二、建设项目决策阶段工程造价控制ppt课件

1、工程二 建立工程决策阶段工程造价的控制 1熟习可行性研讨报告的作用、主要内容和审批程序； 2掌握投资估算的方法； 3熟习各类财务根底数量的测算及建立工程财务评价根本报表的编制； 4掌握建立工程财务评价目的内容及方法； 教学目的投资估算重点、难点一、 建立工程决策的含义 工程投资决策是对拟建工程的必要性和可行性进展技术经济论证，评价投资方案能否可行，对不同建立方案进展技术经济比较及做出判别和决议的过程。正确决策是合理确定与控制工程造价的前提。正确的工程投资决策正确的工程投资行动二 建立工程决策与工程造价的关系一工程决策的正确性是工程造价合理性的前提二工程决策的内容是决议工程造价的根底四工程决策的

2、深度影响投资估算的准确度，也影响工程造价的控制效果 三造价高低、投资多少也影响工程决策工程造价控制的关键在于前期 100%95%75%35%10%1/41/23/4决策和初步设计技术设计施工图设计施工阶段工程进展时间对投资的影响程度各阶段对投资影响程度分析图Kelly1982的研讨发现一个工程80% 的造价在方案设计阶段就曾经确定，所以后续的控制只能影响到其他的20% 投资。Wootoon1982以为工程总造价中能受现场直接控制的部分在6%-20%之间。三、工程决策阶段影响工程造价的主要要素建立地域及建立地点技术方案设备方案工程方案影响工程造价的主要要素环境维护措施确实定工程建立规模一工程建立

3、规模工程建立规模也称工程消费规模，是指工程设定的正常消费营运年份能够到达的消费才干或者运用效益。合理经济规模是指在一定技术条件下，工程投入产出比处于较优形状，资源和资金可以得到充分利用，并可获得较优经济效益的规模。 工程规模合理化的制约要素有：1. 市场要素、 2. 技术要素、 3. 环境要素三、工程决策阶段影响工程造价的主要要素消费多少？规模效益三、工程决策阶段影响工程造价的主要要素建设地区选择考虑的因素选择建设地点的要求（1）要符合国民经济发展战略规划、国家工业布局总体规划和地区经济发展规划的要求。（2）要根据项目的特点和需要，充分考虑原材料条件、能源条件、水源条件、各地区对项目产品需求及

4、运输条件等。（3）要综合考虑气象、地质、水文等建厂的自然条件。（4）要充分考虑劳动力来源、生活环境、协作、施工力量、风俗文化等社会环境因素的影响。1）节约土地，少占耕地。2）减少拆迁移民。 3）应尽量选在工程地质、水文地质条件较好的地段 4）要有利于厂区合理布置和安全运行。 5）尽量靠近交通运输条件和水电等供应条件好的地方。 6）应尽量减少对环境的污染。厂址的选择应具有全寿命周期的理念接近、聚集 三技术方案1.技术方案选择的根本原那么1先进适用2平安可靠3经济合理2.技术方案选择的内容：消费方法选择，消费方法直接影响着消费工艺流程的选择工艺流程方案选择保证、简捷、高效、参数、柔性三、工程决策阶

5、段影响工程造价的主要要素三、工程决策阶段影响工程造价的主要要素主要设备方案选择的要求：与建立规模、产品方案和技术方案相顺应，满足消费或运用的要求。主设间、主辅间才干要相互匹配质量可靠、性能成熟，保证消费和产质量量稳定保证性能下，力求经济合理。应符合政府部门或专门机构发布的技术规范要求。四设备方案设备选择应留意： 尽量选用国产设备；留意进口设备间、国内外设备间的衔接配套问题；进口设备与原国产设备、厂房之间配套问题；进口设备与原资料、备品备件、维修才干间配套问题。 工艺流程消费方法符合配套3.1 可行性研讨报告模块3 建立工程决策阶段 工程造价的控制3.1.1 建立工程可行性研讨概述1.可行性研讨

6、的概念 建立工程的可行性研讨是在投资决策前，对与拟建工程有关的社会、经济、技术等各方面进展深化细致的调查研讨，对各种能够拟定的技术方案和建立方案进展仔细的技术经济分析和比较论证，对工程建成后的经济效益进展科学的预测和评价。3.1.1 建立工程可行性研讨概述能否有市场前景技术上能否先进适用经济上能否合理有效财务上能否实施工程能否可行1.可行性研讨的概念 2. 可行性研讨的作用7根据1作为建立工程投资决策的根据。2作为编制设计文件的根据。 3作为向银行贷款的根据。 4作为建立工程与各协作单位签署合同和有关协议的根据。 5作为环保部门、地方政府和规划部门审批工程的根据。 6作为施工组织、工程进度安排

7、及开工验收的根据。 7作为工程后评价的根据。 3.1.1 建立工程可行性研讨概述3.1.2 建立工程可行性研讨阶段123时机研讨初步可行性研讨详细可行性研讨3.1.3 可行性研讨报告的编制1. 可行性研讨报告的编制根据工程建议书及批复文件国地经社开展规划行业部门开展规划国家有关法律法规和政策大中型工程，须有国批资源报告、国土开发规划、区域规划、江河流域规划工业基地规划等有关文件工程建立规范、规范和定额合资、协作工程各方签署的协议书或意向书。委托单位的委托合同。国家公布的有关评价参数和目的有关的根底数据3.1.3 可行性研讨报告的编制2. 编制要求编制单位必需具备承当可行性研讨的条件确保可行性研

8、讨报告的真实性和科学性可行性研讨的深度要规范化和规范化可行性研讨报告必需经签证和审批3. 可行性研讨的任务程序接受委托调查研讨方案选择和优化经济分析和评价编制可行性研讨报告3.1.3 可行性研讨报告的编制应能满足作为工程投资决策的根底和重要根据的要求总论，包括项目背景、项目概况和问题与建议三部分。市场预测；资源条件评价；建设规模与产品方案；厂址选择；技术方案、设备方案和工程方案；主要原材料、燃料供应；总图运输与公用辅助工程；能源和资源节约措施；环境影响评价；劳动安全卫生与消防；组织机构与人力资源配置；项目实施进度；投资估算；融资方案；项目的经济评价；社会评价；风险分析；研究结论与建议。4. 编

9、制内容3.1.3 可行性研讨报告的编制建立工程可行性研讨的三大支柱市场研讨包括产品的市场调查和预测研讨，这是工程可行性研讨的前提和根底。技术研讨即技术方案和建立条件研讨，这是工程可行性研讨的技术根底。效益研讨即经济效益的分析和评价，这是工程可行性研讨的中心部分。处理工程的“必要性问题处理工程在技术上的“可行性问题处理工程在经济上的“合理性问题3.2 建立工程投资估算模块3 建立工程决策阶段 工程造价的控制3.2.1 建立工程投资估算的概念和作用1.建立工程投资估算的概念 投资估算是指在工程投资决策过程中，根据现有的资料和特定的方法，对建立工程的投资数额进展的估计。它是工程建立前期编制工程建议书

10、和可行性研讨报告的重要组成部分，是工程决策的重要根据之一。 1建议书阶段，是工程主管部门审批工程建议书的根据之。2可行性研讨阶段，是工程投资决策的重要根据。3工程投资估算对工程设计概算起控制造用，设计概算不得突破同意的投资估算额。4工程投资估算可作为工程资金筹措及制定建立贷款方案的根据。5工程投资估算是核算建立工程固定资产投资需求额和编制固定资产投资方案的重要根据。2.投资估算在工程开发建立过程中的作用：4+13.2.1 建立工程投资估算的概念和作用工作阶段工作性质投资估算方法投资估算误差率投资估算作用项目决策阶段机会研究（规划阶段和建议书阶段）项目设想生产能力指数法资金周转率法30%鉴别投资

11、方向寻求投资机会提出投资建议初步可行性研究项目初选比例系数法指标估算法20%广泛分析筛选方案确定项目初步可行详细可行性研究项目拟订模拟概算法10%多方案比较提出结论性建议确定项目投资可行性3.2.2 投资估算的阶段划分与精度要求3.2.3 建立工程投资估算的内容建立工程投资估算固定资产投资估算设备及工器具购置费建筑安装工程费工程建立其他费用根本预备费、涨价预备费建立期利息流动资金估算是指消费运营性工程投产后，用于购买原资料、燃料、支付工资及其他运营费用等所需的周转资金。流动资金=流动资产流动负债。流动资产主要思索现金、应收账款和存货；流动负债主要思索应付账款。1.投资估算编制根据1专门机构发布

12、的建立工程造价费用构成、估算目的、计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件。2专门机构发布的工程建立其他费用计算方法和费用规范，以及政府部门发布的物价指数。3拟建工程各单项工程的建立内容及工程量。4已建同类工程工程的投资档案资料。5影响工程工程投资的动态要素，如利率、汇率、税率等。3.2.4 建立工程投资估算编制的根据和步骤2.投资估算编制步骤1分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；2在汇总各单项工程费用的根底上，估算工程建立其他费用和根本预备费；3估算涨价预备费和建立期利息； 4估算流动资金。 5汇总出总投资。3.2.4 建立工程投资估算编制的根据和步骤3.2.

13、5 建立投资估算的方法估算阶段精度要求估算方法项目规划和项目建议书阶段低单位生产能力法生产能力指数法系数法比例法详细可行性研究阶段高指标估算法补充：单位消费才干估算法误差大 30% Q1,Q2 已建和拟建工程的消费才干C1,C2 已建和拟建工程的静态投资f 不同时期、不同地点的定额、单价、费用变卦等 的综合调整系数1.静态投资估算方法 例 假定某地拟建一座200套客房的奢华宾馆，另有一座奢华宾馆最近在该地开工，且掌握了以资料：有250套客房，有门厅、餐厅、会议室、游泳池、夜总会 、网球场等设备，总造价1025万美圆。试估算新建工程的总投资。解每套客房造价=总造价客房总套数=4.1万美圆/套4.

14、1万美圆200=820万美圆1.静态投资估算方法1.静态投资估算方法1 消费才干指数法又称指数估算法其计算公式为： 计算公式阐明造价与规模(或容量)呈非线性关系，且单位造价随工程规模或容量的增大而减小。在正常情况下，0 x1。 C1已建类似工程的静态投资额C2拟建工程静态投资额Q1已建类似工程的消费才干Q2拟建工程的消费才干x 消费才干指数f不同时期、不同地点的定额、单价、费用变卦等的综合调整系数1消费才干指数法1.静态投资估算方法 1988年在某地兴建一座30万吨合成氨的化肥厂，总投资位28000万元，假设2021年在该地开工兴建45万吨合成氨的工厂，合成氨的消费才干指数为0.81，那么所需

15、静态投资为多少？ 假定从1988年到2021年每年年平均工程造价综合调整指数为1.10【例1】【解】2系数估算法1设备系数法 这种方法是以设备费为基数，乘以适当系数来推算工程的建立费用。此法在国内不常见，是世行工程投资估算常采用的方法。该方法的根本原理是将总本钱费用中的直接本钱和间接本钱分别计算，再合为工程建立的总本钱费用。1.静态投资估算方法 C拟建立工程静态投资 E设备费 f1、 f2、 f3综合调整系数 P1、 P2、 P3已建工程中建筑、安装及其他工程费占设备费的比例 I拟建工程其他费用C 拟建工程投资E拟建工程设备费P1,P2,P3 建安工程费及其它费占设备费用的比率f1,f2,f3

16、 综合调整系数拟建工程建立投资I 设备费 E 建筑工程费 E P1 f1安装工程费 E P2 f2其它工程费 E P3 f3 拟建工程的其它费用I 先估 再估 1设备系数法 1.静态投资估算方法2系数估算法 例 某建立工程拟用于购置设备的费用800万元，建筑工程、安装工程、其他工程费用分别占设备购置费用的150%，60%，30%，3种费用的调整系数分别为1.2，1.3，1.1，其他费用为20万元。试估算此建立工程的投资额。 解 【例】设备费为100000万，某类工程的建筑工程是设备费的10%，安装工程费是设备费的20%，其他工程费用是设备费的10%，这三项的综合调整系数为1.0，其他投资费用估

17、算为1000万元。2主体专业系数法 以拟建工程中投资比重较大，并与消费才干直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类工程的有关统计资料，计算出拟建工程各专业工程(总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等)占工艺设备投资的百分比，据以求出拟建工程各专业投资，然后加总即为工程总投资。其计算公式为：式中 p1、p2、p3 已建工程中各专业工程费用占设备投资的比重，其他符号同前。2系数估算法C=E(1+f1p1+f2p2+f3p3+) +I1.静态投资估算方法其计算公式如下：3比例估算法1.静态投资估算方法I拟建立工程静态投资K已建立工程主要设备占拟建工程投资比例N主要设备种类数Qi第i种主要设备

18、数量Pi第i种主要设备单价到厂价钱【综合案例3-1】【背景】A地拟于2021年6月兴建年产20万吨甲化工产品的工厂，目前有B地2005年6月投产的年产10万吨乙化工产品的类似工厂的建立资料可供参考。类似工厂的设备投资为15000万元，建筑工程费8000万元，安装工程费6000万元，工程建立其他费用3000万元。假设拟建工程的其他费用为4000万元，2021年对2005年的设备费、建筑工程费、安装工程费、工程建立其他费的综合调整系数分别为1.2、1.25、1.1、1.15，消费才干指数为0.6。 【问题】估算拟建工程的静态投资额。【案例解析】此题可以采用系数估算法来求出拟建工程的静态投资额。由以

19、下公式可得：建筑工程费占设备费百分比 8000/15000=0.5333安装工程费占设备费百分比 6000/15000=0.4工程建立其他费用占设备费百分比 3000/15000=0.2拟建工程静态投资额C=15000(20/100.61.21.250.5333+1.10.41.150.24000=61670.8693万元把建立工程划分为建筑工程、设备安装工程、设备及工器具购置费及其他根本建立费等费用工程或单位工程，再根据各种详细的投资估算目的，进展各项费用工程或单位工程投资的估算，在此根底上，可汇总成每一单项工程的投资。另外再估算工程建立其他费用及预备费，即求得建立工程总投资。 4目的估算法

20、划分估算汇总1.静态投资估算方法1外币对人民币升值2外币对人民币贬值 1.涨价预备费、建立期贷款利息前面已引见 2.汇率变化对涉外建立工程动态投资的影响及其计算方法 汇率两种不同货币之间的兑换比率，或者说是以一种货币表示的另一种货币的价钱。 外币对人民币升贬值。工程从国外市场购买设备资料所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额添加减少；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额添加减少 涨价预备费建立期利息2.建立投资动态部分估算方法3.2.6 流动资金估算流动资金是指消费运营性工程投产后，为进展正常消费运营，用于购买原资料、燃料，支付工资及其他运营费用等所需的周转资金。 3

21、.2.6 流动资金估算 分项详细估算法流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=应收账款+预付账款+ +存货+现金 流动负债=应付账款+预收账款 流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金各项流动资金平均占用额=周转额/周转次数扩大指标估算法年流动资金额=年费用基数各类流动资金率年流动资金额=年产量单位产品产量占用流动资金额 1.分项详细估算法估算的详细步骤，首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。 3.2.6 流动资金估算计算年周转次数计算流动资产分项费用计算流动负债分项费用估算流动资金占用额1周转次数计算周转次数是指流动资金的各个构成工程在一年内完成多少个消

22、费过程。存货、现金、应收账款、预付账款和应付账款、预收账款的最低周转天数，可参照同类企业的平均周转天数并结合工程特点确定。1.分项详细估算法各项流动资金平均占用额=周转额/周转次数周转天数=周转额/各项流动资金平均占用额周转次数=360d/流动资金最低周转天数3.2.6 流动资金估算1.分项详细估算法2应收账款估算应收账款是指企业对外赊销商品、提供劳务尚未收回的资金。计算公式为：应收账款=年运营本钱/应收账款周转次数3.2.6 流动资金估算【例3】：某企业全年的销售收入是3000万元，运营本钱占全部销售收入的40%，应收账款年周转次数是60次，那么应收账款估算额为 万元。A3000B7500C

23、50D20答案：D解析：此题考应收账款估算额的计算公式，应收账款=年运营本钱/应收账款周转次数，代入数值计算可得估算额=3000*0.4/60=20万元3预付账款估算预付账款估算：预付账款是指企业为购买各类资料、半废品或效力所预先支付的款项。预付账款=外购商品或效力年费用金额 /预付账款周转次数1.分项详细估算法3.2.6 流动资金估算4存货估算 存货是企业为销售或者消费耗用而贮藏的各种物资。为简化计算，仅思索外购原资料、外购燃料、在产品和产废品，并分项进展计算。计算公式为：1.分项详细估算法3.2.6 流动资金估算4存货估算存货=外购原资料+外购燃料+在产品+产废品外购原资料占用资金=年外购

24、原资料总本钱/原资料周转次数外购燃料=年外购燃料/按种类分项周转次数在产品=(年外购资料、燃料+年工资及福利费+年修缮费+年其他制造费)/在废品周转次数产废品=年运营本钱/产废品周转次数其他资料=年其他资料/其他资料周转次数1.分项详细估算法3.2.6 流动资金估算5现金需求量估算工程流动资金中的现金是指为维持正常消费运营必需预留的货币资金，计算公式为：现金=年工资及福利费+年其他费用/现金周转次数年其他费用=制造费用+管理费用+营业费用以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修缮费 1.分项详细估算法3.2.6 流动资金估算 6流动负债估算流动负债是指将在一年含一年或者超越1年的一

25、个营业周期内归还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。在可行性研讨中，流动负债的估算可以只思索应付账款和预收账款两项。1.分项详细估算法3.2.6 流动资金估算 6流动负债估算计算公式为：应付账款=年外购原资料+年外购燃料动力+其他资料年费用 /应付账款周转次数预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数1.分项详细估算法3.2.6 流动资金估算 【例4】 2006年真题某建立工程投产后，应付帐款的最低周转天数为15天，估计年销售收入为12000万元，年运营本钱9000万元，其中外购

26、原资料、燃料7200万元，那么该工程的应付账款估算额为 万元。A 500 B 375C 300 D 125解析：相应的计算公式如下：应付账款=外购原资料+燃料动力费用/应付账款周转次数应付帐款周转次数=360/应付帐款最低周转天数；计算过程如下：应付帐款=7200/360/15=7200/24=300所以应付帐款估算额为300万元。 估算流动资金应留意的问题 1.应根据工程实践情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款等的最低周转天数，并思索一定的保险系数。在不同消费负荷下的流动资金，应按不同消费负荷所需的各项费用金额，分别按照上述的计算公式进展估算。流动资金的筹措可经过长期负债和资本金普通要

27、求占30%的方式处理。3.2.6 流动资金估算习题训练1、投资估算的内容是估算( )及建立期内分年资金需求量的过程。 A、建筑工程费 B、工程费用 C、建立投资 D、工程投入总资金 答案：D习题训练2、静态投资部分包括 。 A、建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费 B、建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费，工程建立其他费用 C、建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费，工程建立其他费用，根本预备费 D、建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费，工程建立其他费用，根本预备费，流动资金答案： C习题训练3、建立投资扣除动态投资动态投资部分由 构成。 A、工程建立其他费用 B、根本预

28、备费 C、涨价预备费 D、建立期利息 E、流动资金4、投资工程前期时机研讨阶段对投资估算误差的要求为 。 A、30% B、30%以内 C、20%以内 D、10%以内 答案：C、D答案：B习题训练5、流动资金估算的方法有 。 A、单位建筑工程投资估算法 B、单位实物工程量投资估算法 C、概算目的投资估算法 D、分项详细估算法 E、扩展目的估算法6、流动资金估算普通采用 。 A、扩展目的估算法 B、单位实物工程量投资估算法 C、概算目的投资估算法 D、分项详细估算法答案： D、E答案： D【综合案例3-2】【背景】某拟建工程到达设计消费才干后，全厂定员1200人，工资和福利费每人每年10000元，

29、每年其他费用为1000万元其中其他制造费用为600万元，其他营业费用400万元。年外购原资料、燃料动力费估算为20000万元，年运营本钱为25000万元，年修缮费占年运营本钱的10%，年外购商品预付费用为3000万元，预收的营业收入年金额为6000万元。各项流动资金周转次数：应收账款30天，预付账款30天，预收账款30天，应付账款30天，现金40天，存货40天。【问题】用分项详细估算法估算拟建工程的流动资金。【案例解析】1应收账款=年运营本钱/周转次数 =25000/360/302083.33万元2现金=年工资福利费+年其他费用/周转次数 =120011000/360/40244.44万元3外

30、购原资料、燃料=年外购原资料、燃料费用分项周转次数 = 20000/360/402222.22万元 在产品=年外购原资料、燃料+年工资及福利费+年修缮费+年其他制造费/在产品周转次数 =20000120012500010%600/36040= 2700万元 产废品=年运营本钱年其他营业费用产废品周转次数 =25000400/360/40 2733.33万元 存货=外购原资料、燃料+其他资料+在产品+产废品 = 2222.2227002733.33= 7655.55万元【案例解析】4预付账款=外购商品年费用金额预付账款周转次数 =3000/360/30=250万元5流动资产=应收账款现金存货预付

31、账款 = 2083.33244.447655.55+250= 10233.32万元6应付账款 =年外购原资料、燃料动力费+其他资料年费用周转次数 =20000360/30 1666.67万元7预收账款=预收的营业收入年金额预收账款周转次数 =6000360/30=500万元8流动负债=应付账款+预收账款=1666.67+500=2166.67万元9流动资金=流动资产流动负债 =10233.322166.67=8066.65万元例某建立工程到达设计消费才干后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年其他费用为860万元(其中：其他制造费用为660万元)。年外购原资料、燃

32、料、动力费估算为19200万元。年运营本钱为21000万元，年修缮费占年运营本钱10。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款为30天，存货为40天。估算流动资金。用分项详细估算法估算流动资金：流动资金流动资产流动负债式中：流动资产应收(或预付)账款+现金+存货流动负债应付(或预收)账款 1.应收账款年运营本钱年周转次数 21000(36030)1750万元 2现金(年工资福利费十年其他费)年周转次数 (11000.72+860)(36040)183.56万元 3存货 外购原资料、燃料：年外购原资料、燃料动力费年周转次数 19200(36040)2133.33万元

33、在产品(年工资福利费+年其他制造费+年外购原料燃料费+年修缮费)年周转次数(11000.72+660+19200+2100010)(36040)2 528.00万元 产废品年运营本钱年周转次数 21000(36040)2333.33万元 存货2133.33+2528.00+2333.336994.66万元由此求得：流动资产应收账款+现金+存货 1750+183.56+6994.668928.22万元 流动负债应付账款年外购原资料、燃料、动力费年周转次数19200(36030)1600万元 流动资金流动资产流动负债8928.221600 7328.22万元3.2.7 投资估算文件的编制与审核1.

34、投资估算文件的编制1编制阐明2投资估算分析工程投资比例分析主要影响要素分析国内类似工程对比分析3.2.7 投资估算文件的编制与审核1.投资估算文件的编制3总投资估算表见下页固定资产投资估算表3.2.7 投资估算文件的编制与审核1.投资估算文件的编制4单项工程估算表5工程建立其他费用6主要技术经济目的3.2.7 投资估算文件的核1.投资估算的审核方法1校核性审核2重点逻辑审核3类比法审核3.3 建立工程财务评价模块3 建立工程决策阶段 工程造价的控制他所熟知的财务评价目的有哪些？其中静态的、动态的怎样区分？假设他要计算净现值，他需求知道的数据有哪些？他知道这些数据是怎样来的吗？问题引入义务指引给

35、到如下资料的时候能不能算出净现值呢？ 新建一工业工程，估计计算期为10年，建立期2年，第3年投产，第4年开场到达设计消费才干，该工程的其他相关资料如下： 1.建立投资4000万元，第1年初投入1500万元，第2年年初投入2500万元，其中自有资金2000万元，分两年等额投入。建立投资缺乏部分为银行贷款，贷款年利率为10%，建立期间只计息不还款，从第3年起，以年初的本息和为基准开场还贷，每年付清利息，并分六年等额还本。 2.流动资金1000万，第3年年初一次性投入，全部银行贷款，年利率为8%，从第3年开场还款，每年付清利息，本金在计算期末一次性还清。流动资金在计算期末全部收回。 3.预测该工程的

36、销售收入、销售税金及附加、年运营本钱如下：第3年销售收入为3200万元，销售税金及附加为192万元，年运营本钱为1984万元；第4年起每年的销售收入为4000万元，销售税金及附加为240万元，年运营本钱为2480万元，企业所得税率为25%。 4.假设该工程固定资产投资总额全部构成固定资产，固定资产综合折旧年限为10年，采用直线折旧法，固定资产残值为5%。义务指引结合资料回答一下问题：1.计算该工程的建立期利息、固定资产折旧额、期末固定资产余值、贷款还本付息额。2.分别编制全部投资现金流量表与自有资金现金流量表。3.假设全部投资的基准折现率为12%，自有资金的基准折现率为15%，试判别该工程的盈

37、利才干。义务指引3.3.1 建立工程财务评价概述1、财务评价的概念及根本内容企业根据国家现行财税制度和价钱体系，分析、计算工程直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价目的，调查工程盈利才干、清偿才干以及财务生存才干，据以判别工程的财务可行性和可接受性。从微观投资主体的角度进展分析2、财务评价的程序：搜集整理计算有关财务评价根底数据资料编制根本财务报表计算财务评价目的进展盈利才干和偿债才干分析进展不确定性分析得出评价结论估算各期现金流量选数据-算流量-编报表-算目的-做分析-得结论3.3.1 建立工程财务评价概述3.财务评价的三大内容盈利才干分析指分析和测算建立工程计算期的盈利才干和盈利

38、程度。偿债才干分析企业用其资产归还长期债务与短期债务的才干。企业有无支付现金的才干和归还债务才干，是企业能否生存和安康开展的关键 。财务生存才干分析根据工程财务方案现金流量表，经过调查工程计算期内的投资、融资和运营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析工程能否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可继续性。内部收益率财务净现值投资回收期总投资收益率工程资本金净利润率等。资产负债率流动比率速动比率评价内容基本报表评价指标静态指标动态指标盈利能力分析全部投资现金流量表全部投资回收期财务内部收益率财务净现值自有资金现金流量表财务内部收益率财务净现值损益表投资利润率投资

39、利税率资本金利润率偿债能力分析资金来源与资金运用表借款偿还期资产负债表资产负债率流动比率速动比率1.财务评价目的体系3.3.2 财务评价目的体系与方法1、财务评价的内容与评价目的评价内容基本报表评价指标静态指标动态指标外汇平衡分析财务外汇平衡表不确定分析盈亏平衡分析盈亏平衡产量盈亏平衡生产能力利用率敏感性分析灵敏度不确定因素的临界值风险分析概率分析NPV0的累计概率定性分析3.3.2 财务评价目的体系与方法3.3.2 财务评价目的体系与方法根据能否思索时间价值分类静态评价目的动态评价目的工程财务评价目的静态投资回收期借款归还期投资利润率投资利税率资本金利润率财务净现值财务内部收益率动态投资回收

40、期财务比率资产负债率流动比率速动比率补充：编制根本财务报表1.现金流量表 自有资金现金流量表 全部投资现金流量表2.损益表3.资金来源运用表4.资产负债表5.销售收入和销售税金及附加估算表6.总本钱费用表7.投资方案与资金筹措表报表数据相互嵌套、相互制约补充：编制根本财务报表全部投资现金流量表序号项目合计0123n 1现金流入 1.1 销售（营业）收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 1.4 其他收入 2现金流出 2.1 固定资产投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 销售税金及附加 2.5 所得税 3净现金流量 4累计净现金流量5所得税前净现金流量6所得税前累计净现

41、金流量补充：编制根本财务报表自有资金现金流量表序号项目合计0123n 1现金流入 1.1 销售（营业）收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 1.4 其他收入 2现金流出 2.1 自有资金 2.2 借款本金偿还 2.3 借款利息支出 2.4 经营成本 2.5 销售税金及附加 2.6 所得税 3净现金流量补充：编制根本财务报表损益表序号 年 份项 目合计投产期达产期3456n12345 6 7 7.1 7.27.3生产负荷（%）产品销售(营业)收入销售税金及附加总成本费用 利润总额（1-2-3） 所得税 税后利润 (4-5) 可供分配利润 盈余公积金 应付利润未分配利润累计未分配利

42、润此表中关键数据资金来源与运用表序号 年 份项 目合计建设期投产期达产期123456n11.11.21.31.41.51.61.71.81.91.102生产负荷（%）资金来源利润总额折旧费摊销费长期借款流动资金借款其他短期借款自有资金其它回收固定资产余值 回收流动资金资金运用补充：编制根本财务报表序号 年 份项 目合计建设期投产期达产期123456n22.12.22.32.42.52.62.72.834生产负荷（%）资金运用 固定资产投资（含投资方向调节税）建设期利息流动资金所得税应付利息长期借款本金偿还流动资金借款本金偿还其他短期借款本金偿还盈余资金累计盈余资金资金来源与运用表补充：编制根本

43、财务报表补充：编制根本财务报表资产负债表序号 年 份项 目合计建设期投产期达产期123456n11.11.1.11.1.21.1.31.1.41.1.51.21.31.3.11.3.21.422.12.1.12.1.2生产负荷（%）资产流动资产应收账款存货现金累计盈余资金其他流动资金在建工程固定资产净值原值累计折旧无形资产及其他资产净值负债及所有者权益流动负债总额应付账款其他短期票据补充：编制根本财务报表资产负债表续序号 年 份项 目合计建设期投产期达产期123456n2.1.32.22.32.3.12.3.22.3.32.3.4生产负荷（%）其他流动负债长期借款所有者权益资本金资本公积金累计

44、盈余公积金累计未分配利润此表是计算偿债才干的重要表格补充：编制根本财务报表此表中关键数据此表中关键数据补充：编制根本财务报表此表中关键数据补充：编制根本财务报表此表中关键数据此表中关键数据补充：编制根本财务报表此表中关键数据此表中关键数据补充：编制根本财务报表全部投资现金流量表数据来源序号项目合计0123n 1现金流入 1.1 销售（营业）收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 1.4 其他收入 2现金流出 2.1 固定资产投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 销售税金及附加 2.5 所得税 3净现金流量 4累计净现金流量5所得税前净现金流量6所得税前累计净现金流量数

45、据来源：销售收入与运营税金及附加估算表数据来源：固定资产折旧及无形资产摊销估算表数据来源：固定资产投资估算表、流动资金估算表或者投资方案与资金筹措表数据来源：流动资金估算表数据来源：总本钱费用表数据来源：销售收入和销售税金及附加估算表数据来源：损益表知识点回想补充：编制根本财务报表自有资金现金流量表数据来源序号项目合计0123n 1现金流入 1.1 销售（营业）收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 1.4 其他收入 2现金流出 2.1 自有资金 2.2 借款本金偿还 2.3 借款利息支出 2.4 经营成本 2.5 销售税金及附加 2.6 所得税 3净现金流量数据来源：销售收入与

46、运营税金及附加估算表数据来源：固定资产折旧及无形资产摊销估算表数据来源：流动资金估算表数据来源：投资方案与资金筹措表数据来源：借款还本付息表数据来源：总本钱费用表数据来源：销售收入和销售税金及附加估算表数据来源：损益表知识点回想1、财务盈利才干评价财务盈利能力评价的目的主要考察投资项目投资的盈利水平依据的基本财务报表全部投资现金流量表自有资金现金流量表损益表计算的评价指标财务内部收益率财务净现值投资回收期投资收益率等3.3.2 财务评价目的体系与方法1财务净现值FNPV 指把工程计算期内各年的财务净现金流量，按照一个给定的规范折现率基准收益率折算到建立期初工程计算期第一年年初的现值之和。 其表

47、达式为： FNPV净现值； n工程计算期； ic规范折现率。财务净现值表示建立工程的收益程度超越基准收益的额外收益。该目的在用于投资方案的经济评价时，财务净现值大于等于零，工程可行。 【例】 某工程的各年现金流量如表所示，试用净现值目的判别工程的经济性，i0=10%。 某工程的现金流量表 单位：万元年份（时点）01234-10投资20500100年经营费300450年收入450700净现金流量-20-500-100150250解：首先计算各年净现金流量于表中见表最后一行，并绘制现金流量图。根据表、中各年净现金流量，当i0=10%时，有： 468.94万元2财务内部收益率FIRR 财务内部收益率

48、是指工程在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率，也就是使工程的财务净现值等于零时的折现率。 财务内部收益率是反映工程实践收益率的一个动态目的，该目的越大越好。普通情况下，财务内部收益率大于等于基准收益率时，工程可行。 插值法求财务内部收益率FIRRiFIRR- i1/ i2-i1= NPVl/ NPV1-NPV2FIRR= i1 +NPVl* i2-i1/ NPV1-NPV2NPV1NPV2i1i2FIRRNPVi2i1FIRRi10【例题】在计算某建立工程内部收益率时，当i=12%，净现值为800万元；当i=16%，净现值为-200万元，那么该工程内部收益率为 。A17.

49、2% B16.6% C18.2% D15.2%解题要点：利用线性插值公式近似计算财务内部收益率FIRR。其计算公式为：FIRR- i1/ i2-i1= NPVl/ NPV1-NPV2FIRR- 12%/ 16%-12%= 800/ 800-200 故FIRR=15.2%答案：D【例题】 2007年真题知某工程当基准收益率15时，NPV165万元；当基准收益率17时，NPV21万元。那么其内部收益率所在区间是 。A.17%答案：C解题要点考核财务内部收益率FIRR的插值法，可以用图形测算165-211517FIRRNPVi2i13投资回收期 投资回收期按照能否思索资金时间价值可以分为：静态投资回

50、收期动态投资回收期 1、财务盈利才干评价3.3.2 财务评价目的体系与方法3.1静态投资回收期 静态投资回收期是指以工程每年的净收益回收工程全部投资所需求的时间，是调查工程财务上投资回收才干的重要目的。这里所说的全部投资既包括固定资产投资，又包括流动资金投资。工程每年的净收益是指税后利润加折旧。 Pt静态投资回收期 当静态投资回收期小于等于基准投资回收期时，工程可行。 插值法求静态投资回收期例题：2007年真题知某工程投资现金流量表如下所示，那么该工程静态投资回收期为 年。A.4.428B.4.571C.5.428D.5.571年份123410现金流入（万元）100100120现金流出（万元）

51、220404050年份12345CI（万元）100100120120CO（万元）22040405050NCF=CI-CO-22060607070NCF-220-160-100-3040Pt=累计净现金流量开场出现正值的年份-1+上一年累计现金流量的绝对值/当年净现金流量=5-1+|-30|/70=4.428。NCF40-30455-4=10tt1=-3030+40解：3.2动态投资回收期动态投资回收期是在思索资金时间价值的条件下，按设定的基准利率收回投资所需的时间。其表达式为也可用全部投资的财务现金流量表累计净现金计算求得，其详细计算式为：设基准动态投资回收期为Tb，判别准那么为假设工程可以被

52、接受，否那么应予以回绝。例用表所示数据计算某工程的动态投资回收期 =10%。某工程的投资及净现金流量 单位：万元项目 年份01234561、现金流入500060008000800075002、现金流出60004000200025003000350035003、净现金流量（1-2）-6000-4000300035005000450040004、净现金流量折现值（i=10%）-6000-3636247926303415279422585、累计净现金流量折现值-6000-9636-7157-4527-111216823940常用累计计算法求解动态投资回收期，其计算公式为：解：该工程的动态投资回收期为

53、答：该工程的动态投资回收期为4.4年。 4 投资收益率 投资收益率是指在工程到达设计才干后，其每年的净收益与工程全部投资的比率，是调查工程单位投资盈利才干的静态目的。 投资收益率不小于行业平均的投资收益率或投资者要求的最低收益率，工程即可行。 投资收益率目的由于计算口径不同，又可分为投资利润率、投资利税率、资本金利润率等目的。投资收益率=2、清偿才干评价评价指标计算公式评价标准贷款偿还期 贷款偿还期=偿清债务年分数-1+(偿清债务当年应付的本息)/(当年可用于偿清的资金总额)贷款偿还期小于等于借款合同规定的期限时，项目可行。资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额这一比率越低，则偿债能力越强

54、流动比率流动比率=流动资产总额/流动负债总额一般为2：1较好 速动比率速动比率=速动资产总额/流动负债总额一般为1左右较好 3.3.2 财务评价目的体系与方法2、清偿才干评价评价指标计算公式评价标准利息备付率 利息备付率=息税前利润/当期应付利息费用利息备付率大于2项目具有付息能力，项目可行。偿债备付率偿债备付率=可用于还本付息资金/当期应还本付息金额偿债备付率大于1项目具有偿付当期债务的能力，项目可行。3.3.2 财务评价目的体系与方法【例题】某市政工程工程开场运营后，在消费第二年的资产总额为 5000 万元，短期借款为 450 万元，长期借款为 2 000 万元，应收账款 120 万元，存货款为 500 万元，现金为 1000万元，应付账款为 150 万元，工程单位产品可变本钱为 50 万元，达产期的产量为 20 吨，年总固定本钱为 800 万元，销售收入为2500万元，销售税金税率为 6%。试计算该工程的财务比率目的。【解】流动比率 =流动资产总额 /流动负债总额 100% =(