企业财务情况和运营成果。企业管理者需求全面了解企业财务情况和运营成果，既包括企业资产的流动性、负债程度和偿债才干，还包括资金周转情况和企业获利程度。投资者偏重了解企业的盈利才干销售利润率、总资产利润率、净资产收益率和资本保值增值情况资本保值增值率、净资产收益率。债务人关怀企业的资本构造和偿债才干流动比率、应收账款周转率、存货周转率、资产负债程度、收益及收益的稳定性。财税部门那么关怀企业对国家或社会的奉献程度社会奉献率、社会积累率。29财务报表分析的内容 偿债才干分析 运营

9、才干分析 盈利才干分析30财务报表分析的方法趋势分析法 比率分析法比较分析法要素分析法特别分析法311趋势分析Trand Analysis 经过对比延续数期的财务报表比较财务报表或财务比率，以提示企业目前的财务情况和未来变动趋 势的一种分析方法。本期数上期数或：基期数上期数或：基期数可以提示企业的生长才干。只是就同一工程进展横向比较，而忽视了有些财务数 据的相关性，而这种相关性有时恰恰是最为关键的。3233342财务比率分析Ratio Analysis计算公式：比率A/B A、B代表资产负债表或损益表的任何工程，是财务分析最常用的方法。351变现力比率 流动比率(Current Ratio)

10、流动比率=流动资产流动负债速动比率 (Quick Ratio or Acid Ratio) 速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债362资产管理比率用来分析资产存量能否合理和资产管理效率高低的比率 存货周转率(Inventory Turnover) 销售本钱存货平均收帐期ACP 应收帐款日均销售收入总资产周转率(Turnover of Assets) 销售收入总资产373负债管理比率负债比率是指债务和资产、净资产的关系，它反映企业偿付债务本金和支付债务利息的才干。资产负债率(Debt Ratio) 负债总资产从债务人立场看低好企业偿债有保证，贷款风险小;从股东立场看假设资产利润率高于借

11、款利率，负债比高好，财务杠杆运用充分;从运营者立场看企业应审时度势，全面思索报酬和风险的平衡负债周转率(Turnover of Debts)负债周转率销售收入负债384获利才干比率销售利润率税后利润销售收入总资产报酬率税后利润总资产净资产报酬率税后利润净资产一切者 权益 该目的反映公司一切者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。393杜邦分析(Du-Pont Analysis)美杜邦公司财务经理发明。以为净资产报酬率 是一切比率中综合性最强、最具有代表性的 一个目的。经过进一步分解，可以找出影响 该目的变化的详细缘由，并作出针对性的决 策。它经过杜邦延伸等式和杜邦修正图来进展。40杜邦延伸等式 净资产报酬率净利润/净资产 =总资产报酬率净利润/总资产权益乘数总资产/净资产 =销售利润率总资产周转率权益乘数 =8.75%0.961/50%=16.8%权益乘数又称股本乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数。表示企业的负债程度，权益乘数越大，企业负债程度越高。权益乘数资产总额/股东权益总额 即=1/(1-资产负债率).4142例题某企业的销售净利率为9.8%，资产周转率为1.5267 会计年度期初负债总额为1000W，期末为1200W；总资产期初为3190W，期末为3360W。 求其净值报酬率43解答先求权益乘数=11-资产负债率 资产负