企业如何获得风险投资(1)ppt课件

1、企业如何获得风险投资中科招商创业投资管理公司 国际业务总监 曹嬿.主要内容风险资本的主要特点中外风险投资的比较中科招商的实际和探求企业如何获得风险投资.一、风险资本的主要特点.风险资本的选择对投资收益预期对投资行业选择对投资阶段选择对投资企业选择.对收益的预期投资阶段预期年收益率种子期80%初创期60%早期50%扩展期40%发展期30%IPO之前25%.对产业的选择-产业偏好亚洲欧洲美国总计IT行业21%41%32%33%医药/生物3%7%3%IT/医药/生物3%18%14%13%IT/医药/生物/其他61%26%36%39%. 70-80年代 90年代对产业的选择-变化趋势软、硬件、通讯等根

2、底性技术行业互联网及相关产业，末期最高达90% 广义IT领域 IC设计、无线增值 3G，数字电视，宽带运用 其他领域 新资料、新能源、传统制 造业、效力业、新媒体， 消费、教育、等行业 2000年至今.对投资阶段的选择亚洲欧洲美国总计早期阶段6%6%7%6%扩展期9%3%11%7%多重阶段(IPO前)61%65%54%62%所有阶段(IPO前)15%18%21%17%. Industry as a wholewinnerlosertimesalesStart-upAdolescenceMaturity and shakeoutVC主要投资阶段与行业周期More than 80% moneyVC

3、s Investment period.中心团队 创新才干、执行才干 商业方式 简明明晰、现金流好市场潜力 足够空间、继续增长对企业的选择.二、欧美、新港台及外乡风险投资的比较.欧美主流风险投资的特点退出渠道IPO 30% 美国、香港；MA，回购 30% 亏损、清盘 30%； 转让 10%资金来源 大机构如养老基金、金融、保险机构等资金特点 资金规模大、报答要求25%-30%投资特点 看重行业技术、商业方式、中心团队.新港台风险投资的特点退出渠道IPO是主要方式，上市多在香港、新加坡资金来源 金融机构和个人资金特点 资金规模不大、报答要求20%-30%投资特点 注重生长性和盈利性.外乡风险投资

4、的特点退出渠道转让和MA、IPO资金来源 财政、企业、金融机构等资金特点 资金规模小、以人民币为主投资特点 注重生长性和盈利性.三、中科招商的实际和探求.中科招商的实际和探求中科招商方式工程来源体系如何找工程工程评价体系如何投工程工程管理体系如何管工程工程退出体系如何卖工程.中科招商方式首开利用基金管理方式中国特征的有限合伙制首家延续发起两期基金.工程管理专员制度工程引荐鼓励制度投资经理工程来源责任制“围猎与游猎相结合的原那么工程来源体系如何找工程.工程来源体系如何找工程中科招商工程银行中介机构科研院所政府部门海外渠道股东单位同业公司券商投行、保荐人银行、行业协会律师，会计中介机构中科院、工程

5、院北大、清华等地方政府发改委、科技部高新技术开发区海外投行、同业美国总部中科招商工程银行.工程评价体系如何投工程中心思念：投资不是由于冒风险而获利，而是由于合理躲避了风险获利我们不能确保放弃的工程不是好工程，但是必需确保投资的工程是好工程行业研讨为根底工程退出为前提坚持稳健性原那么风险控制为中心.工程评价体系如何投工程基金股东会基金董事会投资决策委员会工程听证会工程论证会工程初评会金字塔决策机制工程投资决策流程图.投资管理体系如何管工程中心思念：三保作风木桶实际& 苹果实际“41投资管理体系产权代表制度工程经理责任制全程风险控制监视.工程退出体系如何卖工程中心思念:专业投资，放大价值工程退出三性原那么流动性、赢利性、效率性为卖而买出口导向的投资决策要素构建工程退出平台成立国际业务部设立美国总部设立BVI公司.工程退出体系如何卖工程构建工程销售客户网络客户信息建立，客户关系建立资本市场、同业公司、股东、上市公司、大型国企退出方式多样化上市、并购、整合、回购等.四、企业如何获得风险投资.总体设计企业 行业选择 团队构建 商业方式 开展战略