(本科） 第十二章《每股收益》教学课件

1、(本科）12 第十二章每股收益教学ppt课件第十二章每 股 收 益学习目标通过本章学习了解每股收益的概念及其重要意义；熟悉基本每股收益的分子项、分母项的具体含义，掌握在不同条件下每股收益的计算方法；了解稀释性潜在普通股的含义，掌握稀释每股收益的计算公式及其基本运算；理解每股收益的列示方式。第一节 每股收益及其重要意义一、每股收益的概念和意义 每股收益是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益是用于反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而作出相关经济决策的重要财务指标之一。它有助于同

2、一会计期间内不同企业之间以及同一企业在不同会计期间进行业绩比较。二、每股收益的类别 每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类。 基本每股收益是按照归属于普通股股东的当期净利润除以发行在外普通股的加权平均数计算的每股收益。 稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假定企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算的每股收益。三、对期末净利润和总股本的理解在合并财务报表中，期末净利润是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润。股票按股东的权利可分为普通股、优先股。计算每股收益中的总股本数只代表普通股。普通股按照存在状态分为

3、发行在外普通股、公司库存股和潜在的普通股，由于公司库存股无权参与公司利润分配，因此在计算分母时应扣除。第二节 基本每股收益 一、分子的确定 计算基本每股收益时，分子为归属于普通股股东的当期净利润，即企业当期实现的可供普通股股东分配的净利润或应由普通股股东分担的净亏损金额。发生亏损的企业，每股收益以负数列示。以合并财务报表为基础计算的每股收益，分子应当是归属于母公司普通股股东的合并净利润，即扣减少数股东损益后的余额。二、分母的确定 计算基本每股收益时，分母为当期发行在外普通股的算术加权平均数：即期初发行在外普通股股数根据当期新发行或回购的普通股股数乘以其发行在外的时间权重计算的股数进行调整后的数

4、量。上式中已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按照天数计算；在不影响计算结果合理性的前提下，也可以采用简化的计算方法。发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数当期新发行普通股股数已发行时间当期回购普通股股数已回购时间报告期时间新发行普通股股数，应当根据发行合同的具体条款，从应收对价之日（一般为股票发行日）起计算确定。通常包括下列情况：（1）为收取现金而发行的普通股股数，从应收现金之日起计算；（2）因债务转资本而发行的普通股股数，从停计债务利息之日或结算日起计算；（3）非同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，从购买日起计算；同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，应当

5、计入各列报期间普通股的加权平均数；（4）为收购非现金资产而发行的普通股股数，从确认收购之日起计算第三节 稀释每股收益一、计算稀释性每股收益应当考虑到因素 稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数，并据以计算稀释每股收益。（一）稀释性潜在普通股潜在普通股，是指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得普通股权利的一种金融工具或其他合同，包括可转换公司债券、认股权证、股份期权等。 稀释性潜在普通股，是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。在企业亏损的情况下，稀释性潜在普

6、通股会增加每股亏损的金额。计算稀释每股收益时只考虑稀释性潜在普通股的影响，不考虑不具有稀释性的潜在普通股。（二）分子的调整 计算稀释每股收益时，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整： （1）当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息； （2）稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。（三）分母的调整 计算稀释每股收益时，当期发行在外普通股的加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。二、可转换公司债券（一）可转换公司债券的概念 可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依照约定的条件

7、可以转换为股票的公司债券。（二）可转换公司债券具有稀释作用的验证步骤 在确定可转换公司债券是否具有稀释地作用过程中，一般采用如下步骤： （1）计算基本每股收益； （2）计算当可转换公司债券转换为股票时增加的净利润以及增加的净股数，上述两者相除算出增量股的每股收益； （3）将基本每股收益与增量股的每股收益进行比较，若增量股的每股收益小于基本每股收益，则可转换公司债券具有稀释作用。稀释每股收益的计算公式如下： 稀释每股收益=（净利润+假设转换时增加的净利润）（发行在外普通股加权平均数+假设转换所增加的普通股股数）三、认股权证和股份期权（一）认股权证和股份期权的概念 认股权证是授予持有人一项权利，在

8、到期日前(也可能有其它附加条款)以行使价购买公司发行的新股(或者是库藏的股票)。 股份期权是指股份公司授予持有人在未来一定期限内以预先约定的价格购买一定份额股份的权利。（二）认股权证和股份期权的稀释性和计算数值的调整 对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，具有稀释性。 对于亏损企业，认股权证、股份期权的假设行权一般不影响净亏损，但增加普通股股数，从而导致每股亏损金额的减少，实际上产生了反稀释的作用，因此，这种情况下，不应当计算稀释每股收益。 对于可转换公司债券，在转换时由于影响到当期净利润，要调整分子及分母项。而认股权证、股份期权行权时一般不影响当期净利润，

9、无需调整分子项当期净利润金额，只需按照下列步骤对作为分母的普通股加权平均数进行调整： （1）假设这些认股权证、股份期权在当期期初（或晚于当期期初的发行日）已经行权，计算按约定行权价格发行普通股将取得的收入金额。 （2）假设按照当期普通股平均市场价格发行普通股，计算需发行多少普通股能够带来上述相同的收入。 （3）比较行使股份期权、认股权证将发行的普通股股数与按照平均市场价格发行的普通股股数，差额部分相当于无对价发行的普通股，作为发行在外普通股股数的净增加。 （4）将净增加的普通股股数乘以其假设发行在外的时间权数，据此调整计算稀释每股收益时的分母数。 计算稀释每股收益时，增加的普通股股数按下列公式

10、计算： 增加的普通股股数拟行权时转换的普通股股数行权价格拟行权时转换的普通股股数当期普通股平均市场价格四、企业承诺将回购其股份的合同 在计算稀释每股收益时，与前面认股权证、股份期权的计算思路正好相反，具体步骤如下： （1）假设企业于期初按照当期普通股平均市场价格发行普通股，以募集足够的资金采履行回购合同；合同日晚于期初的，则假设企业于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市场价格发行足量的普通股。该假设前提下，由于是按照市价发行普通股，导致企业经济资源流入与普通股股数同比例增加，每股收益金额不变。 （2）假设回购合同已于当期期初（或合同日）履行，按照约定的行权价格回购本企业股票。 （3）比较假设

11、发行的普通股股数与假设回购的普通股股数，差额部分作为净增加的发行在外普通股股数，再乘以相应的时间权重，据此调整稀释每股收益的计算分母。 计算稀释每股收益时，增加的普通股股数按下列公式计算： 增加的普通股股数回购价格承诺回购的普通股股数当期普通股平均市场价格承诺回购的普通股股数五、多项潜在普通股 企业在发行多项潜在普通股的情况下，其稀释每股收益一般按照下面的步骤计算： （1）列示出企业发行的各种类型的潜在普通股 （2）分子项确认。假设各潜在普通股已于当期期初或发行日转换为普通股，确定归属于普通股股东的当期净利润影响金额。上述情况中可转换公司债券会增加当期净利润金额，其它三种类型不影响当期净利润。

12、 （3）分母项确认。确定各潜在普通股假设转换后将增加的普通股股数。对于稀释性股份期权和认股权证，普通股股数应为无对价发行部分的普通股股数。 （4）计算各潜在普通股的增量股每股收益，判断其稀释性。增量股每股收益越小，潜在普通股稀释性程度越大。 （5）将增量股每股收益按从大到小的顺序排列，将各稀释性潜在普通股分别计入稀释性每股收益中。 （6）根据上述步骤得出的最小的每股收益金额即为稀释性每股收益。六、子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股 子公司、合营企业、联营企业发行能够转换成其普通股的稀释性潜在普通股时，不仅应当包括在其稀释每股收益的计算中，而且还应当包括在合并稀释每股收益以及投资者稀释每

13、股收益的计算中。第四节每股收益的列报一、重新计算 （一）派发股票股利、公积金转增资本、拆股和并股 （二）配股 配股是向全部现有股东以低于当前股票市价的价格发行普通股，可以看做按市价发行股票和无对价送股的结合。计算公式如下： 每股理论除权价格=（行权前发行在外普通股的公允价值总额配股收到的款项）行权后发行在外的普通股股数 调整系数=行权前发行在外普通股的每股公允价值每股理论除权价格 因配股重新计算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益调整系数 本年度基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润（配股前发行在外普通股股数调整系数配股前普通股发行在外的时间权重配股后发行在外普通股加权平均数） （三）以前年度损益的追溯调整或追溯重述 根据