商业银行经营学 (2)ppt课件

1、第十一章商业银行资产负债管理战略 1第一节 资产负债管理实际的开展广义的资产负债管理指商业银行按一定的战略进展资金配置,来实现银行流动性、平安性和盈利性的目的组合。2一、资产管理思想该实际以为，资金来源的程度和构造是银行中不可控的外生变量，银行应主要经过资产方面工程调整和组合来实现流动性、平安性和盈利性原那么和运营目的。3第一节 资产负债管理实际的开展1.商业性贷款实际 这一实际以为，银行资金来源主要是吸收流动性很强的活期存款，因此它的资产业务应主要集中于以真实票据为根底的短期自偿性贷款。背景:商业银行开展的初期评价:优点：流动性、平安性强局限性：没有认识到活期存款余额的相对稳定性忽视了贷款需

2、求的多样性忽视了贷款自偿性的相对性42.资产可转换实际这一实际以为，银行坚持资产流动性的关键在于资产的变现才干，因此不用将资产业务局限于短期自偿性贷款上，也可以将资金的一部分投资于具有可转换性的资产上，在银行需求流动性时，可随时转让兑换成现金，坚持银行资产的流动性。 背景: 第一次世界大战以后优点：扩展了银行资产组合的范围，加强了商业银行的盈利性。缺乏：对短期证券变现的外部环境思索得少。5第一节 资产负债管理实际的开展3.预期收入实际 商业银行的流动性形状从根本上取决于贷款的按期还本付息，而这又取决于借款人未来的收入即预期收入。银行按照贷款各种期限合理组合,使资金回流呈现出可控制的规律性,同样

3、可保证银行的流动性.背景: 预期收入实际产生于第二次大战以后。积极的意义：抑制了商业性贷款实际的缺陷拓宽了银行的业务范围缺乏之处：银行对借款人未来收入的预测假设方法不当，能够会给银行带来更大的运营风险。 6资产管理实际的局限性不能最大限制地利用金融市场为银行效力；银行对负债稳定性的计算能够会有很大的偏向；在进展资产和负债搭配的时候，只从存款负债思索，不仅搭配困难，而且会添加本钱。7第一节 资产负债管理实际的开展二、负债管理实际 负债管理实际盛行于20世纪五六十年代的西方商业银行。负债管理实际以为：银行资金的流动性不仅可以经过强化资产管理获得，还可以经过灵敏地调剂负债到达目的。优点：负债管理实际

4、意味着商业银行运营管理思想的创新，它变被动的存款观念为自动的借款观念，为银行找到了坚持流动性的新方法特别是债券发行。缺乏：在一定程度上带有客观颜色。经过借款融资坚持银行的流动性，不仅提高了银行的融资本钱，而且不利于银行稳健运营。8第一节 资产负债管理实际的开展三、资产负债结合管理实际 背景：20世纪70年代后期该实际以为经过协调资产与负债的关系来坚持净利息正差额和正的自有资本净值。9第二节 资产负债管理方法一、资产管理方法 一资金分配法资产的流动性和分配的数量与获得的资金来源有关。按照不同资金来源的周转速度和法定预备金的要求，把各种负债按不同的比重分配到不同的资产方式中去，建立资产工程与负债工

5、程的对应关系。1)一级贮藏: 包括库存现金、在中央银行的存款、同业存款及托收中的现金等方面。2)二级贮藏:由短期公开债券组成，主要包括短期国库券、地方政府债券、金融债券平安性较高、流动性和市场性较强的证券3)各类贷款4)各类长期证券10第二节 资产负债管理方法 活期存款储蓄存款定期存款借款资本性债券股本一级贮藏二级贮藏贷款长期证券固定资产如:活期存款主要分配于一级贮藏和二级贮藏，少量用于短期贷款。定期存款主要用于二级贮藏、贷款及长期证券投资。股本主要用于购置固定资产。11第二节 资产负债管理方法(二)线性规划法 线性规划法Linear Programming Approach：是在管理实际和数

6、学方法、计算机技术在银行管理中的运用的根底上产生的，该方法是求得在一定约束条件下，目的函数值最大小化的一种方法 。线性规划法的详细步骤如下： 建立目的函数。确定约束条件。约束条件是约束目的变量取值范围的一组线形不等式，它代表了银行开展业务的内、外制约要素。这些制约要素主要包括： 1可贷资金总量限制 2流动性要求 3资本要求4其他法律限制求解线性规划模型 12例如：一家银行的负债总额为2500万元，可用于贷款X1和购买短期证券X2。设贷款收益率为12%，证券收益率为8%，不思索本钱。又设银行管理人员确定的流动性规范是短期证券须占贷款的25%以上。利用线性规划法测算此银行资产负债的优化配置。首先确

7、定目的函数及约束条件。如设定目的为利息收入最大化，那么目的函数为： maxR = 0.12X1+0.08X2约束条件： 1总量约束条件 X1+X22 500万元 2流动性限制 X20.25X1 3非负限制条件 X10与X20第二节 资产负债管理方法13第二节 资产负债管理方法14第一个约束条件X1+X22 500万元，阐明银行的贷款与短期证券的组合受资金来源总量的制约，可行的资产选择必需在AB线或其下；第二个约束条件阐明用来作为二级贮藏的短期证券必需等于或大于总贷款的25%，以符合流动性规范，假设贷款为1 000万元，证券投资应为250万元；第三个约束条件X10与X20阐明，贷款与短期证券不能

8、够为负数。在第一约束条件下，按此比例扩展资产组合数量，经多次验证，可以得出符合第二、第三两个条件的最正确资产组合为贷款2 000万元，短期证券500万元，即可行的最正确组合在OE线上。第二节 资产负债管理方法15E点位于OE线与AB线的交点，即E点完全满足了三个约束条件，并使得利润最大化。E点被称为最正确资产组合点，在这一点上，资产总额为2 500万元，其中贷款2 000万元，短期证券投资500万元。目的函数为：R=2 0000.12+5000.08=280万元 第二节 资产负债管理方法16第二节 资产负债管理方法评价：优点：线性规划方法是一种规范化定量分析方法，它使银行资产负债管理得到了量化

9、，较前两种管理方法更具有科学性和可操作性。缺乏：从实际看，情况更为复杂，比如目的函数的多样性、资产配置在构造上的复杂性，目的变量系数以及约束条件等的变动性，都使得线性规划模型变得更为复杂。问题在于确定证券占总资产的比重这是规划的求解关键，但在例子中是作为前提的。17第二节 资产负债管理方法二、负债管理方法负债管理方法的中心内容是银行经过从市场借入资金，调整负债流动性并不断满足资产扩张的需求。负债管理方法主要包括两种贮藏头寸管理方法全面负债管理方法18第二节 资产负债管理方法1、贮藏头寸管理方法 贮藏头寸管理方法是指银行借入资金补足一级贮藏，以满足存款提取和贷款要求，经过营运头寸调度来坚持高收益

10、、低流动性的资产。优点：这个方法在提高资金运用效率的同时减缓了银行因贮藏减少而带来的流动性缺乏，从而缓解了对银行运营带来的震荡。缺陷：这种方法也存在借不到资金和借入资金本钱不能确定等风险。19第二节 资产负债管理方法2、全面负债管理方法 银行经过借入外来资金继续扩展资产负债规模的方法。这种管理方法的前提是借入资金具有较大的供应弹性，即市场上有足够的参与者和足够的资金。这种方法的风险是有时得不到足够的资金来源，一旦中央银行采取紧缩的货币政策，就会导致一些小银行负债管理构造的解体。 观测目的：银行间市场利率20第二节 资产负债管理方法三、资产负债结合管理方法 它主要是运用经济模型来综合协调与管理银

11、行的资产和负债，所用的经济模型主要是融资缺口模型Funding Gap Model和继续期缺口模型Duration Gap Model。融资缺口模型：是指银行根据对利率动摇趋势的预测，自动利用利率敏感资金的配置组合技术，在不同的阶段运用不同的缺口战略以获取更高的收益。继续期缺口模型：是指银行经过对综合资产负债继续期缺口的调整，来控制和降低在利率动摇的情况下由于总体资产负债配置不当而给银行带来的风险，以实现银行的绩效目的。21第二节 资产负债管理方法一融资缺口管理 1.衡量资产负债利率敏感程度的一些目的(1)利率敏感性资金又称浮动利率或可变利率资金，包括两部分：利率敏感资产IRSA，Intere

12、st Rate Sensitive Assets和利率敏感负债IRSL， Interest rate Sensitive Liabilities是指在一定期间内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债。这类资产或负债的定价根底是可供选择的货币市场基准利率，主要有同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款利率、大额可转让存单利率等。22第二节 资产负债管理方法2.融资缺口Funding GAP利率敏感资产和负债的差额用于衡量银行净利息收入即利息总收入和总支出之间的差额对市场利率的敏感程度。融资缺口GAP=利率敏感资产SRA-利率敏感负债RSL正缺口：银行在利率上升时获利，利率下降时受损；负缺

13、口：银行在利率上升时受损，利率下降时获利；零缺口：银行对利率风险处于“免疫形状。23第二节 资产负债管理方法3.利率敏感性比率利率敏感比率为利率敏感资产与利率敏感负债之比，即：利率敏感比率=利率敏感资产利率敏感负债 利率敏感资产大于利率敏感负债时，该比率大于1；反之小于1。利率敏感比率和融资缺口之间的关系是：资金缺口表示了利率敏感资产和利率敏感负债之间绝对量的差额，而利率敏感比率那么反映了它们之间相对量的大小。当利率敏感比率大于1时，融资缺口为正值；当利率敏感比率小于1时，融资缺口为负值；当利率敏感比率等于1时，融资缺口为零。24第二节 资产负债管理方法从实际上来说，银行运营管理人员可以运用缺

14、口管理来实现方案的净利息收入，即根据预测的利率变动，经过调整资产和负债的构造、数量和期限，坚持一定的资金正缺口或负缺口。 假设银行有才干涉测市场利率动摇的趋势，而且预测是较准确的，那么在不同的阶段运用不同的缺口战略，就可以使银行获取更高的收益率。 假设银行难以准确地预测利率走势，采取零缺口资金配置战略显得更为平安。否那么假设银行运营管理人员预测失误，较大的资金缺口也会导致巨额的利息损失。25第二节 资产负债管理方法缺口管理在实践操作中存在的问题：选择什么样的方案期。预测利率在方案期内的走势。即使银行对利率变化预测准确，银行对利率敏感资金缺口的控制也只需有限的灵敏性。利率敏感资产和利率敏感负债的

15、缺口分析是一种静态的分析方法，它没有思索外部利率条件和内部资产负债构造延续变动的情况。26第二节 资产负债管理方法(二)继续期缺口管理 1.继续期的内涵继续期Duration也称久期，是固定收入金融工具的一切预期现金流入量的加权平均时间，也可以了解为金融工具各期现金流抵补最初投入的平均时间。有效继续期实践上是加权的现金流量现值与该金融工具现值之比。 D表示继续期，Ct为第t期的现金流或利息，n为该项资产或负债的期限，r为市场利率27第二节 资产负债管理方法2.继续期缺口当市场利率变动时，不仅仅是各项利率敏感资产与负债的收益与支出会发生变化，利率不敏感资产与负债的市场价值也会不断变化，银行所要思

16、索的是整个银行的资产和负债所面对的风险。继续期缺口管理可以用来分析银行的总体利率风险。详细方法事先计算出每笔资产和每笔负债的继续期，再根据每笔资产和负债在总资产或总负债中的权数，计算出银行总资产和总负债的加权平均继续期。28第二节 资产负债管理方法继续期缺口总资产继续期总负债继续期资产负债率29第二节 资产负债管理方法银行净值变动，继续缺口与利率变动三者之间的关系为：当继续期缺口为正值时，银行净值随利率上升而下降，随利率下降而上升；当继续期缺口为零时，银行净值在利率变动时坚持不变；当继续期缺口为负值时，银行净值随市场利率上升而上升，随利率下降而下降。30第二节 资产负债管理方法 持续期缺口和利

17、率变动对银行价值的影响持续期缺口利率变动资产价值变动变动幅度负债价值变动银行市值变动正值上升减少减少下跌正值下降增加增加上涨零值上升减少=减少不变零值下降增加=增加不变负值上升减少减少上涨负值下降增加增加下跌31第二节 资产负债管理方法3.继续期缺口模型的运用 某银行资产负债表 单位:万元,%资产市场价值利率%继续期年负债和资本市场价值利率%继续期现金100定期存款52091.00商业贷款700142.65可转让定期存款400103.49国库券200125.97负债总计9202.08股东权益80总计1000总计100032第二节 资产负债管理方法商业贷款继续期=98/1.14+982/1.142+983/1.143/700=2.65 (年)国库券继续期=24/1.12+242/1.122+248/1.128+249/1.129/200 =5.97 年资产继续期=700/1000 +200/10005.97=3.05年大额可转让定期存单继续