整套课件教程-财务管理学(第二版)

1、财务管理学（第二版）第一章第一章 总论第一节 财务管理的特点第二节 企业组织形式 第三节 财务管理的目标与原则第四节 财务管理方法体系 第一节 财务管理的特点一、财务管理的概念 二、财务管理的对象 三、财务管理的内容及其历史演进 四、财务管理的特点 一、财务管理的概念 二、财务管理的对象 （一）企业的资金运动 （二）企业财务关系1企业与主权投资者和被投资者的财务关系。 2企业与债权人和债务人的财务关系。 3企业与国家税务机关的财务关系。4企业内部的财务关系。 第一节 财务管理的特点三、财务管理的内容及其历史演进 （一）财务管理的内容 1资金筹集管理。 2投资管理。 3营运资金管理。 4利润及其

2、分配管理。 第一节 财务管理的特点（二）财务管理内容的历史演变四、财务管理的特点 （一）广泛性 第一节 财务管理的特点（二）综合性（三）信息反馈灵敏性第二节 企业组织形式 一、企业的涵义及其分类二、企业组织形式及类型 三、公司企业组织形式 四、企业内部组织形式 一、企业的涵义及其分类 （一）企业及其特征 第二节 企业组织形式（二）企业的分类 二、企业组织形式及类型 （一）独资企业 （二）合伙企业 （三）公司制企业 三、公司企业组织形式 （一）有限责任公司第二节 企业组织形式（二）股份有限公司四、企业内部组织形式 （一）一元化结构 （二）事业部制 （三）控股公司制 （三）国有独资公司 第三节 财

3、务管理的目标与原则 一、财务管理目标的特征 二、财务管理目标的选择 三、企业财务管理的具体目标 四、财务管理的原则一、财务管理目标的特征（一）相对性 第三节 财务管理的目标与原则（二）可控性 二、财务管理目标的选择 （一）企业利润最大化 （二）每股盈余最大化（或权益资本净利率最大化） （三）企业价值最大化 （三）层次性 三、企业财务管理的具体目标 四、财务管理的原则 第三节 财务管理的目标与原则（一）企业价值最大化原则 （三）风险与报酬均衡原则 （四）利益关系协调原则 （五）成本效益原则（六）分级分权管理原则 （二）资金合理配置原则 第四节 财务管理方法体系 一、财务预测 二、财务决策 三、财

4、务计划 四、财务控制 五、财务分析 一、财务预测 第四节 财务管理方法体系评价模型确定预测目标搜集资料选择预测技术建立预测模型进行预测输出预测结果分析应用预测结果财务预测具体步骤如图所示二、财务决策第四节 财务管理方法体系四、财务控制三、财务计划 五、财务分析 复习思考题2.什么是企业财务活动？它包含哪些基本内容？4.什么是企业财务管理的目标？其特征有哪些？5.财务管理目标的观点有哪些？那种最合理？为什么？6.什么是财务管理的原则？7.财务管理方法体系的内容是什么？3.什么是企业财务关系？它包含哪些基本内容？ 1.什么是财务管理？财务管理的特点有哪些？ 财务管理学第二章第二章 财务管理环境第一

5、节 财务管理环境概述第二节 宏观经济政策 第三节 金融市场第一节 财务管理环境概述一、财务管理环境的概念二、财务管理环境与财务管理活动 企业财务管理环境又称理财环境，是指企业理财过程中所涉及的影响企业财务活动的各种条件。 第二节 宏观经济政策 一、财政政策二、货币政策 三、经济发展与产业政策 一、财政政策 （一）财政政策及其特点 第二节 宏观经济政策（二）财政政策的类型 （三）财政政策工具 1根据调节经济周期的作用来划分，财政政策分为自动稳定的财政政策和相机抉择的财政政策。 2根据财政政策在调节国民经济总量方面的不同功能，财政政策可区分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。 财政政策

6、工具主要包括税收、购买性支出、转移性支出、公债和预算。二、货币政策第二节 宏观经济政策三、经济发展与产业政策 货币政策，是指国家为实现一定的宏观经济目标所制定和实施的有关货币供应和流通方面的方针、措施的总和。在市场经济体制下，货币政策和财政政策共同构成调节国民经济运行的两大杠杆。 货币政策的目标是通过运用货币政策工具来实现的。成熟的市场经济国家主要运用三大政策工具：法定准备金率、公开市场业务和再贴现率。 货币政策的核心是通过变动货币供应量，使货币供应与货币需求之间保持一定的对应关系，进而调节社会总需求和总供给。 第三节 金融市场 一、金融市场 二、金融市场主体与金融市场工具（一）金融市场主体

7、1企业。 2政府。 3金融机构。 4机构投资者。 5家庭。 （二）金融市场工具第三节 金融市场 金融市场工具，简称金融工具。它是资金短缺部门、单位，或借入资金的部门、单位，或筹资者，向资金盈余部门、单位，或借出资金部门、单位，或投资者，融入资金所出具的契约或凭证。 1票据。 2债券。 3股票。 4外汇。 5同业拆借资金。 三、金融市场的利率第三节 金融市场在市场经济条件下，市场利率或名义利率的确定方法为： 市场利率K=K*+IP+DP+LP+MP其中：K* 纯粹利率；IP 通货膨胀溢价；DP 违约风险溢价；LP 流动性溢价；MP 到期日风险溢价。 四、金融市场的类型第三节 金融市场（三）按市场

8、的交易过程划分（二）按市场的交易对象划分 （四）按市场融通资金范围划分 （一）按融通资金时间期限划分五、金融市场与企业的关系六、金融市场的作用第三节 金融市场（三）有利于资金横向融通，促进横向经济联合（二）有助于实现商业信用与银行信用的结合，解决企业之间拖欠货款的问题（五）有利于改善投资环境，引用国外资金，加强对外经济往来 （一）有助于企业筹措资金，实现经营自主权 （四）有利于运用市场机制，灵活融通资金，提高资金使用效益复习思考题2.如何认识宏观经济政策对财务管理活动的影响？4.如何认识金融市场与企业的关系？5.如何理解金融市场的作用？3.什么是金融市场？ 1.什么是财务管理环境？财务管理学第

9、三章第三章 价值衡量第一节 货币时间价值第二节 风险报酬 第一节 货币时间价值一、货币时间价值 1、 货币的时间价值是进行投资决策的重要依据。 2、 货币的时间价值是进行筹资决策的重要依据。 (二)货币时间价值在企业财务管理中的作用 (一)货币时间价值的概念 二、货币时间价值的计算 (一)两种不同的计算货币时间价值的方法 第一节 货币时间价值 1单利计算方法FV=PV(1+nr)PV=FV1/(1+ nr)公式中：FV投资期末的本利和，又称为终值、将来值PV投资期初的本金，期初投资额，又称为现值n 计息期r 利率 2复利计算方法FV=PV(1+r)nPV=FV1/(1+ r)n (二)年金第一

10、节 货币时间价值 1普通年金 (1)普通年金终值FVAn=A+A(1+r)+A(1+r)2+A(1+r)n-2+A(1+r)n-1 =A1+(1+r)+(1+r)2+(1+r)n-2+(1+r)n-1根据等比数列求和公式得：1+(1+r)+(1+r)2+(1+r)n-2+(1+r)n-1=(1+r)n1 / r所以，FVAn=A(1+r)n1 / r公式中：FVAnn期普通年金终值A年金 (2)普通年金现值PVAn=A(1+r)n1 / r 1/(1+ r)n =A(1+r)n1 / r(1+ r)n 第一节 货币时间价值 2即付年金 (1)即付年金的终值 (2)即付年金的现值PVDn=A(1

11、+r)n1 /r(1+r)n(1+ r) =A(1+r)n-11 /r(1+r)n-1 +1公式中：PVDn即付年金的现值 3递延年金PV=A(1+r)m+n1 /r(1+ r)m+n -A(1+r)m1 / r(1+ r)m公式中：PV递延年金现值m递延期 第一节 货币时间价值 4永续年金PVA = A(1+r)n1 / r(1+ r)n = A/r (1+r)n1 /(1+ r)nA/r 计息期短于一年的复利计算公式如下：实际利率r=i/m实际计息期数t=mnFVn=PV(1+i/m)mn公式中：FVn投资n年后的终值PV投资现值i年利率，又称名义利率n投资年限m1年内复利计息的次数 (三

12、)短期复利计算第二节 风险报酬 一、风险和报酬的含义(一)报酬(二)风险及其类别1期望报酬率。2必要报酬率。 3实际报酬率。 二、风险的衡量(一)确定概率分布 第二节 风险报酬(二)计算期望值 (三)计算标准离差(四)计算标准离差率 (五)计算风险报酬率 三、风险与报酬之间的关系(一)风险态度第二节 风险报酬(二)风险与报酬之间的关系冒风险必须能够得到一个必要报酬率必要报酬率(K)=无风险报酬率(RF)+风险报酬率(RR)根据风险报酬率的计算公式：RR =bq 或RR =b必要报酬率(K)=无风险报酬率(RF)+风险报酬斜率(b) 风险程度(q或) 复习思考题2.货币时间价值在企业财务管理中有

13、哪些作用？4.风险的种类有哪些？3.什么是风险？如何衡量？1.什么是货币时间价值？货币时间价值如何计算？财务管理学第四章第四章 财务分析第一节 财务分析的意义第二节 财务报表与信息资料第三节 企业偿债能力分析第四节 企业营运能力分析第五节 企业盈利能力分析第六节 上市公司信息披露第七节 杜邦分析系统 第一节 财务分析的意义一、财务分析二、财务分析的目的（一）评价企业的经营业绩（二）分析企业财务状况和经营成果产生的原因（三）预测企业未来的发展趋势三、财务分析的步骤 第一节 财务分析的意义(一)收集与选取分析资料(二)评价财务信息的真实性(三)选用一定的方法进行财务分析(四)分析原因，总结评价第二

14、节 财务报表与信息资料 一、基本财务报表(一)资产负债表(二)利润表1资产负债表的基本结构2资产负债表的作用 1利润表的基本格式2利润表的作用 (三)现金流量表第二节 财务报表与信息资料(二)财务情况说明书(一)财务报表附注 1现金流量表的基本结构2现金流量表的作用 二、财务报表附注及财务情况说明书三、企业内部财务报表(一)资产减值准备明细表 第二节 财务报表与信息资料(二)所有者权益(或股东权益)增减变动表 (三)应交增值税明细表 (四)利润分配表 (五)分部报表 第三节 企业偿债能力分析 一、短期偿债能力分析(一)流动比率(二)速动比率流动比率= 流动资产 流动负债 速动比率= 速动资产流

15、动负债 (三)现金流动比率(四)现金到期债务比率 现金流动比率=现金流动负债 现金到期债务比率=经营活动产生的现金流量净额 到期债务额 二、偿债能力分析(一)资产负债率第三节 企业偿债能力分析(二)已获利息倍数资产负债率=总负债总资产 产权比率=总负债总权益 权益乘数=总资产总权益 已获利息倍数=息税前利润利息费用 第四节 企业营运能力分析 一、应收账款周转率应收账款周转率= 赊销收入净额平均应收账款 赊销收入净额=赊销销售收入销售折扣与折让平均应收账款=（期初应收账款期末应收账款）2平均收现期= 360天应收账款周转率 二、存货周转率第四节 企业营运能力分析三、流动资产周转率存货周转率= 销

16、售成本平均存货 平均存货=（期初存货+期末存货）2存货周转天数=360天存货周转率 流动资产周转率= 销售收入净额平均流动资产 平均流动资产=（期初流动资产+期末流动资产）2流动资产周转天数= 360天流动资产周转率 四、固定资产周转率第四节 企业营运能力分析五、总资产周转率固定资产周转率= 销售收入净额平均固定资产净值 平均固定资产净值=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)2固定资产周转天数= 360天固定资产周转率 总资产周转率= 销售收入净额 平均总资产 平均总资产=（期初资产总额+期末资产总额）2总资产周转天数=360天总资产周转率 第五节 企业盈利能力分析 一、销售利润率销售净利润

17、率=净利润销售收入销售毛利率= 毛利 销售收入销售息税前利润率=息税前利润销售收入二、资产利润率第五节 企业盈利能力分析三、权益资本净利润率资产净利润率=净利润 平均总资产 资产息税前利润率 =息税前利润 平均总资产权益资本净利润率= 净利润平均所有者权益 平均所有者权益=(期初所有者权益+期末所有者权益)2 第六节 上市公司信息披露 一、每股收益市盈率=普通股每股市价 普通股每股收益(二)加权平均法(一)全面摊薄法二、市盈率三、每股股利每股股利 =现金股利总额 年末普通股股份数 四、股利支付率第六节 上市公司信息披露六、股利收益率股利支付率 =每股股利 每股收益100 股利收益率 =每股股利

18、 每股市价 五、留存收益比率留存收益比率 =(净利润支付的全部股利)净利润 七、每股净资产第六节 上市公司信息披露八、净资产收益率净资产收益率 =净利润 平均所有者权益 每股净资产 =年末股东权益 年末普通股股份总数 (一)全面摊薄法(二)加权平均法第七节 杜邦分析系统 第一，要提高权益资本净利润率，就要提高资产净利润率和权益乘数。第二，从资产净利润指标的分解总可以看出，要提高企业资产的盈利能力，不仅要提高销售利润率，而且要提高资产的营运能力。 第三，要提高销售利润率，关键是要提高企业的销售收入，降低成本、费用支出，通过税收筹划合理避税。 第四，要提高总资产周转率，就是要减少资产占用，包括流动

19、资产、固定资产和其他资产的占用，加速资金周转，提高资金的使用效率。 第五，要提高权益乘数。权益乘数提供的信息是，企业应合理负债，充分发挥财务杠杆的作用。 复习思考题2.为什么说存货周转天数越短越好？ 4.为什么要编制管理型的资产负债表、利润表和现金流量表，它对企业的管理有什么用处？ 3.你对资产负债率指标是怎么看的？请分别站在企业、投资人和债权人的角度谈谈你对资产负债率指标高低的认识。 1.财务报表常用的分析方法有哪几种？为什么说比率分析法是财务财务分析中的重要方法？ 财务管理学第五章第五章 企业融资决策第一节 企业融资的动因和要求第二节 企业融资数量的预测第三节 股票融资决策第四节 长期债务

20、融资决策第五节 租赁融资决策第一节 企业融资的动因和要求一、企业融资的动因（一）依法筹集资本金 （二）扩大生产规模 （三）优化资本结构 （四）偿还债务 二、企业融资的类型 第一节 企业融资的动因和要求(一)权益资金和债务资金 (二)长期资金与短期资金 (三)内部融资和外部融资 (四)直接融资和间接融资 三、企业融资的要求第一节 企业融资的动因和要求(一)认真选择投资方向和项目 (二)合理确定融资数额和投放时间 (三)选择有利合理的的融资方式 (四)正确利用负债经营 (五)依法融资，维护各方的合法权益 第二节 企业融资数量的预测 一、企业融资数量预测的一般方法(一)定性预测法(二)定量预测法二、

21、销售百分比法(一)销售百分比法的基本假设条件 (二)销售百分比法的基本步骤 第三节 股票融资决策 一、股票的类型(一)按股东权利的不同划分，可分为普通股股票和优先股股票 (二)按股票是否记名划分，可分为记名股票和不记名股票 (三)股票是否标明金额划分，可分为有面值股票和无面值股票 (四)按投资主体的不同划分，可分为国家股、法人股、个人股和外资股 (五)按发行对象和上市地区的不同划分，可分为A股、B股、H股和N股 二、股票融资的优点和缺点第三节 股票融资决策三、发行股票的条件和程序四、股票的发行方式五、股票发行价格第四节 长期债务融资决策 一、长期债务的类型二、长期债务融资的优点和缺点三、长期借

22、款融资（一）长期借款的类型 （二）长期借款的程序 （三）长期借款的利率及利息支付方法 四、债券融资第四节 长期债务融资决策（一）债券的类型 （二）发行债券的条件 （三）发行债券的程序 （四）债券的发行方式 （五）债券的发行价格 五、可转换公司债券融资第四节 长期债务融资决策（一）可转换公司债券的概念 （二）可转换公司债券的基本要素 （三）可转换公司债券的发行条件 （四）可转换公司债券融资的优缺点第五节 租赁融资决策 一、租赁融资的类型（一）经营租赁 （二）融资租赁 二、租赁融资的优点与缺点三、租赁融资决策第五节 租赁融资决策（一）计算融资租赁方式下的税后现金流出 （二）计算分析举债购买下的税后

23、现金流出 （三）按照预定的贴现率计算 、比较两种方式 的现金流出现值，并作出决策 复习思考题1企业融资的种类有哪些？2企业融资的动因是什么?3企业融资的要求是什么？4如何进行企业融资数量的预测？5试分析股票融资的优缺点。6股票发行程序是怎样的？ 7试分析长期债务融资的优缺点。8债券发行程序是怎样的？9如何确定债券发行价格？10什么是可转换公司债券？11试分析可转换公司债券融资的优缺点。12租赁融资的类型有哪些？分析租赁融资的优缺点。财务管理学第六章第六章 资本成本与资本结构第一节 资本成本第二节 最佳资本结构第一节 资本成本一、资本成本的意义（一）资本成本的概念 资本成本资金占用费(筹资金额资

24、金筹集费) 资金占用费筹资金额(1融资费率)（二）资本成本的意义第一节 资本成本二、不同融资方式的资本成本（一）长期借款成本KL=IL(1-T)/L(1-FL) KL长期借款成本 IL长期借款年利息 T所得税率 L长期借款金额，即借款本金 FL长期借款筹资费率 第一节 资本成本（二）债券成本Kb=Ib(1-T)/B(1-Fb) Kb债券成本 Ib债券年利息 T所得税率 B债券实际筹得资金数额 Fb债券筹资费率 第一节 资本成本（三）优先股成本Kp=Dp/Pp(1-Fp) Kp优先股成本 Dp优先股预定年股利 Pp优先股实际筹得资金数额 Fp优先股筹资费率 第一节 资本成本（四）普通股成本Kc=

25、D1/Pc(1-Fc)+G Kc普通股成本 D1普通股预期第一年股利额 Pc普通股实际筹得资金数额 G普通股股利年增长率 1股利增长模型第一节 资本成本Kc=RF+ (RMRF) RF无风险报酬率 股票的贝他系数 RM 整个股票市场平均报酬率 2资本资产定价模型第一节 资本成本（五）留存收益成本的计算KS=D1/PSG KS留存收益成本 D1普通股预期第一年股利额 PS普通股市场价格 G普通股股利年增长率 第一节 资本成本三、综合资本成本（一）综合资本成本的计算 （二）综合资本成本计算中资金权数的选择 第二节 最佳资本结构 一、资本结构的含义及其类型（一）资本结构的含义 （二）资本结构的类型

26、1单一资本结构2混合资本结构第二节 最佳资本结构二、资本结构理论（一）净营业收益理论 KKWKb0D/V(%)图 企业的资本成本与财务杠杆VVD/V(%)0图 企业的价值与财务杠杆第二节 最佳资本结构（二）净收益理论 KS图 企业的资本成本与财务杠杆图 企业的价值与财务杠杆KKb0D/V(%)KWVD/V(%)0(以上四图中：Kb为债务资本成本；KS为权益资本成本；KW为综合资本成本；V为企业总价值；D/V为负债比率)第二节 最佳资本结构（三）传统理论 图 企业的资本成本与财务杠杆图 企业的价值与财务杠杆KKWKb0D/V(%)KSVAD/V(%)0第二节 最佳资本结构（四）现代资本结构理论图

27、 考虑所得税、破产成本和代理成本的企业价值FPV+TPVVD/V(%)0ABTDVLVUVL第二节 最佳资本结构三、财务杠杆原理（一）财务杠杆的概念（二）财务杠杆系数财务杠杆系数=每股收益变动的百分比 息税前利润变动的百分比 第二节 最佳资本结构（一）每股收益分析法 I 每年支付的债务利息 T企业所得税税率 PD每年支付的优先股股利 N流通在外的普通股股数 四、最佳资本结构的确定第二节 最佳资本结构（三）比较企业价值法（二）比较资本成本法复习思考题1什么是资本成本？资本成本的作用是什么？2不同形式资本成本如何计算？3什么是资本结构？资本结构理论具有代表性的观点有哪些？4什么是财务杠杆？什么是财

28、务杠杆系数？如何衡量？5如何确定最优资本结构？财务管理学第七章第七章 内部长期投资决策第一节 固定资产投资概述第二节 现金流量第三节 固定资产投资决策方法第四节 无形资产投资第一节 固定资产投资概述一、固定资产及其分类二、固定资产投资的特点与分类（一）固定资产的内容和特点（二）固定资产的分类（一）固定资产投资的特点（二）固定资产投资的分类三、固定资产投资的可行性研究第一节 固定资产投资概述(一)可行性研究的程序(二)可行性研究的主要内容四、固定资产折旧(一)固定资产折旧的概念(二)固定资产折旧方法第二节 现金流量 一、现金流量的概念(一)沉没成本(二)机会成本二、现金流量的估算(三)对公司其他

29、部门的影响(四)对净营运资金改变的影响第二节 现金流量(二)采用现金流量可避免利润计算中的含糊性和随意性 (一)现金流量可以确切地反映项目的经济收益和成本 三、现金流量与会计利润(三)在投资决策分析中，现金流量状况比盈亏状况更重要 第三节 固定资产投资决策方法 一、非贴现现金流量的投资决策方法(一)投资回收期法(二)投资回收率法投资回收期=投资总额每年现金净流入量 投资回收率 = 年平均净收益初始投资额100% 二、贴现现金流量的投资决策方法(一)净现值法第三节 固定资产投资决策方法It第t年现金流入量Qt第t年现金流出量Nt第t年现金净流量r贴现率(二)现值指数法第三节 固定资产投资决策方法

30、(三)内含报酬率法计算公式中能使等式成立的r值，便是要求的方案内含报酬率第四节 无形资产投资 一、无形资产及其分类（一）无形资产的特点 （二）无形资产的内容（三）无形资产的分类二、无形资产投资决策第四节 无形资产投资（一）科学界定无形资产（二）正确估算无形资产的价值（三）正确判断和把握无形资产配套条件复习思考题1什么是固定资产？固定资产的特点表现在哪些方面？2如何理解固定资产的特点？3可行性研究的程序是怎样的？包含哪些重要内容？4什么是固定资产折旧？固定资产折旧方法有哪些？5说明采用加速折旧法的意义。6什么是现金流量？其构成内容是怎样的？7估算现金流量应该注意哪些问题？8试比较现金流量与会计利

31、润的差异。9固定资产投资决策方法有哪些？如何应用这些方法？10如何理解无形资产及其特点？11无形资产投资决策应注意哪些问题？财务管理学第八章第八章 对外长期投资决策第一节 对外长期投资及其特点第二节 对外股权投资第三节 对外债权投资第四节 证券投资组合第一节 对外长期投资及其特点一、对外长期投资及其分类（一）按照收益实现的方式不同划分（二）按照投资形式不同划分（三）按照企业能否直接经营所投入的资金划分二、对外长期投资的特点第一节 对外长期投资及其特点(一)目的多重性(二)形式多样化(三)风险大、收益高，且风险与收益的差异较大第二节 对外股权投资 一、股票投资(一)股票投资的特点(二)股票投资决

32、策(三)股票投资的风险1股票估价模型2股票投资的预期收益率第二节 对外股权投资(二)其他股权投资决策(一)其他股权投资的特点 二、其他股权投资1投资的资产为货币资金、实物和无形资产。 2投资的形式有多种。 3投资数额大，且不能任意收回。 4期限长，风险大。 第三节 对外债权投资 一、债券投资的特点(一)投资风险较低(二)投资收益比较稳定(三)选择性比较大(四)无权参与发行单位的经营管理二、债券投资决策(一)债券的内在价值第三节 对外债权投资(二)债券的到期收益率1债券估价的基本模型 2一次还本付息的债券估价三、债券投资的风险第三节 对外债权投资（一）违约风险（二）利率风险（三）购买力风险（四）

33、变现风险（五）再投资风险第四节 证券投资组合 一、证券投资组合的意义（一）证券投资组合的风险和收益 （二）证券投资组合的必要收益率 （三）证券投资组合的方法二、现代证券投资组合理论复习思考题1对外长期投资的特点有哪些？ 2股票投资的特点有哪些？3股票投资的风险有哪些？4债券投资的特点有哪些？5债券投资的风险有哪些？6如何理解证券投资组合理论？财务管理学第九章第九章 短期财务决策第一节 营运资金管理第二节 现金投放决策第三节 应收账款管理第四节 存货管理第五节 流动负债融资第一节 营运资金管理一、营运资金及其分类（一）流动资产及其分类（二）流动负债及其分类二、营运资金管理政策（一）营运资金持有政

34、策（二）营运资金筹资政策第二节 现金投放决策 一、企业置存现金的原因(一)交易动机(二)预防动机二、最佳现金持有量的确定(一)存货模式(二)随机模式(三)投机动机(三)概率模式第三节 应收账款管理 一、应收账款存在的原因(一)运用信用政策的变化，改变或调节应收账款的大小 (二)制定和实施有效的收款政策 (三)建立提取坏账准备金制度 二、应收账款的管理策略第四节 存货管理 一、存货的内容及其必要性二、材料采购和储存管理的途径（一）加强材料采购工作（二）搞好材料库存管理（一）存货的内容（二）企业保持存货的必要性三、加强半成品、在产品管理的途径 第四节 存货管理（一）组织均衡生产 （二）加强自制半成品管理