第9章财务管理现代企业管理ppt课件

1、 第9章 企业财务管理学习目的：1.熟习财务管理的概念和企业财务管理的目的和内容；2.掌握资金的筹集及资本构造的优化等内容；3.掌握固定资产折旧的计提方法；4.掌握本钱管理和利润分配管理等内容；5.掌握运用企业财务报表分析企业营运才干的分析技艺。第一节 财务管理概述一、财务管理的概念企业财务管理是基于企业消费过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是合理组织资金活动，处置财务关系的一项经济管理任务，是企业管理的重要组成部分。二、企业财务管理的目的及内容1.企业财务管理的目的 (1)利润最大化：以利润最大化作为企业财务管理的目的，有利于企业加强管理，添加利润。 (2)资本利润率最大化或每股利

2、润最大化 (3)企业价值最大化或股东财富最大化2.企业财务管理内容企业资金运动过程总是与一定的财务活动相联络的，企业资金运动的方式是经过一定的财务活动内容来实现的。企业财务管理的根本内容主要包括资金的筹集、运用、耗费、收回及利润分配等一系列行为。其中资金的运用、耗费和收回可统称为投资。三、企业财务管理的主要环节1财务预测财务预测是指根据财务活动的历史资料，充分思索企业的现实条件和要求，从而对企业未来的财务活动和财务成果做出科学预测的过程。2财务决策财务决策是指在财务预测的根底上，对已提出的多个方案进展定性和定量的分析，经过科学的、经济的论证，做出正确分析结论，从而选择最正确方案。3财务方案财务

3、方案是财务决策所确定的运营目的的系统化、详细化和数量化，是落实财务目的和措施、控制财务活动、分析消费运营活动效果的根据。企业财务方案主要包括：资金筹措方案、固定资产投资方案及折旧方案、流动资产占用周转方案、本钱费用方案、收入和利润分配方案等。4财务控制财务控制是指在企业消费运营活动中，以方案义务和各项定额为根据，对资金的收入、支出、占用、耗费等进展仔细的计算和审核，以实现财务方案目的。实施财务控制要做好以下任务：(1)制定规范。(2)执行规范。 (3)确定差别。(4)消除不利的差别。(5)考核和奖惩。5财务分析财务分析是指以核算资料为主要根据，对企业财务活动的过程和结果进展调查研讨，评价财务方

4、案的完成情况，分析影响要素，发掘企业潜力，提出改良措施。财务分析的普通程序是：进展对比，做出评价；要素分析，抓住关键；拟定措施，改良任务。四、企业财务管理环境1.法律环境：指企业和外部发生经济关系时所应遵照的法律规范和法律准那么。2.经济环境：主要包括经济开展情况、金融环境和市场环境。 五、现代企业财务管理新观念1竞争观念2经济效益观念3资金时间价值观4财务风险观念5全员理财观念6. 时机本钱观念7. 边沿分析观念8. 财务公关观念等。第二节资金的筹集及资本构造的优化一、资金筹集概述1企业筹资的含义企业筹资是指企业根据其消费运营、对外投资及调整资金构造等活动需求，经过一定筹资渠道和适当的筹资方

5、式获取及占用所需资金的一种行为2企业筹资的分类1按资金运用期限的长短分为：短期资金与长期资金；2按资金的来源渠道不同分为：一切者权益和负债。 3.企业筹资渠道筹资渠道是指客观存在的筹措资金的来源方向与通道。我国企业目前筹资渠道主要包括：国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；向银行借款；利用商业信誉；发行公司债券；融资租赁。4.企业筹资的根本原那么1合理确定筹资数量；2确保筹资及时供应；3力求降低筹资本钱；4努力控制财务风险；5保证筹资来源合理合法。5.筹资组合1短期资金与长期资金组合。短期资金主要投资于现金、应收账款、资料采购、工资发放和税金支付等工程。长期资金主要用于新产品开发和市

6、场推行、消费规模的扩展、固定资产更新改造及进展长期投资等。2权益资金与债务资金的组合。权益资金普通由资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润组成；债务资金又称为借入资金，是企业依法获得、依约运用、按期归还本息的资金。3内部筹资与外部筹资组合。 二、权益资金的筹集1吸收直接投资吸收直接投资是指企业按照共同运营、共担风险、共享利润的原那么直接吸收国家、法人、个人、外商投入资金的一种筹资方式。出资方式可以是现金出资、实物出资，也可以是工业产权出资、土地运用权出资等。吸收直接投资应遵照的程序是：确定出资数量、寻觅投资单位、协商投资事项、签署投资协议、共享投资利润等。2发行普通股普通股的概念普通股是股

7、份发行的无特别权益的股份，是最根本的股份，是作为股东向公司承当责任和享用相应权益的股份。普通股的根本特征没有到期期限，不能直接纳回股本；股利具有不确定性；它是权益性证券。 3发行优先股优先股的概念：优先股是具有某种优先权的股票，是股东权益的组成部分，具有债券与股票的双重特性。特征：具有一定的优先权；股息预先确定，从公司税后利润中支付；没有到期期限；没有参与公司运营管理权限。三、负债资金的筹集1借款(1)借款的概念和种类借款是指企业向银行或其他金融机构借入的各类款项。企业借款按不同的分类规范，可分为以下类别：按借款占用期限的不同而分为短期借款、中期借款和长期借款。按借款人提供保证的方式可分为信誉

8、借款、保证借款、抵押借款、质押借款和票据贴现。(2)借款的期限和利率借款期限是指借款人在借款合同中签署的从借款日起至还款日止的时间。借款期限最长普通不超越10年，票据贴现的贴现期限最长不得超越6个月，贴现期限是指从贴现之日起至票据到期日止。利率是指借款在一个计息期应付利息与借款本金的比率，应在借款合同中载明。(3)对借款人的限制条件不得在贷款人同一辖区内的两个或两个以上同级分支机构获得借款。不得提供虚伪的资产负债表、损益表等。不能用贷款从事股本权益性投资。不能用贷款从事有价证券、期货等方面的运营行为。除依法获得运营房地产资历的借款人以外，不能用贷款运营房地产业务。不得套取贷款用于借贷牟取非法收

9、入。不得违反国家外汇管理规定运用外币贷款。不能采取欺诈手段骗取借款。2商业信誉(1)商业信誉是指商品买卖中由于延期付款或预收货款(延期交货)而构成的债务债务关系，是企业间的一种直接信誉行为，实践上构成一种变相资金占用行为。(2)商业信誉的方式：应付账款、应付票据、预收账款3发行公司债券(1)公司债券是指企业按照法定程序发行，商定在一定限期内还本付息的有价证券。(2)公司债券的特征：有确定的限期，到期必需归还本金；公司债券的利息在发行时就预先确定，并保证按期支付利息；资金本钱较低，其利率通常低于普通股及优先股的股息；公司债券具有一定的风险性。(3)公司债券的归还：到期一次归还、分批归还、发行新债

10、券换回老债券、转换为股票或股权等。 4融资租赁与运营租赁 (1)融资租赁：也称为筹资租赁、资本租赁等，它是以融资为主要的租赁方式。承租人按照租赁合同在资产寿命的大部分时间内可以运用资产，出租人收取租金，但不提供维护、保养等效力，承租人在租赁期内对资产拥有实践控制权，并按企业财务制度提取折旧，租赁期满后，租赁物通常归承租人一切。(2)运营租赁：也称营业性租赁，是指以不转让租赁财富一切权为前提的中短期租赁。 四、资金本钱及资本构造的优化1.资金本钱的概念资金本钱就是为获得和运用资金所付出的代价。资金本钱包括筹资费用和运用费用两部分。筹资费用是指企业在筹资过程中为获得资金而付出的费用，如向银行借款时

11、支付的手续费、因发行股票债券等而支付的发行费用等。运用费用是指企业在消费运营过程中因运用资金而支付的费用，如向股东支付的股利、向银行支付的利息、向债券持有者支付的利息等。2.资金本钱的计算资金本钱的计算普通是经过计算资金本钱率进展的，其根本计算公式如下： 或=或式中：K表示资金本钱；D表示运用费用；P表示筹资总额；F表示筹资费用；f表示筹资费用率，即筹资费用与筹资总额的比率。第三节 投资管理一、企业投资概述投资通常是指投放财力于一定对象，以期望在未来获取收益的经济行为。 1投资的分类(1)按投资回收时间的长短，投资可以分为短期投资和长期投资两大类。(2)按投资与企业消费运营的关系，可分为直接投

12、资与间接投资两大类。(3)按投资发生作用的地点可分为企业内部投资和企业外部投资。(4)根据投资在企业再消费过程中的作用，可分为初创投资和后续投资。 2企业投资管理的原那么 (1)仔细进展市场调查，及时捕捉投资时机，科学分析影响要素和开展趋势。(2)建立科学的投资决策程序，仔细进展投资工程的能够性研讨，使工程到达技术上先进，经济上合理，实施上能够。(3)进展投资市场调查及财务公关活动，保证及时足额筹措到工程建立所需求的资金。(4)仔细分析风险和收益的关系，采取有效措施，努力降低风险，并保证工程的收益程度。二、投资组合企业的流动资产和非流动资产在企业投资总额中所占的比重称为投资组合。1投资组合的影

13、响要素(1)风险与报酬。(2)行业性质。(3)运营规模。(4)利息的影响。 2投资组合战略(1)适中的资产组合：是指企业为防不测而在保证正常的根底上适当地有一定的保险贮藏量。(2)保守的资产组合：是指在方案流动资产需求数量时，在正常需求量和正常保险贮藏量的根底上，再加一部分额外的贮藏量，由此而降低企业运营风险的资产组合战略。(3)冒险的资产组合：是指企业在方案流动资产需求数量时，只安排正常消费运营需求量，而安排很少或不安排保险贮藏，以此来提高企业投资收益率的资产组合战略。 三、流动资产投资管理1.流动资产概述流动资产是企业可以在一年或超越一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括货币资金、应

14、收和预付款项及可变现的存货资产。流动资产的特点是流动性大、周转期短，并不断改动其形状。它是一次性耗费和转移价值，一次性收回补偿，并随着资金的周转循环不断改动其价值。2.现金管理1钱账分管，会计、出纳分开2建立现金交接手续，坚持查库制度3遵守现金的运用规定4遵守库存现金限额5严厉现金存取手续，不得坐支现金3.货币资金最正确持有量确实定利用存货经济订货批量的方式进展计算，求总本钱最低时的货币资金持有量。 (1)持有本钱，指持有货币资金而损失的利息收入或因借款而支付的利息，这种损失又称为时机本钱。 (2)转换本钱，指用有价证券等资产转换成货币资金而发生的固定本钱，普通它与转换的次数成正比。企业持有的

15、货币资金数量大，那么损失或支付的利息多，即持有本钱高，但转换的次数少，转换本钱可以降低。两种本钱的变动此长彼消。4.应收账款管理应收账款是指企业因销售产品或提供劳务而应收回的款项，它可以扩展销售，组织货源；扩展市场份额，开辟新市场；减少积压，降低本钱。商业信誉的管理战略。加强信誉调查，掌握信誉条件。信誉方式及信誉期间确实定。加强催收，监视应收账款回笼。 5.存货管理1存货是指企业在日常消费运营过程中为消费和销售而贮藏的物资。进展存货管理的目的，就是要尽力控制存货程度、降低存货本钱，在存货本钱与存货效益之间进展权衡，到达两者的最正确结合。2存货本钱。存货本钱包括获得本钱、存储本钱和缺货本钱三种。

16、3存货的日常控制。决议进货工程、选择供应单位、决议进货时间和决议进货批量。四、长期资产管理长期资产也称非流动资产，包括固定资产、递延资产、对外投资、无形资产、其他资产等。1.固定资产固定资产是指运用期限在一年以上，单位价值量在一定规范以上，并且在运用过程中能坚持其原来物质形状的资产。(1)固定资产的特点：运用时间较长；价值双重存在；价值补偿和实物更新时间不一致。2现行制度对固定资产是按其经济用途和运用情况进展综合分类的。(3)固定资产的计价：按历史本钱计价；按重置完全价值计价；按净值计价。 2.固定资产折旧固定资产折旧是指固定资产在运用过程中逐渐损耗而转移到费用中去的那部分价值。固定资产折旧方

17、法：平均年限法；任务量法；加速折旧法；双倍余额递减法、年数总和法、余额递减法等。3.固定资产的日常管理1实行固定资产的归口级管理。2健全固定资产核算记录。3按财务制度规定计提固定资产折旧。4合理安排固定资产的修缮。5科学地进展固定资产的更新。6定期考核固定资产的运用效果。4.无形资产及其他长期资产的投资管理1无形资产管理。无形资产是指没有实物形状的资产。主要包括：专利权、商标权、著作权、土地运用权、非专利技术和商誉等。2其他长期资产管理。主要包括：兴办费、运营租赁租入固定资产改良支出和其他递延资产。第四节 损益管理一、本钱管理1本钱、费用的概念及其关系本钱，也称消费运营本钱，是指产品(包括劳务

18、)在消费运营过程中直接耗费的各种价值的货币支出量的总和。费用是企业消费运营耗费的货币表现。企业开展消费运营活动所发生的原资料、工资、公司经费等耗费，普通称为费用。本钱和费用的关系：企业的费用和本钱既有区别，又有联络。 2产品本钱的作用1产品本钱是产品耗费的补偿尺度。2产品本钱是加强运营管理的重要杠杆。3产品本钱是企业进展运营决策的重要要素。4产品本钱是制定产品价钱的重要根据。3.制造本钱法1制造本钱法是指企业只核算其所消费的商品或劳务的消费本钱，然后分配产品本钱的一种方法。2制造本钱是企业消费运营过程中实践耗费的工艺直接资料、直接工资、其他直接支出和制造费用。3期间费用。期间费用是发生在各个消

19、费运营期间，应由该期损益直接承当的各种费用。包括管理费用、财务费用、销售费用等。 4.本钱管理的要求1正确处置本钱与产量、质量之间的关系。2正确划分多种费用支出的界限，保证本钱及各种费用计算的准确性。3建立规范本钱制度。4加强本钱管理的各项根底任务。5实施本钱分析，及时发现和处理本钱管理任务中的薄弱环节。二、营业收入管理1.营业收入是指企业在消费运营活动中，由于销售产品或提供劳务等运营业务所获得的收入，是企业一定时期消费运营成果的货币表现。2.营业收入确实认企业营业收入确实认是根据权责发生制的原那么来确定的，一是物权的转移，二是收到货款或获得索取货款的凭据，必需同时具备这两个条件才干确以为销售

20、实现。 3.营业收入的管理1营业收入方案。包括根本业务收入(产品、商品销售收入)方案和其他业务收入方案，它是编制利润方案的根底。2营业收入的日常管理。及时签署销售合同，并按合同组织消费活动；加强产品(商品)的保管，及时组织发运，经常检查合同的执行情况；做好结算任务，及时回收货款，加速资金周转；搞好售后效力，及时反响市场信息，努力提高企业信誉，加强市场竞争才干；及时进展营业收入的分析、考核、评价任务。三、利润及利润分配管理1利润及其构成(1)利润。利润是指企业在一定时期内消费运营成果的最终表达，在数额上表现为各项收入与支出相抵后的余额。(2)利润总额。利润总额是企业在一定时期内实现盈亏的总额，正

21、数表示企业赢利，负数表示企业亏损。利润总额销售利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出2添加利润的途径(1)添加产量，提高质量，不断扩展销售。(2)节约开支，降低本钱。(3)合理运用资金，加速资金周转。3利润分配 (1)企业一致依法交纳所得税。应纳税额=应纳税所得额税率应纳税所得额利润总额税收调整工程金额(2)税后利润的分配顺序：处置被没收的财富损失；支付由违反税法而补交的滞纳金和罚款；弥补以前年度亏损；提取法定盈余公积金、公益金，向投资者分配利润。 第五节 财务分析一、企业财务报表1.资产负债表资产负债表是从总体上概括反映企业在一定期间全部资产、负债和一切者权益的会计报表。它反映企业在特定日

22、期的财务情况，因此可称为企业财务情况表。资产负债表是根据“资产=负债+一切者权益这一会计根本等式编制的 。2.损益表损益表，也叫利润表，是用来反映企业在一定会计期间内的运营成果及其分配情况的会计报表。它是根据“利润=收入-费用这一会计等式为根据编制而成的。3.现金流量表现金流量表是反映企业在一定会计期间内从事运营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。主要内容：运营活动产生的现金流量；投资活动产生的现金流量；筹资活动产生的现金流量；汇率变动对现金的影响等。二、偿债才干分析企业偿债的才干，它是指企业归还全部到期债务的现金保证程度。1短期偿债才干分析。流动比率。它用于表示流动资产与流动负债之间关系的比率，等于或大于2：1比较适宜，。速动比率。速动资产包括现金，短期有价证券和应收款项净额。速动比率是速动资产与流动负债的比率。速动比率应该等于或大于1。现金比率是现金与短期有价证券之和与流动负债的比率。 2长期偿债才干分析 (1)负债比率。是企业的全部负债总额与全部资产总额的比率。(2)一切者权益比率。是指企业的一切者权益与全部资产总额的比率。(3)固定比率。是企业的固定资产净值与一切者权益的比率。(4)固定长